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[大盘交流] 对经济周期有研究的朋友进来聊聊

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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:49 | 显示全部楼层
    投资钟的分析框架有助于投资者识别经济中的重要拐点,从周期的变换中获利。我们将经济周期分为四个阶段–衰退、复苏、过热和滞胀。每一个阶段都可以由经济增长和通胀的变动方向来唯一确定。我们相信,每一个阶段都对应着表现超过大市的某一特定资产类别:债券、股票、大宗商品或现金


  Ⅰ在衰退阶段,经济增长停滞。超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通胀率更低。企业盈利微弱并且实际收益率下降。中央银行削减短期利率以刺激经济回复到可持续增长路径,进而导致收益率曲线急剧下行。债券是最佳选择。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:50 | 显示全部楼层
  Ⅱ在复苏阶段,舒缓的政策起了作用,GDP增长率加速,并处于潜能之上。然而,通胀率继续下降,因为空置的生产能力还未耗尽,周期性的生产能力扩充也变得强劲。企业盈利大幅上升、债券的收益率仍处于低位,但中央银行仍保持宽松政策。这个阶段是股权投资者的“黄金时期”。股票是最佳选择。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:50 | 显示全部楼层

  Ⅲ在过热阶段,企业生产能力增长减慢,开始面临产能约束,通胀抬头。中央银行加息以求将经济拉回到可持续的增长路径上来,此时的GDP增长率仍坚定地处于潜能之上。收益率曲线上行并变得平缓,债券的表现非常糟糕。股票的投资回报率取决于强劲的利润增长与估值评级不断下降的权衡比较。大宗商品是最佳选择。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:51 | 显示全部楼层
Ⅳ在滞胀阶段,GDP的增长率降到潜能之下,但通胀却继续上升,通常这种情况部分原因归于石油危机。产量下滑,企业为了保持盈利而提高产品价格,导致工资-价格螺旋上涨。只有失业率的大幅上升才能打破僵局。只有等通胀过了顶峰,中央银行才能有所作为,这就限制了债券市场的回暖步伐。企业的盈利恶化,股票表现非常糟糕。现金是最佳选择。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:52 | 显示全部楼层
经济周期(Business cycle):也称商业周期、商业循环、景气循环, 它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。是国民总产出、总收入和总就业的波动。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:53 | 显示全部楼层
百度来的
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 楼主| 发表于 2018-10-24 08:54 | 显示全部楼层
康德拉季耶夫周期,该周期理论认为,从18世纪末期以后,经历了三个长周期。 第一个长周期从1789年到1849 年,上升部分为25年,下降部分35 年,共60年。第二个长周期从1849年到1896 年,上升部分为24年,下降部分为23 年,共47年。第三个长周期从1896年起,上升部分为24年,1920年以后进入下降期。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 09:01 | 显示全部楼层
2009年中晚期到2010年末,股票价格开始再次崩溃,并可能最终在2012年中期左右触底。
  2010年中期到2011年初,经济进入更深的萧条。
  亚洲概念和健康医疗股票板块可能在2010年末之前触底,届时股票市场第一个最佳的买入机会将会到来。
  2012年中期到2017年中期,很可能出现第一个主要的市场重整;其后到2019年末/2020年初,经济将会有一个最后的反复。
  2020-2023年到2035-2036年期间,下一个大范围的全球性牛市将会到来。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 09:03 | 显示全部楼层
系统性说经济周期循环理论(又名商业周期循环论),是熊彼特以“创新理论”为依据提出的著名理论。他认为:创新引起模仿,模仿打破垄断,刺激了大规模的投资,引起经济繁荣,当创新扩展到相当多的企业之后,盈利机会趋于消失,经济开始衰退,期待新的创新行为出现——整个经济体系将在繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段构成的周期性运动过程中前进。当商业周期循环到谷底的同时,也是某些企业家不得不考虑退出市场或是另一些企业家必须要“创新”以求生存的时候。只要将多余的竞争者筛除或是有一些成功的“创新”产生,便会使景气提升、生产效率提高,但是当某一产业又重新是有利可图的时候,它又会吸引新的竞争者投入,然后又是一次利润递减的过程,回到之前的状态。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 09:07 | 显示全部楼层
1862年法国医生、经济学家克里门特·朱格拉(C Juglar)在《论法国、英国和美国的商业危机以及发生周期》一书中首次提出。提出了市场经济存在着9~10年的周期波动。这种中等长度的经济周期被后人一般称为"朱格拉周期",也称"朱格拉"中周期。
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 楼主| 发表于 2018-10-24 09:08 | 显示全部楼层
1.朱格拉周期

