模拟做空道琼斯指数期货操盘计划书 (第二版)
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：satingbo
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模拟做空道琼斯指数期货操盘计划书
一、基本分析：
（一）、美国经济形势分析
高额的财政赤字（克林顿政府时期－－98年－－曾经出现过一次昙花一现般的财政预算盈余，我们可以把它看做是一次回光返照式的脉冲）一直不被美国政府所重视，随着2000年网络泡沫的轰然破灭，2001年开始的大公司会计丑闻不断爆发，9.11之类恐怖袭击事件的不时发生，美国国内的经济形势、投资环境已不复当年光景，这使得美国的资本项目差额也从前些年的大量流入逐渐变成净流出，用资本项目顺差平衡经常项目逆差的“永动机”幻想再也难以支撑，强势美元政策已经被迫更改。而迫于无奈默许美元走软的政策又势必加速国际资本的外流，美国经济已经陷入了一个必然的死循环周期阶段，在过度投资的余热发挥以及美元走软造成的经济复苏假象消失之后，伴随着与80年代一样的失业、罢工、恐怖事件的不断发生，双赤字必将使美国证券市场崩溃。
近十几年来，美国凭着全世界对其政治、经济环境的信任，用良好的投资环境、强势美元政策和优越的人才激励制度吸引着全球资本和人才的大量流入，同时为了加紧掠夺世界范围内的各种资源，傲慢自大、狂妄无知的政府在国内进行了各种盲目的、过度的投资，在全球范围“承担”了大量的力所不能及的“责任”。在政治、经济环境恶化之后，在完美制度的神话（在很多国人（不管他们有没有海归）的心目中就是这样，这真是中华民族的悲哀！！！）被打破之后，靠着向全世界印钞票发债券过好日子的时代即将结束，还债的时刻已经到来。从历史循环的角度来看，这标志着美国再也不是全球资本、人才追逐的首选目标，美国经济的这一次长达二十年的增长周期已经彻底宣告结束。
虽然现在全球一片美国经济复苏的呼声，但只要经历过大 B 浪反弹的老手都知道那是怎么回事，也许出现这些声音是一种历史的必然，没有这样的声音这个世界就会少了很多的精彩。其实大家回想一下，在每一次股市的中长期高点出现时，主流财经媒体发表的是什么样的观点就可以了。在巨大的机会出现之时，可能有很多人已经看到，但敢不敢相信自己的分析，敢不敢根据自己的分析去采取行动，就是高手和庸手的一线之别。但往往就是这一线之别，便决定了两种截然不同的命运。
(二)、八婆分析
（http://www.am1026.com.cn/468/2003-10-24/7@89288.htm）
10月24日国际财经媒体头条
《洛杉矶时报》：
美证监会建议放松股市做空限制
(SEC Proposes Rules to Relax Short-Sale Limits)
美证监会(SEC)周三建议放松某些做空(short selling或称卖空)规定。这是该机构27年来首次考虑改变在股市下跌时仍可进行赚钱操作的规则。在此建议下，SEC将实施在两年时间内，对约300家广泛交易的公司做取消禁止在股市下跌时做空规则的实验。该计划也会对投资人在从事做空操作时建立一个一致性的规则。
因做空机制会让公司的股价卖压增大，尽管许多上市公司反对做空，但SEC官员称，今天市场环境已让一些规定显得较过时了。因为投资者更容易了解交易信息，监管者手段越来越完善监控每日交易量，使得现在要通过做空方式在市场上操纵股价变得越来越困难。
SEC的五名理事一致表决通过该项称之为Regulation SHO计划的建议。该做空建议在SEC再次表决形成最终决定前将经60天的公众评论。
八婆评论：从表面看，这绝对是一个利好消息，因为敢于放宽做空限制，就意味着不再害怕下跌。但实际上，联想到资本逐利过程当中的各种赤裸裸丑恶手段及其血腥程度，我们可不可以这么来理解：是不是有的“通天”金融大鳄要下毒手开空仓了，借高官专家之嘴，以冠冕堂皇之名，行中饱私欲之实，为自己大规模开空仓扫清技术上的障碍（这种事情就像已经过去的历史一样，不管是在当时还是在事后，有些事情都永远无法证实。如果是事后说的话，还会被扣上马后炮的帽子，不如在这里先说出来，就当提供一种思路吧，也是给自己的分析加上一点信心）？
二、技术分析
1、形态分析
（http://www.futuresource.com/char ... mp;b=CANDLE&st=）近三十年的道琼斯月线图
（http://www.futuresource.com/char ... mp;b=CANDLE&st=）近八年的道琼斯月线图
从放大的近八年的道琼斯月线图来看，一个长达六年多（97年下半年至2003年年底）的大型头肩顶即将形成，其左肩在1997.07-1998.09形成，头部在1999.05-2001.02形成，右肩在2002年9月至目前。目前的走势大概相当于波浪理论里的大B浪反弹。其头部形态的下沿在10400左右，2002年3月反抽头部时的反弹高度在10600左右，而其头部形态的重心大概在10800一线。
