鲁 兆 + 金学伟 + 赖戌播 + 陈宏杰 01-03

明旺想

鲁 兆 + 金学伟 + 赖戌播 + 陈宏杰 01-03

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：明旺想 浏览：8434 回复：25

新的一年里俺祝各位朋友心想事成!万事如意!芝麻开花节节高啊!!

股市时空杂说(4)  
鲁 兆


我们常说，股市是一个生命体，股市的升跌起落体现投资群体的情绪潮之起伏变化。情绪起伏有如潮水波浪，潮起潮落又呈周期性。其整个轨迹以螺旋线展开，以倍数生成繁衍生命。下文以上证指数为例，单论DNA核数13的倍数生成（略去螺旋线展开之部分）。
上证指数从104点至1429点是走势图上的“第一个”（顶部）。“第一个”就是太极。上证指数诞生至今，一直受到太极核数的控制，或按螺旋线的比率展开（以后有机会专文详论）、或按倍数生成繁衍。本文只说后者。
104点至1429点运行13个月，设作太极核数（DNA）13，具有两个方面的周期意义，其一，它是老子费氏数字；其二，它是《后天八卦方圆图》上的坤卦周期数。图一用圆圈和划线连接，标示了一条DNA13的倍数之生命链。颇为神奇。读者可以自己审阅。这里拣几个典型的倍数介绍：
3倍数周期（39个月），这里是1994年7月325点底部！
4倍数周期（52个月），这里是1995年8月788点顶部。其后一口气下跌到1996年1月512点。
10倍数周期（130个月），这里是1339点底部。其后上升到2002年6月的1748点。
12倍数周期（156个月），这里是今年4月1783点顶部！
有人会说，还有很多重要的顶底部都遗漏了。实际上这些顶部都在DNA13的某些特定比率的控制之中，只是本文讨论的周期是特定05年05月，把这些比率分析故意漏掉了。
13的平方是169，平方数具有特别的“自核自组织自相似”的生命繁衍功能。故有非常的周期意义。又，169是《后天八卦方圆图》上乾卦周期数。
两种不同门派理论皆提示，2005年5月很重要。这点，应是没有疑问的。
有股林朋友向我指出，认为乾卦周期应出顶部而非底部。且每年4、5、6月多见年中之顶。我说此言有理，但我首选还是作出底部的判断。是否有错，明年3月春分即可见分晓。暂不争论。
在平衡上升通道的基础上，我加制了一个从325点到明年5月的江恩箱，以考察这个时间周期的时空有效性（见图二）。
选说通道。325点底部至2245点顶部，极其规矩地运行在少阳区之中！
2002年1月1339点有效跌穿太极线，6月1748点反抽之后再次回落到太极线下方运行。十分神奇的是，太极线恰恰又是本江恩箱的lx1线！江恩的名言是，“股价运行在1x1线上方，是牛市；反之，股价运行在1xl线下方，是熊市”。图二清楚明白地将牛市和熊市标示了出来！
根据“是有太极，太极生两仪，两仪生四象”的易之大理，太极线上方分老阳区和少阳区。（图二将老阳区之K线略去）下方则有少阴区和老阴区。以构筑“一阴一阴”的形态对称。
我们看到，9月反弹在1496点结束再度回落，至今巳有三个月运行在老阴区，即确认少阴区的时空暂时完成了任务。今后相当长一段时间内，大市将在老阴区运行。并以触及老阴区下轨为结束2245点以来熊市的重要标志。这是“一阴一阳之谓道”的宇宙规律所决定了的。这是不以人的意愿为转移的。任何利好政策的推出，在上证指数月线未触及下轨之前，顶多只能掀动一波反弹，将见底时间往后推移而矣！
笔者以为，图二《05年(转上页)(接下页) 5月时空考》是经典图表，可经历史检验。
事实上，上证指数已经有效跌穿了少阴区下轨。同时也跌穿了江恩箱0.5空间（1285点）和上升2x1线。上述线条已从支撑变为阻力！ （见图二）
江恩角度线的应用经验是，当其跌穿了某一条角度线后，通常会向其下方邻近的角度线寻求底部支撑。比如，当上证指数跌破了上升1x1线之后，一方面确认长期牛市已经结束；一方面揭示大市将向下方的2x1线寻求支撑。事实果真如此，今年8月触及2x1线，9月见底强力反弹（见图二）。这一经验的启示是，本月已跌破了上升2x1线（技术上尚未确认），一旦确认之后，中期后市向下方的上升4x1线寻求支撑是不可避免的。
上周拙作《股市时空杂说3》以时空对称原理预测2005年5月将会出现一个中级底部。并对短中期后市做了如下猜想：
“冬至之底不是底。春节前后又见一个底部，目标118O点附近。此底仍然不是底。见底反弹约一个月之后又复下跌之途。具体到上证指数，其反弹目标将不会有效升越图二江恩箱的0.5空间。即1374点。
然后又再度下跌，至明年5月间跌出一个中级底部来”。
上述预测除了1180点见底目标有可能上移之外，其它如时间预测，暂不修正。

