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老庄：【话说经典指标之六·OBV】
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：老庄
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经典的东西。是最好，也是不被大家所忘掉的。老庄不是太会编著分析家公式。也不想花太多的时间去编著。我只对一些经典的公式进行了一些研究和学习！我想通过这话说经典指标的学习。对本人和大家都有所帮助。让我们共同来学习吧！还请你加入讨论！
OBV的英文全称是On Balance Volume，中文名称直译是平衡交易量，
有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一样，形象的称OBV为能量
潮。OBV是由Granville于六十年代发明并广泛流行的。我们可以利用
OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信
号，对于准确预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，OBV比成
交量看得清楚。
1. OBV构造的基本原理
OBV构成的基本原理，是根据潮涨潮落的原理。事物向前发展总是有曲
折的，不会一帆风顺，正如海浪在向前推进时，中途还有潮落的现象。
每次向前的浪潮如果总比向后的浪潮大，则整个趋势还是向前的。
让我们把股市比喻成一个潮水的涨落过程。如果多方力量大，则向上的
潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的标准是成交量。成
交量大，则潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持
原来的方向，还是中途回落？这个问题就由当天的收盘价与昨天的收盘
价的大小比较而决定。
(1)如果今收盘价≥昨收盘价，则这一潮水属于多方的潮水。
(2)如果今收盘价＜昨收盘价，则这一潮水属于空方的潮水。
潮涨潮落反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处去。这就?
荗BV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的应用法则和注意事项
(1)OBV不能单独使用，必须用股价曲线结合使用才能发挥作用。从OBV
的取值大小不能得到任何结论。
(2)计算OBV有一个选择最初值的问题，也就是说第一个OBV值是怎么求
的问题。这个问题不重要，因为，我们关心的只是近日的OBV曲线的相
对走势，而OBV的取值的绝对数字对我们是没有用处的，这一点在上一
节中的TAPI也已说明。这一点也是广大技术分析者应注意的地方。
(3)OBV曲线的上升和下降对我们进一步确认当前股价的趋势有着很重
要的作用。
a. 股价上升(或下降)，而OBV也相应的上升(或下降)，则我们可以更
相信当前的上升(或下降)趋势。
b. 股价上升(或下降)，但OBV并未相应地上升(或下降)，则我们对目
前的上升（或下降）趋势的认可程度就要大打折扣。这就是背离现象，
OBV已经提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。
(4)在别的技术指标中适用的形态学和切线理论的内容也同样可用于
OBV曲线。W底和M头等著名的形态学结果在OBV身上也能使用。
(5)在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向
上或向下突破。
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OBV(On Balance Volume)为美国投资分析师Lee Granville的主要分析工具，?#20;能量是因，股价是果?#20;，关于成交量方面的分析，此为相当重要的分析指标之一。
买卖原则：
1. 必须观察OBV之N字形波动。
2. 当OBV超越前一次N字形高点，即记一个向上的箭号。
3. 当OBV跌破前一次N字形低点，即记一个向下的箭号。
4. 累计5个向上或向下的箭号，即为短期反转讯号。
5. 累计9个向下或向上的箭号，即为中期反转讯号。
6. N字形波动加大时，须注意行情随时有反转可能。
............................................................................................................OBV--能量潮新篇
平衡交易量（英文缩写为OBV）是约瑟夫·葛兰维尔设计出来的一种指标。它是一种可正可负的交易量总值，它的每日上涨和下落取决于收盘价格比前一天是高还是低。如果某日的收盘价高于前一天，说明当天是看涨占上风，就将当天的交易量加到平衡交易量上；如果某日的收盘价低于前一天，说明当天是看跌占上风，就从平衡交易量中减去此日的交易量。如果收盘价没有变化，则平衡交易也保持不变。平衡交易量的涨落常常会走在价格涨落的前面，所以它成为超前指标。
第二类是部分职业机构的新用法：
1、OBV是一个长线技术指标主要用于跟庄者判断主力机构的持仓量与做庄者判断所主持的股票是否中途有新的集团资金进入或退出。
2、OBV在弱势市场的使用价值高，在强势市场的使用价值有限。这主要是因为强庄股的威力主要在弱势中体现，逆势是沪深市场的中长线强庄股的典型特点。在强势市场中，新庄股的爆发力更为诱惑人，此时短线能量潮+量比的运用更适合职业投资人的胃口。
3、OBV主要用于选股以及跟踪庄股上，而不适合做买卖时机的参考。
4、最好的股票应是OBV值在最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。
5、OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明目标股存在原有机构减仓或换庄的可能性，在近期出现过一定幅度下跌的股票不能当作长线股操作。
6、处于高位的小（大）盘股的OBV经过45（60）个交易日的横盘还没有上涨趋势，则需要注意主力的减仓行为。
7、用OBV指标判断新疆、深圳、海南、湖南、河南、湖北等地职业机构以及新基金长线控盘的中等偏小（300 0万－8000万）流通盘子的股票的主力仓位较为准确。
8、OBV指标被视为重点指标，目前沪深市场中最重要的50个主力中，记录位置靠前的几个长线大主力的控盘品种的市场表现时，均应经常关注OBV的变化。
9、最近一些期货机构在寻找新庄股（主要是未有大笔例送股历史的次新股）痕迹时，也使用OBV来达到自动选股的目的，方法是找寻K线位于低位，但OBV频繁剧烈上下震荡的个股。
