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关于社保基金的相关资料

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发表于 2005-1-7 09:41 | 显示全部楼层

关于社保基金的相关资料

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:知行合一 浏览:3820 回复:15

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关于社保基金的相关资料
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 楼主| 发表于 2005-1-7 09:43 | 显示全部楼层

社保基金入市脚步渐行渐快 入市资金已近600亿

  社保基金 入市脚步渐行渐快近期又把100多亿资金委托给基金公司管理,进入市场资金已近600亿   尽管深沪股市去年12月份表现不佳,但是,社保基金追加投资的速度并未放缓。知情人士透露,去年12月下旬,社保基金理事会为第二批选中的4家基金管理人划拨了48亿元资金以投资于股票,每家基金公司各分得了12亿元额度。另有消息称,南方基金同时获得了社保基金追加的70亿元委托资金,这部分资金主要用于投资货币市场 。这样,社保基金委托给南方基金管理的资金总量就达到了150亿元之多。

  去年社保基金合计投资400亿

  据了解,社保基金追加投资去年就一直在持续进行。统计 数据显示,去年全年,社保基金为第一批6家管理人总共追加了近60亿元投资于股票的资金,另有近300亿元资金投资于货币市场。加上第二批社保基金管理人获得的资金额度,社保基金去年总共新增的资金就达到了400亿元。截至目前,社保基金委托给基金公司管理的资金规模约为600亿元。

  新增48亿元3个月内完成建仓

  据了解,刚刚获得资金的4家新的社保基金投资管理人,目前正按照与全国社保基金理事会签订的2年合同的规定,在3个月内稳步完成建仓。同时,社保基金新的投资管理人普遍认为,目前大盘 的暴跌 ,实际上是给了长线资金一个很好的进场时机。

  一家基金公司分管社保基金投资操作的负责人介绍,作为社保基金新的投资管理人,几家公司在获得资金后已经开始入市。去年12月22日部分大盘蓝筹 股走势微妙,不少蓝筹股均有大量资金涌入,曾有市场传言是社保基金所为。对此,几家基金公司分管社保基金投资的负责人接受记者采访时均表示,由于社保基金管理风格的特殊性,在投资上一向秉承稳健风格的社保基金从来不会高调建仓,买股票的速度也从来是慢慢和分批买,因此12月22日的买家绝对不是社保基金。

  今年首个交易日,大盘创出了5年多来的新低,股市的下跌对于正处于建仓期的社保基金可以说是风险与机会并存,记者就此采访了全国社保基金理事会投资部主任李克平。李克平表示,社保基金理事会作为社保基金的委托人,充分信任经过严格挑选才获得管理资格的各个社保基金管理人。理事会只在社保基金管理人的投资方针、投资政策上给予意见,而具体到社保基金管理人的操作策略,比如如何建仓、如何选股等方面,无论大盘是上升还是下跌,理事会都不会干预。

  正忙于建仓的新的社保基金投资管理人这几天都表现得很谨慎。接受记者采访的几位基金公司的相关负责人均乐观地表示,社保基金理事会此时将48亿元投资于股票的资金划拨给4家投资管理人,作为管理着老百姓养命钱的社保基金管理人当然不敢怠慢。股市在2005年首个交易日的波动丝毫动摇不了社保基金对股市的长期看好,重视挑选个股的社保基金面对股市的波动反而会把握下跌的机会,挑选业绩增长稳定的合适的股票,因此在某种程度上讲,股市的下跌应该说是风险和机会并存。

  社保基金择股与基金同进退

  2003年6月,社保基金第一批6家管理人获得用于投资股票组合的资金57亿元,同时获得用于投资债券组合的资金近120亿元。近180亿元社保基金正式进入证券市场 。 

  作为社保基金第一批管理人,6家基金公司共管理着14个投资组合,其中8个是股票组合,6个是债券组合。101到106组合是以股票投资为主的组合,107、108组合分别是由华夏基金和博时基金运作的社保基金试水中国证券市场时配售的中石化3亿股;201到206组合,则是由6家管理人分管的债券组合。2004年12月下旬,社保基金理事会又将新投资于股市的48亿元资金均分到“二次选秀”当选的社保基金管理人易方达、招商、国泰和中金 的账上。至此,社保基金的管理人增为10家。

