《我在私募生存的十二年》 原帖由 江苏常熟老李 于 2011-5-28 05:22 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
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《我在私募生存的十二年》
谢谢 #*)*# 老李哥周末也起那么早~ 基金投资经理眼中的证券丑闻：骗子已比傻子多
http://www.sina.com.cn2011年05月27日 13:11中国新闻周刊
近期爆出的中信证券(12.51,0.08,0.64%)投行部前执行总经理谢风华和华泰证券(12.52,0.01,0.08%)投行部前执行董事安雪梅夫妇参与内幕交易事件，再次引燃了公众对于证券行业了解的热情。中国的证券行业目前处于一种什么样的状态？这种金融生态对中国宏观经济的正面和负面效应都有哪些？作为一名业内人士，我想说，一国的金融行业必须规范而后生，中国的金融业也不例外。
公募基金变质
我的职业生涯凡有六年。有幸在做了三年研究员之后飞速蹿升为投资经理，管理着规模数十亿的养老金。我深知养老金的资金性质，这让我战战兢兢，更加审慎地从事投资。其投资规范也类似社保账户，受谴责的公司、高负债率、特别处理类和未完成重组类公司均不能投资，委托人给我带上这只手套，让我对市场的触摸没有亲密的切肤之感，对价值多了些许坚持，个性上平添些许内敛与淡定。久而久之，我对所谓重要信息已经不那么敏感，大多数时间是在读财务报表、产业演进史和企业家传记。所幸，我的投资跟所谓内幕信息没有瓜葛，买到几只重大资产重组的股票，也都是逻辑判断的机缘巧合。
不知有幸还是不幸，近几年中，市场上先后曝光的基金经理“老鼠仓”有两位曾与我短暂共事，至于刚刚立案的谢风华和安雪梅夫妇，我更是跟他们在朋友的婚宴上邂逅，我太太对她那颗大钻戒印象深刻。后来知道他们是各重组了家庭，安对谢无比宽容……世界太小，我曾经认为的业内高手变成了被立案侦查对象，真有恍若隔世的感觉，对江湖传言，我只能信其有。
目前证券业的生态环境，与几年前相比，可谓风向有别。中国的公募基金自1999年成立以来历经辉煌，如今却到了十分尴尬的境地。其间有几个重要节点，昭示着公募基金行业的走向。公募基金在诞生之初，虽然也出现了“基金黑幕”和“海欣股份(9.25,-0.31,-3.24%)事件”，但业内以基本面投资为导向的理念，但还是给庄股崩盘后的股市带来些许亮色。这主要归功于整个证券业开始引入国外成熟的基础分析体系，甚至分析的广度，草根调研的深度跟国外大行比有过之而无不及。
2006、2007年是公募基金蓬勃发展的时期，其资产规模从2006年底的不到9000亿狂增至3.32万亿，百亿基金当日售罄和比例配售成为家常便饭。但是，问题也随之出现——以业绩促进销售成了公募基金的主流模式，市场导向逐步替代研究导向。随着2008年金融危机席卷全球，公募基金的黄金年代戛然而止。2009年，基金平均首发规模29.62亿，2010年全行业净赎回1620亿，到今年一季度净赎回达到1050亿，存量仅为两万亿。
实力机构早已抛弃基金，保险公司将其视为资产配置调节器，高端客户转向定向理财，而中小散户对基金的容忍已经到达极限，指数基金和养老金成分为最后的阵地。而凤凰涅的券商反而迎来第二春，历经洗礼的券商早已练就金刚不坏之身，原来最大的风险自营和资产管理风控异常严格，甚至保守到被讽刺不作为的地步；经纪业务佣金价格战基本见底，而投行和直投业务快速发展。
公募基金之所以走上规模滞涨甚至萎缩，业绩不断退步，营业利润率持续下降的道路，是诸多因素导致的。从业绩层面追究，据数据统计，2010年股票型基金去年的平均收益率仅有0.77%，而阳光私募基金则达到了6.72%。2011年股票型平均收益率更是为负，而同期沪深300(2963.308,-15.07,-0.51%)指数略有上涨。明星基金经理的大面积离职和相对排名竞赛导致的交易短期化、研究投机化只是表象，人力资源的素质跟不上行业发展才是主因。他们都会读巴菲特和彼得林奇，但写来的研究报告早已连基本的逻辑都没有，“某某行业不再有周期性”之类的胡言乱语已经司空见惯，ROE(净资产收益率)高达50%的千亿市值公司他们也敢信。更残酷的是，实业资产进入资本市场后，垂涎于证券市场巨大的财富放大作用，分析师和基金经理成为“砧板上的肉”随意宰割，证券业不过是在配合演出一出与实业资本相互利用、相互倾轧、相互欺骗的博弈戏剧而已。
证券业的疯狂
2010年至今，是整个证券业混沌甚至疯狂的年代。宏观经济处于过度量化宽松刺激后的过热和着陆阶段，中国的工业化走到白银年代，即大企业抗风险能力越发强大，中小企业在经济扰动中更像一只舢舨。证券市场承担了为中小企业解决融资问题和为大型银行补充资本金的重任。这无疑增加了市场的博弈难度。
随着重大资产重组和发行募资案例增多，投行的价值更加为人重视。在经济转型的鼓噪声中，在对银行不良资产的担心中，市场结构日渐畸形。2010年末，中小板和创业板平均市盈率64倍，而银行平均市盈率8倍，市值结构出现了严重的紊乱。整个中小板和创业板净利润总额1030亿，总市值4.27万亿，上市银行总利润6842亿，而总市值只有6万亿。重大资产重组，借壳上市，新股IPO中巨大的利益与实业经营举步维艰天差地别，各方利益主体的博弈开始加剧。
权贵资本和政府资源处于食物链上端，精通资本市场的产业资本紧随其后，他们甚至可以在某种程度上操纵上市公司；有资金实力和产业协同关系的PE次之，他们能够帮助改善未上市公司的短板；投行和中小PE跟着吃杯羹，超募资金提成和跟投都有利可图；到了二级市场已经只剩下鱼骨头，然而他们还妄想再做一碗加满香料的鱼骨汤吃得津津有味。海普瑞(32.13,0.73,2.32%)、汉王科技(20.91,1.90,9.99%)等只是让机构深陷泥潭，谢风华和安雪梅等人仅仅是食物链下端的虾兵蟹将，为大小非接盘的基金经理则更是食腐动物，在小盘股疯狂之际损人利己，更大利益主体则制造了更多惨案。
除了投行和公募基金在此间的内幕交易和非法利益，来自市场职业炒家的围猎更为惨烈，编造策划大元股份(20.29,-1.61,-7.35%)、ST东碳(12.37,-0.65,-4.99%)等乌鸡变凤凰故事的邓永祥、湖南湘晖等掮客，只是利用一个投资公司和市场傻子借尸还魂，私募基金的利润只是刀口舔血。