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用OBV跟踪庄家
跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。
OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。
其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。
注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。
1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。
2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。
3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。
4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。
5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。
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OBV的使用及分析技巧
“量在价先”的股谚可谓无人不知，成交量的重要性由此可见一斑，然而，目前有关成交量的分析方法却少得可怜，ＯＢＶ是这方面最重要的一项指标，值得大家注意。这一指标的基本思路是，将股价上升和下降时的成交量分别加以考虑，上升时的成交量视为买方推动力量所引起，下降时的成交量视为卖方推动力量所引起，ＯＢＶ就是双方力量的累计数值。
一、ＯＢＶ指标存在的问题及其修正方法
由于ＯＢＶ不是直接对股价做出分析的指标，却又是按照收盘价的升或降来计算的，这样就不可避免地存在是否合理的问题，对某些个股（常见于交投清淡者）来说尤其如此。如股价在某日的大多数时间里处于下跌状态，收市前突然拉红，或者与此恰恰相反，收市前突然遭到打压，严重影响了指标试图真正反映的情况。解决这一问题，主要有两条途径：１．以收市价位于当日中心值之上或之下来决定成交量的加或减，成交量也是按照同一百分比加入或减出累计值；．利用分时如３０或６０分钟的ＯＢＶ变化值作为日线指标的修正值，以周内日线的变化值作为周线的补充。
还有一个较为棘手的问题，即成交量是按照金额还是手数来计算呢？对大盘而言，成交量应由金额确定，对于个股来说，成交量则应由手数计算。因为成交金额通常被视为财气指标，表示投资者可以动用资金的参与程度，成交手数则被视为人气指标，表示投资者抢进意愿的强弱，主要用于分析个股的换手情况，两者从不同侧面反映大盘运行的动力，并且基本呈同步运动。
二、ＯＢＶ应用与技巧
ＯＢＶ指标的作用，主要是用来判断量价关系即ＯＢＶ曲线是否与股价运行方向一致。尽管发明人格兰维曾指出，“当ＯＢＶ曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强，是重要的买入信号”，但是，严格地说，ＯＢＶ自身并不能发出有效的买卖信号。理由如下：量价关系通常表现为“价升量增”或“价跌量减”，使得指标难以出现“长期”的背离，尤其是处于横盘整理（无趋势）或明显的下调时，而控盘的庄股更是为所欲为。大量的实例可以证明，个股升势一旦确立，即使成交量总体呈萎缩态势，股价仍有相当一段升幅，也就是说，成交量本身的萎缩不一定表明现行的趋势即将结束。因此，使用ＯＢＶ分析时，一是要参照一定时期内的成交量状况，二是看ＯＢＶ所处状态及股价的运行情况。
经过较长时间的观察，投资者可以发现，ＯＢＶ应用技巧主要有两点：１．借助成交量移动平均线，即ＯＢＶ处于上升状态且１０日上穿４０日均量线（中短线投资者可使用５日与２０日的组合）时，视为买入信号，ＯＢＶ处于无趋势状态且短期均量线下穿中长期均量线时，视为卖出信号。若仍感到难以把握，不妨直接将ＯＢＶ平滑运算即纳入均线系统；２．运用趋势技术，即对ＯＢＶ值也画出趋势线，对“率先突破”的个股给予重点关注，因为这类个股的运动幅度通常十分可观，这可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利华（６００７９９）为例，去年１２月初，ＯＢＶ率先创出除权后的新高，股价仍在整理平台内，经过短暂整理后，ＯＢＶ曲线未回到原高点之下，股价再度上扬；今年８月，股价创新高后出现回调（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低点连线的支撑，此后冲高回落，而且最大跌幅达到５０％！从中可以得到一个重要启示，“率先突破”时，无论是上破还是下破，在反抽时采取行动无疑是最好的买卖时机，ＯＢＶ刚刚出现突破时并非意味着要马上行动。
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OBV与新股炒作
介绍一个炒新股的小技巧：ＯＢＶ指标与炒新术，对于新股没有必要老盯着“换手率”，“低换手率”的股票照样有行情。也没有必要对第一个交易日的阳线太在意，第一个交易日收阴的股票也有行情。如何判断？这里笔者将ＯＢＶ指标引入进来，大家不妨一试。
我们知道，ＯＢＶ指标是一个与成交量有关系的指标，将其线性化，可以辅助我们对某些主力资金的潜伏收集进行判别。其公式的简单用法和计算方法如下：
逐日累计新股上市后的成交量，当天收市价高于前一日时，总成交量为正值；反之，为负值；若平盘，则为零。即：当日ＯＢＶ＝前一日的ＯＢＶ±今日成交量。然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观其变化。
那ＯＢＶ如何使用在新股的炒作中呢？我们来看看最近盘面。上海航空（６００５９１）这只股票上市第一天收出了一根长阴线，对其中的持股者信心不能说不是一个打击。第二日探低６．６６元之后，迅速走出了一个小角度震荡上行的行情。截至１０月２１日，我们注意到该股票的股价并没有创新高，但是ＯＢＶ指标已经创了新高。这反映了一个市场的实质，就是有部分机构大户在偷偷地吸纳该股，我们又发现底部区域有以前我们介绍过的透天机指标的信号出现。两项一结合，黑马相无疑。后来该股果然不出所料，走出了一段比较不错的上攻行情。
从以上例子我们可以看出来，对于新股来说，ＯＢＶ与股价的背离现象往往说明了主力资金偷偷吸纳的实质。对于新股的炒作这个课题，只要读者朋友肯动脑筋研究，是能找到一些窍门的。
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■实战技巧
累积能量线ＯＢＶ又称能量潮，它的理论基础是“能量是因，股价是果”，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。
