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投机智慧简索

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发表于 2005-1-5 14:06 | 显示全部楼层

投机智慧简索

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:cty77222 浏览:3930 回复:2

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投 机 智 慧
罗查斯
遇到疯狂的市场,我通常都会仔细观察,看是否有机会
但当大市进入疯狂阶段的时候,是绝佳的沽空的机会。
如何把握入市的时机。
答:等待市价以裂口方式上升。继续出现多个裂口之后,沽空的机会自然成熟
我的格言:买入低于价值的物品,沽出疯狂的商品。
79,80两年黄金直线上升,升势令人咂舌。当时阁下可曾沽空?
答:机不可失,凡是进入疯狂状态的市场,都是沽空的对象。
只要遇到疯狂抢购或沽出的市场,是否必能获利。疯狂的市势只是入市的催化剂。提醒我捕捉入市机会。但决策得看基本因素的分析。
群众永远是错的,但太早反其道而行,可能自讨苦吃
十月十九日当时悲观的气氛弥漫,一班人认为美国金融制度快将崩溃。正是平仓的机会。
太早入市加上缺乏持久作战的能力,眼光准确也要败走麦城。
一阁下多年作战的经验所总结投资大众,所犯的最大错误是什么。
答:误以为市场永远是对的,事实上,我可以保证市场永远是错的
真正的趋势意义何在?
答:必须有经济因素支持,得到供求关系确认的趋势才可以正式入市买卖。
投机锦囊
罗查斯的买卖方法独一无二,归纳来说,可分为以下几点:
1. 买入市价低于真正价值的物品,即使出错也不会构成重大的损失。
2. 捕捉见底回升的市场。但为了避免守株待兔,必须见到市场出现转机,例如有新的因素足以构成催化剂才部署买入。
3. 市场出现疯狂的升势的时候沽空。此点最考验投资者的功力。请甚用!
4. 小心选择值得投资的项目,不要为炒卖而炒卖,耐心等待机会的来临。
5. 弹性,死牛一边颈成事不足败事有余。
6. 传统指挥不可轻信。
7. 进退有度
上述清单说来容易,实际上包括了无穷的投机智慧值得细细回味。
曾受军训致胜的史华兹
成为投机圣手成功的秘诀主要有两方面第一,马田找到了正确的买卖方法,第二:买卖的态度,未曾尝到胜利滋味之前,马田依赖基本分析,屡战屡败,其后转向图表分析结果得心应手,两者分别并不能代表谁胜谁负,关键问题在于图表分析与马田的性格配合,事半功倍
如何分析市势,例如好消息出笼,而市价下跌表示市势极弱,相反,而言坏消息之下,市势上升,则代表走势强劲。
泰利是麻省理工的毕业生,数学根基极强,基本理论指出上升及下跌的时间大致相同只是幅度不同。
在下跌之前,现汇经过派发阶段,成为M头,假如派发阶段也计算景下跌的过程,上升与下跌的时间回趋于相等。
他们认为从来没遇到一位富有的图表分析家我可以对于图表分析爱不释手,利用基本分析炒卖我一无所有。但以图表分析令我致富,其间分别无须多言。
格言!要保留主动权。对,事实上,撤退也可以算是进攻的一种方式,最低可以保留实力,不会任人鱼肉。
通常来说,在大获全胜之后,会因一时的疏忽带来较大的损失。
马田由一位屡战屡败的战士摇身一变成为举世闻名的冠军炒家,主要依赖两个重要的转变。
第一,舍弃基本分析,改以图表走势作为入市买卖的基础。
第二,摆脱维持自我尊大的虚荣心,实事求是,出错的时候立即承认,以赢取金钱为大前提。
经过多年的奋斗,马田已经成为富翁,除了上述两项重要因素之外,马田尚有一套买卖戒条,现简诉如下:
1. 入市之前,必须审阅有关图表走势,及平均线与价位的关系。
2. 个别股票与大市的整体走势是否出现背驰。
3. 连续胜仗之后放假小休做为鼓励。
4. 寻底游戏非常危险有害身心。
5. 买卖之前必须确定愿意接受的风险程度,定下最坏的大算。
6. 勤有功,戏无益,努力工作,必有所获。
7. 资金管理不可忽视。
8. 赢钱要赢到尽切不可太早收割。
9. 勇于认错,输钱的时候尽快投降。
10. 不可以加死码。
细心分析,上述戒条并无新意之处,但能否长时间遵守,便可能成为成败之间的分水岭。
重复马田的一句话[抛弃你的自尊心,最重要的是打胜仗赢到金钱!]。
战无不胜的威斯坦
经过多年的投机买卖,威斯坦综合实战经验,定下七条买卖戒律:
一:时刻做好功课。
二:切勿妄自尊大。
三:了解个人可能遇到的各项限制。
四:要有独立的意见(群众永远是错的)。
五:伺机出击。
六:买卖策略必须富有弹性,见机行事。
七:连打胜仗之后更加小心防范出错。
上述清淡基本上没有新意可以说是老生常谈,但细分析实际上是投机必备的条件,再三重复也不会令人生厌。另一方面,威斯坦认为要在投机市场立足,学会如何取得胜利固然重要如何面对挫折也是关键性的学问。接受失败,尽早斩仓离场,减低损失才可在获利时有风使尽帆。
再次投身投机市场之前,已经做好准备功夫,例如,曾经对黄金市场做深入的研究,此外学习图表分析技巧,分清过渡买入或过渡沽售的市势等等。
问:可否进一步解释?