本质上看，市场博弈已经呈现出骗子已经比傻子多的景象，而被规范的参与主体身在庐山中不知真面目，这是公募基金至今未能从所谓成长股里脱身的原因。据2010年年报，公募基金持有股票超百万市值的多达1500只，持有市值超千万的1350只，持仓市值过亿有583只，如此多的持仓，很难想象投研人员是否有精力去研究公司。其中持有中小板和创业板公司共593只，合计市值2940亿，持仓占其实际流通市值20%以上的多达186只。而这些股票未解禁市值高达2.8万亿，如此比例和如此高的估值，注定了这是一场实力悬殊的博弈，就像2001年开始的券商庄股最终崩溃一样，会出现殊途同归的结局。
让证券业回归理性
基金经理和投行保荐人并不是什么神秘而高尚的职业，我们这些从业人员之所以能够获得高于产业平均水平的薪酬，主要得益于牌照限制带来的溢价。单就业务能力而言，如果哪一天市场没有生意可做，我们也只有失业而已。有人说明星基金经理“私奔”大多源于体制激励不足，其实，真正在体制外业绩显赫者寥寥无几。就薪酬而言，明星基金经理的全年薪酬已经达到500万左右，一、二线公司基金经理普遍年终薪酬不会少于100万，这已经与香港等地水平相当。如果非要按照国外对冲基金的薪酬来平衡他们的贪欲实为不妥，毕竟风险收益比不可同日而语，盈利模式不同，想赚大钱就要拿出真本事才成。
就监管体制而言，中国目前对中小投资者的保护仍然偏少，对市场参与各方违规处罚的成本不足以起到警示作用。中国的市场需要有更多严惩违规的案例，需要有造假公司的退市和法律诉讼，需要有对造假公司保荐人的严厉处理才能起到震慑作用。在此之前，我们只能期待骗子在市场上难觅对手盘，就像当初的德隆，不得不收手。让公募基金面对头破血流的现实，让他们知道老的模式已经一去不复返，回归基本面，老老实实赚钱才是正途，否则，只能以毁灭完成救赎。
(国内一合资基金管理公司特定资产管理投资经理 日瓦戈) 富国基金陈戈：成长投资看重企业核心竞争力http://www.sina.com.cn2011年05月26日 17:13新浪财经
#*19*# 全赢资金流向报告110527
【全赢投资】 日期：2011年05月27日 浏览： 634 次
今日两市略微高开，稍作调整后，在中石油、煤炭、金融带动下大盘出现一波快速反弹。但是市场恐慌情绪蔓延，多杀多局面愈演愈烈，加上题材股补跌，卖盘争相涌出，股指节节败退，临近午盘煤炭、地产再度发力，大盘一度翻红。午后市场的恐慌情绪进一步升级，出现较大面积跌停个股。临近尾市，大盘再度跳水。从技术面来看，周五沪深股指双双以带上影的光脚小阴线报收，不同的是，沪指的阴线实体较大，而深成指的阴线实体偏小。近日日K线组合为三只黑乌鸦，提示短线行情仍不容乐观。5月27日，机构私募资金双双流出，机构全天净买入金额-72.71亿，私募全天净买入金额-14.24亿，主力资金全天合计净买入-86.95亿。
以下是5月27日沪深两市主力资金动向（表1）：
表1沪深两市主力资金动向(2011.05.27)
市场
机构买(亿)
机构卖(亿)
机构净买(亿)
私募买(亿)
私募卖(亿)
私募净买(亿)
沪市
225.75
269.13
-43.37
184.45
188.23
-3.78
深市
125.67
155.01
-29.34
120.98
131.44
-10.46
合计
351.43
424.14
-72.71
305.43
319.67
-14.24
从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：煤炭及炼焦、棉毛纺织、通信运营、园区开发、路桥板块板块。
以下是5月27日机构净买入板块Top5数据（表2）：
表2当日机构净买入板块Top5(2011.05.27)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
煤炭及炼焦
303341.04
269845.58
33495.46
棉毛纺织
48372.62
43685.62
4687.00
通信运营
23888.03
19578.95
4309.08
园区开发
854.86
602.32
252.54
路桥板块
4543.39
6073.51
-1530.12
从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：贵重金属、房产开发租赁、特种新材料、化肥农药、普通有色板块。
以下是5月27日机构净卖出板块Top5数据（表3）：
表3当日机构净卖出板块Top5(2011.05.27)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
贵重金属
171094.20
228209.24
-57115.04
房产开发租赁
190418.33
247481.90
-57063.57
特种新材料
89388.38
130154.06
-40765.68
化肥农药
84243.68
120598.42
-36354.73
普通有色
85884.11
113994.22
-28110.11
从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：国阳新能、爱使股份、平庄能源、西山煤电、民生银行、中国联通、汉王科技、中国平安、兴业银行、农产品。
以下是5月27日机构净买入个股Top10数据（表4）：
表4当日机构净买入个股Top10(2011.05.27)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
600348
国阳新能
24.32
1.84
47700.12
34343.03
13357.09
600652
爱使股份
6.71
7.02
27532.52
17553.21
9979.31
000780
平庄能源
14.70
5.00
17956.26
10876.82
7079.44
000983
西山煤电
23.35
1.48
28156.54
22174.53
5982.01
600016
民生银行
5.91
1.72
42795.06
36883.42
5911.64
600050
中国联通
5.58
2.20
23082.39
18884.13
4198.26
002362
汉王科技
20.91
9.99
13468.60
9402.60
4066.00
601318
中国平安
47.97
0.52
