《交易者之路》-时区交易法

邱大林

《交易者之路》-时区交易法

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：邱大林 浏览：137009 回复：16

目录

编者序/1

原作者序/8

前言/9

导言/11

成功的交易者全在交易的方法和原则/11

“变化中的不变”/13

价格的可预测和不可预测/17

交易应基于策略/20

交易的情绪化/23

邱大林

编者序

         在金融交易市场里，不缺比你我更加聪明智慧的人，别人忽略的或是弄不明白的东西，我们拿来能用就行了，至于怎么用是仁者见仁智者见智的事了。”
                                          
       《时区交易法》得以建立，是偶然也是必然。
        2004年初，期货市场在经历了一年的大幅上涨后，多数大宗商品期货的交易价格攀升到了近30年来的历史高位，美元则跌到了历史的低位。此时的期货市场已成了全球金融界人士的目光聚集点，大宗商品期货交易价格的一举一动将牵动着全球投机资本的神经，只要再出现任何稍大点的波动，都会对全球的经济形势和资本的流向产生重大的影响。为了规避单一市场容易出现突发事件的交易风险，沙骆先生决定在国内期货市场休市的时间里，对持有的沪铜多头头寸在境外的美元指数期货合约上作对冲式的交易。
        由于国内与境外交易市场存在交易上的时差，工作室并没有充足的人力进行夜间的盯盘和交易，短时间可以支撑但终究不能长久。迫于当时的情况，不得不寻找一个解决的办法，既可以减轻盯盘的工作量，又能提前预计市场可能发生较大波动变化的时间节点。
        沙骆先生是我们几个交易伙伴中交易能力最强的，也是最擅于发现和解决问题的那个，于是这个难题自然就交给了他。方法往往是在必须要解决而又没有退路的情况下才会被发现，解决问题的“灵感”来自平时的日积月累，积累的基点越高，解决问题也就会容易些。没有太多的周折，短短的三个月时间，沙骆先生便以自己的直觉交易体系中选择交易时间的方法为基础框架，建立起了《时区交易法》的技术体系和使用的原则。
       《时区交易法》的建立，令我们几个交易伙伴兴奋不已。对沙骆先生来说是价格波动内在规律性一面的又一个重大发现，也是关于如何把周期循环理论运用到实际操作中的一个实质性的突破。之所以《时区交易法》的形成是偶然也是必然，因为架构《时区交易法》的基本原理来自价格波动内部存在循环周期性的规律。另外，如果没有沙骆先生的直觉交易体系，那么《时区交易法》的建立也并不会那么顺利，甚至是否能形成都是个未知。这也再次印证了在交易中经常能遇到的情形，凡是能够真正贴近价格波动规律性一面的方法，即使原理和架构的方法不同，但给交易者提示到达的往往会是同一个终点附近。这就好似魔方，只要掌握了“公式”，任意一个面的某个色块都可以还原到你想要的那个面上。用沙骆先生当时兴奋时说的话来描述《时区交易法》的发现：
        “关于市场会在哪个相对准确的时间范围节点上发生较大波动的变化，之前我也一直还没能找到一种非常有效的解决方法。市场并不会完全遵守以往的周期去运行，何况大循环里还套着更小的循环。
        以前我的方法只能根据当前价格波动的具体情况，依靠经验判断出一个大致适合交易的时间，有时也并不是十分的准确，有方法总比没有要强吧；也还没法做到可以提前确认适合中长期和超短线交易的具体时间节点。这下好了，不管是中长期、波段交易还是短线的交易，什么时候适合下单，下单的方向是买涨还是卖跌，头寸可以拿到什么时间节点上，这些容易困扰交易的问题都解决了。
        在金融交易市场里，真不缺比你我更加聪明智慧的人，别人忽略的或是弄不明白的东西，我们拿来能用就行了，至于怎么用那是仁者见仁智者见智的事了。”
        当前，不管是在国内还是在欧美，与技术分析有关的书籍可谓数不胜数。这些书籍大多是分析的方法，真正能够独树一帜，具备实际操作意义的并不多见。        价格波动始终处在变化之中，合适的交易时机转瞬即逝，对于一个专业的交易者来说，每天要关注的关联品种就有很多，市场和市场之间以及上下游品种之间的价格波动内部都存在一定的关联性，在价格即将发生较大变动前是不会给交易者太多分析预判的时间。只有用哪怕只能保持10几分钟或是更长时间浮动盈利的交易头寸，来争取更多的时间让交易者可以进一步确认当前价格波动的方向是否是将要发生更大变化的开始，这会是一个非常不错的选择。
      《 时区交易法》的技术架构不仅简单，易于掌握，便于建立盘中的动态监测系统，只须熟记几种价格演变的常态图形和几句简单的使用原则，稍做些判断就能在盘中及时把握市场价格波动的动向，给交易者提供相对直观的有关交易时间上、方向上和持有时间上的明确提示。
        金融交易市场已是现代社会组织社会闲散货币资源推动实体行业持续发展的有效工具，现代社会组织架构中不可缺的一环，也是一个能快速积累个人财富的场所，拥有交易能力的人可以没有任何语言障碍和国界限制，生活在你所向往的任何一个地方。理性的参与金融市场的交易，也能帮助实业家们规避实体行业的潮涨潮落，在实现资本无限增长的同时，保持资本最大的灵活性。
       交易不仅是门知行合一的艺术，专注于发现和挖掘财富所在的学问；也是快速获得发散性逻辑思维的一个途径。优秀交易者所热衷研究的，多是诸如此类的问题：假定有A、B、C、D、E、F六个可变量的组合，当其中的任何一个或多个可变量发生变化时，对不变量会产生怎样的影响？等式会以怎样的模型发生变化，等号右边的结果又会是怎样的，这种类似于探索和发现魔方公式的问题，宏观经济形势的分析也类似。这种还原事物本来的面目，发现将来的变化趋势的能力，也是一种赚钱的能力。
关于《时区交易法》的架构原理，不是本书讨论的内容，这个谜团还是让那些热衷于追根究底的人来研究吧，如果找到了答案，非常期待您能与我们分享。
       本书除了向读者全面介绍《时区交易法》的交易体系和使用原则，也会介绍一些与交易法相关的传统技术分析工具的使用心得，因为《时区交易法》也是从这些传统主流交易技术的使用心得中演化而来。交易法并不是缺了这些工具就不能独立使用，实则这些工具也都是前辈们的心血，如果没有他们的这些发现，也就不会有我们现在的收获，多些辅助的工具未尝是多余的。
       总之，本书是一本全面介绍《时区交易法》和当前主流交易技术如何使用的书籍，无论是中长期投资者、波段交易者，还是超短线交易者都有可借鉴参考之处。
写作本书只为那些执着于想成为优秀的交易者们，提供一种可借鉴的交易方法路径。
       对于一个交易者来说，做交易远比写书来得容易，由一个交易者转变成投资者也还没有写书来得困难些。因写作能力有限，书中难免会有词不达意或是表达方式出现错误的地方，还请读者见谅！

