从极繁到极简的选股思考和实验

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从极繁到极简的选股思考和实验

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：深圳 浏览：2439 回复：3

（作者：山戴王）

    近几年以来运用长生选出的大牛股和大黑马很多，当面对市场短期波动的时候，似乎又有些不坚定了，哪怕是对自己选好的公司，这是由于即使选到一个好公司，但其短期的走势却可能相当单调乏味，你甚至会怀疑自己的选择，然而极大多数时候后期爆发的滔天巨浪印证了自己当初的判断。以此而言之，对选股系统应有坚不可摧之信心。

    静下来的时候，梳理一下选股的逻辑，更加深刻的感到，最核心的选股条件实际上就两点，牢牢把握这两点选股条件，则可以实现从极繁到极简的转变。

    其一、长生。所谓长生者，是指中长期的上升趋势已经形成并至少运行9-12个月以上。

    其二、从长生开始到沐浴完成，区间的涨幅较小，最好在50%以内，最大不应超过100%。

    为什么只有这两点是最核心的选股条件，它的逻辑基础在哪里，有哪些案例可以印证。

    回到基本面上来，一般而言，一个公司的股价走出长线牛股的形态，其实内在的核心逻辑不超过以下几点：1、处在高成长期，2、困境返转中，3、超级低估带来的双击、4、重组脱胎换骨。

    以上四种情况，除超级低估之外，其它三种都有对未来预期很大的不确定性，站在当下静止的角度看，高成长能否持续或加速，困境反转能否发生、重组是否可以脱胎换骨，都存在巨大的不确定。几乎很少有人可以站在当下，去预测未来几年一个公司基本面将发生哪些巨大变化。因此，单纯用静止的眼光去研究基本面，实质上是价值投资的极大误解，也可以说很容易造成南辕北辙的局面。

    然而，每一种基本面的变化，却可以用长生之路洞察出来，这才是精髓之所在。因为当发现一个公司的中长期趋势开始长生，那么其背后几乎一定有基本面的变化在起作用。如果一个公司的基本面一潭死水，其不可能走出长生之路。所以从这个角度而言，长生之路，可以是春江水暖鸭先知的资金在建仓期留下的蛛丝马迹，有了这个蛛丝马迹，再从一个公司的基本面变化上去寻找具体的原因，确定性就更高了。

    所以，我强调用趋势去发现，用价值去验证。

    条件之二，是指在长生开始到沐浴后期，一个公司的股价涨幅较小。其内在意义是什么？因为长生一旦形成后，有些公司可能会走出长达几年的大牛形态，此时如果买入公司，那么极可能买在周期逆转之时。万物皆有周期，当一个公司长生之后如走到帝旺阶段将是极其危险的，因为此后是必然的衰、病、死的阶段。

    把握了以上两点等于确定以下问题：一个公司长生形成了则一定是有先知先觉的资金在建仓，其价值的深度挖掘可以去进行。并且如在高安全边际时买入，则买入的成本同先知先觉的资金成本大抵相同，存在巨大的盈利空间。

    选股就是一个发现的过程，但发现宝藏所在并不等于宝藏立刻就会呈现在投资者面前。由于受到各种外在因素和短期波动的影响，即使发现了一块很好的宝藏，但还是很有可能宝藏继续沉睡在那里，甚至还会有相当一段时间无人看好，直到公司的基本面开始朝更好的预期在改变。

    这就是选股之后应有超强之定力和耐心的原因所在。

    用实战的一些案例去检验一下，ST东盛在2011年初走出长生之路后，在2012一年之中都在反复下杀洗盘，2013年1月份开始爆发，从8元涨到33元，后期基本面的变化得到印证，其变更为广誉远国药。又如海德股份，记得2013年带着女儿回故乡时在7元时发现并买入它，后期也是反复折腾再爆发，基本面的变化到目前还不明朗，相信一定有动作。又如浪莎股份、世纪游轮、中江地产等，这些重组的公司很多都可以用长生之路去发现，它们后来都可能脱胎换骨。

    同样的，对于一些成长性公司，如诺普信、世联地产、特锐德、美盈森、利源铝业、东华能源、贵州百灵等，也是长生之后，深度沐浴，开启长牛之路。

    案例是不胜枚举的，从它们的走势中都可以见到长生的影子。因此，选股不用复杂，不用一开始就研究一堆静止的财务数据，从静止的数据中无法洞察未来，这也许正是投资的艺术性所在。

    再检查一下自己当下的持仓，中青旅、宁波银行、顺鑫农业、亚玛顿、秦川机床、农发种业、峨眉山、通源石油、亚宝药业。

    以通源石油为例，有资金在2013-2014年一直在建仓，但在创业板如火如荼的近两年中，由于国际油价的极度低迷，通源石油股价表现极弱，不过可以预料一旦油价稳住其可能走出独立之行情。又如秦川机床，2013年底-2014年一直有资金在建仓，它是智能制造的一个代表，从目前看并未有大幅的飙升，6-9月份由于股灾的爆发正好沐浴，目前它的基本面一般，不过机器人减速机已经开始量产和销售，等待基本面的困境反转。

    在持仓之中，中青旅长生极久但一直不温不火，其催化剂较多，不仅有互联网大会、有迪士尼概念、有周末休闲自驾概念，还有新三板概念，从估值分析也是极度低估的，古北水镇的未来潜力不在乌镇之下，加之个人成本很低，可以继续长期持有。宁波银行，估值极低，但民营银行的基本面良好，根本没有舆论媒体宣传的那样不堪，大众认识的扭曲错误在此表现得淋漓尽致，所以未来宁波银行估值修复是大概率的事件。顺鑫农业在白酒之中估值最低，牛栏山二锅头具有优秀的快速消费品基因。对于快速消费品，中等偏低的价位和复制能力不可或缺，可口可乐、星巴克皆是如此，反而是定位奢侈品的高端消费品很难长线走牛，牛二2015年的白酒主营接近60亿，在白酒行业中PS算是最低。

    另外、亚玛顿正在走出冠带之路，是光伏产业的袖珍公司，也是长生极久，股灾以来表现也最为强势，创出新高应是迟早的事情。农发种业大股东为中国农垦集团、实际控制人为中国农业发展集团，农垦改革是大题材，坚定持有。

    可以说，自己持有的公司，都是千淘万选而出，目前涨幅也较小，一定要保持巨大的耐心和定力，不为一切外在声音干扰，心无旁骛的持有，直到临官和帝旺阶段的到来。

    这也是又一次对自己选股从极繁到极简的检验。   

人北苏

大黑子有一定技术形态含金量，其余都是废话

mxl-01

能够把一只票拿一两年甚至两三年的不多，除非深套装死