[ Last edited by 明旺想 on 2005-1-5 at 01:20 ]

明旺想

从180指数看大市
金学伟



在过去的近十年里，我们的投资者总喜欢把上证指数和一些国际著名的指数比，质问“别人的指数可以涨到那么高，为什么我们的指数却至今还在这种位置？”许多“专家”“学者”也常常附和这种说法，并时常将这一论点上传至最高领导，弄得中国的股民和管理层经常躁烘烘的。
这里且不说历史长短——比如美国道琼斯工业指数已有100多年，而且这100多年的年均复合上升率，也仅为6％，而上证指数从1990年诞生到现在，其年均复合上升率高达20％。仅说指数的编制方法就大不相同，一个是包含全市场所有上市公司在内的综合指数，一个是由少数成分股组成的成分指数。综合指数者，只要你在市场上占有一个席位，指数计算中就有你的一份。因此，指数的升幅只能表达整个经济的总量上升，无法体现经济与社会发展的新陈代谢。而成分指数则总是体现这个市场、也就是国民经济发展中最重要的主体部分，哪个公司衰落了就被淘汰出局，因此它能更好地体现社会与经济发展的新陈代谢。在这种情况下，即便是同一个市场，只要综合指数和成分指数并存，长期累积的结果，也总是成分指数的涨幅远大于综合指数的涨幅，这一点，只要大家去看看美国股市的综合指数与成分指数之比，就可以明白了。把我们的才十几年的综合指数和别人已有近百年历史的成分指数相比，完全是风马牛不相及。
由于成分指数总是由当前最重要的上市公司组成，这些公司在总体上能比一般公司更好地代表经济发展的实际水平，而且其市值相对较大，因此，在机构投资者逐渐占据主体地位，市场规模越来越大，全面投机越来越难以兴风作浪，合理投资与投机渐成市场主导倾向的时候，对成分指数的分析也就会变得越来越重要。本周我们就想从上证180指数入手，来分析一下大盘的总体趋势。
180指数和上证指数形态上存在较大的差异。上证指数的见顶日是2001年6月，而180指数的见顶日为1997年5月，迄今为止的调整时间已达7年半。其首波调整的形态比较清晰——从1997年5月4460点到1999年5月2411点，是一组明显的下跌5浪，历时24月。这组调整我们可以看作为一个大的A浪。
从2411点开始，其形态上存在一定的不确定性。第一种划分，可把2411到99年6月的4369点看作是一个X浪，从4369点展开C浪。第二种划分，可把2411到2000年8月的4263点看作是B浪，从4263点展开C浪。由这两种不同的划分，可出现一系列的形态划分上的差异。但本周我们只想探讨调整的时间问题。
从4460点到2411点（A浪），下跌24个月。根据一般的时间比例，我们可确定C浪调整的几个时间长度分别为：
1、为A浪的0.62倍，即15个月；
2、与A浪等长，为24个月；
3、为A浪的1.62倍，为39个月；
4、为A浪的2.62倍，为63个月。
根据第一种划分，C浪从99年6月开始，第15、24、39个月均非结束调整的时间，剩下就是一个63。而从99年6月开始，第63个月正好是2004年9月，该月大盘于综指1259点、180指数2321点见底反弹。
根据第二种划分，C浪从2000年8月开始，其第15个月为2001年11月，该月大盘曾经有过一个反弹；第39个月为2003年11月，上证指数1307点，出现一波迄今为强劲的反弹。而第63月则为2005年11月。
如果我们把第二种划分作为首选，那么，除了上述的第63月等于2005年11月以外，其调整时间还有有2个组合。
第一个：把2000年8月到2002年1月看作是一组abc浪的完成，则2000年8月后的调整形态就是：（a）浪，2000年8月－2002年1月，历时17个月；（b）浪，2002年1月－2004年4月；（c）浪，2004年4月－？，同样根据一般的时间比例计算，（c）浪等于（a）浪的0.62，就是10个月，从2004年4月后的第10个月就是2005年2月。（c）浪与（a）浪等长，就是17个月，为2005年9月。
第二个：由于在180指数上，2003年1月低点要明显低于2002年1月低点，因此，也存在这样的可能——2000年8月开始的调整，其（a）浪完成于2003年1月，2003年1月－2004年4月为（b）浪。这样，（a）浪历时29个月，以0.62计算，就是18个月。从2004年4月开始的第18个月就是2005年10月。
当然，如把第一种作为首选，则结束调整的时间还要更遥遥无期，但这样一来，即使能够成立，在目前也缺少实用价值。这样，综合上述测算，我们在连续3期的周期猜想中提出的2005年9－11月结束本次熊市，就有了更大的可能性。除此之外，2005年2月也是一个值得重视的时间窗口，市场最迟会在这个时间出现一次具有一定级别的反弹。