  从社保基金持股情况来看,有两个特点比较鲜明:其一,社保基金重仓 股的持股市值并不大,说明社保基金的投资组合比较分散,这也正符合了社保基金分散化组合投资的特点;其二,社保基金的重仓股均是业绩稳定增长、市场形象良好的蓝筹股,说明社保基金秉承了基金公司近两年极为推崇的价值投资 理念。

  链接

  2004年三季报中社保基金持股市值最高的前十只股票

  证券简称  市值(万元)

  招商地产   14114.13

  海正药业   12868.83

  格力电器   12709.29

  小商品城   12010.07

  中原高速   9733.81

  内蒙华电   8979.84

  佛山照明   7905.98

  盐田港 A   7644.03

  深能源 A   7510.30

  鞍钢新轧   7000.50

  (数据来源:证券时报信息部 记者 孔立敏)
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新股 + 10 2005-1-10 21:07

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 楼主| 发表于 2005-1-7 09:47 | 显示全部楼层
政策、重组和社保基金大举介入 合力激活商业股

  近期大盘低位震荡,成交量有所放大。在这种情况下,商业板块异军突起,武汉中商一举涨停,带动汉商集团、西单商场、大商股份等纷纷逆市上扬,成为两市一道亮丽的风景线。商业板块还有行情吗?投资者应如何操作?



  国家重点扶持

  国家商务部宣布,2004-2005年将重点扶持20家大型企业集团的发展,相关上市公司面临广阔的发展空间,为商业板块展开反弹涤讪了坚实的基础。7月底,国家商务部公布了我国流通领域里重点培育的全国20家大型企业集团的名单,包括上海百联集团、北京华联集团、苏宁电器、大商集团、武汉中百集团、武汉武商集团、国美电器、山东三联集团、重庆商社、北京王府井等。对这些大型商业集团,商务部将为企业发展提供有针对性的重点扶持,其下属上市公司发展潜力较大。

  在20家重点扶持公司中,与目前国内A股市场上市公司有直接或间接关联的分别是百联股份、友谊股份、华联超市、物贸中心、大商股份、武汉中百、鄂武商、华联综超、三联商社、王府井、苏宁电器、重庆百货等11家。其中大商股份发展态势良好,铸就了公司在东北地区的零售龙头地位;而重庆商社集团通过与重庆百货的第一大股东合并,实现了重庆商业零售业的一次大整合,政策效应已经显现出来。

  重组风暴席卷

  今年12月11日我国已正式取消外商投资商业企业在股权、地域和数量的限制,重组风暴即将席卷商业板块,为二级市场提供了丰富的炒作题材。

  一方面,国内企业为应对外资企业的竞争,纷纷展开大规模重组并购,商业上市公司成为市场关注的焦点。由一百集团、华联集团、友谊集团、物资集团四家企业合并而成的国内最大的商贸流通企业——百联集团重组成功,百联股份正式上市;而区域优势较强的大商集团、大商股份则以嫁接方式在东北地区布设零售店四十多家,并增资控股石家庄北国人百集团2.6亿元。此外,其他中心城市的上市公司如武汉中商、大厦股份、南京中商等纷纷展开实质性举措,其股票的价格也随之出现“脉冲式”运动,为近期大盘增加了新的活力。

  另一方面,外国商业巨头早已关注中国市场以及上市公司,加快了重组并购的步伐。中国零售商业协会数据显示,世界零售业排名前三位的沃尔玛、家乐福和麦德龙?在中国国内的连锁店总数已经超过40家?销售额高达180亿元以上。此外还有好又多、普尔斯马特、万客隆、大润发、吉之岛、乐购、易初莲花等也不断抢滩中国内地市场。目前已经接近年末,大多数重组合同将在12月31日之前签订,在内资、外资大举并购的双重作用下,商业板块展开反弹的契机已经到来。

  社保大举介入

  在国家政策和外资并购两大亮点的引领下,向来以稳健著称的社保基金开始大举介入商业板块,将成为商业股后期走势的关键所在。小商品城公布的股东名单显示,十大流通股东当中就有三只社保基金组合大举建仓。其中全国社保102组合的仓位高达196万股,位居第四大流通股东;而107、108两个组合的仓位均在100万股之上,分别占据了第五、第七大流通股东的席位。我们注意到,在社保建仓的同时,基金科瑞、富国动态平衡、光大证券、华夏回报、基金兴安、基金汉博等大批机构也开始重点介入该股,显示出社保建仓对基金、券商投资的示范性作用。

