交易员必须思考的关键词：金融逆思维

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交易员必须思考的关键词：金融逆思维

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：Contemplate 浏览：21624 回复：4

轻重：
杠杆是外汇交易的灵魂，杠杆在外汇交易世界中占了至为关键的重要性，由于外汇本身是一种框架波动的行为，所以交易市场会大量的利用杠杆来产生他的效率价值，在杠杆的世界中，价格并不完全等于价值，更多时候杠杆所产生的价值远高于价格所产生的价值，也因此带来了风险；许多人会争执杠杆到底是该重或轻，事实上这是一个没必要争论的问题，唯一可以确定的是，当你敲动越重的杠杆，不可测的风险则越高，但并不意味著，越高的杠杆就一定越危险，所谓的不可测，来自于交易者的压力与容错能力，当杠杆越高时容错能力将随之下降。
杠杆的使用和可承受资金的亏损幅度，与停损距离是密切相关的，假设一笔交易，我们可承受的亏损幅度为5％，可接受的停损距离为1％，那么我们就只能使用5倍的杠杆，而若同样我们可接受的亏损幅度为5％，但可接受的停损距离为0.5％，那么我们可以使用10倍的杠杆；假定我们资金层面上，限制固定单笔可亏损金额的百分比，由于每次进去市场的技术状态不同，所以我们的可接受停损的距离也不相同，最终我们可以使用的杠杆也不相同；当然你也可以反过来思考，我们先制定了可停损的距离，再制定我们的杠杆，最后计算出我们可能承受的风险，从而去调整我们的停损距离与杠杆。
每一个人的交易需求和目的不同，所以每个人愿意承受的亏损幅度不尽相同，同时由于每个人对行情的理解不同，使用的技术方式不同，因此每个人所设置的技术性停损距离也不会相同，当有这样的理解后，所谓的重仓或轻仓也就没有必要争论的空间了；当A交易者用100倍杠杆去操作，停损放了0.2％的距离，而B交易者，只使用了20倍杠杆，但停损放置了1％，出现亏损时，两者的亏损都是20％，把交易规量化后，很难去说哪一种方法是比较正确的，很显然的从距离上来说0.2％的停损会比1％的停损更容易触及，但如果两者的停损都没有被触及时，100倍杠杆的收益会远比20倍杠杆的高。

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快慢：
交易节奏的快慢有两种，一种是市场的节奏，一种是交易者的节奏；理解交易节奏的快慢，是交易者在阅读市场时的一个重要学习。以高频交易来说，高频交易最喜欢的市场环境，就是一个稳定的波动范围，以及足够的市场活泼性，市场越活泼，那么高频交易的效率也就越好，反之如果市场的活泼性很差，那么高频交易需要抹除风险的时间可能就会更长，当市场对波动框架的范围做出突破的时候，就可能对高频交易带来伤害，所以对于高频交易者来讲，研究市场波动范围和活泼性的重要性，更重要于对于市场的方向性研究。

而对方向型的交易者来说，当确定市场将朝一个方向运行后，也并不是简单的买入持有，因为在绝大部分市场波动的情况，都不会是直线运行到目标终点，所以在持仓的结构上必须进行任务分割，机枪大炮都要有，在短线上要向机关枪般的多次结算，在趋势目标上要大炮镇守底仓的持有，这样一方面可以透过多次结算来消除风险，另一方面透过底仓的持仓能够不会被市场甩开。
所以不管是哪一种的交易方式，交易者都应该对自己交易的品种，了解他的活泼性与波动空间，进而调整自己交易的快慢节奏，当市场的波动幅度越窄的时候，结算的速度就该越快，而当市场的波幅越宽的时候，结算的速度就该放慢，又若当市场的活泼性越好的时候，结算的速度就该加快，而当市场的活泼性降低的时候，仓位就应该减少。

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长短：在计算市场运行长度时，最简单的两种工具就是周期的ATR和黄金切割的逆推，将两者所计算出的目标位进行比对，来得出最大的落点可能；许多人在做交易时，由于没有足够的准备，就算做对了正确方向的交易，也无法正确的持仓，该放长的交易做成了短线，该短跑的交易一不小心做成了长线，就是对于周期动能和逆推位置完全不了解的原因。

我常常说，每个人都该有自己的一张交易地图，把自己想要的战场先勾勒出来，这样你才有办法有效的去战斗；有些人交易，抓到一个好位置，就豪言这一趟要拿它个500点，殊不知500点对于每个货币都有不同的意义，以镑美1.4的汇率来说，500点不过是3.5％而已，但是以纽美0.7的汇率来说，500点是7.1％的波动；而每个货币对都有他的波动习性，波动率的标准不是一概而论的东西，而是透过长期的统计而来，不考虑黑天鹅事件的情况下，周期的平均波动与最大波动，会大概率的制约周期内市场波动的空间，所以不管是追高杀低或是抓顶摸底，都必需要考虑到时间周期的动能空间与时间空间。
货币的波动，以一年的时间周期来讲，直线运动的概率不足30％，剩下都处于框架的波动方式，即便是趋势性的波动，也是像走楼梯一样，一格一格的运行，所以除了技术指标以外，黄金切割的顺逆推变成了一个很重要的工具，黄金切割的顺逆推并不是一个特别的技术分析工具，只是透过分型来计算出下一个阶梯能够到达的位置。

经过周期动能和黄金切割逆推的比对后，当交易者决定好他所属意的交易后，可以开始画出自己的交易战场，不管是顺势或逆势，不管是抓顶摸底或者是突破跟随，都很容易清楚自己能够获利的空间与可能亏损的距离，进而决定是否进行这笔交易，更重要的是，能够避免掉进市场陷阱，突破跟随做在了天花板，抓顶摸底也做在了天花板。

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位置：
位置是交易里面最具数学和哲学思维的一件事情，我常常把交易比喻成谈恋爱，在对的时候遇上对的人是一件最幸福的事情，而在不对的时候遇上对的人和在对的时候遇上不对的人，都是一件不开心的事情；大多数的交易者都希望一进场后，市场就开始往自己交易的方向运行，但试问，这世间有多少人从初恋就直接到白头偕老呢？

透过每个人的交易地图，地图上必定出现很多不同可以交易的位置，即便你一开始进场交易，市场就往你的方向运行，资金的使用效率通常不高；每一个位置就像公车站牌一样，有人上车有人下车，许多人纠结于该不该逆势加仓，又或者只愿意顺势加仓，其实这都是似是而非的错误观念，却乏战略思维的交易终究不可长久，当你逆势加仓的时候，等同抓顶摸底，当你顺势加仓的时候，等同追高杀低，又回到抓顶摸底和追高杀低的争论时，只是回到了交易的原点，然而最关键的是，你的仓位是如何分布，资金的使用率和你身处的位置。
当一个很好的技术位置出现时，其实我们并不能确定这个位置是否就是起点，不管你是做顺势突破还是抓顶摸底都是一样，一般我会建议交易者，在定义自己交易的起点并进场交易后，顺向和逆向至少要多准备两个位置以上，这样有利于交易者进行交易的博奕战斗，达到进可攻退可守的状态，顺势不一定是加仓，也可能是减仓再等待接回，逆势未必一定是减持，也可能是减价促销大抢购，只要是在交易者的战斗地图之中，都可以从心所欲，因为交易的方向一开始就是被决定好的，除非你怀疑自己；善用位置的交易者必然是一个大赢家，只是这功夫并不容易练成。

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外汇市场要学习的东西绝对不比一位医学研究者要学的东西来的少，欢迎大家一起交流。