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半夏投资创始人李蓓最新发文指出，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点。第一步是风险偏好修复，第二步是经济和盈利的企稳回升。 李蓓表示，过去一个月，我们经历了残酷的龙战于野；明年2季度前后，随着经济和盈利的企稳，将会见龙在田；2-3年后，市场会找到自信，展开新的 CHN故事的宏大叙事，迎来飞龙在天。 以下为其最新观点(节选)： 柴干雾燥，一触即燃 在我看来，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，此刻，我们很可能站在新一轮长期牛市的起点。 虽然经济和企业利润的见底，还需要几个月，但市场可以先走第一步：风险偏好修复的行情。 CHN的M2持续回升已经好几个月，市场完全不缺钱，只是缺信心。因为近期风险偏好的再度快速恶化，大致是从9月初开始的，风险偏好修复的这一步，大盘指数大致可以回到9月初的水平。回到这一水平后，市场需要休息整固一段时间，等待第二步。 第二步，也就是 CHN经济和企业盈利的企稳回升和美国利率的见顶回落。根据我们内部的地产模型，美国CPI模型推测，估计大致会在明年的2季度前后。 后续，企业盈利的持续回升，对各种制度担忧和国际形势的担忧也将逐渐弱化，市场会逐渐找到信心，买方和卖方，都会展开新的 CHN故事的宏大叙事，推动市场的信心和赚钱效应持续，再一段时间后，银行体系淤积的流动性将会如潮水一般涌向股市，市场会进入一轮亢奋和高潮。 过去一个月，我们经历了残酷的 龙战于野； 明年2季度前后，随着经济和盈利的企稳，将会 见龙在田； 2-3年后，市场会找到自信，展开新的 CHN故事的宏大叙事，迎来飞龙在天。
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发表于 2022-11-7 12:11
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