答:以过渡沽售的市势来说,我发现如果储备由足以应付两次催收按金通知书的资本,可以伺机买入除非经济出现根基上的大逆转,获胜的机会甚高。
该位朋友用心良苦,他教导我不可以轻易相信任何人,包括他在内。
问:炒卖需要独立依靠自己的功夫。
答:出色的炒家,必须自立。
问:接着而来的战绩,可有改进。
答:成绩甚为美满,我的朋友是极为出色的期权炒家对我帮助极大。
只要基本因素及技术形势不改变,单一突发的新闻不足以扭转市势。要升的自然要升要跌的自然
无招胜有招的博文
成功与失败,分界线主要在什么地方?
答:第一,是努力工作,第二,必须热爱自己的行业。第三,切莫斤斤计较金钱上的得失。
碰面而来的一位新近炒家,可否即时判断其能否成功。
答:可以。
问:如何分析?
答:最重要是否愿意痛下苦功,从炒家的眼神已经可以知道是否集中精神,是否观察入微,成功与失败高下立判。
分析图表走势时注意力放在什么地方?
答:一星期内的高低价中间价和徘徊区。
问:阁下分析图表重点在于长期走势,还是短线的波动。
答:短线。
懂得把握罕有暴利机会的西里巴
西里巴投机期权惨败,痛定思痛,向市场经验丰富的经纪请教,归纳各方面的教训得到下列结论:第一,必须遵守纪律。第二,必须做好功课第三,戒贪,每日目标减低赚取三百美元,一年累计也可得到七万五千美元的利润。
市场炒家大部分输得一干二净,理由何在?
答:第一,误以为自己力量比市场大,作出螳臂当车的傻事。第二,不遵守纪律。第三,懒于做功课空枪上阵。上述几点都是失败的主要因素。
问:成功之道,勤恳也占重要的地位?
答:最低限度,眼前成功的炒家,必然默默耕耘,做好本分,才能有所收
投机大众对市场的误解,主要是什么?
答:一般投资概念,误以为牛市可以获利,事实上只要买卖策略正确,灵活运用,在任何市势都应该有利可图。
问:香港股市抛空是违法的,如何可以在熊市中牟利?
答:期货市场容许沽空,其他市场的期货合约,期权买卖都可一展所长。甚至外汇市场都可以沽空问题在于认清楚市势的趋势作出正确的判断部署适当的买卖计划。
事实上,讲输钱的盘口平掉。可以另你神志清醒重新考虑入市策略,三十六招走为上策。
问:理由何在?
答:假如乘坐的舢板船出现小洞,船上有积水现象,你永不会再凿一个缺口放水,唯一可行的策略是放弃舢板重新部署。
投资取胜,重要的条件包括什么?
答:头脑清醒,分析入微?
问:其他条件?
答:集中精神不胜不归。
问:如此简单?
