搜索
由繁至简的炒股秘籍股票配资送值得信赖我出资你炒股赚大钱自己操盘配资财源滚滚
查看: 913|回复: 0

CHN股市:第三代半导体成主流风口,全新赛道开跑!

[复制链接]

签到天数: 2 天

发表于 2020-9-15 11:14 | 显示全部楼层

CHN股市:第三代半导体成主流风口,全新赛道开跑!

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:雪娴论市 浏览:913 回复:0

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
第三代半导体简单来说是指以氮化镓(GaN)、碳化硅(SiC)、金刚石、氧化锌(ZnO)为代表的宽禁带半导体材料。

与我们熟悉的传统第一代、第二代半导体材料硅(Si)和砷化镓(GaAs)相比,第三代半导体具有禁带宽度大、击穿电场高、热导率大、电子饱和漂移速度高、介电常数小等独特的性能,使其在光电器件、电力电子、射频微波器件、激光器和探测器件等方面展现出巨大的潜力,是世界各国半导体研究领域的热点。

去年我们重点就整理了第三代半导体,也就是化合物半导体,明确了咽喉的逻辑,并锁定了三安光电这个龙头性企业,都已经众人熟知,烂大街了,具体就不再展开,有兴趣的可回头挖坟:化合物半导体:三安光电

我们都知道,当前,国际半导体产业巨头尚未对第三代半导体行业标准和技术形成完全性的垄断。我国应当如何努力才能抓住这一重要的窗口期突围,应当重点开展推进哪些工作?
引用,专业人士的回答,中科院王占国院士
我建议国家可以设立特别支持成果转化的风险投资机构,鼓励有优势科研单位和资金雄厚的企业开展实质性的合作,在国内外引进拔尖的领军人才和创新团队,形成包括高档LED、GaN基射频大功率器件和SiC基逆变器功率器件等完整的产业链,从这三个方面入手以提高产品的国际市场竞争力。

然后,我们从院士的回答中,可以简单的得出,现在比较容易实现的三个细分产业链,高档LED、GaN基射频大功率器件、SiC基逆变器功率器件

也就是说,半导体照明,和在半导体核心元器件上突破。换到我们常用的路径上,就是:基层材料——元器件——整机(产品)

回到市场,三安光电是国家科技部及信息产业部认定的"半导体照明工程龙头企业"。公司现拥有MOCVD设备产能规模居国内首位。

所以,市场根据这条线条,三安把不动,往下挖,炒了几个带光电的LED,路径也没有什么不对,况且,20CM是当下市场的热点。
我国在半导体照明领域取得了长足进步,但多以中低档LED为主,竞争力较高,但利润低。相反,高效、高亮度和长寿命的高档产品与国外相比,尚存不小的差距。
所以我国目前主要的发展目标应是向高附加值的高档LED冲击,以占领国际市场。为此,要进一步提高国产设备的稳定性和可靠性,这是降低成本的关键。

我国在设备研制已经投入很多资金,现在已经取得一定的成绩,但是可靠性和稳定性还是与进口设备相比仍有差距。
今年雪娴统计了另一组数据,从2007年低点到2017年,合计出现过260家10倍股(同样是1/10的概率),每一年都会有2-3只10倍股。
十倍股可遇不可求,我们已经从众多潜力股中,通过大数据回测以及研报的深度剖析,根据业绩、核心技术竞争力以及大机构评级甄选出了10只最有可能成为“10倍股”的名单。