  同时发现,在新华百货公布的十大流通股东当中,全国社保基金106组合以271万股的仓位高举榜首,其持股比例已经高达公司总股本的2.64%。使得该股成为首只社保基金做第一大流通股东的商业股。社保基金大举建仓商业板块,不仅说明了主力机构看好行业基本面,更说明了在经过了多年的长期下跌之后,商业板块的估值已经到了相对偏低的水平,中长线投资机会较大。

  从操作上看,目前大盘已经连续收出3跟阴线,短期弱势特征十分明显。因此目前投资者应暂时保持观望,待大盘企稳之后再介入商业板块不迟。(上海证券 彭蕴亮)
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发表于 2005-1-7 10:30 | 显示全部楼层
找社保基金重仓的加业绩预增的个股较好一些。。
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 楼主| 发表于 2005-1-10 07:54 | 显示全部楼层
社保基金3个月完成建仓 理事会不干预交易涨跌  
2005年01月07日 16:00:48 中财网


  社保基金入市脚步渐行渐快,近期其又把100多亿资金委托给基金公司管理,目前进入市场的社保基金已近600亿。
  尽管沪深股市去年12月份表现不佳,但是,社保基金追加投资的速度并未放缓。知情人士透露,去年12月下旬,社保基金理事会为第二批选中的4家基金管理人划拨了48亿元资金以投资于股票,每家基金公司各分得了12亿元额度。
  社保基金加快入市脚步
  据了解,刚刚获得资金的4家新的社保基金投资管理人,目前正按照与全国社保基金理事会签订的2年合同的规定,在3个月内稳步完成建仓。
  一家基金公司分管社保基金投资操作的负责人介绍,作为社保基金新的投资管理人,几家公司在获得资金后已经开始入市。去年12月22日部分大盘蓝筹股走势微妙,不少蓝筹股均有大量资金涌入,曾有市场传言是社保基金所为。对此,几家基金公司分管社保基金投资的负责人表示,由于社保基金管理风格的特殊性,在投资上一向秉承稳健风格的社保基金从来不会高调建仓,买股票的速度也从来是慢慢和分批买,因此12月22日的买家绝对不是社保基金。
  进场交易是涨是跌不干预
  针对今年首个交易日,大盘创出了5年多来的新低,股市的下跌对于正处于建仓期的社保基金可以说是风险与机会并存。全国社保基金理事会投资部主任李克平表示,理事会只在社保基金管理人的投资方针、投资政策上给予意见,而具体到社保基金管理人的操作策略,比如如何建仓、如何选股、大盘是涨是跌等方面,无论大盘是上升还是下跌,理事会都不会干预。
  正忙于建仓的新的社保基金投资管理人这几天都表现得很谨慎。作为管理着老百姓养命钱的社保基金管理人当然不敢怠慢。股市在2005年首个交易日的波动丝毫动摇不了社保基金对股市的长期看好,重视挑选个股的社保基金面对股市的波动反而会把握下跌的机会,挑选业绩增长稳定的合适的股票,因此在某种程度上讲,股市的下跌应该说是风险和机会并存。(孔立敏)  
  新闻晚报刊
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 楼主| 发表于 2005-1-10 07:54 | 显示全部楼层
Originally posted by slm196 at 2005-1-7 10:30
找社保基金重仓的加业绩预增的个股较好一些。。

社保基金概念股,应该好好地挖掘
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 楼主| 发表于 2005-1-10 20:57 | 显示全部楼层
借道间接投资 保险资金实业梦想成真?  
2005年01月08日 09:49:28 中财网