ＯＢＶ能量潮是一个能有效地将股价与成交量综合在一起考虑的技术指标。它的计算原理是：当日收盘价高于前一交易日收盘价时，该日成交量取为正值，反之取为负值，连续累加值即为ＯＢＶ值。一般介绍的使用方法为，连续５次ＯＢＶ超越前次Ｎ字形高点，或跌破前一次Ｎ字形低点，视为短期反转信号；若连续９次超越或跌破Ｎ字形即为中期反转信号。
不过，在实际操作中，这些规则的可操作性不强，无法及时有效地提供操作建议。有一套简单有效的用法，即把ＯＢＶ能量潮指标与中、短期均线系统及成交量均线系统整合为一个大的系统来考察个股，尤其适用于挖掘刚刚从盘整状态突围出来的黑马股。其使用原则是：
１．ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形高点时，则记下一个向上的箭头；当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ字形低点时，就记下一个向下的箭头。２．当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。
３．当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。
４．ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势是虚假的。不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，投资者需要格外留心。５．ＯＢＶ线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，则预示大行情随时可能发生。例如深发展，ＯＢＶ指标在今年３月、４月份多次做出Ｎ字形上涨状态，在５月、６月份长时间横盘后，６月底突然上冲，预示股价反转，此时跟进，当有收获。
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OBV指标有效跟踪主力
跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。
OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。
其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。
注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。
1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。
2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。
3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。
4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。
5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。
举例:综艺股份(600770)。综艺股份是2000年网络股的龙头股票,从周线的K线形态看,2000年2月25日在创出64.27元的历史高点后,股价开始回落,其间OBV指标同步向下,周线下的OBV指标留下了长长的向下的斜线,这是典型的庄股出货的走势,其后便是漫长的股价回落。这样的技术图形,在后来的银广夏、世纪中天、徐工科技都有同样的翻版。揭露中国股市获利真相，怎样才能成为赚钱的少数人
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OBV（能量潮）
一.用途：
该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。
二．使用方法：
1．OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号，
2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，
3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。
三．使用心得：
当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。
四．计算公式：
OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下：
今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量
其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。
Sgn=+1 今收盘价≥昨收盘价
Sgn=―1 今收盘价<昨收盘价
成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。
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漫谈OBV
OBV，中文名称叫累积能量线，也叫能量潮。能量对于任何运行的物体来说，是必不可少的。
如果没有能量的保证，物体的运动速度会越来越慢，直至停止。
一般投资者常说无量上涨是反弹，有量上涨是反转。在股市，经常有人收集各种小道消息，
凭借这个做股票。时间一长，他们就发现买入时股价已经上涨一段时间了，成功率不高，有没
有办法解决这个问题呢?
现在给大家说个现象，在你面前有一个装满水的泳池，如果有一个人跳了进去，水必然要
溢出来。如果你没有看到这个人跳进去，只是看到水溢了出来，能不能断定有人已经进去了呢?
当然，随着这个人进去以后，水面的平静就不复存在了，他在里面不断地改变各种泳姿，以达
到他的目的，股票市场也是这样。OBV的高点不断上移，低点不断抬高，不就是说明有不少人先
后都跳了进去。当然，一旦有人离开，泳池里的水位会不断下降的。上证指数在2000年3月2日是
1720点，而OBV当日则已经创出新高，上证指数随后才缓慢攀升。现在OBV不是还在一直创出新
高吗，大家对后势又担心什么。可见成交量是股价变动的先行指标，从成交量的变化可以预测
股价的波动方向。
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[ Last edited by 老庄 on 2004-8-12 at 02:44 ] |
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发表于 2004-8-12 01:52
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