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楼主: goodluck333888

中集的研究报告和分析文章(希望大家多多补充)

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 楼主| 发表于 2005-3-24 10:01 | 显示全部楼层
周三大盘延续跌势,沪综指盘中甚至跌破1200点整数关口。尤其是像中集集团这样的新核心资产股出现了大幅下跌走势,引起市场各方的猜疑:难道作为市场主力机构的基金在被迫割舍了“旧爱”———大盘蓝筹,之后又要匆匆作别“新欢”———新核心资产?是前期介入的获利筹码落袋为安,还是游资玩一把就走?对于这些已经高高在上的个股,怎样的估值水平才是合理的?带着这些疑问,记者结合交易所公布的交易公开信息,对相关专家进行了采访。
  新核心资产中的龙头品种中集集团昨日跌幅达到了7.56%,从深交所公告的上榜信息看,做空资金主要来自国信证券和一些深圳当地营业部。其中国信证券(机构专用席位)加上其深圳红岭中路证券营业部和上海海北京东路证券营业部合计成交额为5338.93万元,占该股当日全部成交金额的18.40%。更有意思的是,3月11日中集集团涨幅超过7%,当时同样是国信证券深圳红岭中路证券营业部、国信证券(机构专用席位)、国信证券上海北京东路证券营业部三个席位上榜,合计成交金额为6801.67万元,占到中集集团当日成交金额的19.85%。这两笔金额不仅很大,而且相差并不是很大,同时还都占到其总成交金额的近20%,起到了一定的控盘作用。一直致力于游资席位研究的德鼎投资研究员马智飞认为,这说明中集集团相隔只有7个交易日的大涨和大跌非常可能是同一笔资金的短线投机行为所致。
  如果马智飞的结论成立的话,这笔短线资金为何要在中集集团这样的高价股上“折腾”,这样做能赚到钱吗?我们不妨算这样一笔账:从3月11日和23日中集集团两日的简单平均价格看,分别为29.97元和30.76元,如果简单计算的话,这一进一出只有不到2.6%的盈利,如果操作不当,可能还会产生亏损。如此之小的利润空间该笔资金也不肯放过,说明其主要是以短线投机为主,这种行为虽然在某些时候操作一些超跌股和概念股而言能够起到活跃市场的作用,但对于操作类似中集集团这种绩优蓝筹来说则增加了市场的不稳定性,使得其人气在短时间内过快的聚集和消耗,造成了较大负面影响,投资者对其一贯稳健的股性也会产生质疑,同时也会稀释该类个股的市场利润。
  从历史情况看,市场短线资金参与高价股和蓝筹股的情况并不少见,如2003年11月4日新疆证券杭州庆春路证券营业部上榜宝钢股份,2005年1月21日新疆证券杭州庆春路证券营业部上榜浦发银行和2005年2月21日天一证券宁波开明街证券营业部上榜深赤湾A等。马智飞分析,从游资进出高价股的影响看,并没有造成个股行情的转折,这些个股之后的走势都我行我素。他认为本次中集集团可能也是如此,游资只是对该类个股短线走势造成一定影响,所以投资者对其也不必过分担忧。
  华夏证券机械制造业研究员郑贤玲则从估值的角度对中集集团的后市走势给出了分析:中集集团2004年销售收入超过250亿元,净利润超过23亿,全球集装箱市场占有率超过50%,是我国机械制造业发展最快和最具核心竞争力的上市公司。公司发展到现在的规模,已经具备积聚社会优质资源的能力,包括与客户和供应商的议价能力、与金融机构的谈判能力、优秀人才积聚能力以及产业整合的能力,还有政府资源,目前正处于向世界级企业发展的基础阶段。她认为对于具有资源积聚能力的企业应该给予溢价而不是折价。目前整个市场平均市盈率为25倍左右,而中集集团动态市盈率不到10倍,股价被严低估。她的预测还源自她对集装箱行业前景的乐观分析,她认为,目前世界主要经济体总体上保持增长,预计2005年集装箱贸易有望增长10.3%。目前虽还未到行业需求的旺季,但中集集团订单非常饱满,集装箱价格继续上涨,她测算,公司2005年第一季度净利润有望超过8亿元,全年EPS超过3.2元。并且未来几年集装箱需求依然旺盛,且公司半挂车业务潜力巨大,并预计公司半挂车业务基本上可以熨平集装箱业务可能出现的波动。(孟宪威)



中集集团,这个近期一路狂飙的白马似乎露出了疲态。该股股价昨天大跌7.56%,成交量超过940万股,换手率也超过3.1%。在历史高位附近,中集集团股价出现如此大幅度调整,这说明有投资者昨天在大幅抛售中集集团股票,那么这个做空者是谁呢?