明旺想

站在悬崖边上憧憬未来
——2005年深沪股市展望

◆ 深圳新兰德 赖戌播




时至2004年末，深沪股市仍未摆脱熊市的阴霾。从年K线图看，上证指数和深成指在2003年勉强收出阳年K线后，04年再告收阴。走势最弱的深综指已经连续4年年K线收阴（图一）！几乎没有人能在连续4年下跌的市场中生存！
管理层在04年下半年已经意识到，股市持续低迷对整个金融系统、经济发展甚至社会稳定构成负面影响。因此也在9月份以后史无前例地出台多个支持股市发展的实质性利好政策、措施。然而，积弱已久的大市依然一头栽到年末，上证指数年末仍处于5年以来的最低位，年终报收1266点，全年跌幅约14 % ，深综指更处在8年以来的最低水平，并且仍未出现转强的迹象。
2005年会不会出现广大投资者热切企盼的“金鸡报晓”行情？大市将如何演绎？
大盘技术特征及预测：
1、长上影中阴年K线蒙阴影
2004年深沪几个重要指数的年K线无一例外是长上影中阴线（图一），近几年的K线组合显示：受到长期压抑，多头在2004年试图发起攻击，结果遭受空头更沉重的打击，直至年末仍未有卷土重来的迹象，2005年上半年的行情因而蒙上阴影。然而，经过连续下跌后，2004年年K线的长上影也同时显示了多头的向上攻击的欲望和攻击能力，这种称为“倒锤头形”的K线形态出现在连续下跌之后，其意义与连续上涨后出现的“正锤头形”（俗称“吊颈线）正好相反，通常是趋势即将反转的先兆。
2、重要时间之窗面临严峻考验
在深沪历史上持续时间最长的熊市之下，深沪股指历史上的重要周期规律也被打破，多个重要中、长期时间之窗失效或者作用甚微。深沪历史上“四年一大底”和“四年一轮大牛市”的周期规律被打破——按照之前的周期规律，2004年本该出现强势上升行情的，然而除了深成指勉强保住2003年的底部不失，两市综指都在2004年跌破2003年的底部。因此，“四年一顶部”的周期规律能否在2005年形成显著顶部也打上问号（图一）。
另外，2004年9月是20±1个月底部周期的周期点，该周期规律多年发挥神奇效应引发重要底部（图二），10±1个月的底部周期也预示9月前后出现底部，9月还是40个月、77个月、89个月、120个月和144个月的周期汇聚点（误差一个月以内），理应形成重要转折点，然而在2004年9月形成的底部直至年末仍处于岌岌可危的状态。从周期理论看，9月低点是否失守，在很大程度上决定了其后行情的性质，甚至决定整个2005年股市的大势。
展望2005年，不论2004年9月的重要低点是否失守，也不论大盘是否摆脱熊市阴影，时间周期形成重要转折点的规律都将为我们的波段操作提供最有价值的依据。而2002以来形成的10±1个月底部周期和深沪股市历史上每年年末股指多处于底部的规律也预示大盘从2005年初即进入上升周期的概率很大（图二）。
2005年最值得关注的周期特征是“四年一大顶”的规律。93年、97年、01年股指都出现大顶，从月线看顶部大致相差50个月，因此，今年８月或９月尤其容易出现重要顶部。另外，８月还是100个月周期点，９月是13个月、45个月和77个月、89个月周期汇聚点（图三），8、9月又落在10±1个月的底部周期投射点上，预示该时段极可能是2005年最重要的时段，因长周期顶部周期和中周期底部周期同时汇聚，不但可能引发重要顶部，也可能出现剧烈波动，对该时段的把握很可能决定全年投资的成败。
其他几个相对次要的时间之窗在1月底2月初（21周、90周、180周周期汇聚、对称），3月底4月初（135周、155周、90日、120日、180日周期汇聚）、6月底7月初（90日、120日和180日周期汇聚）和12月（21个月、55个月、120个月周期汇聚）。这几个时段形成次中级转折点的可能性很大。
3、波浪形态冰火两重天
由于2001年顶部以来的调整浪已经跌破93年的顶部而几乎不可能成为四浪，因此笔者近年均以循环级II浪看待近几年的大型调整（图一），即针对1994年至2001年的循环级I浪的修正，预示着一旦调整结束，循环级III浪随即展开，大型牛市将出乎大部分市场人士的意料。然而，2001年以来的调整呈现相对复杂的结构，牛市的踪影始终飘忽不定。