致谢
        本书的价格决策方法体系取自沙骆先生在主持工作室交易期间的内部培训资料，书中的图表和分析案例大多数来自沙骆先生2002年至2006年期间在国内多个金融论坛发布的分析文章。
        2003年之前，沙骆先生还只是国内期货市场里的一个普通散户，凭着对交易技术的执着追求和不懈的努力，再加上一点点的悟性，最终实现了他所期望的那种生活上的自由。
        沙骆先生是个无师自通的交易者，交易的方法来自大量的阅读学习，在实际操作中去芜存精，以求寻找更贴近市场的交易原则。除了乐意与身边的交易人士探讨交流交易上的认识，尤其热衷研究那些失败的交易案例，从中发现造成失败的真正原因，并以此引以为戒，谨记那些有益的忠告。
在还没从事期货交易和成为沙骆先生交易团队的一员时（之前只从事股票交易），本人仅是个波浪和江恩理论的追随者和受益者。开始从事保证金方式的期货交易后，这才发现原有的交易方法和原则并不能适应，也应付不了这种更加严谨、要求近乎完全贴近市场的价格波动进行操作的杠杆式交易。
        沙骆先生是那种可以不需要任何传统辅助技术工具的直觉交易者。在他眼里，市场的每次价格波折，透露的是参与者对价格变化的预期和交易行为上的习惯，只要透彻领会这种预期和交易习惯会对将来的价格变化产生怎样的影响，那么就能提前相对准确地把握市场将发生怎样的变化。市场是个至少由你、我、他这三股力量组成的博弈的场所，这三股力量的强弱变化时刻在影响着价格的变化，与其说市场是价格的随机漫步者，不如说是价格的主导力量在随着市场大众的交易预期做着相应的变化。
        在学习和全面掌握了沙骆先生的交易方法体系后，沙骆先生也并非完全是个依靠直觉交易体系进行短线交易的投机交易者，发现他既是一个更擅长用波浪和江恩理论做交易参考的中长期投资者，也是一个精通短线投机的交易者，用他的交易理念来描述他的交易方式是最恰当不过的：   
        “顺势交易始终是最安全、获利速度最快的一种交易方式。当市场处在没有明确方向上的预期，上下胶着震荡的时候，短线交易是用来帮助交易者调整中长期持仓结构，实现锁定盈利、隐藏真实方向上的头寸的”。
        关于“隐藏真实交易方向上的头寸，合理开展短线对冲式的交易”在杠杆式的交易中尤为重要。
        能与沙骆先生共事，对一个热衷于交易的人来说是一件非常幸运事，虽然只是短暂的5年时间。受他的影响，无论是在交易方法和理念上都是一个质的提高，同时对金融交易市场也有了一个更全面的认识！
        最后，由衷感谢沙骆先生对本书的编著提供了各方面的支持！