答:纪律也非常重要。找到合适的买卖方法之后,切忌要严格遵守纪律,坚持下去比有所成。
头脑要放开,需要改变买卖方法的时候,切莫留恋过去的雄风,顺应潮流才可以保持不败。
风险管理,买卖规则都是制胜的必要条件,小弟喜欢逐渐积聚盘口,决不会犯孤注一投的毛病。
西里巴由一手合约做起,从无到有,有小变大其间的奋斗经历以及过人之处,以简单介绍。
从里巴的例子可以再次总结出,出色的炒家修炼成功的经验。
第一,初入行时曾经惨败,差西点中途退场。但由于拥有杰出炒家共同的特点自信心坚强的毅力终于苦练有成,踏上青要云大路,西里巴毅力坚强在长时间买卖一手合约的过程当中,虽然饱尝其他出市代表的欺凌仍然坚守原则实在难能可贵。
第二,风险管理不敢或忘受了第一次失败的经验的教训西里巴非常注重控制可能出现的风险。宁受侮辱,也不愿意再不适当的时间提高注码。
第三,对未来市势经常前后左右,反复检讨对于任何突变,都做好准备功夫,做到知己知彼,百战百胜的地步,87年股灾之后其他炒家大多被攻的措手不及,西里巴则可以从容应付,把握天赐良机,得到可观利润。第
第四,勤恳工作,成功非饶幸在西里巴成功路上,努力工作,准备充分。是重要条件。
实际上,西里巴由于过分投入工作,家庭之乐尚未有缘分享与女朋友约会的时候经常走神研究市势的发展。
总括来说,西里巴依赖期权买卖,由一手合约的炒卖开始积聚可观的财富,属于另一种类型的传奇人物。
充满投机细胞的海特
意志坚强,遵守纪律是投机取胜的重要条件。
根据电脑程式买卖,一两日的战果不能预早知道结果,但长久计算你可以肯定在胜利的一方。
问:为什么?
答:此点可以跟保险业的原则相比,举例说,对于任何一位六十岁的男士,你不可能知道次年该位男士是否继续生存,但如果以十万人作为试验的对象,以统计学分析,可以准确的计算出一年后若干人会仍然活在世上。
问:阁下可以精确计算投机市场作战结果?
答:正确。
问:也就是说,电脑系统是你的偶像你的指挥官。
答:对,神圣不可侵犯,长期的循规蹈矩,已经胜算在握。
上述故事的教训无论你的资讯如何充足,不管你如何小心处理,出错在所难免。但如果审慎处理风险问题,永不作孤注一投的傻事,便可以化险为夷,其次,事先做最坏的打算,小心衡量风险与报酬的比率,无往不利。
第一戒条是任何单一买卖,均不能够损失超过户口净值的1%。
但将损失金额限制在1%之下,任何个别买卖出错,实际上无关痛痒,对于整个大局肯定不会大带来灾难性的影响。
请问第二项戒条,是什么?
答:顺势买卖,永不作出越轨的行为。
问:趋势是你的朋友,人尽皆知,跟随电脑讯息入市实非轻而易举的事。
答:说来容易,但人性的弱点在于喜欢突出个人表现自己,英雄主义极易带来不必要的损失,因此敝公司几个主要伙伴,已经白纸黑字签署协议,声明必须跟随既有买卖系统办事,决不容许出错。
某一次买卖,输赢的机会率是五五波,而赔率是1赔3,可以作为好的买卖看待,结果即使是输钱,也不能将该此买卖列为低劣的决策。
问:换言之,顺势买卖之外,风险报酬比率是重要的考虑要点。
答:投机市场带有赌博的性质,赔率的高低也要重点考虑。
问:长期计算,是否有利?
答:已保险业原则衡量,经过无数次买卖之后,在统计学上必可以占优,可以说稳操胜券
不怕一万就怕万一,因一次疏忽,而倾家荡产的例子触目惊心。总而言之,要在投机市场立足,必须步步为营。认真处理风险的问题。
海特曾经任职某投资公司,一日,期权炒手炒卖失利留下一个亏损的户口,老板想海特请教如何处置?海特说:平仓。优柔寡断的老板不忍心立即止损,决定继续,市势初时略微恶化,接着反弹,结果留下的盘口不但没有损失,反而带来小利,整个事件了结之后,海特向同僚说:看来我们应当及早另某高就了,同僚问为什么?海特说:老板的决定,等于身处地雷阵,却盲目过阵。一年之后,投资公司老板遇到类似的情况,采用上次的方法,结果泥足深陷,帐面损失越来越大,最后投资公司资本全军覆没,上述故事的教训非常简单,必须面对现实,鸵鸟政策必然误事,幸运之神不可能一再光临,只有真材实料才能作出正确的决策,才能渡过难关。
有两种情况,值得留意,第一,重要消息宣布之后,市场不为所动证明另有重要的因素左右大势。
问:例如?