39666.40
35731.65
3934.75
601166
兴业银行
13.98
0.87
28646.01
24861.54
3784.47
000061
农产品
16.89
0.06
9788.33
6204.56
3583.77
从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：包钢稀土、三爱富、康恩贝、巨化股份、鲁信创投、TCL集团、焦作万方、三一重工、上海贝岭、迪康药业。
以下是5月27日机构净卖出个股Top10数据（表5）：
表5当日机构净卖出个股Top10(2011.05.27)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
600111
包钢稀土
68.42
-3.12
120381.39
143521.75
-23140.36
600636
三爱富
33.36
-7.41
53908.69
72853.45
-18944.76
600572
康恩贝
12.30
-8.82
9691.95
18453.62
-8761.67
600160
巨化股份
26.80
-5.96
14166.69
22649.10
-8482.41
600783
鲁信创投
51.39
-10.00
20618.81
28973.57
-8354.76
000100
TCL集团
2.61
-5.78
22578.21
30194.16
-7615.94
000612
焦作万方
18.01
-0.72
9650.68
17265.87
-7615.19
600031
三一重工
15.71
-2.78
7090.52
14547.11
-7456.59
600171
上海贝岭
7.63
-10.02
4016.77
10683.34
-6666.57
600466
迪康药业
11.40
-4.60
6400.82
13060.27
-6659.44
今日沪深两市普跌，共有278只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股28家，除首日上市新股有3家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：延华智能、中珠控股、汉王科技、南京熊猫、爱使股份、天广消防、中昌海运、特锐德、南京新百、平庄能源。
以下是5月27日涨幅最大个股Top10数据（表6）：
表6当日涨幅最大个股Top10(2011.05.27)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
002178
延华智能
11.06
10.05
454.36
474.26
-19.89
600568
中珠控股
15.02
10.04
19977.39
17515.07
2462.32
002362
汉王科技
20.91
9.99
13468.60
9402.60
4066.00
600775
南京熊猫
8.47
7.35
1876.91
1655.66
221.25
600652
爱使股份
6.71
7.02
27532.52
17553.21
9979.31
002509
天广消防
23.76
6.55
781.24
424.80
356.43
600242
中昌海运
10.17
6.16
9242.25
10042.21
-799.96
300001
特锐德
21.79
6.03
774.73
484.92
289.81
600682
南京新百
11.25
5.14
3451.53
3142.53
309.00
000780
平庄能源
14.70
5.00
17956.26
10876.82
7079.44
今日沪深两市共有1739只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股898家，除st外有65家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：信隆实业、天津松江、高金食品、三元股份、上海九百、深南电Ａ、上海辅仁、众和股份、上海贝岭、力合股份。
以下是5月27日跌幅最大个股Top10数据（表7）：
表7当日跌幅最大个股Top10(2011.05.27)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
002105
信隆实业
7.25
-10.05
524.93
554.42
-29.49
600225
天津松江
6.81
-10.04
525.78
1404.24
-878.46
002143
高金食品
10.04
-10.04
750.91
1334.85
-583.94
600429
三元股份
8.70
-10.03
16630.04
20796.64
-4166.60
600838
上海九百
8.88
-10.03
4498.10
7710.13
-3212.02
000037
深南电Ａ
6.01
-10.03
1303.83
2045.45
-741.62
600781
上海辅仁
11.75
-10.03
1186.52
1519.23
-332.71
002070
众和股份
8.70
-10.03
416.92
721.56
-304.65
600171
上海贝岭
7.63
-10.02
4016.77
10683.34
-6666.57
000532
力合股份
10.87
-10.02
6363.84
10239.23
-3875.40
20110530 上证 20110530#*c1*# #*c1*# 大盘相对位置创新低 002178
延华智能
这破主力脑袋怪机灵 全赢资金流向报告110530
【全赢投资】 日期：2011年05月30日 浏览： 355 次
今日早盘，大盘延续上周调整势头，两市纷纷低开。由于市场延续补跌行情，大盘低开后继续下探，之后创业板上演绝地反击，板块内多只个股涨停，受此影响，加上工商银行今日高开高走稳步盘升，大盘一路向上反弹，在五日均线遇阻回落。午后虽有银行股的拉抬，仍未能抵御上方抛盘。截至收盘，两市成交再创调整以来地量，市场观望气氛依旧浓厚。从大盘的技术形态上看，上证指数短线一直以来受制于5日均线，在过去的一周指数每次反弹到5日均线都会遇阻回落，表明该均线对指数构成一定的短期压力。由于5日均线已经有减速下行的迹象，预示着其对指数的压制作用正在减弱。5月30日，机构私募资金双双流出，机构全天净买入金额-20.87亿，私募全天净买入金额-14.46亿，主力资金全天合计净买入-35.33亿。
