诸葛鉴股-002730-电光科技-主力建仓洗盘中

胡股神

诸葛鉴股-002730-电光科技-主力建仓洗盘中

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：胡股神 浏览：10847 回复：2

公司概况： 电光科技是全国行业领先、产品系列完整的矿用防爆电器制造商。主要从事矿用防爆电器设备、矿用防爆监测监控产品及矿用应急救援产品的研发、设计、生产和销售，原主要客户是煤炭生产企业。为了应对市场环境的变化，公司提升优质客户的产品占比；积极推广防爆产品在多领域的应用；外延拓展电气设备业务。 公司成立产业基金与上市公司共同投资教育标的，布局国际教育全产业链。

竞争优势：以小博大，国际教育全产业链布局。（ 1）卡位国际教育产业链重要节点， 在高端国际化幼教、国际课程培训、出国留学服务、留学后服务均有布局，延伸国际教育全产业链。（ 2）定位高端，符合消费升级&教育精英化趋势。（ 3）轻资产模式运营国际课程培训，具有快速扩张的能力。（ 4）储备国际课程、幼教优质内容。（ 5） 管理层转型决心坚定，执行能力强。

财务分析： 传统主业略有改善，教育业务潜力巨大。（ 1） 2016 年传统主业收入略有改善（前三季度YoY+18.8%），电力设备逐渐成为主要收入来源（ H1 收入贡献 42.7%），毛利率改善（前三季度毛利率36.7%， YoY+3.3pct）， 扣非后净利润增长显着（ YoY21.5%）。（ 2） 教育业务方面，按照已收购/拟收购三个标的的业绩承诺（雅力科技按照 CAGR 估算）以及权益比例计算， 2017-2019 年锁定教育标的贡献净利润 2088 万元、 2499 万元、 3019 万元， CAGR20.2%。

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