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从极繁到极简的选股思考和实验

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签到天数: 14 天

发表于 2018-10-26 11:33 | 显示全部楼层

从极繁到极简的选股思考和实验

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:深圳 浏览:427 回复:2

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(作者:山戴王)


    近几年以来运用长生选出的大牛股和大黑马很多,当面对市场短期波动的时候,似乎又有些不坚定了,哪怕是对自己选好的公司,这是由于即使选到一个好公司,但其短期的走势却可能相当单调乏味,你甚至会怀疑自己的选择,然而极大多数时候后期爆发的滔天巨浪印证了自己当初的判断。以此而言之,对选股系统应有坚不可摧之信心。

    静下来的时候,梳理一下选股的逻辑,更加深刻的感到,最核心的选股条件实际上就两点,牢牢把握这两点选股条件,则可以实现从极繁到极简的转变。


    其一、长生。所谓长生者,是指中长期的上升趋势已经形成并至少运行9-12个月以上。

    其二、从长生开始到沐浴完成,区间的涨幅较小,最好在50%以内,最大不应超过100%。

    为什么只有这两点是最核心的选股条件,它的逻辑基础在哪里,有哪些案例可以印证。

    回到基本面上来,一般而言,一个公司的股价走出长线牛股的形态,其实内在的核心逻辑不超过以下几点:1、处在高成长期,2、困境返转中,3、超级低估带来的双击、4、重组脱胎换骨。

    以上四种情况,除超级低估之外,其它三种都有对未来预期很大的不确定性,站在当下静止的角度看,高成长能否持续或加速,困境反转能否发生、重组是否可以脱胎换骨,都存在巨大的不确定。几乎很少有人可以站在当下,去预测未来几年一个公司基本面将发生哪些巨大变化。因此,单纯用静止的眼光去研究基本面,实质上是价值投资的极大误解,也可以说很容易造成南辕北辙的局面。

    然而,每一种基本面的变化,却可以用长生之路洞察出来,这才是精髓之所在。因为当发现一个公司的中长期趋势开始长生,那么其背后几乎一定有基本面的变化在起作用。如果一个公司的基本面一潭死水,其不可能走出长生之路。所以从这个角度而言,长生之路,可以是春江水暖鸭先知的资金在建仓期留下的蛛丝马迹,有了这个蛛丝马迹,再从一个公司的基本面变化上去寻找具体的原因,确定性就更高了。

    所以,我强调用趋势去发现,用价值去验证。

    条件之二,是指在长生开始到沐浴后期,一个公司的股价涨幅较小。其内在意义是什么?因为长生一旦形成后,有些公司可能会走出长达几年的大牛形态,此时如果买入公司,那么极可能买在周期逆转之时。万物皆有周期,当一个公司长生之后如走到帝旺阶段将是极其危险的,因为此后是必然的衰、病、死的阶段。

    把握了以上两点等于确定以下问题:一个公司长生形成了则一定是有先知先觉的资金在建仓,其价值的深度挖掘可以去进行。并且如在高安全边际时买入,则买入的成本同先知先觉的资金成本大抵相同,存在巨大的盈利空间。

    选股就是一个发现的过程,但发现宝藏所在并不等于宝藏立刻就会呈现在投资者面前。由于受到各种外在因素和短期波动的影响,即使发现了一块很好的宝藏,但还是很有可能宝藏继续沉睡在那里,甚至还会有相当一段时间无人看好,直到公司的基本面开始朝更好的预期在改变。

    这就是选股之后应有超强之定力和耐心的原因所在。

    用实战的一些案例去检验一下,ST东盛在2011年初走出长生之路后,在2012一年之中都在反复下杀洗盘,2013年1月份开始爆发,从8元涨到33元,后期基本面的变化得到印证,其变更为广誉远国药。又如海德股份,记得2013年带着女儿回故乡时在7元时发现并买入它,后期也是反复折腾再爆发,基本面的变化到目前还不明朗,相信一定有动作。又如浪莎股份、世纪游轮、中江地产等,这些重组的公司很多都可以用长生之路去发现,它们后来都可能脱胎换骨。

    同样的,对于一些成长性公司,如诺普信、世联地产、特锐德、美盈森、利源铝业、东华能源、贵州百灵等,也是长生之后,深度沐浴,开启长牛之路。

    案例是不胜枚举的,从它们的走势中都可以见到长生的影子。因此,选股不用复杂,不用一开始就研究一堆静止的财务数据,从静止的数据中无法洞察未来,这也许正是投资的艺术性所在。

    再检查一下自己当下的持仓,中青旅、宁波银行、顺鑫农业、亚玛顿、秦川机床、农发种业、峨眉山、通源石油、亚宝药业。

    以通源石油为例,有资金在2013-2014年一直在建仓,但在创业板如火如荼的近两年中,由于国际油价的极度低迷,通源石油股价表现极弱,不过可以预料一旦油价稳住其可能走出独立之行情。又如秦川机床,2013年底-2014年一直有资金在建仓,它是智能制造的一个代表,从目前看并未有大幅的飙升,6-9月份由于股灾的爆发正好沐浴,目前它的基本面一般,不过机器人减速机已经开始量产和销售,等待基本面的困境反转。

    在持仓之中,中青旅长生极久但一直不温不火,其催化剂较多,不仅有互联网大会、有迪士尼概念、有周末休闲自驾概念,还有新三板概念,从估值分析也是极度低估的,古北水镇的未来潜力不在乌镇之下,加之个人成本很低,可以继续长期持有。宁波银行,估值极低,但民营银行的基本面良好,根本没有舆论媒体宣传的那样不堪,大众认识的扭曲错误在此表现得淋漓尽致,所以未来宁波银行估值修复是大概率的事件。顺鑫农业在白酒之中估值最低,牛栏山二锅头具有优秀的快速消费品基因。对于快速消费品,中等偏低的价位和复制能力不可或缺,可口可乐、星巴克皆是如此,反而是定位奢侈品的高端消费品很难长线走牛,牛二2015年的白酒主营接近60亿,在白酒行业中PS算是最低。

    另外、亚玛顿正在走出冠带之路,是光伏产业的袖珍公司,也是长生极久,股灾以来表现也最为强势,创出新高应是迟早的事情。农发种业大股东为中国农垦集团、实际控制人为中国农业发展集团,农垦改革是大题材,坚定持有。

    可以说,自己持有的公司,都是千淘万选而出,目前涨幅也较小,一定要保持巨大的耐心和定力,不为一切外在声音干扰,心无旁骛的持有,直到临官和帝旺阶段的到来。

    这也是又一次对自己选股从极繁到极简的检验。   
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long66s + 3 + 3 + 3 2018-10-29 10:11 MACD有楼主更精彩!^_^

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2011-12-7

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发表于 2018-10-26 15:39 | 显示全部楼层
大黑子有一定技术形态含金量,其余都是废话
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2018-10-16

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发表于 2018-10-27 09:26 | 显示全部楼层
谢谢分享
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