以下是5月30日沪深两市主力资金动向（表1）：
表1沪深两市主力资金动向(2011.05.30)
市场
机构买(亿)
机构卖(亿)
机构净买(亿)
私募买(亿)
私募卖(亿)
私募净买(亿)
沪市
178.87
188.87
-10.00
145.20
153.35
-8.15
深市
110.97
121.84
-10.87
105.55
111.86
-6.31
合计
289.84
310.71
-20.87
250.76
265.21
-14.46
从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：白酒板块、银行、普通有色、服装制造、化学纤维板块。
以下是5月30日机构净买入板块Top5数据（表2）：
表2当日机构净买入板块Top5(2011.05.30)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
白酒板块
102888.40
80556.92
22331.49
银行
183440.24
163893.88
19546.35
普通有色
115271.22
105775.09
9496.13
服装制造
45733.33
40921.99
4811.34
化学纤维
89613.65
85202.45
4411.20
从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：煤炭及炼焦、贵重金属、房产开发租赁、化学原料、家用电器板块。
以下是5月30日机构净卖出板块Top5数据（表3）：
表3当日机构净卖出板块Top5(2011.05.30)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
煤炭及炼焦
170630.52
216204.71
-45574.19
贵重金属
109354.67
134680.89
-25326.23
房产开发租赁
167138.43
187307.29
-20168.86
化学原料
41869.73
51937.73
-10068.01
家用电器
49961.86
59755.76
-9793.90
从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：中色股份、工商银行、五粮液、神马股份、贵州茅台、凤凰股份、农业银行、西藏发展、三峡水利、爱建股份。
以下是5月30日机构净买入个股Top10数据（表4）：
表4当日机构净买入个股Top10(2011.05.30)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000758
中色股份
37.15
3.19
82415.21
60624.28
21790.93
601398
工商银行
4.56
3.87
51421.23
38191.23
13230.00
000858
五粮液
33.00
2.55
34393.52
21969.97
12423.55
600810
神马股份
15.85
8.41
53971.58
43577.65
10393.93
600519
贵州茅台
202.53
4.54
47685.93
39369.45
8316.47
600716
凤凰股份
7.73
1.31
16457.14
9286.61
7170.53
601288
农业银行
2.84
2.16
25182.41
19360.05
5822.37
000752
西藏发展
27.60
9.92
28738.68
23257.64
5481.04
600116
三峡水利
20.72
9.98
27815.59
22664.21
5151.38
600643
爱建股份
10.39
5.16
12692.94
7712.91
4980.03
从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：国阳新能、包钢稀土、西山煤电、霞客环保、TCL集团、新大洲Ａ、苏州高新、深发展Ａ、江淮动力、三爱富。
以下是5月30日机构净卖出个股Top10数据（表5）：
表5当日机构净卖出个股Top10(2011.05.30)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
600348
国阳新能
22.85
-6.04
23142.80
38505.07
-15362.28
600111
包钢稀土
67.35
-1.56
64696.70
78582.98
-13886.27
000983
西山煤电
22.92
-1.84
7361.88
15189.92
-7828.05
002015
霞客环保
11.48
0.17
5996.40
13168.28
-7171.88
000100
TCL集团
2.61
0.00
13782.57
19475.75
-5693.19
000571
新大洲Ａ
6.39
-9.87
8514.19
13854.69
-5340.50
600736
苏州高新
6.11
-10.01
2256.58
6496.21
-4239.63
000001
深发展Ａ
17.57
-0.17
6006.68
10050.32
-4043.64
000816
江淮动力
7.17
-6.40
17970.78
21646.35
-3675.57
600636
三爱富
31.71
-4.95
23225.55
26887.88
-3662.33
今日沪深两市普跌，共有509只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股73家，除首日上市新股有10家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：大禹节水、燃控科技、汉王科技、南方泵业、新界泵业、如意集团、青龙管业、中元华电、工大首创、三峡水利。
以下是5月30日涨幅最大个股Top10数据（表6）：