  尾盘奇袭

  如果剔除尾盘因素,昨天中集集团的股价其实表现很平稳,股价波幅在1%左右。但在14时40分之后,突如其来的连续卖单将该股股价迅速杀跌,并以全天次低点29.45元收盘。

  卖盘如此汹涌,让市场有点措手不及。统计显示,昨天最后20分钟交易时间,中集集团的成交量超过452万股,占全天成交总量的48%。单10万股以上的大卖单就出现了11次。

  B股先倒

  虽然中集B(资讯 行情 论坛)昨天的跌幅只有2.89%,这个跌幅要远远小于A股,但中集B却是先于A股出现调整。

  成交明细显示,在14时左右,中集B即出现连续性的大卖单,而且在每个分时平台都会有大卖单出现来击穿这个平台,打压股价的意图十分明显。

  从关联度程度看,中集B股的跳水显然带动了A股的走弱。而A股的走弱又反过来促成B股股价的进一步下挫,最终导致中集A、B股股价双双走低。

  基金抛售

  从深圳证券交易所公布的数据分析,昨天打压中集集团股价的空方是多方面的,但基金肯定是比较重要的力量。

  中集集团的股价交易金额排行榜显示,国信证券(机构专用席位)全天成交约2660万元,占据营业部交易排名榜之首。据业内人士介绍,这个席位是券商租给基金公司的专用席位,这个席位的交易金额就是基金当日的交易金额。

  虽然这个交易金额并没有注明是买进还是卖出量,但从相关方面得到信息,基金昨天的交易量基本是以卖出为主,但并没有完全抛光。事实上,按这个交易量计算,基金昨天的抛售数量也就在80万股左右。

  从中集集团的年报数据看,确有基金在去年4季度就已经开始减持中集集团的股票。按照这个思路,在历史高位附近进行适当的减持,基金的行为也在情理之中。

  恐慌杀跌

  基金的适量减持直接导致市场跟风盘的恐慌杀跌。

  深交所公布的数据还显示,昨天上榜的营业部如国信证券深圳红岭中路营业部、国泰君安上海江苏路营业部、国信证券上海北京东路营业部、招商证券深圳振华路营业部都是短线客极为活跃的营业部。这些营业部的上榜很可能预示着昨天中集集团股价的暴跌,另一个重要原因在于短线客杀跌动能较足。

  据业内人士介绍,这些频频上榜的营业部除了自身的客户资源较为丰富外,公司为节省费用,往往把银证通的客户资源也合并到营业部的席位上。这样由于客户数量较大,这些营业部很容易在排行榜露脸。

  由此可知,导致中集集团股价暴跌,很可能是因为短线投机客获利盘较为丰厚,而这些短线投机客往往注重趋势,感觉不好拔腿就逃,直接导致中集集团股价昨天的暴跌。

  事实上,中集集团全天成交约2.9亿元,上榜的前5个营业部累计成交只有约7580万元,还不到总成交金额的三分之一。这也说明,真正的长线机构昨天并没有对中集集团进行大幅减持。

  借机做空?

  据市场人士分析,昨天中集集团股价的暴跌很可能又是做空者打压指数所为。作为二线蓝筹股的龙头品种,中集集团本身虽然对指数影响并不明显,但其风向标作用对指数的影响却极大。在连续打压了大盘蓝筹股、大盘低价股之后,空方将目标选择为二线蓝筹股与科技股,这也反映当前的市场确有做空指数的机构存在。事实上,中集B股先于A股下跌,或许已经暗示了这部分做空者的真正目标。

[ Last edited by goodluck333888 on 2005-3-24 at 17:27 ]
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发表于 2005-3-24 15:19 | 显示全部楼层

申银万国这个蠢货自己亏了37亿。

能信么?
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 楼主| 发表于 2005-3-24 15:47 | 显示全部楼层

不要信任何人(包括我说的),信自己,了解更多的信息,自己判断!

华夏证券中集集团:股价下跌系游资所为.doc

以上报告谢谢maomao90提供!