                                            邱大林
2016年10月

邱大林

原作者序

        光阴似箭，转眼已与当年一起交易的同仁们分别达八年之久。虽各处一方，心终有挂念。今获悉邱大林先生有意将《时区交易法》编入本书，倍感荣幸，遂借此回沪一聚。
        虽身居他处，亦时常关注国内期货市场的发展变化。如今，国内市场的参与者整体水平发生了很大的变化，交易方式亦由当年的盲目跟风，向趋于理性的趋势交易转变，这种转变意味着国内市场正逐步走向成熟。
        每个金融交易市场都有一个阶段性发展的过程，欧美市场也是一步一步地逐步发展成具有全球价格话语权的地位。一个成熟的金融交易市场包容多种风格的交易，因为能够长期参与交易的都是些专业的交易者，交易风格比较稳定，市场中各种风格的交易者总能保持相对稳定的比例。
        不论是投资型的，还是以博弈为主导的交易市场，虽有各自的走势变化特征，但价格波动的方式终究万变不离其宗。       在此，由衷期望本书能够帮助那些还没能稳定自己交易风格的交易者们，找到一种适合自己的交易方式。
        最后，非常感谢邱大林先生的不辞辛苦，将原拙作《时区交易法》重新编理成册。
                                       沙骆
                                2016年9月于上海

邱大林

前言       化繁为简
        
        不论是个人投机者和投资者，还是顶尖的交易者和基金管理者，只要是从事金融这一行业的，都会时刻关注经济形势和金融交易市场价格走势的变化。每个人也都会被充斥于报纸、新闻媒体中的各种经济分析评论和价格走势分析的文章所影响。当媒体报刊的经济形势观点处于意见相左、各持己见的时候，金融交易市场的价格往往也处在上下震荡的时期，即便是价格短时期突破盘局朝一个方向持续运行了一段，也未必是因为分歧已经达成了共识。
        金融交易市场不会在所有的时间里表现的价格都是正确的，因为市场的交易意愿并非都一直是理性的，关于这一点，已是诸多投资大师们的一个共识，价格的表现会提前或滞后于现实，在金融交易市场也是经常性发生的现象。
        金融交易市场与实体经济保持着紧密的联系，是经济形势的晴雨表，但又有着自身的运行逻辑。因自身的原因与实际的经济形势背道而驰，往往也会给投资人造成重大的损失。
        作为金融交易市场的参与者，与其花费时间精力去识别各种经济观点的对错，不如先自己认清经济的形势和价格波动的内在运行规律，又是哪些因素在决定着价格的涨跌。
        作价格决策和经济形势分析，涉及社会方方面面的知识，本书只提及那些起决定性作用的。        编著本书的目的，一方面是为了帮助读者能够对金融交易市场有一个客观清晰的认识；另一方面，化繁为简，以免读者在作价格决策和经济形势分析时，被那些没有多大影响的因素所干扰。