笔者把2001年以来的调整作如图所示的三种划分图四、五、六），其中前两种划分预示熊市已经在2004年9月份终结，前提是9月低点不能失守或者不被有效击穿（艾略特波浪理论中有极为罕见的所谓“A—B底”），笔者认为这两种划分成立的概率在80%以上。若9月低点被有效击穿，或其后的反弹不能站稳在9月反弹高点1496点之上，则第三种划分成立的可能性就大增，预示着股市出现长期低迷或失控或恐慌性下跌等极为恶劣的局面，笔者认为这种划分成立的概率在20%以下。显然可能存在其他的浪形划分，但对于行情的判断而言，与上述的划分大同小异。
4、长期趋势线岌岌可危
上证指数14多年来一直在其算术坐标图上的一条长期上升通道中运行（图二），至2004年年末，指数14年以来第四次触及下轨，下轨位置在1250点附近，年末仍处于岌岌可危的状态。鉴于如上述的04年9月周期点的重要性，9月低点1259点不容有失，因为失守则下轨被跌破，时间的平衡被打破，重要底部构成的必要条件——形态和时间的和谐共振遭破坏，则大盘的中期后市堪忧。
深证综指虽然打破了相应的长期上升通道下轨，但年末仍在310点这个历史上形成过多个重要顶部和底部的水平线上获得支撑（图一），而其96年以来的多个重要顶底连线形成的X线也在310点附近构成支撑，因此若深证综指能力保9月低点314.98点或310点支撑区不失而翻身向上，重要底部便“跃然纸上”。
5、多底背驰的月线强弱指标股处于悬崖边上
2004年年末，深沪各个重要指数的月线、周线、日线的长、中、短周期的均线均呈空头排列，这是目前孱弱市道的最直观的体现。股指要扭转这种“空气弥漫”的市场格局：要么保证周期、形态、指标的“和谐共振”不被破坏，股指在短时间内放量强势飙升；要么打破“和谐共振”，然后长期横盘筑底。而若打破“和谐共振”后出现连续急挫，均线空头排列的格局显然在中短期内难以扭转。
所幸的是，至04年末，周期、形态的“和谐共振”依然有效，上证指数和深综指月线图上的７RSI仍在重要支撑线之上使“和谐共振”成立的概率更高。月线7RSI对指数的重要顶底的界定准确度非常高，近几年的几个重要顶部都可以在图示的两条重要趋势线上找到根据（图二）。2004年下半年，7RSI再度触及趋势线L1，并且呈现历史上罕见的多底背驰的现象，因此，2005年1月股指的涨跌，决定大盘是在悬崖边上“回头是岸”还是“坠崖身亡”。从7RSI也可以看到，2004年末深沪股市处于非常敏感的位置。笔者认为，如果没有太大的意外，股指化险为夷的概率很大，中期后市也将豁然开朗。
2005年大市展望和投资建议
基于上述的分析，时至2004年末深沪股市仍处在极其不明朗的态势之中，股指仍处在“危险的边缘”，因此我们也只能对2005年的大市作相对模糊的展望。
由于2004年9月前后形成大级别的时间、形态和指标等技术特征的“多维和谐共振”依然有效，该时点形成重要底部的技术理由依然充分，“年末低点”的规律也显示“金鸡报晓”的涨升行情值得期待，而“四年一大顶”的规律提示投资者2005年可能有意外的惊喜。
具体而言，笔者认为上证指数有效击穿1250点的概率很小，2005年上证指数的波动区间大致在1250~1900点，前三个季度以上涨为主，第三季度可能出现重要顶部，第四季度面临较大的系统性风险。
操作策略上，经过多年下跌后股指技术上形成“多维共振”，并且有政策面的配合，持股待涨是当然的主要策略。若上证指数在1250点一带站稳并重回1350点以上，则可积极看好，采取更积极的操作策略。
由于大市不明朗，策略上要考虑最坏的情况，一旦上证指数有效跌破1250点（深综指300点），上述的“多维和谐共振”将失效，股市可能会出现失控的恶劣局面，将面临中期急挫或者长期低迷。尽管这种可能性出现的概率较小，但仍应注意回避，做到有备无患。