[ Last edited by goodluck333888 on 2005-3-24 at 15:55 ]

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 楼主| 发表于 2005-3-24 23:25 | 显示全部楼层

海航B股价格再度超A股 市场接轨趋势不可逆转

2005年03月22日08:32 成都商报

    昨日,对于B股的投资者来说,又是一个不寻常的日子。

    海航B股上涨1.04%,报收0.388美元,折合人民币3.21元,而海南航空A股则下跌4.48%,报收3.20元。这一涨一跌之间,使得海南航空B股的股价超越了A股。这也是自2002年以来,在上海B股市场上,首度出现同一家公司的B股股价超越A股的股价。

    在上周万科B股股价超越万科A股股价后,海航B股又突破A股防线,这将对市场产生深远的影响。

    接轨趋势出现

    万科、海航,分属深圳和上海两个市场,虽然他们的A、B股价格已经接轨,但大部分公司的A股和B股之间,仍然存在较大的差距。A股较B股平均溢价70%左右。

    但是,这很可能是一个崭新的开始。分析人士指出,A股B股两个市场价值投资理念的大行其道,是股价接轨的内在原因,此时,市场不再只是一味地进行炒作,一些有投资价值的公司,逐渐得到了市场的认同。如中集B、赤湾B等,都出现了大幅上涨。

    机构纷纷看好

    近期,包括国内国外的机构投资者,都显示出对B股市场的高度关注。

    早在今年二月,就有传闻称,外资在大举介入B股市场。而交易所的公开信息,更是明白无误地揭示出外资的确是在买入B股。荷兰亚洲在3月10日,共参与了35笔大宗交易,成交总额为1553.24万港元,并且交易对象均为深圳B股。另外,自去年末以来,多家外资机构通过大宗交易买入了B股。

    而国内资金也对B股高度关注。1月20日,中金公司的B股席位上,就连续交易了多笔丽珠B;2月1日,在申银万国四席,发生了3笔大宗交易,分别是深赤湾B招商局B张裕B

    深圳B股机会更大

    机构介入的同时,B股市场大幅上涨,特别是深圳B股,在前期的反弹中,更是率先探明底部,先于A股出现了上涨。

    市场人士建议,随着价值投资理念的进一步深入,B股中有价值的公司,必将与A股出现联袂上涨,B股的总体股价水平也将向A股靠拢,其中,深市B股的蓝筹公司更值得关注,如苏威孚B张裕B中集B深赤湾B等。(记者:毛晋楠)
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 楼主| 发表于 2005-3-25 12:03 | 显示全部楼层
国信-中集股价异动点评-20050325
近两个交易日中集集团大幅下跌,累计跌幅为11.91%。
评论:
.. 05 年行业依然保持较高的景气度,公司一季度每股收益将达到0.89 元左右,全年EPS 预计3.40 元
05 年行业将保持较高的景气度,同时由于公司订单增长、产能扩大和04 年预留箱等原因,05 年公司集装箱销售量将继续高速增长。同时由于公司05 年在钢价上涨前采购了大量钢材,较好地控制了成本,从而在钢材涨价的状况下仍旧能保持较高的毛利率水平。我们预计上半年集装箱毛利率水平将达到18%,全年毛利率有望保持16%左右。半挂车业务将保持高速成长,成为公司利润新的增长点。我们预计一季度公司将实现收入81.045 亿,利润9 亿元,同比增长387%,每股收益0.89 元,全年每股收益预计将达3.4元。
.. 06 年集装箱景气度存在不确定因素,仍可能继续保持高速成长
由于全球经济和全球航运市场变化的加快及预测难度的加大,使我们难以对长期的集装箱需求量和价格做
出较准确的预测。而多数机构预计06 年航运市场新增运力投放速度将超过需求增速,可能对全球航运市
场景气度形成一定影响。因此我们在对公司业绩进行预测时,采用了保守的假设,如果按较乐观的估计,
公司06 年之后的业绩将继续保持较高的增长速度,公司价值有可能超越我们此前的估值范围。随全球经
济形势和市场状况的进一步明朗化,我们可能会进一步调高此前所做的预测。