  1月7日至8日,一年一度的全国保险工作会议,保险资金运用仍然是大会的主要议题。
  尽管目前还没有政策突破,但据记者了解,平安保险集团的实业投资机构正在积极筹备中,而为了规避金融企业不能投资实业的监管障碍,实业投资项目向保险公司定向发债券或信托凭证有可能成为突破方式。
  间接投资实业
  据悉,目前保险公司都倾向于投资实业,除了大型基础设施,主要还有高速公路、港口、石油储备基础设施、东北老工业基地建设等。而2004年底,在一次“保险业资金运用研讨会”上,保监会副主席吴小平曾透露,为保险业培育新的盈利模式创造条件,保监会正在研究保险资金间接投资基础设施建设项目及其他渠道。
  作为一位主管保监会资金运用监管部的政府高官,吴的发言被许多保险机构投资者解读为重要政策信号。 更早些时候,保险企业家们就已开始对实业投资的探讨。在2003年全国保险工作会议上,中国平安保险集团董事长马明哲曾建议,像电厂、高速公路、城市基础建设项目,如果股权投资不行,政府可否采用允许保险公司定向发债券、发信托凭证的方式;另外,向国有大型企业定向发债,向国有商业银行发行债券及进行物业回购也是国外成熟市场切实可行的投资方式。马明哲还创造性地建议:“假设四大国有商业银行通过这种物业回购方式将他们在全国的物业一部分转让给我们,国有商业银行就有可能将不良资产比例降下来,而我们亦能有效地解决资金出口问题。”
  另一大国内保险商——太平洋保险集团董事长王国良也一直呼吁允许保险公司参与大型基础项目建设。他曾经争取到投资浙江杭州湾跨海大桥25%的股权,并为此特别向有关部门呈送报告请求特批,但按照有关法律,保险公司不能投资保险以外的企业,这个在他看来稳赚不赔的投资计划因此泡汤。
  平安率先突破?
  平安保险集团有关人士透露:“我们投资实业正处于研发阶段,目前尚无具体时间表。”保监会内部人士亦表示,至少短期内,保险资金现有投资渠道不会有大变动,开新渠道的可能性不大,现有的投资渠道比例逐步放开倒有可能。
  但据记者了解,平安保险正在实业投资突破方面做积极的准备工作。2004年8月,平安已选派有关人士到北京筹备开设一家投资机构,主要解决平安以后在资金突破方面的障碍,而且已选定一位投资领域的外籍专才做这家投资机构的负责人。
  另一方面,平安保险2004年以来一直在悄悄实施混业经营。据原负责平安机构部的一位人士透露,2004年平安已成功实行20亿元的综合营销,所谓综合营销就是平安产、寿、证、投的销售人员可以交互销售其他机构的产品。
  平安的积极表现有其内在动力:平安养老金公司在新年将开始全面运转。专家指出,养老保险的特点在于投资工具要与其长期性相匹配。随着太平、平安养老金公司的成立,以及多家保险公司将与其他金融机构争夺日渐升温的庞大企业年金市场,保险资金越来越迫切地需要与其长期资产相匹配的长期投资品种。无疑,实业投资正是这种长期投资的良好选择。
  一位业内专家介绍,国际保险业发达国家的保险资金运用证券化趋势主要体现在大量持有各种债券,股票在其资产中所占份额并不高。这种普遍规律背后是债券收益性、流动性和风险性的组合比较适合保险资金运用的要求。这显然与保险业目前青睐的投资方向不谋而合。  
□ 万云   中国经营报
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 楼主| 发表于 2005-1-10 20:58 | 显示全部楼层
风险凸现 吴定富念响保险资金运用紧箍咒  
2005年01月10日 01:26:10 中财网


