看似合理的“常识”未必有效
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：2000lg
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有几条规律看似合情合理，对交易未必有效甚至有害。个人体会未必对，和大家分享——
1、追求大概率，对的次数比错的次数多就一定赚钱
表面上看很有道理，实际错的离谱。简单说就是赚三次不如一次亏得多。主要原因在于仓位和盈亏比的控制。只要盈亏比例管理得当，胜率能保证30%即可长期稳定获利。有时即使看对了行情，也未必就能赚到，比如某个底部的时候，有很多人认为要反弹了，判断都是对的，可未必都能赚到，因为低位的时候不敢进场，要等更低的位置，或者小仓位进场，快到顶部才重仓，最后一把亏光前面赚的所有。长期交易从不犯错的不是神仙就是骗子，关键是错了怎么应对，还是涉及到资金的管控，这些不需要太专业的知识，却需要大脑清醒，用小学数学简单的推算一下就能想明白。
举例：如果只做盈亏比都是3：1的交易，交易100次，比如只看对了30次（30%胜率），仍然是盈利的。 目前大盘3400点，认为可以涨到3600，有200点空间，而往下可能跌到3000点甚至更低，有400点空间。在这样的格局下（盈亏比1：2），重仓去中期做多（一年半载）显然是欠考虑的。而长期做多（比如10年），那又是可行的，前提是你能扛得住。
所以说要提前制定好投资计划，一旦制定好了计划，执行就可以了，不用管是亏还是赚。重要的是要长期执行，已经经过数学计算了，一定会赚。除非你的胜率低于30%，而抛硬币都有50%的成功率。
2、众人恐惧时贪婪，众人贪婪时恐惧
这是股神巴菲特说过的。实际上周易里早就有“否极泰来、物极必反”的道理，绝对是真理。但是对交易未必有效，只有判断对了什么时候“恐惧”才行，通常“恐惧”之后还有“更恐惧”还有“极度恐惧”。很多人将此句话奉若交易的真谛，不过是对亏损后的心里安慰而已。很有道理的一句话，然而对实际操作无用。
3、顺势而为
几乎所有“有经验”的技术派都会这么说，不与趋势为敌，这句话绝对正确。按照正确的道理，并不代表一定能赚到，理由和第一条相同，取决于仓位和资金的管控。假如你一直顺势小单子进场，最后胆子大了重仓买到高位，如果能及时割肉（好听点叫止损）可能还好，假如最后用“众人恐惧时贪婪”来安慰自己，最后一夜回到解放前。格雷厄姆说过：牛市是亏损的根本原因。每个人的交易心态、水平等都不同，所以方法必定不能完全一样，不必追求某些所谓的真理，寻求适合自己的才是最好的。
4、一年赚5倍
一年赚5倍是困难的，其实还有比这更困难的，那就是5年赚1倍。投资比的是能活多久。此外还取决于资金量的大小，巴菲特的年收益率30%，实际上在中国能长期超越这个水平的大有人在，那是因为资金量太小的缘故，倘若资金量大到一定程度，其他人吹的再响，然而世界上目前只有一个巴菲特。
5、心态是最重要的
我觉得比心态更重要的是资金的管控，可以肯定的是，不管是谁，不管什么方法，交易一定会有亏损。像前面几点说的那样，只有保住了本金，或者能够承受的亏损，心态才会好。否则，心态不可能好，毕竟不是圣人。
再比如一只股票合理估值是10元，熊市中暴跌到7、8元，业绩等一如既往，按理说买入后，一定能回归合理价值，假如坚定的持有，肯定会有大的回报，只是时间不太确定而已。这类投资者往往容易忽略一条”次要因素“，确是更重要的因素。倘若大牛市到来，别人的股票天天暴涨翻倍，而你买的却横着不动，你明明知道他会回归合理的价值，但是已经磨得受不了，心态一定会变差。倘若卖掉后，它却变成了大牛股，换的股票也不咋地岂不是要崩溃？
这种情况不少见，有些低估的质地优良的股票就是长期不涨，一旦起来又很猛。心态说的时候容易，做到真就难了。
举例：有个人分析财报非常厉害的，事后看对雅戈尔这只股票估值基本上正确（7块钱买入，预估合理值20元。实际涨到25），可是买入后一两年就是不涨还下跌，等到两年后刚涨起来就熬不住卖了。原因是什么？因为那个时候创业板股票很多都翻了三四倍了。资金没有配置好，环境才会影响了心态。
过分迷信技术，过分迷信价值投资都不一定能赚到，二者兼备也未必能赚。因为会受到环境、心态等”次要因素“的影响，而这些不起眼的次要因素，却是成败的关键，所谓”千里之堤毁于蚁穴“。
有些人的方法看着很对，但用起来就是不适合自己。那是因为”次要因素“在起作用。所以，需要设计一种适合自身的资金管控方法，每个人都应该不一样。
如果满分100的话，我觉得技术分析占20分，基本面分析占20分，资金管控占60分。而资金管控不是简单的止盈止损就可以的，需要详细规划。共勉。
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发表于 2018-1-6 17:53
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