.. 弱市心理下的羊群效应是导致近日公司股价异动的主要原因

公司自2004 年1 月以来累计收益率至2005 年3 月22 日已经达到155%,积累了大量获利丰厚的资金,因此不排除部分资金在市场持续低迷的时候选择落袋为安,从而形成羊群效应的可能,但这不影响我们对公司的价值判断。我们维持此前得出的对公司的业绩预测和估值结果,预计2005 年每股收益3.4 元,内在价值为30-33 元之间,维持谨慎推荐的评级。
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 楼主| 发表于 2005-3-25 12:04 | 显示全部楼层
中集集团又到买入时机!
南方证券??2005-3-25 11:13:18
最近中集集团000039)A股股价出现较大波动,在3月4日公司公布年报后,一度上冲30元的大关,最高达到32.98元的新高,之后在3月23、24日出现放量下跌,仅24日就成交2272万股,金额6.5亿元,同时引起大盘和绩优高价股的波动。那么是否公司基本面出现问题?据悉,目前公司经营正常,05年1至2月份销售集装箱26万标箱,3月份预计可达到17万标箱。这样,05年一季度销售集装箱将与04年4季度大体一致,约43万标箱,而集装箱价格约略高于04年4季度,幅度在10%左右。如果以04年平均净利率计算,05年一季度每股收益应该不低于0.80元。此外,我们注意到,全球第二大集装箱制造商胜狮集团,04年销售集装箱57万标箱,是中集集团销售157万标箱的36%,其04下半年毛利率提高4个百分点,说明集装箱市场需求强劲。

公司取得如此业绩,主要在于以下因素:

1、我国外贸进出口和集装箱吞吐量持续高增长是公司取得优秀业绩的重要因素

2、全球集装箱需求稳步增长以及公司市场份额大幅度上升奠定了其龙头地位

3、04年公司业绩大幅增长的主要原因是集装箱销售较快增长的同时,集装箱价格和毛利率大幅度上升

4、预计今后公司业绩仍能适度增长,但幅度会趣缓

5、现代道路运输车辆(半挂车)04年销售收入已近30亿元
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 楼主| 发表于 2005-3-25 12:05 | 显示全部楼层
證券報告 - 中銀看好勝獅貨櫃前景, 大升盈利預測
2005年3月24日   06:16:00 p.m. HKT, AFX
  
香港 (XFN-ASIA)–中銀國際表示, 看好貨櫃製造業的前景, 相信目前的盛勢最少可以維持至2007年, 加上調高對勝獅貨櫃(716.HK)每個貨櫃的平均售價預測, 因此大幅調升其今明兩年盈利預測61%及56%, 目標價升至8港元, 評級維持「跑贏大市」。

中銀國際表示, 勝獅貨櫃去年的營業額增長18%至5.33億美元, 純利更升95%至3,960萬美元, 較該行估計高15%, 主要原因為新貨櫃需求強勁, 產能提升所致。

該行指出, 對於貨櫃行業的前景仍然看漲, 相信現時的上升周期最少可維持3年至2007年。該行認為, 貨櫃貿易需求依然強勁, 今後3年將有大量貨櫃付運, 而2007年後, 又可望迎接更換貨櫃潮的來臨。

該行並稱, 已調高對勝獅貨櫃每個貨櫃的平均售價調升30%至2,275美元, 鋼價方面, 該行則估計平均價格會上升至每噸730美元。

該行又估計, 勝獅貨櫃年底的產能將會達85萬個標準箱, 按年上升33%, 明年底產能更達120萬個標準箱, 產銷量方面則分別為64.5萬及58.1萬個標準箱, 升4%及1%。

該行表示, 已調高對勝獅貨櫃今明兩年盈利預測分別61%及56%, 因此亦把目標價調升至8港元。

Thomson First Call綜合4家證券行預測, 估計勝獅貨櫃今明兩年純利分別為6,337萬美元及7,306萬美元。
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发表于 2005-3-25 12:16 | 显示全部楼层
顶!!!!!
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发表于 2005-3-26 12:22 | 显示全部楼层
有情有义!谢谢!
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 楼主| 发表于 2005-3-27 17:38 | 显示全部楼层

三大传闻突袭中集 第一蓝筹股否认被证监会调查

2005年03月27日 16:02 21世纪经济报道
本报记者 谢飞 深圳报道

  3月23日到24日,对重仓中集集团(资讯 行情 论坛)(000039.SZ)的基金经理来说,无疑是最为焦躁的两天。两天之内沪深两市第一蓝筹中集集团跌幅达到11.91%,关于中集的利空传闻接踵而来,许多基金经理被迫恐慌性抛盘。

  第一蓝筹发生了什么?

  中集:我们没有被证监会调查

  23日,市场突然传出对中集不利的消息,传闻像瘟疫一样飞速传播至大户室、证券分析师、基金经理,中集股票随即在当天下挫近8%。

  当时传闻有三大版本,一是因为中集存在员工炒股的情况以及业绩问题,证监会,抑或深圳证监局稽查中集,证监会的人员已经进驻公司调查。二是有财经报纸将要发表不利于中集的调查文章。三是国信证券研究部门去深圳海关调查时发现中集出口存在问题。

  其中,杀伤力最大的要数证监会入场调查中集的传闻。该传闻称,由于中集集团存在员工炒股的行为以及业绩涉嫌造假,证监会已经派人进入中集调查。

  众传闻令许多基金经理恐慌不已,基金经理之间也互相询问,有的要求公司平仓部分中集股票,落袋为安,3月24日,该传闻达到顶峰,记者本人当天就多次接到有关机构关于此传闻的问询电话。

  中集是否真的已经被监管机关调查?