[ Last edited by 明旺想 on 2005-1-4 at 19:13 ]

明旺想

大巧之门(八十五)
——投资唯心主义
陈宏杰



　　安徽桐城人张英著有《饭有十二合说》，说吃饭有十二条“规矩”：原料上乘、割煮得法、鱼肉丰美、果蔬新鲜、腌制到位、羹汤浓香、薄酒酽茶、器具得当、恰逢佳时，“春则柳堂花榭，夏则或临水、或依竹、或荫乔木之阴、或坐片石之上，秋则晴窗亮阁，皆所以顺四时之序，又必远尘埃，避风日，帘幕当施，则围坐斗室，轩窗当启，则远见林壑。”此时处灵山胜地，有美人在侧，捧上一碗饭，哈，上帝来了……中国人的臭习惯颇多，就吃饭也折腾出如此多规矩，投资股市自然这理论那定律一大堆。你说为什么有评论员明明只是想告诉别人这个股票“短线有上升可能”，却要把公司财务数据、行业背景、政策动向加上一些深奥的理论和美妙的前景穷形尽相的描述一番？如果只是为了涨5个点就卖出，实在不必为明年企业业绩是否可能大增而费笔墨，业绩大增就涨5个点？
　　短线重点是选择时机，所以只要说明白买入的技术理由足矣，只有对自己的分析没底，才去收罗那些与时机关系不大的因素以壮声色，当然以推销为目的就另当别论。斯坦利·克罗是美国的大炒家，他有个好友叫乔，1984年11月乔老发现咖啡有可能走出大多头行情，于是知会客户大量买入，客户提出疑问：为什么可买？乔老说：形态不错。就这么简单？是的。没什么内幕消息？是的。那我不买了。乔老放下电话，看着窗外的寒风郁闷非常，突然他想到：严寒将打击咖啡的产量，因而推论咖啡价格可以走强。这个理由天衣无缝，老乔将此论调转告客户，客户大为兴奋，纷纷买入，不久咖啡果如其料大涨特涨。事后克罗反思，咖啡主产地在南半球与自己所处的北半球季节正好相反，自己是严冬时，那里应该是夏天，所谓“严寒打击产量”纯属胡说八道。不过大家都赚了钞票，无人再关心当初理由是否站得住脚。在极之简单的结论和理由基础上添油加醋其实只是为了提升交易者买卖的坚定性，或者说是为了增加买入后的舒适感。
　　特沃斯基（Amos Tversky）和卡尼曼（Daniel Kahneman）合著了《Prospect Theory：An analysis of decision under risk（期望理论：风险决策分析）》长文，发表于《计量经济学》杂志1979年3月刊。他们的研究成果是：在不确定情况下决断事情，人们通常依靠“直觉预测”。从而推翻了传统学说所倡导的“理性经济人”的观点，该传统树立的标志是尤金·法玛1996年在AFA美国金融协会年会上的一句豪言：“价格充分反映已知信息。”此后该段被广泛引用，形成风潮。卡尼曼等提出人是“有限理性”的，这是经济学的一次地震，卡尼曼因此而获2002年诺奖，特沃斯基运气欠佳，他于1996年已蒙主宠召，无缘与卡尼曼携手领奖台。两位都是心理学大家，将心理学与经济因素嫁接后独立一派，现在金融领域有“行为金融学”一脉源于他们。说到丹尼尔·卡尼曼的理论，想到他于获奖后在CNBC的访谈里，被问及对投资人的建议时，他说：Buy and holding（买入并持有）。当时是2002年10月，科网股爆煲后指数一直走衰，市场一片凄凄惨惨切切，美股标准普尔指数为768点，卡尼曼敢说买入绝不简单，今天该指数已是1213点，期间从没有跌破02年10月的低点，看来卡尼曼在投资上还真有把刷子，犹太血统真是与财有缘。