表6当日涨幅最大个股Top10(2011.05.30)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
300021
大禹节水
11.07
10.04
5390.15
4537.99
852.17
300152
燃控科技
28.25
10.01
4474.71
4063.85
410.86
002362
汉王科技
23.00
10.00
13578.29
14310.87
-732.58
300145
南方泵业
18.70
10.00
2182.12
1992.13
189.99
002532
新界泵业
19.80
10.00
1984.60
1503.54
481.06
000626
如意集团
12.76
10.00
10467.01
9652.83
814.18
002457
青龙管业
18.16
9.99
4211.43
4079.80
131.64
300018
中元华电
14.87
9.99
2151.13
1242.00
909.14
600857
工大首创
10.68
9.99
6324.11
4310.87
2013.24
600116
三峡水利
20.72
9.98
27815.59
22664.21
5151.38
今日沪深两市共有1515只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股502家，除st外有47家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：中关村、多伦股份、成城股份、力合股份、华资实业、荣盛发展、汇通能源、新乡化纤、西北化工、苏州高新。
以下是5月30日跌幅最大个股Top10数据（表7）：
表7当日跌幅最大个股Top10(2011.05.30)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000931
中关村
7.16
-10.05
900.99
1893.69
-992.70
600696
多伦股份
6.80
-10.05
2277.01
2937.78
-660.77
600247
成城股份
6.18
-10.04
2602.47
3500.41
-897.93
000532
力合股份
9.78
-10.03
2256.45
3396.90
-1140.45
600191
华资实业
7.09
-10.03
976.42
1384.34
-407.92
002146
荣盛发展
11.03
-10.03
1598.58
1925.53
-326.95
600605
汇通能源
12.74
-10.03
805.45
957.45
-152.01
000949
新乡化纤
7.36
-10.02
2857.42
5821.71
-2964.30
000791
西北化工
7.45
-10.02
795.95
829.07
-33.11
600736
苏州高新
6.11
-10.01
2256.58
6496.21
-4239.63
zt 上证指数：“8连跌”的难堪 [数据统计]
上证指数：“8连跌”的难堪 [数据统计](2011-05-30 23:16:26)
<v:shape style="WIDTH: 430.5pt; HEIGHT: 232.5pt" id=_x0000_i1026 alt="上证指数：鈥8连跌鈥澋哪芽 [数据统计]" type="#_x0000_t75" o:button="t">
今天收盘的小阴竟然无意间“成就”上证指数少有的“8连跌”，恐怕也要勾起多少往事情怀……
1、历史数据
上证指数历史上出现连续下跌在8天以上的可谓屈指可数，而排除特殊的交易初期则更少：
序号
出现连续下跌日期
连跌数
位置说明 8连跌后
1 1990.01.22-1990.02.05 11 交易初期
2 1990.02.25-1990.03.29 25 交易初期
3 1990.04.05-1990.04.25 14 交易初期
4 1990.04.29-1990.05.16 12 交易初期
5 1991.09.17-1990.09.30 9 交易初期
强劲反弹
6 1992.09.25-1990.10.08 8 下跌途中
小幅反抽3天
7 1994.11.30-1994.12.12 9 下跌途中
强劲反弹
8 1995.12.21-1996.01.02 8 调整末期
再跌一天，强劲反弹
9 2001.09.20-2001.10.08 8 下跌途中
小幅反抽
10 2008.06.03-2008.06.13 8 下跌途中
小幅反抽
11 2008.12.22-2008.12.31 8 筑底阶段
行情起点
12 2011.05.19-2011.05.30？ 8？
？
？
2、数据统计
①如果仅仅从全部数据统计可知，历史上8连跌共计出现11次；而出现“8连跌”后，6次出现反弹，6次再跌；
②如果说排除特殊的交易初期则，历史上8连跌共计出现 6次；而出现“8连跌”后，6次出现反弹，5次反弹；基本上是有反弹的，继续下跌的只有1次，而且其后也出现反弹；
③“8连跌”的位置上是3次出现在调整末期，3次出现在调整中期；
3、分析
反弹可能就在眼前，但反弹力度则难以预计和乐观，可能以超跌为主；最麻烦的是对中长线的影响？
[ 本帖最后由 江苏常熟老李 于 2011-5-31 07:18 编辑 ] 20110531上证 20110531#*c1*# #*c1*# 全赢资金流向报告110531
【全赢投资】 日期：2011年05月31日 浏览： 362 次
今日两市略微跳空高开后，反弹受阻五日均线压力，随后在一些权重指标股的拖累下，股指节节败退。午后煤炭股率先发力，带动大盘走出下降颓势，随后在券商股和钢铁股的轮番上攻下，大盘强势上行突破五日均线压制，个股活跃度不断增强。从技术面来看，周二沪深股指双双收出自4月中旬下跌以来的最大阳线，且成交量温和放大，表现较为强势。尤其最近3天的K线形成了“希望之星”组合，周二的中阳线更是将上周五的阴线实体全部收复，预示短线有望继续反弹。5月31日，机构私募资金出现分歧，机构全天净买入金额7.07亿，私募全天净买入金额-5.45亿，主力资金全天合计净买入1.62亿。在基本面没有改观的情况下，目前只能是反弹。高度有限。
以下是5月31日沪深两市主力资金动向（表1）：