答:两伊大战的消息入市,黄金只能够勉强爬升一美元,举步维艰,当时心里盘算中东战乱,只能使金价微升,是绝佳的沽空机会。
问:结果如何?
答:金价迅速瀑泻。
问:第二点有是什么?
答:艾西高达曾经教导我:万种行情归于市,价格可以代表一切,举例说,市价创下历史性的新高,即使大部份的人说价钱太高或基本因素有任何变化,都难以扭转大势,背后必然有另到价位上升的理由。
吉克赛尔称:观图寻宝
问:如此简单?
答:我曾经以同样的问题向吉克赛尔发问,吉克赛尔说:与穷千里目更上一层楼,接着他将所有图表放在地上,自己站在写字台上说:只要望向图表他们自会透露玄机。
问:吉克赛尔的意思是要知道市场的大趋势对吗?
答:对,蝇头小利,难以致富必须捕捉大趋势,才能得到满意的利润。
吉克赛尔处事的方针,令我澈牾。实际上可分为三方面。
第一,分散投资。
第一,顺势买卖。
第三,控制风险。
长远作战稳操胜券。
不以报价机作为买卖基础的艾细高达
什么帮助你设计第一套程式买卖系统?
答:理查。唐志仁的五日与二十日平均线交叉系统。及他的每周买卖制度,都是启发我的导师,事实上,今日小弟略有所成,唐志仁的功不可没。
问:也就是说,以第一套电脑程式买卖系统的平均线作为设计的基础?
答:对,以五日与二十日平均线交叉理论为主,略为经过修改,计算方式以EMA的办法处理。
问:为何不用传统的方法计算?
答:EMA的计算方法较为简便,出错的机会较低,第一套买卖系统以平均线为主,但每一个炒家都会拥有其独特的性格,因此,必须因材施教,将买卖策略加以修改。
问:未作更改之前,阁下与原始的系统是否可以相辅相成。
答:原来的买卖系统极为简单,但不容许作出越轨行为,因此经常出现个人的灵感与电脑的讯号互相矛盾的情形,令我感到非常困惑。
问:最后终于以电脑讯号作为买卖的根据?
答:经过修改的电脑程式买卖系统加入了杰出炒家的买卖规则,足以信赖,与本人合作无间。
阁下的买卖规则包括什么要点?
答:第一,减低损失,尽早投降。第二,赢要赢到尽,有风驶尽帆。第三,减低入市注码。第四,遵守纪律。第五,在适当的时间修改买卖规则。
是否可以轻易训练成功?
答:第一,要持之以恒。第二,必须认真从事。否则将会变成做白日梦,必须分清楚灵感与空想之间的分别。
问:图表分析是否有助于投机买卖?
答:炒卖成功,跟随趋势行事,是必要的条件。正确分析图表,有利于认清市场的趋势,一如滑浪风帆,图表分析可以协助你认清水流的倾向及特点顺势而行无往不利。
问:阁下炒卖成功,市场分析及心理分析,两者重要性如何衡量?
答:心理分析是推动工作热忱提高市势分析的素质。辅助行动,可以说,正确的心理分析是驾驶员,而市势分析,则是精确的地图。
着重风险管理的钟士
杜先生认为当市势表面看来非常强劲。新高之后。再次创新高。往往是沽空的大好机会。最坚固的时刻。也是脆弱的关头。
投机市场不可议程英雄,第二,切莫过量买卖,以当时户口净值衡量,我不该一次买入600张棉花期货合约,该役我共输去资金约六至七成,意志
心中摆下止损盘,一到价便立即平仓,义无反顾的平仓止损。大受打击几乎想脱离投机市场
钟士另外重要买卖规则。
一,在任何价位入市也不重要,每日都要以当时的形势,重新衡量是否应该继续持有合约。
二,以上日的收市价作为今日的入市价位看待。
三,投机买卖首先要注意坚固后防,先稳守后图出击。
四,每日对手上持有的合约,假设已经出错,小心摆设止损盘,如此这般,可以控制风险。
五,经过上述,小心部署之后,入市买卖便会全无压力感,可以尽量享受人生。
六,入市正确,固然可以顺水推舟,买卖稍不如意,由于早有脱身的计划,两者均不会造成困扰。
对于市场,不可以意气用事?