  截至2004年底,保险资金运用余额11249.8亿元,比年初增加2871.3亿元;保险资金投资结构变化明显,银行存款3709.4亿元,占比较上年度下降了5.1%;国债和金融债分别为2651.7亿元、1156.8亿元,占比分别提高6.8和0.4个百分点;保险公司持有证券投资基金575亿元;持有的银行次级债占总发行量的30%以上
  中国保监会主席吴定富日前表示,2005年保监会将制定保险资金管理办法,对资金运用实施全程监管。他称:“保险资金运用渠道的拓宽,为保险公司加强资产负债匹配管理、分散投资风险和提高投资收益创造了条件,但市场风险也随之而来。所以,加强保险资金运营管理势在必行。”
  吴定富在1月7日召开的全国保险工作会议上说,制定保险资金运用管理所涉及金融机构的资格标准,也被纳入保监会今年工作的重要内容,同时加强对保险投资管理人员资格认证。
  吴定富同时强调,今年还将完善保险资金运用管理体制改革,推行保险资产托管制度。此举将主要是明确委托人、受托人和托管人的职责和法律关系,形成相互制衡的运行机制。
  他同时称,今年保监会将依托资金托管制度,建立保险资金非现场检查监督系统,逐步实行实时监控,力促保险公司加强资金运用监管。吴定富同时指出,在防范风险、提高收益上,保监会还将加强资产负债匹配管理,分段管理存量和增量资产,对新增资产实行专户管理。资金运用管理部门要参与保险产品开发,促使产品开发与资产负债匹配管理相衔接。
  他透露,目前保监会正在逐步加强与财政部门和银行、证券监管部门的合作,建立保险资金运用协同监管机制。
  放宽投资风险凸现
  自去年以来,中国的保险公司资金运用明显拓宽。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的发布,推进了保险资金进一步进入资本市场的进程,保监会与证监会联合发布了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,允许保险资金直接投资股票市场。
  此外,保监会与中国人民银行联合发布了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》,允许保险外汇资金境外运作。同时,保监会还允许保险公司投资银行次级债和可转换公司债券、允许外资保险公司向商业银行办理协议存款。
  但是,过去的2004年,中国保险业的生存状态并不乐观。从市场环境看,随着货币政策和财政政策调整,利率上调和中长期债券发行量减少,以及银行协议存款需求下降,封闭式基金浮亏严重,个别证券公司的风险波及到保险业,都影响了保险业的经营状况。
  此外,利率市场化进程对保险经营也产生了越来越大的影响,客观上要求保险业对利率的敏感性不断增强。值得关注的是,吴定富以“金融综合经营深化”来形容当前保险于银行、证券业之间竞争与合作的趋势。种种变化表明,保险市场与资本市场、货币市场的联系越来越紧密,因此市场风险更容易在不同行业、不同机构之间相互传递。
  投资结构趋向优化
  2004年,全国保费收入4318.1亿元,同比增长11.3%;截至2004年底,保险公司总资产11853.6亿元,比年初增加2730.7亿元;保险资金运用余额达到11249.8亿元,比年初增加2871.3亿元。
  今年一个特殊的情况是,受上调存贷款利率的影响,人身险业务增长有所放缓,保费收入同比增长仅为7.2%。
  来自证券市场对行业的影响是,受到证券公司被托管的影响,中国人寿(行情 论坛)保险股份有限公司(以下简称中国人寿)和中国人民保险股份有限公司(以下简称中国人保),以及新华人寿保险股份有限公司都有部分资金损失的风险。
  其中,中国人保有4.134亿元的资产“受困”汉唐证券,涉及面值人民币3.565亿元的国债和人民币现金5685万元;中国人寿托管在闽发证券的面值为4.46亿元的国债亦因为闽发被托管而存在风险,为此,中国人寿不得不计提8000万元的减值准备,剩下的还有3.6亿元。
  “这个情况的发生,既是保险业与其他行业关联增强带来的风险,也是保险公司资金运营管理方面需要提高的反映。”据吴定富介绍,目前保险资金运用的投资结构已经发生明显变化,银行存款3709.4亿元,占比较上年度下降了5.1%;国债和金融债分别为2651.7亿元、1156.8亿元,占比分别提高6.8和0.4个百分点;保险公司持有证券投资基金575亿元;持有的银行次级债占总发行量的30%以上。此外,可转债也成为保险资金运营新的亮点。(记者 魏璇)
  财经时报
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 楼主| 发表于 2005-1-11 14:58 | 显示全部楼层
保险资金依托基金入市方案搁浅 选择其它路径  
2005年01月11日 14:30:12 中财网


  记者从有关方面了解到,保险资金在基金法原则框架下,通过委托基金管理公司专户管理方式进入股市的方案,因种种原因可能搁浅,保险资金正在研究选择其它进入路径。
  据有关人士介绍,此方案被搁置的主要原因并不是市场风险,而是保险公司对基金公司的治理结构、内控制度等仍存疑虑。因为在目前的治理结构和内控制度下,不能排除基金公司不公平对 待所管理的不同基金以及发生利益输送的可能性。
  有保险专业人士认为,目前,基金业确实存在着高度交叉持股、投资“庄股”化以及基金投资可选择范围狭窄和基金发行成本居高不下等种种问题。而真正令人担忧的是,目前基金界并没有充分认识到面临的风险,也未见采取积极措施以恢复或重建持有人信心。
  据悉,在保险资金获准直接入市后,有关方面曾积极探讨保险资金通过委托基金管理公司专户管理的方式进入股市。因此,2004年下半年中国人寿资产管理公司“选秀”时,各基金管理公司均积极参与,对争取相关管理业务寄予很高希望。而委托基金管理公司专户管理的入市方案被搁置,无疑会对基金管理公司拓展业务产生影响。(记者 文非)
  中国证券报
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发表于 2005-1-25 08:06 | 显示全部楼层
第二批社保基金现身新股配售  
2005年01月25日 07:12:21 中财网