所以,从300只个股,结合3大特征,百中选一,雪娴精选了一份“10倍潜力股”名单。其中,3只潜力股年报业绩预期超过100%,符合“重点关注”评级,感兴趣的朋友,老规矩,还是老地方重点解读!在大家常用的绿色软件上,搜索:言雪娴,对话框输入:“名单”,获取近日雪娴发掘的潜力股名单!
雪娴本周特意整理收集分析本周获外资暴力加仓公司,并汇总整理成最新报告。从3个方面出发:1、行业高增长,增速超过20%;2、公司新产品放量,成长确定性高;3、近期走势强于市场,结合上述3条主线,通过数据监测席位,精选了两只潜力军工标的。因为平台限制,需要隐藏代码,现在是低吸上车的良机。感兴趣的朋友可以在大家常用的绿色软件搜索名称(言雪娴)
投资永远在路上,继续虚心学习,戒骄戒躁、股市投资经常是逆人性的。我们只有看透人性,才能在集中聚合和折射人性的股市上,采取最正确的应对方式。投资的路还长,没有尽头,路漫漫其修远兮,祝大家股市长虹!
所以,从目前应用的中低端带光电的LED炒起,市场也没有错,按照路径依赖,未来的关注点,中低端——高端LED,关键点在于设备。
到这里,相信我们一般人都有一个肌肉性的认知的误区,也就是半导体LED照明肌肉性的认为,LED灯,比如车灯、路灯等等。
然而,其实,照明只是其中的一个部分,一个细分,更节能更高效。我们往上延伸,就是LED芯片和LED外延芯片。更形象主观的就是我们看到的,都是基于这些底层的材料而创造的产物,这些底层材料器件决定了我们屏的质量和新能。
往外延伸,我们相信有了解都知道,LCD——LED——OLED,以及未来更高端的趋势,MiniLED、MicroLED,以及未来的芯屏结合,AR眼镜,超薄显示、车载玻璃的芯屏显示等等,这都是基于这些底层材料的突破和展开,一路延伸到光学电子领域。
所以,化合物半导体材料是未来的高地,无独有偶,三安光电得到国家大基金和地方产业基金数百亿的重点支持。
我国硅衬底制备GaN基LED具有自主知识产权,但我们还需进一步提高异质外延材料的质量,以实现大尺寸6~8英寸芯片的规模化生产,参与国际竞争
半导体LED就先聊到这,再聊就绕不回来了...
..............................................
开头我们都已经简单了解到,除了中低档LED——高端LED这条产业,还有GaN基射频大功率器件SiC基逆变器功率器件两条目前有应用的产业链。
GaN,氮化镓这个相信大家都不陌生,去年因为快充,一个氮化镓充电头成为了手机的卖点,走了一波氮化镓充电头行情。
近几年,随着5G通信、新能源汽车等新应用兴起,碳化硅SiC和氮化镓GaN等第三代半导体的优势被放大。同时,制备技术的进步也使得碳化硅SiC和氮化镓GaN器件成本下降,第三代半导体的性价比优势也逐渐显现出来。
据国外研究机构数据显示,到2025年,第三代半导体市场的增长将从320亿美元增长至434亿美元,复合年增长率为6.3%。
其实,第三代半导体材料,目前从应用类别划分实际可以分为射频器件功率器件两个类型。
GaN基射频大功率器件,因为更能有效满足高功率、高通信频段和高效率等要求,这和目前5G通讯是天作之合。
随着我国5G的快速建设普及,按工信部之前的数据已经建成开通基站约80万座,年底实现百万座基站已几乎毫无悬念。
5G基站,其中大部分将以“宏基站为主,小基站为辅”的组网方式,5G商用宏基站将以64通道的大规模阵列天线为主,单基站PA(射频功率放大器)需求量接近200个。
目前我国5G宏基站使用的PA数量在2019年达到1843.2万个,2020年有望达到7372.8万个,同比增长有望达到4倍。预计今年,基于GaN工艺的基站PA占比将由去年的50%达到58%。
加上在目前国际环境承压下,国内通信设备厂商龙头华为和中兴等相信也会加大基站PA的自研力度和对国内厂商的采购规模。这对于整个5G射频器件相关的公司均会受益。
根据Yole的预计,2023年GaN RF在基站中的市场规模将达到5.2亿美元,年复合增长率达到22.8%。未来随着GaN技术进步和规模化发展,GaN PA渗透率有望不断提升,预计到2023年市场渗透率将超过85%。
事实上是不是如此呢?我们再看看三安光电旗下的三安集成春江水暖鸭先知,侧面去了解行业的情况。