法国经济学家朱格拉(C Juglar)于1862年出版了《法国、英国及美国的商业危机及其周期》一书中,提出了资本主义经济存在着9~10年的周期波动,一般称为"朱格拉周期"。这属于中等长度的周期,故称中周期。

2.基钦周期

英国经济学家基钦(J·Kitchen)于1923年提出了存在着一种40个月(3~4年)左右的周期,这是一种小周期,又称为"基钦周期"。

3.康德拉季耶夫周期

俄国经济学家康德拉季耶夫(N·D·Codrulieff)于1925年提出资本主义经济中存在着50~60年一个的周期,故称"康德拉季耶夫"周期,也称长周期。

4.库兹涅茨周期

1930年,美国经济学家库兹涅茨(S·Kuznets)提出了存在一种与房屋建筑相关的经济周期,这种周期平均长度为20年。这也是一种长周期,被称为"库兹涅茨"周期,也称建筑业周期。

5.体制释放周期

社会转型周期,此周期约为30年。战后日本经济于1950年代后期开始发力,以年平均GDP增长6.5%的速度大步前进,至1990年代初达到巅峰,人均GDP已相当于美国的90%。此过程历时约30年,最终使日本成功转型为一个举世瞩目的经济大国。亚洲"四小龙"从传统资本主义国家(地区)发展为新兴工业化国家(地区),经济增长方式转型为主,社会形态转型为辅,称得上是准转型。这一过程从1965年开始,历时30年,随即也步入衰退。中国经济经过20几年的高速发展,今日仍能一枝独秀,靠的主要是社会转型中体制释放的动力。

词条标签: 西方经济学
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 楼主| 发表于 2018-10-24 09:19 | 显示全部楼层

y前辈谈谈体会
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发表于 2018-10-24 09:50 | 显示全部楼层

如果波浪原理来讲的话,上证这波估计真相来的太快了。至少比周金涛要现实精准。(可惜论坛细究的人不多,毕竟这些近百年的总结对于口称实战派的恐怕这生都没机会了学到领悟)
但是时间周期(节奏)对于波浪来说排末尾。
当然不要学的和波泽一样,到最后时间周期是个算命的工具。



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 楼主| 发表于 2018-10-24 09:55 | 显示全部楼层
Yearner 发表于 2018-10-24 09:50
如果波浪原理来讲的话,上证这波估计真相来的太快了。至少比周金涛要现实精准。(可惜论坛细究的人不多, ...

请您继续
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发表于 2018-10-24 10:04 | 显示全部楼层

只要拿着波浪原理书关于时间周期,然后在上证指数中对照一下,前提(真确的模式)

我相信最后的结果只有是::: 惊讶!!


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 楼主| 发表于 2018-10-24 10:10 | 显示全部楼层
Yearner 发表于 2018-10-24 10:04
只要拿着波浪原理书关于时间周期,然后在上证指数中对照一下,前提(真确的模式)

我相信最后的结果只 ...

谢谢
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 楼主| 发表于 2018-10-24 10:30 | 显示全部楼层
底部盯券商是我的一贯策略

这次反弹券商的强度超出了预期

反省中
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发表于 2018-10-24 13:00 | 显示全部楼层
Yearner 发表于 2018-10-24 10:04
只要拿着波浪原理书关于时间周期,然后在上证指数中对照一下,前提(真确的模式)

我相信最后的结果只 ...

Y兄指的波浪原理是艾略特的这本(见图),还是普莱切特的《关键》


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 楼主| 发表于 2018-10-24 19:00 | 显示全部楼层
等待缩量的观察

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行云流水话投资结构深研究将上证指数拆解到底股市捉妖记波浪原理--深入讨论

发表于 2018-10-24 21:59 | 显示全部楼层
Yearner 发表于 2018-10-24 09:50
如果波浪原理来讲的话,上证这波估计真相来的太快了。至少比周金涛要现实精准。(可惜论坛细究的人不多, ...

前辈功力深厚。这个C来的确实很快,2638抵抗没多久就破了。不知道前辈对于后市能否指点一二。
上证有没可能会破2000,要去试1849?

5178只是一个大B,或者说一个X浪。那么下来的大C或者说Y去试探1849也不奇怪了
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