答:要绝对冷血对待,不可带有任何感情。
不被情绪困扰的丹尼士
请问作为一位投机者,应该注意什么买卖策略?
答:第一,要顺势买卖,市势显示可靠的趋势是先决条件。第二,要坚守原则。第三,无论以什么分析制度作为买卖基础,必须跟随大市趋向,换言之,要确定自己 是顺水推舟。
问:事先没有摆设止损盘?
答:有以87年10月20日为例,我们的止损盘放在上日收市价的四十到五十点之上,但当日开市已经比上日高出一百九十点以上,另到损失扩大数倍.
问:市价变动异常,你仍然不顾一切的平仓?
答:别无其他的选择.史惠加访问丹尼士期间,难免提及丹尼士旗下基金由超过一个亿美元到下跌差不多一半的经验,一问一答之间丹尼士神色自然,态度从容,显示出大投资家的本色,泰山崩于前而面色不变.
答:假如逆市买卖,再欠缺严密的资金管理制度下随时可能因此一次意外致命。
问:这个故事教训我们?
答:对,不可能发生的事,也要步步为营,最安全的时候,也是最危险的关头。
对各国经济分析透彻的郭富拿
问:郭富拿大豆战役虽然另你自尊心大受打击,毕竟金钱上仍有进帐,在果断平仓之时,你可曾想到大势可能全面逆转?
答:没有当时只感到恐慌,唯一考虑的要点是尽快离场,我开始明白到赢钱容易输钱更快,老实讲,我能够得回22000美元简直是洪福齐天。
问:果断的决定,令你避免一场大难?
答:平仓之后,大豆价位直线下挫,稍一犹豫可能全军覆没。
马加斯给我一个极为重要的意念。马加斯告诉我,任何人都可以成为百万富翁,只要你施展浑身解数,前途一片光明,马加斯向我示范买卖技巧,经过缜密的策划,严守纪律,足以克敌制胜。
答:他们都能够坚守纪律,不过度投机,每次入市的注码适可而止过于贪心的炒家,最后结果必定贪变贫字,一次意外,便无法自保。
问:可有活生生的例子?
答:有敝公司其中一个买卖炒手,是极为出色的炒家,分析快而准,经常可以择肥而噬,但整年计数,往往一无所得,本人技巧虽然甘败下风,但于小心处理入市注码记录良好。
答:入市之前,你会先考虑有一个明确的市势观点,会将基本因素分析对与打胜仗,势助极大,但除非我充分了解市势上升或者下跌的原因,我不会贸然因为图表美妙而胡乱入市。
问:亦即是说,你每一买卖都有基本因素支持?
答:正确,但我亦想强调图表分析的作用,图表分析可以证实基本因素显示的趋势,加强入市的信心。
问:图表分析与基本分析如何配合?
答:图表分析好比市场的温度计,研究基本因素的专家扬言图表分析可以至之不理此点大错特错,医生诊病,对于病人的体温置之不理,又怎可以正确判断症状呢?实际上图表分析与基本因素两者该相辅相成,图表分析协助观察其他市场人士的动态,或供求失去平衡的情形,预早作出警号。
问:看来你对于基本因素较为注重,但你可曾单平图表的可能形态而入市买卖?
答:中间会根据图表的突破的讯号入市,积累了多年的战斗经验,即使事先没有基本因素配合,而市势突然平地一声雷的冲破徘徊区域,对我来说,不会造成不安。
问:换而言之,你会跟随突破的方向入市买卖?
答:理所当然!
问:你不怕受到假突破的愚弄?从近年市场观察似乎走势陷阱越来越见普遍。
答:假如市势在紧凑的徘徊区域突围而出,而无人能够提供出现突破的理由,此类市势通常可以构成报酬
答:风险比率的买卖。
问:从另一方面来说,假如突破当日,华尔街日报已有专文解释可能出现突破的理由,值博率如何?
答:越多人留意或期待出现的突破,突破的升跌市势多数不会持久,举例说,秫米在某一区域徘徊上落之后,出现突破而当日华尔街日报载有秫米可能缺货,市价将会上升的报道,可以预言,秫米突破徘徊区域之后的升势难以持久。
问:亦即是说,见缺上升
答:下跌理由的情况下,出现的突破,将会成为较佳的获利机会?