  在华电国际昨天公布的配售结果中,出现了全国社保基金111组合这个新面孔,它是国泰基金公司运作的社保基金组合产品。这表明,去年12月中旬划拨到位的第二批48亿元社保基金开始进入股市。
  华电国际昨天公布的配售结果显示,在84个获配华电国际的机构投资者名单中,排在第22位的是全国社保基金111组合,获配股数为559.9万股。在所有84个获配对象中,全国社保基金111组合获配股数排名第15位,仅比8个获配885万股的机构少了125万股。这次华电国际配售,全国社保基金111组合的出击力度不小,申购动用的资金高达4.54亿元。
  据了解,在新一轮的投资计划中,全国社保基金理事会授权国泰、易方达、招商等3家基金管理公司和中金公司各运作一个投资产品,全部为股票方向型,金额均为12亿元。全国社保基金111组合是全国社保基金理事会授权国泰基金管理公司运作的投资产品。 (记者 陈建军)  
  上海证券报
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 楼主| 发表于 2005-1-28 10:36 | 显示全部楼层
业内人士:新股询价将成为保险资金入市切入点  


  虽然保险机构没有亮相首批IPO询价对象名录,但业内人士近期普遍认为,新股询价将成为保险资金直接入市的切入点。作为新入市的机构投资者,保险公司和保险资产管理公司将在充分研究新股询价制度的基础上制定合理的股市投资策略。
  中国人保资产管理有限责任公司发展规划部何海琨认为,由于缺乏直接投资股票的经验,保险资金入市应该是一个循序渐进的过程。尽管保险公司已经积极参与到可转债市场的投资中,但由于目前大多数可转债缺乏流动性,且转股时机不成熟,还不能真正起到为直接投资股票练兵的作用。因此,从稳妥的角度考虑,保险机构投资者可以充分利用机构投资者的询价优势和一级市场风险较低的特点,以申购新股作为直接入市的切入点,达到锻炼投资团队和积累投资经验的目的,为今后大规模直接入市奠定基础。
  统计显示,自2001年以来,我国保险资金运用的综合收益率日趋下降,平均降幅达到25个百分点。面对投资收益率日趋下降的局面,管理层和保险公司都希望保险资金能通过拓宽资金运用渠道来增加保险资金的投资收益,直接入市就是其中的一个新渠道。
  考虑到股市投资的风险特征,保险资金股票直接投资的目标收益率应该高于整个资金运用目标收益的平均水平,而一级市场尽管风险较小,但新股申购收益率呈逐年下降的趋势,不可能满足保险机构的目标收益要求。据测算,今年一级市场的平均收益率在0.76%至2.66%之间。因此,保险机构投资者的股票投资收益主要应通过二级市场实现,一级市场投资将是实现股票投资收益目标的辅助手段,两者的有机结合将是保险机构股票投资战略的核心内容。  
  上海证券报
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 楼主| 发表于 2005-1-28 10:37 | 显示全部楼层
保险资金减仓基金123亿 不排除是备战新股申购  

  华电国际的发行,为众多参与询价的机构带来了一定的机会。但是在首批IPO询价对象的名录中,却没有看到保险资金的身影。
  不过,由于保险资金追求的是低风险下的收益,而一级市场风险较低的特点与此无疑最相吻合,因此业内人士认为,随着新股恢复发行,保险资金应该不会放弃新股申购所带来的低风险利润。
  无独有偶,去年年底,保险资金对重仓持有的证券投资基金进行了大幅减仓。据保监会近期公布的数据显示,截至2004年底,保险公司持有证券投资基金575亿元。这与去年11月底的数据相比,大幅减少了123亿元,降幅高达17.7%。同时,这也是保险资金自去年10月以来连续第3个月对基金进行减持。
  对此,业内人士指出,去年12月,保险资金对基金减仓123亿元,对国债增仓50亿元,可能是调整其投资结构,但还是留出了一定的资金,因此不排除是在为申购新股进行准备。记者李凯综合报道  
  成都商报
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 楼主| 发表于 2005-1-28 10:39 | 显示全部楼层
基金指数创新低保险资金减持?  


