凹凸曼 发表于 2026-8-16 20:19
路过看看桥总
学生惶恐
桥林 发表于 2026-8-16 10:58
随笔（000387）
桥总，看着反弹无力，怎是 快速拉升 呢
桥林 发表于 2026-8-16 10:58
随笔（000387）
是，市场今年剩余时间会有此动作:handshake
本帖最后由 桥林 于 2026-8-17 11:39 编辑
凹凸曼 发表于 2026-8-17 11:09
桥总，看着反弹无力，怎是 快速拉升 呢
那就不看学生写的这些不成熟的理解
去看其他老师写的看空市场，看市场弱反弹的观点，你就不会有疑问。他们的看法会和你的看法不谋而合
鬼股子518 发表于 2026-8-17 11:15
是，市场今年剩余时间会有此动作
本周上证指数就会出现大阳线（涨幅至少超过3.34%），打响全面上攻发令枪
桥林 发表于 2026-8-17 11:38
本周上证指数就会出现大阳线（涨幅至少超过3.34%），打响全面上攻发令枪
还是要减减仓，这里不能上头，大 A 波动太大了。
imyayo1 发表于 2026-8-17 11:43
还是要减减仓，这里不能上头，大 A 波动太大了。
不认可学生的理解，可以自己开贴讲自己的观点。或者，屏蔽学生言论，省的干扰你
空头们又将错失一次机会良好的上车时机，，
还没醒悟的。
两周前学生便已言明，今后不再对看空的老师们作任何抨击。取而代之的，是学生会以礼相待，并恳请他们移步去关注那些始终固执看空市场的同行者的帖子。
周末，全网借“牛来”这部电影为突破口，片中牛来摔了一跤，大家埋怨绊倒体，今天，绊倒体表示不服
学生在2025年4.7暴跌说出那里是大底，认可者并不多。
同样，未来某个时候，学生说出超级牛市第一波牛市见顶就在某某月（学生希望能精确到“某周”，就像说这周市场会拉出大阳线启动快速上涨一样），认可者也不会多。
做事的过程，就是毁于参半的过程。如果太过入心，做事就大概率做不好。
股、汇 齐升。。
本帖最后由 桥林 于 2026-8-17 12:15 编辑
看了您的“股、汇双升图”，
知您者，自然抚掌大笑，欢喜不已
不知者，自是冷嘲热讽，抨击不断
AFF092Z 发表于 2026-8-17 12:07
周末，全网借“牛来”这部电影为突破口，片中牛来摔了一跤，大家埋怨绊倒体，今天，绊倒体表示不服
电影“牛来”爆冷出圈。表面看是股民苦盼牛市已久。
实则是“牛来”导演扣住了大众（青年为主）命门——母爱无私。
但学生以为，牛来导演这样消费母爱无私并不智，有时间，学生写一篇小作文详细讲讲
桥林 发表于 2026-8-17 12:19
电影“牛来”爆冷出圈。表面看是股民苦盼牛市已久。
实则是“牛来”导演扣住了大众（青年为主）命门—— ...