答:对!
问:理由何在?
答:越多人留意的形态,出错的机会越大,形成走势陷阱的或然率亦较高。
问:止损盘的重要性何在?
答:令我安枕无忧,入市之后止损盘成为资金及风险管理的重要工具,假如出现任何差错,我知道止损盘可以自然而然带我脱离困境而避免涉足深陷。
容许我作一个大胆的假设:一个重要的基本性转变发生之后,市场所做出的反应,可以显示市势的长期趋向。
答:绝对正确,市场走势永远因先进者带领潮流,举例说苏联是技艺高超的炒家。
屡犯错误仍能成功的马加斯
马加斯初期的失利的经验固然铭记心中,但最令人心痛的教训实际上来自一次胜利的战役由于平仓过早马加斯平白失去,获取暴利的机会放胆去赢,以及近早放弃亏损中的和约,同样重要。尽量利用可以赢取暴利的机会,不急于将小小利润套现,是长期作战争取胜利的重要条件,亦可以避免事后懊悔,引致心情欠佳健康。
马加斯说:"赢钱的战役不好好利用,去赢到尽的话,何来利润填补输钱的买卖"。作为成功的职业炒手,马加斯当然拥有其他打胜仗的优越条件。
马加斯除了坚持赢要赢到尽的原则之外,另外一个重要的戒条是切记孤注一掷。
炒家最重要的是要有自己的主见,征询其他专家的意见,只会愈弄愈僵,每人都会有本身的长处及缺点,马加斯认为采纳太多人的意见,结果将会聚集个人的短处及缺点于一身,后果如何可想而知。
问:锡高达先生有什么长处?
答:基本上,锡高达顺势买卖。最主要的他教导我入市失利时要及早投降。赢钱则要有风驶尽帆,另一方面耐心等待入市时机亦系重要的关键。
问:市场难度增加,你如何应变?
答:减少买卖次数,在有利条件三位一体时,始重注出击。
问:三位一体,什么意思?
答:第一,基本因素应出现供求不平衡的情况,表示大市将会有较大的波动。第二,图表分析,必须发出相同信号。第三,市场基调要与大市走势互相配合,比如说,在牛市之中,向淡消息可以置之不理,稍有利好传闻,则脱缰上升。
问:阁下由一个失败的投机者摇身一变成为长胜将军,时间刚与1970年代中期商品期货的大牛市吻合,请恕我提一个不客气的问题,究竟你的成功,市势的上升所占的百分比有多少比重?
答:老师讲当时在通货膨胀的背景之下,大部分商品期货都直线上升,只要你肯买入后持有想输亦是一件难事,再该段期间之内,成功的例子数不胜数,点石成金的故事俯拾皆是。
问:一个出色的炒家的特长是否与生俱来?
答:我认为顶尖的投机家需要依赖天分,上天后赐的条件,既如一位出色的音乐家。但要成为一个具有竞争里的炒家,并且以投机维持生计,我相信努力学习,亦可踏上成功路途。
答:第一每次买卖的构思,只可以输去本钱的5%,这样你可以容易出错二十次,始会全军尽墨,我强调以买卖构思作为衡量的基础。比如你预算买入黄金及白银,由于性质相同,只可以作为一个意念处理,另总共的损失不可以超过本金的5%。第二入市之前必须摆下止损盘,止损盘要切切实实的,安置妥当,以确保在一定价位斩仓离场。
问:换言之未入市之前,你已经摆妥出市价?
答:对!我永远依照此原则入市买卖,任何成功的炒家必须照此执行。
问:以你的买卖数量,假如将此止损盘直接交由市场处理,是否较为困难?
