奥运地产龙头600266北京城建俱乐部

股董天地 · 发表于 2006-9-4 22:09

奥运地产龙头600266北京城建俱乐部

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：股董天地浏览：21241 回复：120

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今日放量涨停，创新高，上升动能仍将继续释放。后市仍可看好。
有关基本面情况分析请稍待。

[ 本帖最后由股董天地于 2006-10-14 21:20 编辑 ]

股董天地 · 发表于 2006-9-4 22:38

600266的2006年半年报阅读个人札记

题材特点：北京板块、正宗奥运概念、地产增值（部分项目进入收获期）

O 每股净资产有所下降（-3.52%）
O 净利润大幅下降（-59%），主要是2005年股权转让收益本期不可重复，扣除非经常性损益后净利润同比增长为310%，大幅增长，部分地产项目进入收获期，但环比（1季）也有所下降
* 保资（国寿）新建仓118万，博时基金减仓46万
* 股东总户数减少6.54%，持股集中度继续趋向集中
# 董事人员正常变更
* 报告期主营业务毛利率大幅增加6.68%，达到27.9%%
* 奥运项目进展顺利，但主要业绩并不计入股份公司，股份公司只能以权益法计算相关收益
* 关联交易情况较为干净
O 公司主营业务收入比上年同期下降（-12.28%）？
读财务报表（对比上年度期末）：
* 货币资金大幅增加（3.27-〉5.68亿）
* 短期借款减少1亿
O 预付帐款明显增加（4.24-〉5.56亿）
# 长期借款增加2亿
* 预收帐款明显增加（8.98-〉11.9亿）
O 其他应付款大幅增加（3.72-〉5.09亿）
* 三项费用情况：营业费用明显下降，管理费用有所上升，财务费用大幅减少
# 上半年投资和筹资活动不多，资产减值变动不大
O 坏账计提标准较低，风险准备不够充分
# 应收帐款帐龄情况正常
O 其他应受帐款帐龄情况不佳（3年以上的达58.6%）,坏账准备不足，可能形成较大的坏账风险（对某公司因长期欠款不还提起诉讼）
O 拥有券商国信证券的原始股权9800万股
O 为个人住房按揭贷款提供担保额为57837万元，存在因宏观调控影响下的不良贷款率上升的风险
另外，后续（3季度）也有部分事项披露：
# 定向增发2亿股，有可能引入外资战略股东，大股东认购1800万股，正在进行中...
# 转让国信证券的股权预计将回收资金1.3亿左右，正在进行中...

全年业绩预测：主营净利润能否达到0.2元/股以上，将检验公司个项目的持续盈利能力。

注：符号表示含义如下：*表示正面信息 O表示负面信息 #表示中性信息
另外管理层讨论部分一般都是套话好话，F10里一般都有，札记里一般不特别提及。

附加说明：本人并非专业财务人员，因此本人对半年报的解读主要是个人兴趣，可认为是一种业余解读。

[ 本帖最后由股董天地于 2006-9-4 22:39 编辑 ]

西疆月 · 发表于 2006-9-4 22:54

股董用心了，呵呵

静夜轩 · 发表于 2006-9-4 23:18

加分鼓励

GHAC · 发表于 2006-9-4 23:21

现在才关注,似乎晚了一点吧?

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1001760&highlight=

潜龙吟 · 发表于 2006-9-5 11:00

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tobenew · 发表于 2006-9-5 14:20

今天早市杀入，不知股董有何建议。谢谢

股董天地 · 发表于 2006-9-5 15:50

今日量能放大，冲击涨停失败，冲高回落，换手率过高，预计后市以回落整理为主。

tobenew · 发表于 2006-9-5 17:51

也就是说,尽量出货罗,呵呵.持续关注

ss555ss · 发表于 2006-9-5 21:03

估计要修整几天了

quanying · 发表于 2006-9-5 22:09

考虑波段

玉蛟龙 · 发表于 2006-9-5 23:34

今天刚进的，不过我还是看好这只股，从技术上来讲，忆突破上升阻力线，回调也是到上升阻力线上轨，不用怕，新的上涨不远了。

财富有道 · 发表于 2006-9-6 09:17

关注！

股董天地 · 发表于 2006-9-6 11:58

9/6 12：00
今日盘中调整，下午走势有望趋稳，缩量调整符合预期，短线不破8.3可继续持有。

tobenew · 发表于 2006-9-6 22:17

还手率居高不下，总令人有些担心，但是似乎抗跌能力还是不错，不知道传说中的大盘调整会对他产生什么样的影响，静观其变。

股董天地 · 发表于 2006-9-7 18:39

9/7 18：30
该股上午走势随奥运板块整体回调，但破5日均线后低位出现放量，午盘后逐步企稳，成交明显缩量。

昨日破8.3后出局的可暂时观望，但中线可继续持有。

600089 · 发表于 2006-9-7 18:53

呵呵。。。。。。。负责任的ＭＭ，支持。

tobenew · 发表于 2006-9-7 20:16

看来也是只能改做中线了，呵呵

windluo · 发表于 2006-9-7 23:39

关注！

hexingjie · 发表于 2006-9-10 13:20

我顶266，中线看10块，短线下周估计有上冲

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