  3月25日上午,记者紧急赶赴位于深圳蛇口码头的中集集团总部。中集戒备并不森严,9点半左右记者很轻松地在中集六楼,见到了中集的董秘于玉群。

  于玉群总的来说看起来比较悠闲,没有很紧张的样子。但对于这几天的传闻,于玉群还是非常清楚,他说:“传闻最早在前天就有了,天天有基金以及分析师电话询问。”

  “传闻证监局已经进入中集调查,有这个情况吗?”记者很直接地问。

  “你看呢?我还听到一个传闻说不是证监局而是证监会前来调查呢。这些都是谣言,没有的事。”于玉群说:“现在我们一切生产都很正常。”

  “那为何会有这些传闻呢?”

  “这个我们就不知道了。我觉得主要集装箱这个行业比较小,很多人对这个行业不了解。”

  “那你们的员工是否存在炒中集股票的行为呢?”

  “中集员工比较多,员工自己买中集股票的情况可能有,但绝对不存在炒作。员工如果买自己的股票,那说明公司好员工才会买啊,如果员工自己都不看好自己的公司,那说明公司的情况才有问题。目前也并没有员工禁止买公司股票的规章。”于玉群说。

  关于股东情况,于玉群说可以去登记结算公司打单查询。

  后来,在中集采访结束之后,记者又到了深圳证监局了解情况。对于中集的情况,证监局对外联络的人士对记者说了三点:一是根据证监会纪律,证监局不能接受采访。二是关于上市公司是否被调查的问题,应该询问上市公司和交易所。三是如果中集被调查,上市公司应该会公告。

  记者随后咨询了深圳证券交易所,交易所上市公司部的人士对于这个传闻表示:“没有听说过这个事情。”

  国信证券辟谣

  关于中集第二个传闻,即在23日也有消息称深圳的国信证券有分析师去深圳海关调查中集的出口情况时发现问题。这一消息由于打击的是中集的业绩,而此前中集的业绩曾经被一篇文章质疑过,造成了恐慌性下跌。

  对此,于玉群说:“是有这个传闻,连国信领导都惊动了。你看国信昨天和今天发给我的快评,都是未来业绩持续增长的快评。”

  国信证券机械行业分析师郭亚凌24日对中集的分析是:“短期市场波动不影响公司长期投资价值。”25日对中集的分析是:“2005年业绩将再创新高,未来持续增长可期。”

  当日下午,记者联系上郭亚凌,郭正在北京,他对记者表示:“我从来没有发表过这样的观点(中集出口存在问题),昨天我接到几十个电话,都说是我说的,可是我最近一周都没在深圳而在外地出差啊。”

  对于第三个传闻,即3月26日将有媒体刊发对中集不利的调查文章,也同样在券商和基金公司中造成巨大影响。该传闻还称该文章将在本报刊发,引起一些券商和分析师给报社和记者打电话询问是否有此事,记者询问本报有关方面,并没有这方面的计划和安排。

  为什么恐慌?

  对于第一绩优股来说,三条传闻竟然使其两天的跌幅达到11.91%,并让对基本面分析津津乐道的众多分析师、基金经理感到恐慌,有许多基金经理在24日恐慌性平仓,可见市场心理的脆弱已经到了风声鹤唳的地步。

  很多基金经理在接受记者采访时表示:一方面前期大家介入中集的时间都比较早,价位也比较低,在这样弱的市场上有任何传闻大家都比较害怕,如果传闻属实,好不容易获得的胜利果实,可能瞬间成为泡影,中集从2004年1月至2005年3月25日以来累计收益率已经达到155%,部分基金经理获利已经非常丰厚,觉得落袋为安才是上策。并且,由于中集前期曾经有过业绩的不利传闻,有任何风吹草动都会影响投资者的心理。

  另一方面,部分基金经理对中集未来的盈利情况开始产生分歧,集中反映在对于中集目前价格上的分歧,即中集该有多高的估值是比较合适的。

  景顺长城基金经理曾昭雄对记者表示:“我个人认为这个公司是一个很好的公司,包括管理水平,决策水平等等,业绩上应该没多大问题。现在的问题是这个公司,市场给它什么样的价格是比较合理的问题。”

