云南白药(000538)：回档现买入时机

臭臭美美1314

云南白药(000538)：回档现买入时机

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：臭臭美美1314 浏览：1056 回复：0

云南白药(000538)

投资概要

近期市场波动加剧，公司股价回落，出现买入机会。我们重申公司基本面情况良好，一季度营业收入同比增长7.26%，净利润同比增速11.18%，经营活动产生的现金净流量同比增加137.75%。公司销售人效在混改後改善明显。同时，建议关注公司医疗业务进展。我们预测2018年EPS为3.4元/股，维持33倍目标市盈率，目标股价112.0元。(现价截至6月27日)

估值和风险

我们的模型显示目标价为112.0元元元元。我们预测未来各分部业务增速，假设2018年EPS预测至3.4元/股，维持33倍目标市盈率，目标股价112.0元。风险包括：销售费用上升；流通业务受两票制影响；健康产品竞争激烈；混改效果不及预期。