表1沪深两市主力资金动向(2011.05.31)
市场
机构买(亿)
机构卖(亿)
机构净买(亿)
私募买(亿)
私募卖(亿)
私募净买(亿)
沪市
211.91
203.46
8.46
158.27
159.76
-1.49
深市
127.33
128.71
-1.38
111.72
115.68
-3.96
合计
339.24
332.17
7.07
270.00
275.44
-5.45
从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：贵重金属、钢铁冶炼、电子元器件、重型机电、证券保险板块。
以下是5月31日机构净买入板块Top5数据（表2）：
表2当日机构净买入板块Top5(2011.05.31)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
贵重金属
237919.96
214008.65
23911.31
钢铁冶炼
132535.17
109011.76
23523.41
电子元器件
101513.66
78384.87
23128.79
重型机电
113396.74
93275.74
20121.00
证券保险
135147.44
122004.31
13143.14
从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：房产开发租赁、普通有色、农林种子、化学纤维、综合业板块。
以下是5月31日机构净卖出板块Top5数据（表3）：
表3当日机构净卖出板块Top5(2011.05.31)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
房产开发租赁
175270.97
190370.73
-15099.75
普通有色
143792.10
157033.38
-13241.28
农林种子
38516.22
47211.07
-8694.85
化学纤维
55543.02
63422.91
-7879.89
综合业
54777.00
62151.52
-7374.52
从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：包钢稀土、河北钢铁、三一重工、康恩贝、民生银行、国阳新能、包钢股份、山西焦化、中信证券、青岛碱业。
以下是5月31日机构净买入个股Top10数据（表4）：
表4当日机构净买入个股Top10(2011.05.31)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
600111
包钢稀土
70.39
4.51
176035.94
157703.45
18332.49
000709
河北钢铁
4.50
6.38
27116.44
14048.40
13068.05
600031
三一重工
16.80
9.66
23418.32
12886.92
10531.40
600572
康恩贝
13.29
10.02
29626.00
19986.27
9639.72
600016
民生银行
6.06
2.36
45704.03
38394.68
7309.35
600348
国阳新能
24.13
5.60
28542.61
21252.09
7290.52
600010
包钢股份
6.84
3.64
18703.27
12668.33
6034.94
600740
山西焦化
13.51
10.02
20885.18
14952.70
5932.48
600030
中信证券
12.85
2.07
26342.51
20598.83
5743.68
600229
青岛碱业
9.87
10.03
31046.56
25428.51
5618.04
从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：中金岭南、广汇股份、神马股份、中色股份、万科Ａ、如意集团、三峡水利、海南橡胶、青龙管业、深物业A。
以下是5月31日机构净卖出个股Top10数据（表5）：
表5当日机构净卖出个股Top10(2011.05.31)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000060
中金岭南
12.60
1.61
11500.20
17542.88
-6042.68
600256
广汇股份
23.44
-3.02
16030.19
21611.95
-5581.76
600810
神马股份
15.52
-2.08
24640.63
30207.39
-5566.76
000758
中色股份
37.35
0.54
71325.64
76572.89
-5247.24
000002
万科Ａ
7.84
0.51
8647.78
13451.49
-4803.71
000626
如意集团
13.15
3.06
7931.55
12552.29
-4620.74
600116
三峡水利
20.25
-2.27
15057.90
19477.99
-4420.09
601118
海南橡胶
11.36
-1.47
12009.69
16106.52
-4096.83
002457
青龙管业
18.00
-0.88
2645.59
6298.06
-3652.48
000011
深物业A
10.59
4.85
6243.02
9569.21
-3326.19
今日沪深两市普涨，共有1918只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股444家，除首日上市新股有14家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：豫能控股、深国商、青岛碱业、中化岩土、永鼎股份、山西焦化、康恩贝、雄震矿业、宁波GQY、濮耐股份。
以下是5月31日涨幅最大个股Top10数据（表6）：
表6当日涨幅最大个股Top10(2011.05.31)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
001896
豫能控股
7.98
10.07
1986.27
1936.75
49.52
000056
深国商
21.73
10.03