答:是,但我的经纪被指示在一定价位止损。
答:对,自己部署的买卖,信心实足,在未触及止损盘之前,自然可坚持到底,输了亦无话可说,否则三心二意,难成大事。
马加斯投机买卖,已经由市场证明功力非凡,马加斯最注重三位一体的入市条件,其中市场基调与市场市势是否想配合占有重要的地位,下面是一个典型的个案, 1970年代末期大豆进入牛市阶段,市面严重缺货,每周政府宣布数字的时候,都会显示非常强劲的出口数字。概括一句话,供不应求数字公布时,大豆价位自然被推高,当时马加斯拥有大量的好仓和约,一日,经纪来电马加斯:米高,先告讼你一件好消息,出口数字再创高峰,大豆报升,但同时要通知你一个坏消息,你持有的好仓并没有暴仓即没有增加新的持仓数量。市场普遍认为大豆合约会连续三日停板,马加斯对于自己尚未暴仓而深感懊悔,次日大豆果然以涨停板开出,其后大豆和约,在涨停板价位出现活跃的交投,然后,忽然之间,大豆合约回头下跌,马加斯如愿以尝的买入更多的大豆和约,此时马加斯心理:大豆应该连续三日涨停板方能与市场消息相配合,奇怪!沉思片刻之后,马加斯认为市道不稳,立即通知经纪沽出手上所有好仓和约,并且反手抛空,一时之间马加斯成为市场的疯狂大沽家,结果大豆价位大幅下跌,马加斯大获全胜。上述战役,充分证明利好出笼,而市势未能作出相应的上升,可以放心的沽空。
问:好消息出笼,市势表现未如预期强劲,另你将大豆好仓全部放弃,转而沽空,大获全盛,是否独一无二。
答:非也,另一件案例。同样发生在70年代中期,当时差不多全部期货都直线上升,有一日,上升市势非常强劲,几乎全部商品期货都以到达涨停板,棉花亦然,奇怪的是棉花以涨停开出,然后,开始下跌,最后只比上日收市高少许收市,其他期货则全部以涨停报收。
问:后果如何?
答:棉花当日创下的最高价,以后亦不复见。
问:亦既是说你非常留意市场与市场之间的共同点,假如某个市场表现特别差劲,你会小心捕捉沽空的机会。
答:分析正确,以棉花市场而论。在其他期货全部涨停板的情况下,竟然独自回头,弱势毕呈,任何反应敏捷的炒家都不会放弃沽空的会。举一个相同的例子,假如市场受到强烈利好的消息冲击,而竟然无动于衷,相信你亦不会错过沽空的机会。
问:大部分炒家最常犯的错误是什么?
答:误以为可以依赖专家提供的意见,在投机市场争一日长短。
问:专家之言,不可以尽信,请作进一步解释?
答:第一,尽信书不如无书。第二,专家本身并非投机家,并非实际入市的炒家,子非鱼,安知鱼乐,举例说,普通的期货经纪,终其一生都不能变成出色的期货炒家。听信经纪建议入市焉能不败,总而言之一分耕耘一分收获,要在投机市场出人头地,必须亲力亲为,尽力做好你的功课小心部署,除此之外,别无成功捷径。
问:要投机成功,胆量是否重要?
答:胆量是不可缺少的条件,作为一个成功的投机家,必须勇往直前,要有实验新产品的勇气,要有接受挫折当事事逆境的时候更需要勇气。
一理通百理明,三位一体的原则五十年不变。我仍然从图表分析,基本分析及市场的动态着手当全部的信息确认的时候便可出击,我相信任何市场的买卖,都可以根据上述方式处理。
问:对于股票的基本因素,可否略做解释?
答:第一要留意每股的赢利额,及赢利增长的潜力后者当然要依赖自己的判断能力。第二市价盈利率,亦是重要的数据,我喜欢看到强劲的赢利增长同时市盈率最好比较低。
史惠加
第一,基本分析不足以克敌致胜,图表分析可以提高入市时间的准确性,二者应该相辅相成。
第二,风险管理尤其重要,可以说是取胜的先决条件。从今以后决不可再犯孤注一掷的错误修正买卖的态度之后,史惠加开始尝到成功的滋味,几年之内,由小小资金做起,开始以一张合约作为买卖基础,积少成多,变成超过十万美元的户口。
史惠加订下发问的大纲包括:
一,投机制胜的重要条件。
二,入市的方法及态度。
三,买卖的戒条。
四,初入行时的经验。
五,对投机买卖的忠告。
表面看来平平无奇,但成功与失败之间关键往往在于投机者入市时的态度和纪律。史惠加的访问,轻描谈写的透露玄机值得细味。
参与人数 1 +3 时间 理由
小期 + 3 2005-1-5 15:58

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2004-3-21

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发表于 2005-1-5 18:29 | 显示全部楼层
投机智慧值得一看
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2002-7-16

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发表于 2005-1-6 14:05 | 显示全部楼层

学习
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2004-12-1

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