三安集成电路成立于2014年,是专业从事化合物半导体制造企业,拥有中国第一家6英寸化合物半导体晶圆代工厂,服务于全球各地的微电子及光电市场,是三安光电股份有限公司的全资子公司。
该公司拥有尖端的III-V族化合物半导体制造设施,开发砷化镓、碳化硅、氮化镓外延片和衬底。凭借自身先进的工艺技术平台,三安集成电路致力于助力全球射频、毫米波、滤波器、电力电子、光学元器件及子系统业界发展壮大。
去年末,就已经传出了华为将PA的订单转移给三安集成。过去,华为PA主要采购于Skyworks、Qorvo、博通,而这些大厂主要由台湾砷化镓代工龙头稳懋代工。
三安光电2019年年报:关于三安集成的情况描述。
三安集成业务与同期相比呈现积极变化,已取得国内重要客户的合格供应商认证,各个板块已全面开展合作,全年实现销售收入2.41亿元,同比增长40.67%。(重要客户:不难猜测不是华为就是中兴
射频业务产品应用于2G-5G手机射频功放WiFi、物联网、路由器、通信基站射频信号功放、卫星通讯等市场应用,砷化镓射频出货客户累计超过90家,客户地区涵盖国内外。
氮化镓射频产品重要客户已实现批量生产,产能正逐步爬坡;电力电子产品推出的高功率密度碳化硅功率二极管及MOSFET及硅基氮化镓功率器件主要应用于新能源汽车、充电桩、光伏逆变器等电源市场,客户累计超过60家,27种产品已进入批量量产阶段;
光通讯业务产品主要应用于光纤到户,5G通信基站传输及消费类终端的3D感知探测等应用市场,光通讯在保持及扩大现有中低速PD/MPD产品的市场领先份额外,在附加值高的高端产品如10GAPD/25GPD、以及发射端10G/25GVCSEL和10GDFB均已在行业重要客户处实现验证通过,进入实质性批量试产阶段
滤波器产品开发性能优越,生产线持续扩充及备货中,预计2020年会实现销售。三安集成产品的认可度和行业趋势已现,可以预见未来的发展空间非常广阔。
再来看看,三安光电2020年半年报的描述:
报告期内,公司全资子公司三安集成销售出货大幅增长,实现销售收入3.7
5亿元,同比增长680.48%
砷化镓射频出货客户累计将近100家、氮化镓射频产品重要客户产能正逐步爬坡;电力电子产品客户累计超过60家,27种产品已进入批量量产阶段。
光通讯业务除扩大现有中低速PD/MPD产品的市场领先份额外,高端产品10GAPD/25GPD、VCSEL和DFB发射端产品均已在行业重要客户处验证通过,进入批量试产阶段。
滤波器产品开发性能优越,产线持续扩充及备货中。三安集成产品的行业认可度及产能显著提高,在广阔市场空间与国产替代需求下,公司在长沙设立子公司湖南三安从事碳化硅等化合物第三代半导体的研发及产业化项目,项目正处于建设阶段。
小结:
通过对比,2019年全年实现销售收入2.41亿元,同比增长40.67%,而2020年上半年,实现销售收入3.75亿元,同比增长680.48%
今年上半年就已经大幅超过了去年全年的营收水平,结合下半年旺季和库存需求,硬估算,三安集成全年有望实现10亿元营收
作为扩展,我们在看看射频模组供应商卓胜微,和天线信维通信、硕贝德主要增量在汽车。
卓胜微:
2020上半年报告期内,公司整体业务较上年同期保持稳健上升的发展趋势。公司实现营业收入997,693,230.41元,同比增长93.64%
归属于母公司股东的净利润353,016,106.94元,同比增长130.99%。整体毛利率52.64%,较去年同期减少0.28%。(暴利
信维通信:
2020年上半年,公司实现营业收入255,725.69万元,较上年同期增长30.84%;归属于上市公司股东的净利润32,865.82万元,较上年同期下降10.85%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润29,366.39万元,较上年同期增长2.44%。
第二季度实现营业收入151,273.38万元,较上年同期增长75.88%;单季度实现归属于上市公司股东的净利润26,593.38万元,较上年同期增长108.66%,扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润23,992.44万元,较上年同期增长295.51%。
第一季度因新型冠状病毒感染肺炎疫情的爆发,经营情况受到阶段性影响,但随着全国各地复工复产的逐步完成,公司生产经营于2020年3月份全面恢复正常;第二季度,各主要产品线进展顺利,降本增效持续推进,公司的收入、毛利率、净利润均得以改善。
总结:
之所以,往外扩展这么多,除了佐证第三代半导体龙头是三安光电外,主要是想侧面证明一个逻辑,一荣俱荣,核心元器件是最大的业绩确定性之一,对于核心元器件,改天围绕两个重点增量市场再聊。
.................................................................
第三代半导体,怎样玩呢?换到,被誉为“中国半导体之父”的张汝京的描述。
8月4日,在“中国第三代半导体发展机遇交流峰会”上,张汝京曾表示,第三代半导体是后摩尔定律时代,线宽不是很小,设备不特别贵,但它的材料不容易做,设计上要有优势,投资也不需要很大。此外,他还指出,IDM模式将是第三代半导体发展主流
此外,第三代半导体已逐渐受到国内外IDM厂商的重视,国际上多家IDM大厂纷纷布局,其中,意法半导体完成Norstel AB的收购、英飞凌收购Siltectra等。国内也有不少IDM企业布局。