1367.27
1236.17
131.10
600229
青岛碱业
9.87
10.03
31046.56
25428.51
5618.04
002542
中化岩土
20.64
10.02
547.69
410.97
136.72
600105
永鼎股份
12.30
10.02
9338.43
7354.19
1984.24
600740
山西焦化
13.51
10.02
20885.18
14952.70
5932.48
600572
康恩贝
13.29
10.02
29626.00
19986.27
9639.72
600711
雄震矿业
23.11
10.00
774.48
594.97
179.52
300076
宁波GQY
16.50
10.00
417.99
179.08
238.91
002225
濮耐股份
9.68
10.00
1901.24
630.71
1270.53
今日沪深两市共有139只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股18家，除st外有2家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：青海明胶、金智科技、霞客环保、鹿港科技、大橡塑、领先科技、ST方源、恒星科技、海德股份、ST波导。
以下是5月31日跌幅最大个股Top10数据（表7）：
表7当日跌幅最大个股Top10(2011.05.31)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000606
青海明胶
9.25
-10.02
1006.49
1137.84
-131.35
002090
金智科技
13.18
-9.97
37.04
37.43
-0.40
002015
霞客环保
10.39
-9.49
5928.35
6665.91
-737.56
601599
鹿港科技
13.70
-9.33
12936.87
15596.88
-2660.01
600346
大橡塑
10.47
-6.43
1766.74
2209.75
-443.01
000669
领先科技
23.75
-5.60
3581.18
3705.62
-124.44
600656
ST方源
12.92
-5.00
3817.50
5238.30
-1420.80
002132
恒星科技
12.21
-4.76
3292.48
6388.29
-3095.81
000567
海德股份
7.49
-4.46
570.72
653.60
-82.88
600130
ST波导
4.86
-4.33
5639.64
6312.39
-672.75
20110601上证 20110601#*c1*# #*c1*# 全赢资金流向报告110601
【全赢投资】 日期：2011年06月01日 浏览： 562 次
上证指数低开震荡，午盘才回补了早盘的向下跳空缺口。表明经过上一交易日的大幅上涨，短线做多能量有下降的趋势，指数在目前点位震荡整理是为了重新聚集做多能量。另外，盘中指数下跌时，很多板块涨幅超过1%，不太受大盘影响，这种市场特征是典型告诉我们大盘正在走好。技术形态上看，上证指数盘中下探5日均线获得支撑，虽然指数并未出现强劲的反弹走势，但也反映了5日均线对大盘构成一定的支撑作用。6月1日，机构私募资金出现分歧，机构全天净买入金额8.19亿，私募全天净买入金额-1.44亿，主力资金全天合计净买入6.75亿。在基本面没有改观的情况下，目前只能是反弹。高度有限。
以下是6月1日沪深两市主力资金动向（表1）：
表1沪深两市主力资金动向(2011.06.01)
市场
机构买(亿)
机构卖(亿)
机构净买(亿)
私募买(亿)
私募卖(亿)
私募净买(亿)
沪市
186.69
185.79
0.90
161.81
164.03
-2.23
深市
140.59
133.29
7.30
123.11
122.32
0.79
合计
327.28
319.09
8.19
284.91
286.36
-1.44
从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：白酒板块、普通有色、计算机应用、零售连锁、煤炭及炼焦板块。
以下是6月1日机构净买入板块Top5数据（表2）：
表2当日机构净买入板块Top5(2011.06.01)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
白酒板块
125415.64
91024.64
34391.00
普通有色
166540.74
144496.86
22043.89
计算机应用
70875.61
54648.86
16226.74
零售连锁
69258.05
54737.59
14520.46
煤炭及炼焦
238237.27
229557.96
8679.30
从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：钢铁冶炼、银行、证券保险、化学原料、内外贸易板块。
以下是6月1日机构净卖出板块Top5数据（表3）：
表3当日机构净卖出板块Top5(2011.06.01)
板块名称
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
钢铁冶炼
96663.22
112637.62
-15974.40
银行
192411.15
207908.43
-15497.28
证券保险
79427.13
92012.25
-12585.11
化学原料
72767.19
80774.59
-8007.40
内外贸易
40468.78
47239.65
-6770.87
从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：中色股份、五粮液、东方电子、兰州民百、贵州茅台、凤凰股份、金健米业、中国重工、兖州煤业、国阳新能。
以下是6月1日机构净买入个股Top10数据（表4）：
表4当日机构净买入个股Top10(2011.06.01)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000758
中色股份
38.55
3.21
107811.47
80856.28