邱大林

导言        成功的交易者全在交易的方法和原则

               成功交易者无关乎聪明才智，全在交易者的方法和原则。
                                              —理查德·丹尼斯
           上个世纪八十年代，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）是一位在美国期货市场里颇具传奇色彩的人物，平均每年从市场获取5000万以上的利润，95%的利润来自5%的交易。他对美国期货市场的影响，除了优秀的交易获利能力，还在于打破了当时美国期货市场里广为流行的一种保守的传统思想。
            整件事情的起因完全是因为理查德·丹尼斯与他的交易搭档威廉·厄克哈德经常争执不休的一个问题“究竟一个成功的交易员是天生的还是可以培养出来的？”，理查德·丹尼斯认为是可以培养的，而威廉·厄克哈德认为更多的是靠天赋。就这个问题，两人谁也说服不了谁，于是干脆打赌验证。
         1983年末至1984年初，他们在《华尔街日报》刊登招聘广告，寻找一些愿意接受训练成为期货交易者的志愿者，条件是：志愿者必须搬到芝加哥，接受微薄的底薪；如果交易赚钱可以有20%的分红。慕名应聘者上千人，他们从中挑选了80人到芝加哥面试，最后选定23人从事此项训练计划。
这23人的背景、学识、爱好、性格各不相同，具有广泛的代表性。理查德·丹尼斯花了两周时间培训，毫无保留传授他们期货交易的方法和原则。培训课程结束后，理查德·丹尼斯给每人一个10万美元的账户进行实战练习。
          在之后4年的操作训练中，23名学生有3人退出，其余20人都有上佳表现，平均每年收益率在100%左右。其中最成功的一名学生，4年里为理查德·丹尼斯赚了3150万美元。
          理查德·丹尼斯用事实向华尔街证明了他的观点：交易能力是可以通过培训和训练来获得，成功的交易者无关乎聪明才智，全在交易者的方法和原则体系。
          在金融交易市场以投机交易作为获利的方式，不成体系的交易无异于赌博，只有在完全掌握了一套科学有效的价格决策方法后，才能步入一个长期稳定盈利的轨道上，迄今为止尚无例外。

                                  “交易是可以教会的,交易比我原来想象的更容易教会。有些奇怪，几乎令人羞辱。”
                                                                                                             —理查德·丹尼斯

邱大林

“变化中的不变”