　　“期望理论”就字面意思与卢卡斯的“理性预期理论”十分相近，盖因Prospect一词亦可译为预期，但内容却相差十万八千里。老卢是研究货币和经济周期的，在学术上理性非常，但现实中却不然。据罗伯特·巴罗说他是第一个打电话报告老卢得诺奖喜讯的人，当时老卢与老婆离异已久，巴罗错拨卢氏前妻家，清晨将前任卢太从睡梦中骚扰醒。谁知前卢夫人不以为忤，反高兴的细问奖金多少，几人分享等等，后来才知卢氏在离婚协议上同意与前妻平分未来的诺奖奖金，得奖日离该协议失效期只有80多天，单就得奖预期一项老卢就欠理性，至少不如他前妻。
　　中欧管理学院的奚恺元教授曾依据“期望理论”提出一精彩案例：假定有两个冰淇淋，分量上A少B多，A装在小杯子里，B装在较大的杯子里，看上去A杯很满，而B杯不太满，消费者非常理性的话，在同等价格情况下，若注重冰淇淋的数量多寡则应买B；若注重杯子的大小也应买B，可是实际情况中，A卖的比B好。因为人们比较一个商品的价格通常不是出于格雷厄姆式的价值评估，而喜欢用直觉——比如冰淇淋的满溢度。在当下的市道里，A如果是海虹控股，B就中国联通。我们评估一个股票是否值得买入通常不是因为该公司产品销售好转，而喜欢比较两者的流动盘、活跃度或今天与上个月或去年时股价的高低。特沃斯基和卡尼曼亦有个传世实验：(A)无风险可拿六十元，(B)80%情况下能拿八十元时，人们喜欢选择前者。事实上按得率(A)为60，(B)为80×80%+0×20%=64，应该选(B)。同样的一批人，当(A)100%要亏损六十元，(B)80%可能亏损八十元时，大家趋向于选后者。事实上按得率(A)为—60，(B)为0×20%—80×80%=—64，应该选(A)。实验结果：人在有“即得利益”时趋向保守，而在背水一战时则喜欢冒险。这是人类的本性，也是成功交易的大障碍，好的交易是有利润时加大仓量，有风驶尽帆，敢于乘胜追击，此时绝不能考虑落袋为安，要有奋斗精神。一旦亏损则不应该再加大投资金额，“摊低成本”无意于找死，冒险天性流露时敬请缩手，若不缩手可能被斩手。在大胜之时要学习秦国大将白起——长平一战坑杀赵军俘虏四十余万，赵国从此再无足够的壮年男性可供博弈。在亏损时要学习吴越时的勾践和西汉的韩信——跪在地上让敌人踩，更夸张的是西伯侯姬昌先生，儿子伯夷考被煮成肉汤，他连说“好喝”、“再来一碗”，让好莱坞的大导演来拍一定比《汉尼拔》更惊悚，结果几年后商朝就被老姬家族所灭。老姬一生传奇收录在《封神演义》里，还留下一部“姬昌主义”的红头文件——《周易》。看来图一时之快是小丈夫，能屈能伸才能成大作为。
　　麦姬尔（Rosemarie Nagel）和塞勒（Richard Thaler）亦有个期望理论的实验：他们让一群人从1～100里选择一个数字，该数正好是大家所选平均数的2/3。实验中发现0、1、22、33是被选到最多的。塞勒认为初级选择是50，二级选择为33，再深入思考的结果是22。他分析道，选0和1的是纯粹从数学角度出发，没将其他人的心理因素考虑进去；选50的心灵如天使般纯净或智商偏低；选22和33的是聪明过头，低估了他人智慧，因为实验标准答案为13。对指数或个股的点位押宝是投资客经久不衰的智力游戏，但押中的次数屈指可数，原因是您如选22，英明神武亦如您者皆选22，结果却变成13！

