我对理性投资的理解

gaomi · 发表于 2004-9-19 01:47

我对理性投资的理解

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：gaomi 浏览：8214 回复：25

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如果理性投资是这样：合理的增值预期，而不是企求一夜暴富；通过多样投资工具的选择，把风险控制在一定范围。那么理性投资是对的，也是可以实现的。如果理性投资是依赖现代精确的数理方程计算收益和风险，希望在同等的风险程度下，得到远高于市场平均水平的收益，那是不现实的。

对投资理论的研究可以为人们提供分析的基础，提供判断工具，通过理性的分析和判断让人们跟上市场的步伐，甚至超越市场，这该是理性投资的出发点和目的，但如果试图完全把握市场，指导操作胜算，则是不可行的，因为你并不可能十分准确地预知未来的市场表现。

至于依赖现代数理模型与方程进行投资，则是不可取的，即使在美国这样一个比较成熟的市场化国家，由诺贝尔奖金获得者组成的基金公司也是一鼓作气，三鼓而败，所以纯数理模型与方程派是站不住脚的。

但是不是投资分析就一无用处了呢？在一个成长的市场里，市场整体是上升的，收益是比较稳定的，基于公司基本面分析进行投资的巴菲特也确实取得了不俗的投资业绩，这说明理性分析是必要的，大的基本面和公司具体情况分析也是必要的。但在反转的市场和波动很大的市场里，如面临着日本经济的十年停滞，再高明的模型也是无济于事的，同样在通货膨胀严重的国民党统治时期，货币的贬值也是惊人的，原来可以买头牛的钱，几年间就只能买几粒米了。

所以在一个大的稳定的政局和持续增长的市场环境下，建立一个稳定的收益预期是可以期待的，建立在理性分析基础上的投资是合理的，但不要试图用数理模型与方程等把收益精确到小数点后的两位吧，那样神就失业了。

乐悠悠 · 发表于 2004-9-19 07:48

学习！
基本面变化必须与技术面发生共震，个股基本面与其所在的版块技术走势共震，这是中、短线介入时机的重要依据。

爱投资 · 发表于 2004-9-19 08:18

学习了。谢谢！

真炮手 · 发表于 2004-9-19 09:14

合理的增值预期，而不是企求一夜暴富；通过多样投资工具的选择，把风险控制在一定范围。那么理性投资是对的，也是可以实现的。如果理性投资是依赖现代精确的数理方程计算收益和风险，希望在同等的风险程度下，得到远高于市场平均水平的收益，那是不现实的。

说得很好!乐观是投资者地天敌,俺地信条之一~~

slm196 · 发表于 2004-9-19 09:48

学习

冲浪者 · 发表于 2004-9-19 10:16

学习

知行合一 · 发表于 2004-9-19 11:18

说的好

slm196 · 发表于 2004-9-19 12:55

cyhh · 发表于 2004-9-19 19:07

学习

妖狐 · 发表于 2004-9-21 20:07

说的好

dhz5 · 发表于 2004-9-24 13:54

讲得真精辟呀

专注 · 发表于 2004-9-24 18:27

学习

why5421 · 发表于 2004-9-24 18:29

说的对

liuliangfu · 发表于 2005-1-9 13:32

xuexi

sunzj_ok · 发表于 2006-4-10 08:45

学习，进步，逐渐完善……

future7 · 发表于 2006-4-10 08:54

价值分析为主,技术分析为辅,不要暴利,只需每年稳定收益(20%到30%),10年复利下来收益不得了

hswanfeng · 发表于 2006-4-10 11:15

思路很好，谢谢分享

文锦 · 发表于 2006-4-10 12:36

有道理

cutecathm · 发表于 2006-9-10 08:04

多谢！

abcxx · 发表于 2006-9-10 10:03

琐琐碎碎簌簌簌簌

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