        以 “变化中的不变”作为价格决策体系的基本架构，才能把交易建立在可预知的结果里。

        正如那些投机大师和职业交易员们所常见，在市场大多数参与者的眼里，价格的波动犹如掷硬币的两个面，不是正面即是反面。50%甚至更高的胜率,大多数人在某个时间段里都可以经常拿到（这也是金融交易市场的诱惑所在），如果盈利始终抵不过亏损，那么还是会陷入80%莫名其妙亏损的洪流中；长此下去，不是彷徨犹豫加之无奈，在对市场产生恐惧的情况下，不得不终止自己的交易生涯。也有的则沦落成市场的赌徒而无法自拔，彻底丧失当初那份远大抱负的自信心，转而陷入寻求依赖拿到那个最大的正面来挽回损失的泥潭里，在苦苦挣扎和煎熬中逐步走向彻底的失望。对于那些并非赌徒的参与者，也很难躲开因自身对市场和交易的认识不足所做出的错误选择，被报刊杂志的财经评论和市井流言所牵动，成为市场风险的承受者。
        认为价格波动捉摸不定的，因为价格波动存在形态上的变化，也正是这种变化让市场看似捉摸不定；认为价格波动是有规律可循的，内在并非没有秩序，因为“历史会重演，交易者相似的思维、心理及行为模式将导致市场价格波动表现出一定的客观周期性和类似性。
        被誉为奠定传统技术分析理论根基的《道氏理论》、《艾略特波浪理论》和《江恩理论》，都以各自的方式对看似混沌的价格波动，实则内部存在规律性的一面作了揭示和描述。《道氏理论》建立了这种规律的理论依据和波动形态的基本框架。《艾略特波浪理论》对价格波动的形态做了进一步的详细划分，建立起推动浪和调整浪的划分标准，把看似捉摸不定的，这种在波动形态上进行交替变化的规律，作为价格波动的一个基本法则。《江恩理论》发现价格和时间之间存在着一种微妙的“平衡”关系，如何准确的预测这种“平衡”会在什么时候发生，江恩本人尽其一生都未能解开，也给后人留下了一个谜团。
        这些理论都揭示出看似混沌的价格波动，内部遵循着一种秩序。
        什么是波浪理论的交替法则？即无论是价格的推动浪还是调整浪，波动的幅度、速度、复杂程度不会与之前相邻的那个推动浪或调整浪相似，并会在下次的波动中有所变化。如果之前的价格波动相对简单、陡峭、一气呵成，那么后面相邻的则可能以更加简单、陡峭，或是完全不一样的，一步三回头、缓坡似的方式来进行。
        价格波动的交替现象犹如搭积木游戏，游戏的举办方提供两种不同类别和形状的积木（推动浪和调整浪）供玩家使用，规定同一种类形状相似的积木不能在相邻的位置上使用，以此来保证每场游戏的拼图不能完全相似。

        尽管交替没有精确说明即将发生什么，但它对于那些不要期望的事情提供了宝贵的提示，所以在分析波浪构造并估计未来的概率时记住它很有用。它主要是指导分析人士，不要像大多数人那样，仅因为上个市场循环以某种风格发展，就相信这次的情况肯定一模一样。正如“反对者”不停指出的那样，大多数投资者“理解”成一种明显的市场交易习惯行为时，就是市场完全变化之日。
——R·N·艾略特

        虽然交替法则并不能提示交易者将来的价格会以什么样的形态变化，但至少提供了不是更加简单，就是更加复杂的这2个框架性的选项，这对交易者判断走势的性质和在交易策略的安排上有很大的帮助。
        当市场的价格波动节奏发生变化时，可以提醒交易者之前的波动形态可能接近尾声，新的推动形态或是调整形态将开始，同时也提醒交易者留意，是否要对当前的交易策略做必要的调整。
        当市场的价格波动完成一个中级循环时，依据波浪理论的指引可以对后期市场的价格变化做一个方向上的大致预期，这也是用波浪理论分析价格波动最为直观的作用。
        波浪理论的使用价值是显而易见的，不过，提供具体的交易时间和价格上的参考就并非波浪理论的长处。波浪理论的作用，更多体现在可以很好的辅助其它以形态分析为框架的方法，为交易者提供关键时间和价格的取样点，提高这些方法的准确性和实际效果。如果这些方法离开了波浪理论的指引，使用效果多少会打折扣，关于这一点往往会被大多数波浪理论的爱好者所忽视。
        总之，离开了波浪理论的指引，犹如扯断了今天和明天的时间轴，交易者也将无法获得对中长期交易是否安全的评估能力。
        作为交易者需要发现和掌握运用的正是这种“变化中的不变”，以这种“变化中的不变”作为建立价格决策体系的基础架构，才能把交易建立在可预知的结果里。如果市场的价格波动方式在变，交易者没有不变的规则，也在变；当市场变化成以简单、快速的方式行进的时候，之前复杂曲折的波动已养成大多数交易者见好就收的行为习惯。尽管大多数交易者都明白短线交易的策略并不适合交易大型的推动浪，而大型推动浪的交易策略也不适合交易无法预测的调整浪，那么为什么还是有很多交易者会犯同样的错误呢？

