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优质公司和平庸公司的差别

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发表于 2019-1-3 10:53 | 显示全部楼层

优质公司和平庸公司的差别

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:深圳 浏览:152 回复:0

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(作者:马喆)

为什么茅台的股价可以涨到400块以上,而*st海润的股价只有1.41?

同样都是熊市,为什么有的股票股价可以不停的创新高?而有的公司股价还在新低处徘徊?

优质公司和平庸公司的区别在哪里? 他们的股价波动有什么不同规律?

优质公司和平庸公司差别很大,买进股票后的结果也完全不同。

一:优质公司

股价是时刻都是在波动状态中。1家优质公司某年的股价可能在10-20元之间波动,5年后股价在20-30元区间,10年后在40-60元区间波动。

我们看到一些特征:

1:优质公司的估值重心在不断提升。只要投资的时间足够长,几乎所有的投资者都赚钱。优质公司的股价像小孩子一样会长个儿。

2:如果某年在估值上线20元买进,5年后在估值下线20元卖出,投资收益为“0”。这说明好公司也不能买贵了。

二:平庸公司

1家平庸公司某年的股价也可能在10-20元之间波动,但10年后依然在10-20元区间波动。这源于平庸公司的盈利能力在10年间没有什么增长。投资者只有在极其低估的状态才会有兴趣吸一口格雷厄姆的烟蒂。投机者对10元买进20元卖出非常感兴趣,他们应该不太看重质地,因为投机者根本没有耐心等上10年。99%的投机者认为自己可以把大多数人玩残,但大多数投机者都会以眼泪结束游戏。

在平庸公司股价波动中获利需要超强的投机能力,更需要一些运气。

三:A股公司的波动

A股情况是这样,假如1家A股平庸公司内在价值在15元左右,股价并没有像美股一样在10-20元区间波动,而是在50-100元之间波动。10年后该公司只要回到正常的估值区间10-20元区间,二级市场所有人都会亏钱。这也是市场人士不愿意IPO市场化的主要原因。大家自欺欺人地希望50-100元的游戏可以永远玩下去。

我还是那句话:“苹果会从树上掉到地上;猪永远都飞不起来,这都是常识。中国人再牛逼,也挡不住客观规律发挥作用。那些虚高的股价就像悬在空气中的苹果和猪一样,迟早会摔下来的。”  

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