  曾昭雄分析认为,去年中集增长有很多因素支撑,如货物贸易增长,中集在集装箱上有强大的定价能力等,今年中集保持增长应该问题不大,但能有多大的增长,大家存在分歧。“近期钢价原材料上涨,货物在美国出现塞港问题,此外,由于中集的毛利率太高,已经有公司要进入,以增加供给,竞争可能增加。”

  国信证券分析师郭亚凌给予中集的评级是谨慎推荐,他认为由于中集在钢价上涨前采购了大量钢材,控制了成本,他预计上半年集装箱毛利率水平将达到18%,全年毛利率有望保持在16%,预计全年每股收益将达到3.4元。但郭亚凌也对记者表示:“目前大家也存在一定分歧,我也只能对半年的预期看得比较清楚。”

  中银国际的分析师陈国昌则对中集有相当高的评级,他在近期的报告中认为,尽管近期股价大幅上涨,我们认为中集集团的价值显然是被低估。从中集B(资讯 行情 论坛) 股来看,该股2005 年预期市盈率是6.8 倍,较B 股平均水平存在较大折让。我们认为集装箱制造业的上升期仍处于初级阶段(2007 年之前不会达到顶峰),而特种车业务的增长将会抵消2008 年净利润下降的影响。因此,我们认为中集集团仍是一只增长型股票。

  曾昭雄认为,股价的高低关键还是看其公司基本面的情况如何,每个公司的看法会有所不同,目前的分歧是正常的。

  截至2004年12月31日,统计显示共有32只基金持有中集集团的股票,持有中集1亿多流通股,是中集法人股之外最大的持股群体,中集无疑是众基金博弈的焦点之一。

  这些传闻究竟是博弈的筹码抑或其它?频频遭受传闻困扰的第一蓝筹股,究竟会走向何方?
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 楼主| 发表于 2005-3-28 17:11 | 显示全部楼层
中集集团:下半年业绩增速将明显放缓
国泰君安研究所研究员许运凯
2005年03月28

1、04 年干货箱量价齐升推动业绩大幅增长,净利润同比增长
250%,每股业绩高达2.37元,成为沪深市场第一绩优股。
2、05 年一季度惯性高增长,下半年开始增速明显回落。而06
年,结合供求关系以及大量新船下水投入运力将加快航运市场
景气回落。
3、公司半挂车业务成为后续增长的关键。预计05、06 年销售
收入达到50亿和70亿元左右。后续增速和盈利能力取决于国
家政策执行力度和内部集团化整合程度。
4、调高05、06年业绩预测为3.12元和2.90元左右。目前动
态市盈率10倍左右,但考虑到股价巨大涨幅以及06年周期性
回落,我们建议由“增持”调整为“谨慎增持”。中长期依然
看好。
5、公司面临不确定因素,包括全球航运周期、人民币升值预
期以及可能的半挂车业务分拆计划等。


中集集团调研报告(0503).pdf

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 楼主| 发表于 2005-3-28 17:14 | 显示全部楼层
20050328汽车行业细分市场之半挂车行业分析.pdf

(以上报告感谢xxok提供)

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 楼主| 发表于 2005-3-28 17:32 | 显示全部楼层
景顺长城基金经理曾昭雄对记者表示:“我个人认为这个公司是一个很好的公司,包括管理水平,决策水平等等,业绩上应该没多大问题。现在的问题是这个公司,市场给它什么样的价格是比较合理的问题。”
曾昭雄分析认为,去年中集增长有很多因素支撑,如货物贸易增长,中集在集装箱上有强大的定价能力等,今年中集保持增长应该问题不大,但能有多大的增长,大家存在分歧。“近期钢价原材料上涨,货物在美国出现塞港问题,此外,由于中集的毛利率太高,已经有公司要进入,以增加供给,竞争可能增加。”
国信证券分析师郭亚凌给予中集的评级是谨慎推荐,他认为由于中集在钢价上涨前采购了大量钢材,控制了成本,他预计上半年集装箱毛利率水平将达到18%,全年毛利率有望保持在16%,预计全年每股收益将达到3.4元。但郭亚凌也对记者表示:“目前大家也存在一定分歧,我也只能对半年的预期看得比较清楚。”
中银国际的分析师陈国昌则对中集有相当高的评级,他在近期的报告中认为,尽管近期股价大幅上涨,我们认为中集集团的价值显然是被低估。从中集B 股来看,该股2005 年预期市盈率是6.8 倍,较B 股平均水平存在较大折让。我们认为集装箱制造业的上升期仍处于初级阶段(2007 年之前不会达到顶峰),而特种车业务的增长将会抵消2008 年净利润下降的影响。因此,我们认为中集集团仍是一只增长型股票。
曾昭雄认为,股价的高低关键还是看其公司基本面的情况如何,每个公司的看法会有所不同,目前的分歧是正常的。
截至2004年12月31日,统计显示共有32只基金持有中集集团的股票,持有中集1亿多流通股,是中集法人股之外最大的持股群体,中集无疑是众基金博弈的焦点之一。
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发表于 2005-3-29 17:09 | 显示全部楼层
请问谁能提供申万的20041020中集深度研究报告?先行谢过了!
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2005-3-29