sbf

结果??????

richerone

mbnv2003

多谢明大侠！

方舟人

shy3893

这么好的帖子！我如获之宝！谢谢！

无产阶级

这么好的帖子！我如获之宝！谢谢！

hh185

谢谢！

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“麦姬尔（Rosemarie Nagel）和塞勒（Richard Thaler）亦有个期望理论的实验：他们让一群人从1～100里选择一个数字，该数正好是大家所选平均数的2/3。实验中发现0、1、22、33是被选到最多的。塞勒认为初级选择是50，二级选择为33，再深入思考的结果是22。他分析道，选0和1的是纯粹从数学角度出发，没将其他人的心理因素考虑进去；选50的心灵如天使般纯净或智商偏低；选22和33的是聪明过头，低估了他人智慧，因为实验标准答案为13。对指数或个股的点位押宝是投资客经久不衰的智力游戏，但押中的次数屈指可数，原因是您如选22，英明神武亦如您者皆选22，结果却变成13！”
强~麦姬尔（Rosemarie Nagel）和塞勒（Richard Thaler）亦有个期望理论的实验：他们让一群人从1～100里选择一个数字，该数正好是大家所选平均数的2/3。实验中发现0、1、22、33是被选到最多的。塞勒认为初级选择是50，二级选择为33，再深入思考的结果是22。他分析道，选0和1的是纯粹从数学角度出发，没将其他人的心理因素考虑进去；选50的心灵如天使般纯净或智商偏低；选22和33的是聪明过头，低估了他人智慧，因为实验标准答案为13。对指数或个股的点位押宝是投资客经久不衰的智力游戏，但押中的次数屈指可数，原因是您如选22，英明神武亦如您者皆选22，结果却变成13！”
强！这个研究令人深思。

枫林碎步

哦，有空细看下下，谢了～～

vhhshl

多谢明大侠！

dong9dong

谢谢哥哥

CNB

谢谢楼主！
洋洋洒洒，稿费少不了。。。

numyf

好啊，谢谢！！！！！！！！！！

wzwxy

感谢 ~~

烟雨红尘

輕輕的來，留下新年的祝福。:*22*:

悄悄的走，帶著知識的獲得。:D