  近期,大盘低价封闭式基金走势偏弱,成为基金市场的重灾区
  昨日,上证基金指数盘中一度下探至831.67点,跌破了去年11月8日的低点836.81点,创下2000年8月24日以来的新低,尾盘最终回拉到836.11点,还是下跌0.2%。而深证基金指数昨日盘中最深跌至729.39点,创出1997年7月21日以来的新低,但尾盘的回抽较为有力,最终冲到了733.19点,上涨了0.1%。
  分析人士认为,基金指数常随大盘波动,本轮封闭式基金下跌伴随着折价率加大,这说明基金投资者对股市和基金双重看空。
  从本周的前两个交易日来看,大盘低价基金走势普遍偏弱,是本轮下跌的重灾区。小盘绩优基金相对较为坚挺,还有异动品种存在,如基金裕元。前日,两市股指大跌,54只封闭式基金中只有基金裕元上涨。
  海通证券的娄静认为,基金裕元是2007年(即近年最先到期概念板块)到期的基金中,规模最大、折价率较大(21%)、业绩又相对不错的,是博时系最先到期的基金,近期走强可能是价值回归。
  湘财证券的曹朝龙认为,其分红能力不错,加上折价率相对较高,具备了一定的吸引力;而大盘基金可能盘子较大,调仓更加困难,在这种跌势中会受损更大,导致投资者抛售。
  据近期公布的数据来看,去年第四季度,偏股型开放式基金被赎回的份数,平均约占8%左右;另外,所有偏股型基金仓位平均在60%多,在最近的市场环境下,调整仓位都比较困难。上周封闭式基金的净值普遍增长,但市价在下跌,折价率进一步扩大,可见基金投资者提前看空了。
  有分析人士指出,保险资金去年四季度在大规模减持开放式基金,明显对基金后市并不看好,照此分析,极有可能是保险资金在减持封闭式基金。(庄睿弘)
  每日经济新闻
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 楼主| 发表于 2005-1-28 10:39 | 显示全部楼层
股市下跌 保险资金推波助澜  


  股市向来是一个资金博弈的市场,表面上市场每天都在为利好和利空的消息大打出手,但就实质而言,股市的上涨和下跌还是主要取决于资金层面的多寡。
  上周基金仍然延续了前一周减仓势,从具体基金的仓位变动来看,虽然多数开放式基金仓位仍然变动不大,但部分基金却显示出连续减仓的迹象。那么,基金减仓的动力来自于哪里呢?首先一点应该是为了申购询价第一股抛售股票腾出资金以及打压股指谋求低价询到股票,其次一点,我想应该是来自于保险资金方面的压力。
  据保监会的统计,保险公司投资证券投资基金规模在去年9月创下743亿的历史最高后,10月、11月、12月分别报出733亿、698亿、575亿的投资规模,月降幅分别达到1.35%、4.75%、17.65%,下降幅度呈逐月放大的趋势。特别值得一提的是,2004年12月底,保险公司投资证券投资基金的总规模相比11月底的规模大幅下降123亿元人民币,降幅达到17.65%,创下5年来最大降幅。从这一点来看,我们不难看出为何基金在不计成本地大举抛售重仓股票。
  那么,保险公司降低投资规模的动力来自于哪里呢?其一,应该是股市持续低迷致使保险公司损失巨大,其对基金甚至股市都失去了信心;其二,保险机构是六类询价对象之一,他们很可能会憋足了劲,集中大笔资金参加询价;此外,保险机构私下里对非流通股正暗送秋波;最后,市场最近不断有关于QDII的传闻,甚至有人推测国泰君安很可能成为首家试点QDII的幸运者……
  这些消息都在影响着保险资金投资股市的微妙心态,看来,保险资金在资金投入方面的下降已经直接影响到了基金的操作,进而影响到了股市的波动。
□ 蔡国澍   北京娱乐信报
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 楼主| 发表于 2005-1-28 10:40 | 显示全部楼层
保险资金运用要努力提高投资收益  

