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江恩十二条买卖规则

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发表于 2004-9-6 21:37 | 显示全部楼层

江恩十二条买卖规则

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:专注 浏览:17496 回复:1

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江恩十二条买卖规则 (转贴)
  江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验,写成以下十二条买卖规则:
  一、 决定趋势
  江恩认为,决定趋势是最为重要的一点,对于股票而言,其综合指数最为重要,以决定大市的趋势。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。
  在应用上,他建议使用三天图及九点平均波动图。三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。在图一中,2003年4月16日大盘摸高到1649点后,4月21日跌破前3日的最低点,开始不断下跌,调整时间长达半年以上。
  
  "九点平均波动图"的规则是: 若市场在下跌的市道中,市场反弹低於9点,表示反弹乏力。超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。 对於上升的市道中,规则亦一样。
  二 、在单底、双底或三底水平入市买入
  当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。
  不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的时机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。图二中,大盘在2003年4月到7月分别做了3个底1473、1477、1477,就在很多人认为是三重底的时候,大盘在7月25日第四次下破前期3个低点,随后股指一路下滑到1307点。
  
  在入市买卖时,投资者要紧记设下止损盘,不知如何止损便不应入市。止损盘一般根据双顶或三顶幅度而设於这些顶部之上。
  三、 根据市场波动的百分比买卖
  顺应市势有两种入市方法: 1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。 2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意:
  1) 20--25%
  2) 45--50%
  其中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。
  四 、根据三星期上升或下跌买卖
  1)当趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。
  2)当趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。
  3)当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意大市见顶或见底的时间应为42至29天。
  4) 若市场反弹或调整超过45天至49天时,下一个需要留意的时间应为60至65天。
  大盘在2003年11月13日1307点开始上升行情,在1月30日到达1590点时,市场已经从1307点上升了48个交易日,而国务院的利好消息在第49个交易日发布,使得股指继续攀升,到达1730点回落,而此时的1730点也是第64个交易日,市场自身的规律再次体现。
  
  五 、市场分段波动
  在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三段,甚至四段浪下跌的。
  六、 根据五或七点上落买卖
  1)若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点。
  2)若趋势是向下的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空。
  3)在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会。
  4)若市场由顶部或底部调整或反弹18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。
  七、成交量
  第一、大成交量经常伴着市场顶部出现。2002年6.月24日上证指数放出531亿的天量,随后股指一路下滑,2002年的顶部1748直到2年后的近期才看到。
  
  图一
  第二、市场下跌,成交量续渐缩减的时候,市场底部随即出现。
  第三、成交量的分析必须配合市场的时间周期,否则收效减弱。
  第四、当市场到达重要支持或阻力位,而成交量的表现配合见顶或见底的状态时,市势逆转的机会便会增加。
  八、时间因素
  1. 时间超越价位平衡
  第一、当市场在上升的趋势中,其调整的时间较之前的一次调整的时间为长,表示这次市场下跌乃是转势。
  第二、当时间到达,成交量将增加而推动价位升跌。
  第三、在市场分三至四段浪上升或下跌时候,通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短,这现象表示市场的时间循环已近尾声,转势随时出现。
  2. 市场趋势所运行的日数
  除了留意一年里面,多个可能出现转势的时间外,留意一个市场趋势所运行的日数,是异常重要的。由市场的重要底部或顶部起计,以下是江恩认为有机会出现转势的日数:
  (1)7至12天
  (2)18至21天
  (3)28至31天
  (4)42至49天
  (5)57至65天
  (6)85至92天
  (7)112至120天
  (8)150至157天
  (9)175至185天
  2003年从1311点上涨至1649点整整运行了65个交易日,随后不断震荡下跌长达半年之久。
  
  3. 周年纪念日
  第一、市场的重要顶部及底部周年纪念日。纪念日的意义是,市场经过重要顶部或底部後的一年、两年,甚至十年,都是重要的时间周期。
  第二、重要消息的日子,当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。此外,消息入市时的价位水平,这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。
  九、当出现高于前底或新高时买入
  1. 当市价开创新高,表示市势向上,可以追市买入。
  2. 当市价下破新底,表示市势向下,可以追沽。 不过,在应用上面的简单规则前,江恩认为必须特别留意时间的因素,特别要注意:
  1) 由从前顶部到底部的时间;
  2) 由从前底部到底部的时间;
  3) 由重要顶部到重要底部时间;
  4) 由重要底部到重要顶部的时间。
  除此之外,市场顶与顶及底与顶之间的时间比率,例如:1倍、1.5倍、2倍等,亦为计算市场下一个重要转势点的依据。
  十、决定大市趋势的转向
  1.市场假期━━市场的趋势逆转,通常会刚刚发生在假期的前後。
  2. 周年纪念日━━投资者要留意市场重要顶部及底部的1,2,3,4或5周年之後的日子,市场在这些日子经常会出现转势。
  很多人正因为没有学习技术,导致在2245点高位套牢,其实市场的历史走势早已告诉我们,1997年5月大盘见顶后调整了2年的时间 才于1999年5月见底开始牛市行情,而1999年5月至2001年6月也花了2年时间结束牛市行情开始转为熊市,时间规律得到充分的体现。
  
  3.趋势运行时间━━由市场重要顶部或底部之後的15,22,34,42,48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。
  
  十一、最安全的买卖点
  (1) 当市势向上的时候,追买的价位永远不是太高。
  (2) 当市势向下的时候,追沽的价位永远不是太低。
  (3) 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。
  (4) 在顺势买卖,切忌逆势。
  (5) 在投资组合中,使用去弱留强的方法维持获利能力。
  
  十二、快市时价位上升
  江恩其中一个重要的观察是:"短暂的时间调整价位"。江恩认为,当市场处於一个超买阶段,市场要进行调整,若调整幅度少的话,则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言,若市场调的幅度大的话,则所需要的时间便会相对地少。
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tsk2004 + 10 2005-5-9 00:47

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发表于 2004-9-6 21:52 | 显示全部楼层
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