扬杰科技:是集半导体分立器件芯片设计制造、器件封装测试、终端销售与服务等产业链垂直一体化(IDM)的厂商。产品线含盖分立器件芯片、整流器件、保护器件、小信号、MOSFET、功率模块、碳化硅等。
2015年3月,公司与西安电子科技大学签订协议,双方决定合作成立“第三代半导体产业化工程技术中心”,开展第三代半导体材料与器件的产业化应用研究工作。
2019年年度报告称,扬杰科技完成了高压碳化硅产品的开发设计。公司正大力开拓第三代半导体SiC器件的应用市场,部分重点客户端认证过程进展顺利,开辟了新的业务增长点。
8月28日的半年报表示,基于8英寸工艺的沟槽场终止1200V IGBT芯片系列及对应的模块产品开始风险量产,标志着扬杰科技在该产品领域取得了重要进展。
捷捷微电:是国内电力半导体器件领域中,晶闸管器件及芯片方片化IDM(整合元件制造商,即覆盖了整个芯片产业链,集芯片设计,制造和封装测试一体)的半导体厂商。
今年2月21日,捷捷微电在互动平台表示,公司已与中科院微电子研究所、西安电子科大合作研发以SiC、GaN为代表第三代半导体材料的半导体器件,截至至2月20日,公司拥有氮化镓相关实用新型专利2件,此外,公司还有3个发明专利,1个实用新型专利尚在申请受理中。
华润微:属于华润集团,是一家拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化运营能力的半导体企业。
今年7月4日,华润微在2020慕尼黑上海电子展举办碳化硅(SiC)新品发布会,宣布正式向市场投放1200V和650V工业级SiC肖特基二极管功率器件产品系列。
同时,其6英寸商用SiC晶圆生产线正式量产,这也是国内首条实现商用量产的6英寸SiC晶圆生产线
闻泰科技:2019年,闻泰科技完成对安世半导体的收购,打通产业链上游和中游,形成从芯片设计、晶圆制造、半导体封装测试到终端产品研发设计、制造于一体的产业平台。
官方消息显示,安世半导体是全球知名的半导体IDM公司,是原飞利浦半导体标准产品事业部,总部位于荷兰奈梅亨,晶圆制造工厂在德国汉堡和英国曼彻斯特,封装测试工厂位于中国东莞、菲律宾卡布尧和马来西亚芙蓉。此外,安世半导体年产能超过1000亿颗。
2019年,闻泰科技率先推出性能行业领先的第三代半导体氮化镓功率器件 (GaN FET),定位电动汽车、数据中心、电信设备、工业自动化和高端电源市场。
时间关系,IDM企业,还有大基金手上的两个微电子细分龙头赛微电子、士兰微,以及三海关外的华微电子,海特高新旗下的海威华芯,就不一 一展开了。
有材料——制造,往外扩散,就是核心元器件,SIC目前最大的应用场景,就是新能源单车成本电池外占比第二的IGBT功率器件。
但IGBT车规级的功率器件,我们和国外还有巨大大差距,国外都早已经7代了,所以,基本都是英飞凌的天下。市场被英飞凌、三菱、富士电机、安森美等少数供应商所垄断
国内最好的是中车时代6代的IGBT,比亚迪的IGBT只介乎于4.0代到6代之间,接着做的还有知名IGBT,斯达半导。。。
斯达半导:主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发和生产,并以IGBT模块形式对外实现销售。IGBT模块的核心是IGBT芯片和快恢复二极管芯片,公司自主研发设计的IGBT芯片和快恢复二极管芯片是公司的核心竞争力之一
中车时代(主要是自产自销)是高压轨交大功率器件,当然,还有熟知的台基股份
台基股份:主营业务为功率半导体器件,服务于电力电子各个门类和应用领域,自主设计、制造、销售及服务,采用垂直整合(IDM)一体化模式(晶圆+芯片+封装。
通过技术创新,台基股份积累了完整的具有自有知识产权的半导体产品设计和制造技术,掌握完整的前道(晶圆制程)技术、中道(芯片制程)技术、后道(封装测试)技术。公司拥有48项专利技术(其中9项发明专利)和多项专有技术。
近几年,台基股份主持和参与起草国家或行业标准17项,公司建有3个省级科研平台和1个国家级科研平台。如今,台基股份大功率IGBT已经量产,并积极开展产学研合作,持续跟踪SiC、GaN等第三代宽禁带半导体技术研发和应用。
其他传统的设备厂、生长设备、晶圆厂、代工厂就不展开了,第三代半导体,未来最大的突破,是底层材料碳基。

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2020-9-10

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD俱乐部(1997-2019)官方域名:macd.cn   MACD网校(2006-2019)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—17:30]:18292674919   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
增值电信业务经营许可证: 陕ICP19026207号—2  陕ICP备20004035号

举报|意见反馈|Archiver|手机版|小黑屋|MACD俱乐部 ( 陕ICP备20004035号 )

GMT+8, 2024-3-29 03:21 , Processed in 0.073888 second(s), 9 queries , Redis On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表