邱大林

价格的可预测和不可预测

        关于价格波动的可预测和不可预测，我们从三个方面来探讨这个问题。

        首先，如果价格走势是不可预测的，那么也不会有像沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯、布鲁斯·科夫纳、查尔斯·弗里曼、约翰·内夫、史蒂夫·琼斯等等，这些靠投机交易或是投资而闻名的大师级人物。无论是投机还是投资，都是一种预见将来的价格会如何变化的行为，交易的成败取决于判断是否准确。如果一如既往的，始终是获利大于损失，那么关于价格走势是可预测的就绝不是偶然才会发生的，而是有着相当高的准确性。

        其次，从价格波动的运行规则上我们也可以发现价格是可预测和不可预测的混合体。价格波动的推动浪形态相对简单，调整浪的形态相对复杂，各种形态可以互相演变，市场也是在调整的时候酝酿下一个阶段的波动方向。每种价格走势的形态反应的是参与者的交易预期和心理上的变化，这种变化影响着价格将会如何变化。产生什么样的影响是可以预见的，是否能准确识别，差别只在交易者是否具备足够的经验。除了借助经验去识别，我们还可以从推动浪形态和调整浪形态之间的关联规律上，发现市场的下一步动向。当然，因方法的效果不同，可信度也会不一样。

        另外，在专业交易人士的眼里，大多数交易者容易犯下的错误交易行为是可以预见的，这也意味着价格波动具有可预测的一面。正如著名的量子基金掌门人索罗斯先生所描述的，引起价格波动变化的并非市场本身，而是交易大众自身的交易行为：

       在股票市场上相应的理解应该是：用质朴无邪的、科学定义式的、量化的方法研判股票未来走势，会使投资者陷入一个一个的误区。因为我们不能忽略展现在我们面前的价格走势的背后，有人的观念和灵性在发挥作用。股票市场现有的量化分析理论和分析工具，在投资参与者的有意识、有思想、有预谋、有特定目的交易行为面前，是相形见绌、必输无疑的。

所谓《反身性》，它表示参与者的思想和他们所参与的事态都不具有完全的独立性，二者之间不但相互作用，而且相互决定，不存在任何对称或对应。投资大众热情参与的行为会影响股价的涨升，而当涨升的意念形成后作用于股价，股价却不一定会按大众意识形成的态势发展，往往发生令人失望地偏差性演变。当投资大众悲观退出，股价也许又意外的飙升、震荡。“市场永远是错的，因为市场参与者的预期有偏差，而这种偏差又影响交易活动的进程，不是目前的预期与将来事实相符合，而是未来的事件由目前的预期所塑造”

反身性是金融交易市场与生俱来的性格，也是价格博弈表现出来的特征。价格形态如何变化，从博弈的角度去理解，主导价格波动的买卖双方各自为了规避风险，也会制造一些容易使交易者犯错的价格走势。

        金融交易市场是由一群大多数还不具备完整交易认识的人组成，在专业交易人士的眼里，当大多数人开始犯相同交易错误的时候，也就意味着价格波动的方向将会发生转变。

        综上所述，我们可以对价格走势的可预测和不可预测得出这样一个具体的概念：可靠的价格决策方法体系是可以提前预见价格的推动浪会朝哪个方向上持续推进；处在调整期的价格波动是无法完全预计会以怎样的形态来变化的。

        对价格波动作预测，犹如天气预报。突如其来的恶劣天气往往会影响人们的心境，少数时间天气预报的准与不准并不会让人那么心烦。如果预报出门要带伞，下雨和没下雨都会让人坦然面对，这才会让你有心去领略雨中的那份心情。