2、量能分析
无论是从
月线（http://www.futuresource.com/char ... t=VOI%281%2C1%29%3B）、
周线（http://www.futuresource.com/char ... t=VOI%281%2C1%29%3B）、
日线（http://www.futuresource.com/char ... t=VOI%281%2C1%29%3B）
来看，目前这波反弹自2003年3月以来，都是出现了一种明显的量价背离的走势。
3、指标分析
从月线来看，目前股指正在冲击布林线上轨（10500一线，也是整个头肩顶形态颈线位所在），已经受到空方有组织的激烈抵抗；
（http://www.futuresource.com/char ... BOLL%2820%2C2%29%3B）
从周线来看，目前股指已经连续三四周冲出布林线上轨（10460一线），这种在上涨了两千多点之后（7200--9800）还能在上轨上运行的走势在近八来也是非常少见的，大概只在99年下半年出现过一次，
（http://www.futuresource.com/char ... BOLL%2820%2C2%29%3B）缩小的周线图（时间范围大一点）
而且以这种最近这种强势的走势而言，成交量不配合是不能想像的（即使考虑到圣诞前后成交清淡的因素），除了控盘庄股，你见过连续在周BOLLING线上轨之上运行的个股/大盘不用放量的吗？
（http://www.futuresource.com/char ... 3BVOI%281%2C1%29%3B）放大的周线图（时间范围小一点）
从日线来看，中线指标MACD即将死叉；而且一旦形成死叉，又会与2003年 7月的死叉形成一个比较长期的顶背离（不过这两个背离之间的时间是否过长我没有研究过，如果间隔过长会影响有效性的话，就当没有本小段后半部分的分析）；
（http://www.futuresource.com/char ... 2812%2C26%2C9%29%3B）缩小的日线图（时间范围大一点）
（http://www.futuresource.com/char ... 3BVOI%281%2C1%29%3B）放大的日线图（时间范围小一点）
从小时图来看，这几天空方已经是摩拳擦掌，跃跃欲试，频频出击了。老美的圣诞一过，即开始了三次攻击，从多方的还击来看是一次比一次弱。第一次，一个回合就收上去了；第二次，用了两个回合才收复阵地，第三个回合，也就是今天2004/01/09，多方干脆就交枪了（这个重要的小时图下边的回复中贴有）。结合小时图与日线图，10400是多方的一条重要防线，如果这条防线失守，空方的下一条防线在10000点左右；而从高点（先假设这两天的高点10590成立）回落5%以上的时候，基本上已经可以判定一个日线系统的中级顶部成立。
（http://www.futuresource.com/char ... mp;b=CANDLE&st=）缩小的小时图（时间范围大一点）
（http://www.futuresource.com/char ... mp;b=CANDLE&st=）放大的小时图（时间范围小一点）
分时图比较容易出错，如出错请多刷新两次，珍贵图形，值得学习。
三、盈亏预计（主要是计算盈亏可能比率，一般达到 3 以上我们就觉得就有利可图，可以进行操作，还没写，因为利润非常大已经毋庸置疑）
道琼斯最高11750（大概），最低7200（大概），上下差4500，50%反弹是2250点，2/3反弹是3000点；
50%的反弹位大概是在9500，因为有放宽做空限制之类的政策、美元走软的“利好”和经济复苏的呼声，很轻松的突破了；
2/3的反弹位大概是在10250，加上3%的误差，其允许范围是在10557.5；
个人认为10550附近就应该是极限，从形态上来说，一旦开跌7250的底部是挡不住的，那么这个4500点的空间利润有多大我想就不用再多计算了。
四、操盘计划
1.第一次卖出开仓价位,买入平仓价位及条件
2.第二次卖出开仓价位,买入平仓价位及条件
3.第三次卖出开仓价位,买入平仓价位及条件
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五、止损措施(要分析可能出现的操作差错)
1.
2.
3.
- - - - -
[ Last edited by satingbo on 2004-2-6 at 06:47 ] | 
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发表于 2004-1-10 07:37
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