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发表于 2005-3-29 19:10 | 显示全部楼层
谢谢顶!
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2005-2-11

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发表于 2005-3-30 08:33 | 显示全部楼层
谢了,我持有中集
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 楼主| 发表于 2005-3-30 16:46 | 显示全部楼层

东阿阿胶跌停二线蓝筹中下一个跳水的是谁?

2005年03月30日 10:15  大通证券   张亚梁
  本周二,两市大盘出现小幅震荡,早盘在个股普涨反弹的带动下,沪综指曾一度上摸至1209点,但是在下午两点半后,随着东阿阿胶等二线蓝筹股的大幅跳水,大盘又再度走弱,终盘沪综指报收于1195.02点,下跌0.42%,成交金额为54亿元,比上日放大4亿元。

  二线蓝筹开始分化

  毫无疑问,昨日盘中最引人注目的应该还是属于基金重仓股的东阿阿胶的放量跌停。该公司其实在3月16日就已经公布了每股0.32元的年报,按照3月15日的收盘价,静态市盈率近30倍。在目前以钢铁板块为代表的周期性行业,市盈率都低至10倍以下的背景下,作为中药板块中很普通的一员,它凭什么还能拥有如此高的市盈率呢?周二该股这根穿头破脚的大阴线应该说已经宣告了其长期升势的结束。该股的尾市跌停,也很快波及到了不少股价还高高在上的二线蓝筹股,包括中集集团在尾市就出现了快速回落。

  但与此同时,二线蓝筹中深赤湾今天又上涨了3.78%,再度创出历史新高。从该股这三天的上涨情况来看,上周五成交364万元,周一成交676万元,昨天成交1304万元,属于典型的无量上涨。其技术特征在某种程度上已经和过去的庄股有相似之处了。从筹码集中度分析,截至2004年底,单基金持有该股的筹码就高达41%,如果加上隐性机构持股,我们认为该股机构控盘程度相当高了,应该远远不止这个数据,甚至不排除高达80%至90%的程度,已经变得越来越曲高和寡了。

  筹码控制力决定股价

  而东阿阿胶之所以跌停,无非一是业绩成长没有跟上股价上涨,持股者无信心;二应该说是筹码集中度不够,其2004年末基金持股比例仅为23%左右,股东人数还有5.7万人,所以一出现风吹草动就比较容易形成大幅杀跌走势。

  那么,类似于深赤湾这种高度控盘的高价"类庄股"未来会形成什么样的走势?无非只有两种:一、如果基本面确确实实良好,且未来的成长能够支持目前的股价上涨,那对现在持有大量筹码的基金来说,就还敢继续持有一段时间,不至于那么迫切抛售,然后期望着等大牛市来后,股价除权下来再慢慢套现。如果是这样的话,那么在当前一段时间里,随着绝对价位的提高,对新增资金的吸引力会大幅降低,创新高的能力会越来越弱,股价可能呈现出在高位震荡的筑顶走势,这还算是一种比较理想的情况。万一公司成长性跟不上,或者公司基本面发生变化,那么股价毫无疑问就将再现以往一些高度控盘个股的快速调整走势。所以这样一分析,无论是哪种情况,很明显,都没有太多油水可捞了,有的可能只是风险而已。