桥总，看过“牛来” 没
凹凸曼 发表于 2026-8-17 14:47
桥总，看过“牛来” 没
知道主演两人中，其中一位是导演的妈妈之后，学生就放弃凑热闹的想法，
随笔（000387）
周一涨1.4%，今天上午大跌19.6%，波动开始加剧。
波动加大的过程带来更大的动能，说明市场在为展开主升浪积蓄力量。
周一，学生说本周会出现涨幅3.35%的大阳线，并预示着市场主升彻底展开（初期）。
即便，本周没有如期出现大阳线，这根大阳线也不远了。这个主升浪是市场的主升浪，是2025年市场慢悠悠上涨不能相比的。
（无杠杆，无深渊）
随笔（000388）
接中午所写“随笔387”续写。
今天下跌不足惧，烈度比不上7月上旬快速杀跌。更多的是情绪上的二次打击，市场主升浪必然展开。
不长时间之后，主升行情如何展开，如何深入纵深发展？
学生理解：
1、从量价关系看，历史经验显示，主升行情的推进通常需要成交量的持续配合，所谓“量在价先”是技术分析中较为常见的观察维度。基于这一逻辑，此前看空股市者，学生坚决反对。
2、数据上，除科创板指数外，A股主要指数在2024年10月8日创下的单日成交峰值，至今已接近两年未被突破。没有量能配合，何来主升浪？
3、虽然波浪理论并未将成交量列为必要条件，但在实际研判中，量能变化仍是衡量市场情绪和资金参与深度的重要参考指标。若长期缺乏量能支撑，行情的持续性和强度可能面临疑问。
4、从成交量作为主升浪的展开重要条件。学生浅见，
（1）、突破2024年10月8日，3.48万亿是底线，
（2）、每天成交了3.6万亿—4万亿，会成为常态。
马内，就像水。越来越多的水会推动股市水涨船高，顺利展开主升浪。
5、行情主升核心发动机依然是AI。至于绩优蓝筹、券商、消费，更多的是为几年后超级牛市中的第二波牛市上升做提前热身，而不是像科技板块一样迭创新高，不断刷新纪录。
（无杠杆，无深渊）
周末闲谈（136） 提前发
主升浪的助力者——贝嫂
2026年8月19日，贝嫂宣布把长期锅债的回购操作规模扩大一倍，单次操作上限从20亿刀乐提升到至少40亿刀乐。消息一出，30年期霉债收益率暴跌，黄金暴涨70多刀乐，霉股期货集体拉升。
这不是普通操作调整，这是一次政策底牌彻底揭晓。
过去一年多，霉锅从霉联储到贝嫂，反复向市场释放“缩表”信号，搞得全世界都以为霉锅真的要收紧货币、压缩资产负债表了。结果今天这一公告，直接撕下了伪装，所谓“缩表”不过是障眼法，真正的底牌是“扩表”，而且是明目张胆地大规模扩表。
霉联储买锅债是扩表，贝嫂回购自己的锅债，同样是在减少市场上的债券流通量、向市场注入真金白银。贝嫂通过“前端发债、长端回购”的组合拳，等于变相把债务期限缩短了，让长期锅债变得稀缺，从而把长期收益率压下去。
自2024年5月启动回购以来，贝嫂已经累计回购了超过2000亿刀乐。现在把单次操作上限翻倍到40亿刀乐，虽然在霉锅近40万亿的锅债大海里不算什么，但信号意义十分强烈。
法棍外贸银行北霉区霉锅利率策略主管John Briggs表示：“关键是时机。”“在我看来，这不是意外，所以更重要的部分是它发出的信号。如果收益率走高，贝嫂将试图与之抗衡。现在我们知道了它的一些痛点在哪里。”
贝嫂已经划了红线，绝不容忍长期锅债收益率涨上天。为了守住这条线，不惜一切代价扩表。
霉弟没有更多选择。
现在霉锅30年期锅债收益率维持在5.2%以上，是2001年以来的最高水平，前两天一度飙到5.323%，创2007年以来新高。而霉锅联邦政府债务已经逼近40万亿刀乐。