26955.19
000858
五粮液
33.88
2.64
57603.26
36368.89
21234.38
000682
东方电子
6.06
9.98
39012.45
25040.01
13972.44
600738
兰州民百
10.36
9.98
22799.09
14413.73
8385.36
600519
贵州茅台
209.89
2.99
40609.32
32379.67
8229.66
600716
凤凰股份
8.31
7.23
15853.32
9229.27
6624.05
600127
金健米业
9.17
3.38
20175.04
14957.41
5217.64
601989
中国重工
11.82
4.32
21543.88
16327.14
5216.75
600188
兖州煤业
33.22
2.31
19687.47
15208.38
4479.10
600348
国阳新能
24.15
0.08
24303.42
20115.53
4187.89
从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：攀钢钒钛、TCL集团、青岛碱业、国电电力、正虹科技、青海明胶、实益达、五矿发展、海通证券、康恩贝。
以下是6月1日机构净卖出个股Top10数据（表5）：
表5当日机构净卖出个股Top10(2011.06.01)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000629
攀钢钒钛
11.10
2.21
30262.65
38946.83
-8684.18
000100
TCL集团
2.68
-1.11
13331.30
19615.75
-6284.46
600229
青岛碱业
10.37
5.07
24862.31
30484.15
-5621.85
600795
国电电力
3.05
-1.61
3815.91
9221.31
-5405.40
000702
正虹科技
7.97
3.37
8404.40
13084.20
-4679.80
000606
青海明胶
8.90
-3.78
5199.57
9790.95
-4591.38
002137
实益达
9.83
-1.11
2953.43
7143.76
-4190.33
600058
五矿发展
34.76
0.03
16890.81
20820.59
-3929.78
600837
海通证券
8.96
-1.10
5112.03
8963.63
-3851.60
600572
康恩贝
13.61
2.41
23747.22
27571.80
-3824.58
今日沪深两市普涨，共有1633只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股208家，除首日上市新股有25家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：重庆实业、广弘控股、涪陵电力、宁波富邦、豫能控股、大橡塑、德赛电池、濮耐股份、赣锋锂业、哈投股份。
以下是6月1日涨幅最大个股Top10数据（表6）：
表6当日涨幅最大个股Top10(2011.06.01)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
000736
重庆实业
9.74
10.06
11.00
37.12
-26.12
000529
广弘控股
7.33
10.06
5618.79
4481.18
1137.60
600452
涪陵电力
12.27
10.04
458.54
400.23
58.30
600768
宁波富邦
13.04
10.04
1962.65
965.04
997.61
001896
豫能控股
8.78
10.03
5269.92
6198.04
-928.12
600346
大橡塑
11.52
10.03
2516.98
1955.67
561.31
000049
德赛电池
22.50
10.02
1770.83
1329.63
441.21
002225
濮耐股份
10.65
10.02
9317.87
7714.45
1603.42
002460
赣锋锂业
26.81
10.01
1025.02
608.48
416.54
600864
哈投股份
9.89
10.01
5293.03
3577.55
1715.48
今日沪深两市共有377只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股5家，除st外有0家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：金智科技、青海明胶、中珠控股、科达股份、大恒科技、开创国际、奥普光电、太阳电缆、昊华能源、宜科科技。
以下是6月1日跌幅最大个股Top10数据（表7）：
表7当日跌幅最大个股Top10(2011.06.01)
股票代码
股票名称
现价
涨跌幅(%)
机构买(万)
机构卖(万)
净买(万)
002090
金智科技
12.40
-5.92
5550.36
6619.92
-1069.56
000606
青海明胶
8.90
-3.78
5199.57
9790.95
-4591.38
600568
中珠控股
14.48
-3.14
6149.72
8160.30
-2010.58
600986
科达股份
8.22
-3.07
2071.17
2818.10
-746.93
600288
大恒科技
10.24
-3.03
721.93
2453.38
-1731.45
600097
开创国际
16.69
-2.85
1855.53
2715.13
-859.61
002338
奥普光电
50.09
-2.64
1131.86
1452.15
-320.29
002300
太阳电缆
11.83
-2.50
0.00
40.00
-40.00
601101
昊华能源
56.57
-2.13
11062.37
12850.21
-1787.84
002036
宜科科技
14.80
-2.12
284.93
551.97
-267.03
20110602上证 20110602 #*c1*# #*c1*# 大盘相对位置 -47.01