  如何影响大盘

  现在大家很关心的问题是,如果这些二线蓝筹股中不间断地有个股出现跳水,不是又要把大盘拖累了吗?对于这一点,笔者并不这样认为。

  试想,它们在上涨的时候有把大盘带起来过吗?相反加重了股价结构调整,从而把大盘拉下来。那它们的下跌,凭什么又要让大盘再下台阶呢?当然,我们认为它们下跌影响或打击市场一些人气是肯定的,但对指数不会是致命的。真正决定指数的重要力量还是来自于中国石化中国联通宝钢股份武钢股份等这批低价的大盘蓝筹股。由于它们全部都已经公布了年报,有的年报还相当不错,像武钢股份的股息回报率甚至都达到了6%,所以在这些大盘股已经出现低估现象的时候,我们认为在短期内暂时还看不到这批低价大盘股重心再进一步下移的趋势。
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 楼主| 发表于 2005-3-30 16:47 | 显示全部楼层
基金名称  持仓数量(股)
          2004.12.31        2004.09.30         2004.06.30           2003.12.31    2003.06.30  
股东人数:40947             37828              24076                27193         28557
A股股本:30293 3219        30293 3219         30293 3219
南方稳健 825 9751南方稳健 1300 0000 南方稳健 1440 0000
海富收益 788 6489易基平稳  739 2678 易方平稳  909 3778
基金久嘉 665 8159易基策略  662 0607 巨田基础  903 4265
巨田基础 640 9851基金久嘉  640 1935 易方策略  749 2299
易基平稳 518 9564巨田基础  614 1125 基金鸿阳  741 4888
诺安平衡 496 3979银华优势  543 1804 基金同益  680 4445
基金科汇 490 8449融通行业  498 5823 基金科瑞  547 7651
基金天元 449 2379基金天华  495 9822 南方避险  511 6400
易基策略 430 0000基金科汇  486 6000 广发聚富  508 6448
基金鸿阳 403 4065基金鸿阳  442 3294 基金景福  487 3600
海富精选 400 0044基金同盛  427 6285 基金金泰  463 4128
长盛精选 366 4914基金汉兴  388 6000 基金开元  454 2999
基金开元 346 9296基金科翔  383 8487 基金汉兴  432 5630
南方积配 345 6100基金开元  350 0000 基金科汇  430 7098
长城久恒 325 0881基金景福  338 2505 景优选股票368 6544
基金天华 314 5822长城久恒  338 0881 基金同盛  350 7074
基金科翔 311 3891南方避险  312 1865 基金汉盛  303 8667
基金同盛 269 9077基金同益  273 6270 基金隆元  300 9413
银华优势 254 2404长盛成长  260 0000 金鹰增长  291 1339
基金科讯 250 6978金鹰增长  223 8227 基金科翔  279 9448
融通行业 236 9659银华保本  203 6200 基金裕泽  277 7282
基金裕泽 224 0601基金裕泽  202 6681 长盛成长  272 9152
长盛平衡 200 0000中融景气  200 7765 基金同智  257 9158
银华88  191 3226基金隆元  199 0000 基金久嘉  254 8716
基金隆元 190 7103基金同智  191 4384 中信经典  251 0874
银华保本 166 0000景优选股票181 4053 长城久恒  226 1880
南方避险 161 6344基金科讯  180 1980 银华优势  211 2946
基金景阳 109 7589基金景阳  141 5000 基金通乾  196 5680
融通100  104 2413基金金盛  130 0000 博时裕富  179 8813
基金同智  90 7664融通100   119 7236 基金金盛  170 0000
基金金元  71 3216基金金元  110 7194 基金科讯  163 2000
基金同德  60 5109基金同德  106 2800 基金通宝  161 2720
湘财合丰  34 2000嘉实稳健  104 7820 华安创新  160 0000
                  基金通宝   92 1510 国泰金龙  148 4035
                  富国天益   90 0000 大成债券  140 8000
                  国泰金龙   80 0583 基金兴和  132 8308
                  长盛动态   61 1432 基金汉博  130 8562
                  基金汉博   60 0000 南方宝元  118 3186
                                     基金鸿飞  111 6730  
                                     中融景气  110 6475
                                     基金金元  100 7194
                                     合丰周期   93 0202
                                     嘉实稳健   91 9358
                                     基金景博   90 6400
                                     融通深100  76 9988
                                     华夏回报   71 3700
                                     融通行业   57 2159
                                     鹏华成长   57 1177
                                     基金天元   56 7230
                                     景动力平衡 51 6085
                                     基金同德   47 9856
                                     基金金鼎   47 8029
                                     易方达50   36 0196
                                     宝康灵活   29 2835
                                     基金安信   25 2140
                                     基金景业   23 1501
                                     长盛债券   20 0000
                                     基金普丰   16 1686
                                     基金裕阳   16 0000
                                     银华保本    9 2073
合计                                         15377 16
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发表于 2005-3-31 13:21 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2005-4-1 01:34 | 显示全部楼层
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