邱大林

交易应基于策略



         有经验的交易者都明白，预测市场会在什么时间价格节点上发生转变，以何种形态波动，完全是一种个人主观上的意愿。如果交易完全基于这种主观的意愿，盲目自信市场一定会怎样，只会给交易带来风险，错失纠正错误的时机，使交易陷入一个被动的局面里。
         认为“看对”才能“做对”的，也是一种带有个人主观色彩的观点。如上节所述，价格波动是可预测和不可预测的混合体，短期的调整走势以何种形态运行带有随意性。已经形成的形态，是市场各种主流资金博弈的结果，在结果尚未出来前，我们能做的，是根据各自的价格决策方法体系竭尽所能寻找出一种最大的可能。
         在交易中我们发现，价格的波动时常会与内在的波动规律发生一定程度的偏离，也正是这种暂时的、带有误导性的偏离使市场变得捉摸不定，从而影响交易者做出客观准确的判断，而事后，价格又会回到原来的轨道上。
        如果能够提前把市场将会发生转变的时间节点绘制成一个“坐标”体系，让市场自己决定会在哪个时间价格节点上转变，即便是这种卓有成效的价格决策方法体系，我们也要时刻提防价格波动会出现偏离的问题。
        因此，交易的核心应基于策略，如何应对价格波动的随意性和可能发生的偏离。
        想要保持一致的获利，除了需要拥有一套科学而卓有成效的价格决策方法体系，还需要建立一套严谨的应对策略体系，能够及时发现并纠正错误的交易，避免扩大错误交易的损失，使交易始终处在盈利大于损失的这种有利于持续盈利的局面里。
        在各行业领域，完美主义者并不少见，追求完美也是人的一种心理满足，任何人都希望把事情做得近乎尽美，但是，超越客观现实的追求完美，则是一种心理缺陷，反而会使人忽略已经存在和拥有的，陷入一个自我摧毁的境地。江恩为了极力完善他的预测方法体系，迷恋起了占星术，留给后人的依旧是未能解开的谜团。在金融交易市场，江恩不是唯一犯这种主观意识错误的，也并非是主观上要去犯这样的错误的，每个时期都有不慎犯同样错误的，不论是曾经有过显赫交易盈利的，还是一个普普通通的参与者。
        建立一套具备卓有成效使用价值的价格分析决策方法体系，并不是件十分困难的事，人的大脑具有学习和发现的特质。如何不脱离实际，避免走向偏执，则需要从各个角度全面客观地观察事物的本身。  
        交易的策略体系主要围绕如何承担最小风险获取最大的利润，及时终止无利可图的和已经出现亏损的交易。交易的策略体系包括：风险控制管理、资金的使用管理以及组合交易的策略。
        如何因地制宜制定合适的交易策略，努力实现最大化的获利，也是一个顶尖交易者所追求的。在那些已掌握获利方法的交易者之间，获利能力上的差别往往体现在这个层面上。
        交易的策略是个博大精深的课题，需要交易者不断学习和积累相关的知识。本书所要解决的是交易者在单笔操作中经常会遇到的，价格发生偏离时如何去应对的问题。

        近乎完美的价格决策体系并非不存在，全在交易者自身的心智，是否能从已有的交易认知里，逐步领悟出引起价格形态变化的真正内在原因。

        无论是何种近乎完美的价格决策体系，作为交易者都不应放弃风险控制管理的意识，交易的核心仍然应该基于策略。

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邱大林

交易的情绪化
   
         当涉及生命的问题时……很显然需要解释的是结构和功能：一个生命系统是如何自组织的？它如何适应环境？如何繁殖？
                             ——大卫·查莫斯