这是个什么概念？40万亿的债务，哪怕按5%的利率算，一年光利息就要付2万亿刀乐——这比霉锅全年的军费还要多。霉债收益率每涨1个百分点，霉锅每年就得多掏4000亿刀乐的利息。
更要命的是，海外债主们正在疯狂抛售霉债。6月份的数据显示，海外投资者持仓减少了721亿刀乐，前三大债主小八嘎、熊猫、大婴，全在减持。
一边是40万亿的债务大山，一边是海外债主纷纷跑路，一边是长期利率冲到20年新高。三重压力之下，霉锅除了自己下场“接盘”，还能怎么办？所谓“缩表”，在如此残酷的财政现实面前，不过是一句漂亮的口号罢了。
对于熊猫而言，可以从以下几个方面理解霉弟贝嫂的操作：
1、蓝星科技成长股的估值，高度依赖长期霉债收益率。霉债收益率就是那把尺子——尺子越高，科技股未来现金流的折现就越低，估值天花板就越低。
这正是前一阵A股创业板、科创板跌得稀里哗啦的原因。霉债长端利率飙到5.2%以上，蓝星科技股集体被杀估值。现在好了，霉锅贝嫂亲自下场压长债利率，相当于给科技股的估值压力解了套。利率每往下走一点，对科技股都是实打实的利好。
2、北向资金流出的压力减轻了。
霉债收益率那么高，外资一看：买霉债躺赚4.7%的无风险收益，为什么要去冒风险买A股？所以北向资金持续流出。
现在霉锅主动压低长债收益率，等于削弱了霉债对蓝星资本的虹吸效应。外资流出的压力有望阶段性缓解，这对A股的流动性环境是好事。
3、蓝星风险偏好回升了。
霉债市场是蓝星金融的“定海神针”，它一摇晃，蓝星风险资产全得跟着抖。现在贝嫂表态“不会坐视债市崩盘”，这相当于给蓝星市场吃了颗定心丸。风险偏好上来了，资金就从避险资产往风险资产跑，A股作为蓝星重要新兴市场，自然沾光。
4、熊猫币汇率压力缓解了。
霉债收益率飙涨通常推着刀乐走强，刀乐强了，熊猫币就承压。现在霉锅被迫扩表，说白了就是刀乐信用被进一步稀释。这对熊猫币资产的相对吸引力来说，反而是加分项。
5、恒生指数弹性更强，并会作为先行指标继续向上拓展空间。
股市最受益的板块自然是科技成长股类。
综合以上逻辑，最受益的板块很明显：
科技成长股 是第一受益者。这类资产的估值对长端利率最敏感，之前被杀得最狠，涨起来弹性也最大。
黄金同样受益。消息一出黄金暴涨70刀乐，市场已经给出了答案。霉锅扩表意味着刀乐信用长期稀释，黄金作为“去刀乐化”的核心资产，配置价值进一步凸显。
这次回购从20亿提到40亿，在40万亿的霉债市场面前，杯水车薪。它更大的意义在于“表态度”，而不在于“砸真金”。而且这本质上是补丁式操作，解决不了霉锅高赤字、高债务的根本问题。
“这不是还债，只是重新调整期限结构。”长期的霉债供给压力依然悬在头顶。
过去一年多，“缩表”两个字把蓝星市场搞得人心惶惶。今天，霉贝嫂用一次翻倍回购，彻底亮明了底牌：不是缩表，是扩表，而且还要继续扩。
至于十年后霉锅怎么样、二十年后怎么样？川子不在乎，贝嫂也顾不上，先把眼前5.2%的30年期锅债收益率压下去再说。
底牌已亮，棋局正在改变。每一轮扩表，都是一次财富的重新分配。
（说明：此次调整从2026年9月9日起生效，每周操作一次，每次至少40亿刀乐，持续至2026年11月4日本轮再融资季度结束。）
（无杠杆，无深渊）
附加说明：
讲的可能部分老师不太理解，学生尽量揉碎了说明一下
1、用“扩表”有些高看贝嫂。霉联储实施的才能称为“扩表”。贝嫂的操作可以看做“短债置换长债”，流动性注入。虽然规模不大，但作为霉弟金融政策指引来观察意义重大：贝嫂注入流动性，直接把压力甩给了川子认可的霉联储主稀卧室。这也是为什么资本市场昨天反应强烈。
2、贝嫂注入流动性，不是说今天就立马大涨特涨，Z策确立到逐步显现有一个滞后效应，会在接下来不长的时间看到 它对股市正面且积极的效果