G金证大肆挪用募集资金炒股票 大股东设计退路

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G金证大肆挪用募集资金炒股票 大股东设计退路

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G金证大肆挪用募集资金炒股票 大股东设计退路

http://news.hexun.com/1720_1843534A.shtml
【作者：沈爱华】

      在大肆挪用募集资金用于建房、炒股之后， G金证主业不振，而大股东却设计好了退路！
　　三至五年内成为国内证券行业最大软件供应商，这是G金证（600446）在2003年底IPO时给投资者描绘的灿烂图腾。但3年之后的今天，投资者只等到了证监会对G金证的一纸立案调查通知书--因涉嫌虚假陈述，9月19日，G金证公告称证监会深圳稽查局决定对其进行立案调查。
在证监会立案调查的背后，是G金证募集资金所有项目至今无一如期实施，更隐藏着其违规炒股资金安全性的隐患。而在G金证风雨飘摇之时，大股东却早已设计好了退路。
　　偷梁换柱大建房产
　　深圳市南山区高新技术产业园南七街处，有一块用砖墙围起来的空地。这块约8000平方米的空地，围起来的时间应该已经不短了，不仅围墙内的杂草有一人多高，而且围墙本身也已经斑驳脱落得非常厉害了。捋起两扇铁门间的锁链，手上立即沾满了锈迹。
　　空地的产权人是G金证。按照计划，G金证将在这里至少投入近9000万元，建造一幢总面积约35000平方米的金证科技大厦。
　　上马金证科技大厦，是G金证对IPO募集资金项目--软件研发基地的偷梁换柱。按照招股书，软件研发基地项目计划投入4981万元，通过购买现成的软件园办公楼，经过装修即成，而G金证却改弦易辙地自己置地兴建金证科技大厦。
　　早在2004年的时候，G金证就买下了这块地，但一直是在悄悄地做并未按规定进行信息披露。直到今年1月份，证监会深圳证监局巡检时才发现了G金证的违规行为，要求其做出整改。
　　对此，G金证董事长杜宣做出的解释是："受深圳市政府扶植高科技企业的政策优惠，公司以最优惠的价格获得了上述地块。虽然建楼的预算费用超过原来计划购楼的金额，但建楼的单位成本却远低于购楼的单位成本。至于没有披露的原因，是因为金证科技大厦项目还处于筹建阶段。"
　　2006年7月26日，G金证将这个此前秘而不宣的项目通过公告而公开化，但背后的原因却是原来投向软件研发基地的4981万元募集资金不够用了，董事会决定从其他募集资金中变更至少3792万元。如此一来，金证科技大厦牵涉的资金就至少达8773万元。
　　除了将3792万元募集资金变更投入金证科技大厦外，G金证还将另外的4039万元资金用途变更为补充流动资金。有分析师表示，G金证作为一家软件开发企业，日常需要动用的流动资金数量并不大，变更用途的4039万元募集资金，最终也很可能流向金证科技大厦。
　　8773万元要占到G金证2.23亿元IPO募资总额的40％，而如果再加上另外的4039万元，用于金证科技大厦所挪用的募集资金比例会进一步上升到58％。资料显示，G金证IPO的募资共有6大投向，软件研发基地项目耗资仅占22.39%，5大软件开发项目才是主要的投向。好在G金证此次变更募集资金投向，还需股东大会审议批准才行。
　　按照计划，除自用约6000平方米左右外，金证科技大厦其余的29000平方米将被G金证用于租赁等用途。金证科技大厦的租赁前景到底如何，目前尚不得而知。但在金证科技大厦周边转悠一圈后，人气不旺是总体的印象，让人对其租赁前景感到难以乐观。
　　炒股资金安全堪忧
　　滥用IPO募集资金，G金证并非头一遭。甫一上市，G金证就违规把大量的募集资金用于炒股。证监会深圳证监局人士向笔者透露，"G金证炒股已是伤痕累累"。
　　据深圳证监局调查，G金证于2003年12月23日上市，但仅过了7天即在2003年12月30日，G金证3000万元资金就被悄悄存放到了华龙证券深圳深南中路营业部，用作炒股的保证金。三个多月之后的2004年4月7日，G金证又将3000万元资金打入了华林证券深圳深南中路营业部，用途同样是炒股保证金。此后短短41天的时间内，在未经董事会授权的情况下，G金证董事长杜宣又与上市保荐人--天一证券相继签署了两笔总额为5000万元的委托理财协议。
　　公开资料显示，截至2005年底，G金证用于委托理财、购买基金和直接炒股的资金总额至少高达14081万元，占其IPO募集资金总额的63％。而且，G金证曾一度并未按照有关法规的要求，对这些用于炒股和委托理财的资金进行披露。为了掩人耳目，仅仅只在相关定期报告中含糊地披露尚未使用的募集资金金额。
　　炒股却令G金证付出了惨重的代价。2005年，G金证净利润亏损4069万元，直接系上述短期投资所致，其投资收益为-4896万元。而其扣除非经常性损益后的净利润为667万元，即如果没有短期投资形成的亏损，G金证2005年应是盈利。