  日前,管理着保险行业近一半资产的资产管理公司中的航空母舰,中国人寿资产管理有限公司在北京召开了2005年工作会议。会议透露的消息表明,保险市场与资本市场、货币市场的关联性不断增强,其国际化程度日益加深。与之相应,公司的保险资金运用工作有着广阔的发展空间。在实践中提升资产管理能力,努力提高投资收益,为推动中国人寿做大做强、成为具有国际竞争力的综合性多元化大型现代保险与金融服务集团做出更大的贡献。
  会议认为,中国保险业已进入一个新的发展时期,保险发展模式、增长方式发生着深刻变革,保险的功能和作用正在向纵深发展。要从战略的高度,认识到资金运用对于相关金融领域的渗透作用,培育保险业新的业务发展能力。资产管理公司的做大做强,是中国人寿提升核心竞争力的重要组成部分,也是实现中国人寿建立现代保险与金融服务集团这一战略目标的关键方面。
  会议充分肯定了公司2004年开展的大量卓有成效的工作,包括:明确了公司的定位和发展目标,进一步树立责任意识、危机意识和服务意识,工作主动性大大增强;加强基础建设,构建规范的资产管理框架,投资管理模式发生了重大变化;实施战略配置调整,努力提高投资收益,资产结构得到优化;加强企业文化建设,增强公司凝聚力,良好的文化氛围正在形成。这些工作为公司今后稳步提高资产管理能力打下了坚实的基础。
  会议提出,2005年是公司贯彻落实科学发展观、深化改革的关键一年,要进一步完善资产管理体制和机制,努力提高资产管理能力。要以科学发展观为统领,深入贯彻落实中央经济工作会议、全国保险工作会议以及中国人寿全国工作会议精神,围绕提高资产管理能力这一中心任务,全面提升专业化的资产管理能力,努力提高资产管理水平,为公司持续健康发展奠定坚实基础,为中国人寿做大做强提供有力支持。
  会议强调,为了做好2005年的工作,公司要增强服务意识,积极主动协助委托方做好资产管理工作;加强基础建设,提高经营管理水平;开拓创新,努力抓住和创造机会,提高投资收益;完善风险控制体系,建立风险防范长效机制;研究公司定位和发展战略,拓宽金融服务领域;推进企业文化建设,增强公司凝聚力和战斗力。
  这次会议是在中央经济工作会议、全国保险工作会议和中国人寿全国工作会议后及时召开的,旨在深入学习和贯彻落实上述会议精神,认真回顾总结2004年工作,分析公司当前面临的新形势、新任务,全面部署公司2005年工作。公司总裁吴焰传达了全国保险工作会议、中国人寿全国工作会议的会议精神,并作了《认真落实科学发展观,全面提高资产管理能力》的工作报告。会议还特别就公司业务流程、风险控制以及绩效考核组织了全员专题培训。(记者 卢晓平)
  上海证券报
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 楼主| 发表于 2005-1-31 08:05 | 显示全部楼层
钢铁股:社保仓位翻番  
2005年01月31日 07:47:46 中财网


  上周大盘节节下挫,而钢铁股却屡屡逆市上扬,华菱管线、宝钢股份、太钢不锈、杭钢股份、武钢股份等多只钢铁股表现相当突出。分析机构持仓发现,社保基金的仓位在部分钢铁股上的仓位在短期内就实现翻番。由于钢铁股的基本面和行业并购将带来较多机会,该板块值得投资者高度重视。
  并购风潮席卷
  世界上最大的钢铁集团——米塔尔钢铁公司日前宣布收购华菱管线,无疑标志着钢铁行业新一轮外资并购浪潮即将到来。米塔尔钢铁公司是全球最大的钢铁公司,业务遍及4大洲14个国家。转让完成后,华菱集团和米塔尔钢铁公司将共同控股华菱管线。由于我国钢铁股整体实力较强,收购后有望起到强强联合的“双赢”效果,钢铁股后市仍将反复活跃。
  社保仓位翻番
  钢铁股披露的股东名单显示,社保基金增仓迹象非常突出。如太钢不锈披露信息显示,在短短一个季度内,全国社保基金一零六组合的仓位从346.92万股迅速增长到1240.15万股,增仓幅度高达257.47%。而在社保仓位暴增后,基金同盛、招商先锋、博时精选、基金同德的仓位也有了显著增长,持股数量在412万股至999万股之间。统计显示,在符合证监会行业分类的36只钢铁股当中,有22只个股2005年以来的涨幅超过大盘,占所有个股数量的61.11%。宝钢股份、太钢不锈、杭钢股份、武钢股份均保持在短期上升通道当中,其中宝钢股份近期还逆市连续拉出多根阳线,显示出钢铁板块后期潜力不可小视。
  操作不可追高
  从操作上看,由于目前大盘继续处在下跌通道之中,钢铁股的反弹高度和力度都将受到较大制约。因此,投资者不宜追高,而应待钢铁股调整到中、短期均线附近再行关注。
□ 彭蕴亮   上海证券
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