        情绪是人类意识系统的一部分，每个人对外界事物都会有情绪上的反应，在交易中掺杂个人的情绪，是个十分普遍的现象。在探讨情绪会对交易产生怎样的影响之前，先了解下我们的情绪系统是如何运转的。                造物主不会偏袒任何一个人，我们每个人的身体构造和生理上的功能都是一样的，不会这个人比那个人多了一样或是少了一样，但在现实中，对同一件事物表现出的情绪反应却会不一样。
        相信每个人都曾经遇到过这样的事，小孩犯了错并拒绝与父母沟通，有些父母会生气，指责孩子，而有些父母却会内疚和自责；在空中玻璃天桥上，有些人会神情紧张，心跳加快，腿脚发软，而有些人却神情坦然，如在平地上行走一般。为什么会有如此不同的反应？原因来自两个方面，一方面，DNA遗传的基因赋予有些人天生多些同情心；有些人天生胆大些，而有些人则天生胆小些，遗传基因使每个人对事物的敏感程度不一样。另一方面，每个人对事物的认识和个人的价值观有所不同，面对同一个事物人们会选择是否是自己所喜欢和所担心的。
        在生活中我们也会接触到类似这样的事，因经历了某件事，某人的性情突然发生了很大的转变。事情本身并不能改变一个人，只有人对事物的认识上和价值观上有了变化。
从人对外界事物的情绪反应存在这种差异，我们可以了解到，人的情绪反应是这样架构的：发生怎样的情绪反应，起决定性作用的是对事物的认识（感受）和内在的价值观，其次才是性格。“江山易改，本性难移。”这句话并不适合每个人。
        情绪是个极其复杂的系统，情绪对行为的影响并非都是负面和无益的，因每个人的实际状况和所处的场景不同，产生的影响也往往会是一正一反的。
        在体育比赛中，处于兴奋状态的运动员，体能技巧各方面相对完备的，往往会比平时发挥的出色。各方面条件差些的，反而可能不如平时的表现，因紧张情绪出现失误。
       人在沮丧的时候，会因为身体的疲惫感增强对些许不如意的感受，这种感受也会激发出更多坚持的意志。
       当危险来临时，恐惧会促使一个人集中精力躲避危险，也会使人慌不择路，陷入更加危险的境地。在危险无处不在的战场上，老兵的生存机比新兵大很多，并不是老兵忘记了恐惧，而是对战场有足够认识和经验的老兵，更了解危险的所在和如何躲避危险。
       关于情绪对交易的影响，大多数交易者认为，情绪是交易的敌人；的确，某些情绪是会对交易产生负面影响。如果借助交易者自身的意志去控制，却不是那么容易就能做好的，因为面对同样的感受很容易复发。从生物演化观察人的情绪，人的情绪也是人体自我保护的一部分，恐惧的产生往往是因为面对无法抗拒的危险；用微笑和愉悦的心情示好，也是为了增强与同伴间的互助关系。
了解情绪究竟会对交易造成怎样的影响，首先需分清一个主次和大小的问题：是交易对情绪影响在先，还是情绪影响交易在先；是交易对情绪的影响大，还是情绪对交易的影响要大些。之所以提这样的问题，因为人有一个会思考的大脑，可以在已有的认知上架构一个识别和判断的思维体系，因思考而产生一种叫理性的物质，这种物质可以帮助我们获得对事物的客观认识。如果我们从普遍性上做选择，而不是少数，我们偏向交易对情绪的影响在先，交易对情绪的影响要大些，价格波动放大了情绪对交易者的影响。
        既然是价格波动放大了情绪对交易的影响，而对情绪起决定作用的是人对事物的认识和内在的价值观，那么，完全借助交易者自身的意志去控制情绪，显然是不明智的，治标不治本的做法。
        对于交易者来说，如果不具备处理价格波动不确定性一面的能力，也难以避免和减少情绪对交易的影响。因此，想要避免和减少情绪对交易产生的负面影响，唯一的路径是：对价格波动的方式建立清晰客观的认识，掌握可以带来良好交易感受的获利方法，以此积累更多的交易经验，逐步建立起对交易有益的情绪反应。

邱大林

第一章  成功交易者的心智/31      

如何成为智者/32
交易的拼图游戏/35
失败往往来自各种干扰/44
逻辑思维与逆向思考/53
阻力最小的路径-顺“势”而为/64
训练交易的直觉-“盲盘”/67
安全的“交易盒子”/70


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邱大林

《交易者之路》-时区交易法（第一章）

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时区交易法。

邱大林

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