　　但与能否安全回收炒股资金相比，G金证挪用募集资金炒股似乎还只是小事。
　　根据G金证与天一证券签署的两笔委托理财协议，最晚应该在2005年5月17日前完成回收。但在协议到期后，天一证券以资金兑付困难为由要求继续延长委托期限，G金证与之签订了委托理财的延期协议。协议规定，天一证券以900万股宁波富达（600724）股票作为质押，但截至2006年9月11日，G金证总共收到深圳市中级人民法院划转过来的4900193股，截至9月20日的市值约2960万元。即使按6.04元/股全部抛售，G金证5000万元委托理财资金也还有2040万元不能收回。
　　目前，天一证券因经营危机已被光大证券托管，初步清查暴露出来的巨大窟窿，G金证回收剩余委托理财资金的可能性，正在大大降低。
　　G金证难以回收的炒股资金，远不止天一证券那两笔。
　　据调查，G金证存放在华林证券深圳深南中路营业部020300053668号资金账户内的3000万元炒股资金，其无法自由支配已经相当长时间了。G金证相关人员前往取款，虽然手续齐全，但营业部却拒绝办理取款手续。无奈之下，G金证于2006年4月向深圳市中级人民法院起诉，要求华林证券深圳深南中路证券营业部、华林证券归还其客户交易结算资金。记者从深圳市中级人民法院获悉，此案开庭审理日期尚未最终确定。
　　距离华林证券深圳深南中路营业部不远的华龙证券深圳深南中路营业部，G金证存放的客户保证金共有2227万元，虽然没有完全失去控制，但目前的情况也不容乐观。
　　2006年4月，G金证聘请的中天华正会计师事务所对这笔2227万元保证金进行询证，华龙证券回函称其支取、使用不受限制。但是，事实表明G金证已经失去了对这笔资金的实际控制。2006年4月和5月，华龙证券分别从旗下的兰州七里河营业部、民主西路营业部转给G金证账户300万元、900万元资金，上述资金可能早已处于游离状态了。
　　G金证人士表示，公司目前正在和华龙证券进行多方沟通，但这笔资金的回收很难说不存在变数。
　　大股东即将撤离？
　　先是将募集资金投资于股市，接着又挪用募集资金投向地产，G金证的主业日渐荒废。更严重的是，在IPO已近3年后，G金证当初计划上马的6个项目，却没有一个符合计划的进度。
　　截至今年6月底，G金证累计使用的募集资金约为6644万元，占其2003年底IPO募集资金总额的29.86%。如果不是今年上半年投入的1211万元，G金证实际使用的募集资金数量还要更加可怜一些。
　　而按照招股说明书中的承诺，G金证募集资金投资的6个项目，最晚应于2005年第二季度全部完成，募集资金投资项目迄今已经延滞了至少一年时间。
　　项目进展远远落后于计划，自然就更不用说创造收益能够符合预期了。到今年6月30日，G金证募集项目创造的收益为3657万元，比预计的26195万元收益少了86％。
　　对于募集资金项目迟迟不能上马的原因，G金证人士解释说有两大原因，一是证券行业近年来连续低迷，市场严重萎缩，券商在信息系统方面的采购量极大减小；二是券商在经营和管理模式方面发生较大变化，对IT系统的功能需求也相应地变化较大，其具体需求尚未完全确定。基于上述两种情况，公司在募集资金投向项目资金的使用方面采取了谨慎态度，相应地减缓了资金投入速度，从而致使项目进度的延后。
　　但从笔者目前掌握的情况来看，G金证的上述说法相当的牵强，很难成立。
　　G恒生（600570）和G金证均为证券行业提供软件产品的上市公司，两者几乎在同一时间上市。G恒生相关人士告诉记者，其IPO募集资金的9个项目均如期实施，除银行保险业务平台技改项目实现的收益没有符合预期的外，其余8个项目均取得了当初招股时承诺的效果。
　　此前，一家券商IT行业研究员先后对G恒生和G金证进行了调研。这位研究员对记者表示，G恒生的治理结构和发展方向非常明确，而G金证违规炒股、大建地产等行为，不仅表明它的治理结构存在问题，而且借机脱离这个行业的迹象相当明显。即使近几年市场持续低迷，但证券行业每年需要的软件规模都高达4至5亿元。这样的市场规模，对G金证来说，生存完全可以游刃有余。
　　如今，G金证已与其IPO时雄心勃勃的目标渐行渐远，甚至，G金证的高管们似乎也已经做好了撤退的准备。
　　按照G金证已经实施的股改方案，明年4月7日之后，杜宣、赵剑、徐岷波和李结义4位创始控股股东合计可减持1374.6万股。在众多实施股改的上市公司中，G金证是为数不多的一家控股股东在减持股份上没有做出特别承诺的公司。
　　股改时，G金证上述4位大股东曾向81位员工转赠了900万股作为奖励。一位获得股权奖励的员工对记者表示："一旦锁定期结束后，自己就将全部抛售这些股份。没有明确发展方向的公司，没有完善治理结构的公司，让人看不到前途。"
　　另外一位员工则表示，将大量的资金用于建造金证科技大厦，到时候套现会变得非常的简单，而软件研发则很难变现。