规律的失效 and 概率思维
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：yigerentiaowu
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文/危柳
根据历史，我们经常会总结出一些规律，尤其是近几年的机构研究报告，诸如指数的涨跌与某某经济、货币数据的相关性规律、政治周期与股市关系等等，总结得非常到位，看一回就令人豁然开朗，再看几回就可令人生出“股市完全掌握于我手”的豪情壮志。
然而现今的A股，M1定买卖、政治周期、年K线没有三连阴先例、熊市不超5年等这些规律似乎都失效了，至于市场的平均 PE, PB，跌到了接近历史低位不是底，再跌到与历史低点一致，也还不是底，钻石底、玫瑰底统统跌破，现在已经比历史最低还要低20%了，好像还不是底，难道钟摆规律也要失效了？李驰都大呼看不懂，俺就更看不懂了。
规律为什么会失效？
或许，除了死亡，世界就没有什么是确定的了。
股市，终归是一个博弈场所，在这个负和游戏中，最终少数人赚多数人money的本质不会改变，根据过往总结出来的规律，大多数仅仅是阶段性的规律，一旦这些阶段性规律为大众所了解和认同并确信时，规律很可能就失效了。这跟市场趋势一样，当市场大众都认可市场趋势，并且极度自信趋势会继续时，趋势很大可能就要发转了。总的来说，市场就是这样一个东西：
你和他讲道理，他和你耍流氓；你和他耍流氓，他和你讲法制；你和他讲FZ，他和你讲ZZ；你和他讲ZZ，他和你讲GQ；你和他讲GQ，他和你讲接轨；你和他讲接轨，他和你讲文化；你和他讲文化，他和你讲孔子；你和他讲孔子，他和你讲本人；你和他讲本人，他给你装朋友；你说你是朋友，他就自认本人。
你如果总跟在市场思维后面走，你就总被它牵着鼻子团团转。
当你相信趋势，趋势就终止了；当价值投资成为潮流，一年后可能成为坟墓；当某种方法模式今年大放异彩，下一年使用者可能成为亏损之王；今天的股神，也许是明天清盘的基金经理；今年的明星板块，或许明年的跌幅榜第1，......
有句话说得好：市场专灭股神，专治各种不服！
那投资者该怎么办？ 概率思维可以帮忙。
市场中的规律，并不都是绝对的，往往是一种较大概率的事情而已。既然不是绝对，就必须要考虑如果失效时可能带来的风险，提前考虑好值博率、仓位、以及失败时的应对措施。
另外，市场中正在流行的、受大众热烈追捧的、规律、成功方法、观点，往往有较大概率开始进入失效的时空，这时，投资者的独立思维能力以及纠错能力的重要性就体现出来了。
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发表于 2019-3-20 09:30
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