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发表于 2006-10-17 23:22
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纵观世界科技发展史,每一次科技创新都是从充满质疑的困惑中昂首阔步地闯出一片新天地.
天威保变 作为国内太阳能光伏发电的核心龙头企业,伴随着世界太阳能光伏发电的飞速发展,公司业绩也逐步呈现快速增长 的良好态势.
太阳能光伏发电的成本相当高(是原油发电的7倍,煤发电的5倍),经济落后的国家是用不 起这么高价的电的,所以只有在经济高度发达的德国,美国,日本等国被广泛使用.它不象茅台酒,五粮液,也不 象商场,机场,这些大家都早已司空见惯.因此现阶段对茅台酒,五粮液等已经没有多少质疑的困惑.
可是 作为引领21世纪新能源发展的太阳能光伏发电,就连本人(作为该行业的研究员)也只是见过2次,就不用说其 它外行了.因此有质疑的困惑是很正常的.就象瓦特在1781年发明的蒸汽机一样,也是在世人一片质疑声中昂 首阔步地引领了英国的工业革命.
石油,煤炭总是要用完的,而无穷无尽的太阳能发电毫无疑问将主导21 世纪的能源革命.这一行业的未来发展前景是美好的.
对”天威保变事件”的具体看法:1. 天威保变与 其大股东之间的关连交易比较多,但这在国内上市公司里是非常普遍的现象,80%的A股上市公司均存在关连交 易.
05年天威保变的主营业务----变压器的毛利率是16.36%,,低于特变电工,其变压器的毛 利率是20.85%.06年中期天威保变的主营业务----变压器的毛利率是12.98%,,低于特变电工 ,其变压器的毛利率是20.94%.
天威保变与特变电工及西变是国内变压器行业的三大龙头.由于新疆 的电价远低于河北及西安,这是特变电工变压器的毛利率高过其它两家的主要原因.但天威保变与其大股东之间的 关连交易比较多,在一定程度上影响了天威保变上市公司的业绩.(大股东可能占了点便宜).如果是这样,天威 保变业绩具有较大的提升空间.
2.”天威保变事件”里的质疑主要是针对天威英利.可实际上,天威英利 最没有造假的必要.
(1).亏损的新浪,网易(差点被美国摘牌)都能在美国NASDQ上市,国外投资 者就是看上了网络经济的告诉成长,事实上,国外投资者都获得了暴利.天威英利的高成长一点都不亚于当年还是 亏损的新浪,网易,完全有资格赴美上市.只是由于股权结构不一样(国企控股天威英利),其上市过程要稍微复 杂一点(无锡尚德上市前后也花了1年的时间).最迟07年初天威英利将登陆美国纽约交易所.大家想想,天威 英利有造假的必要吗??(2).06年1季度私募基金已经委托国际著名的会计师及律师前往天威英利,进行上 市前必备的实地调研及审计.现在已经过了半年,要有问题,人家早跑了.而天威保变在06年8月29日刊登了 关于子公司天威英利海外上市进展情况公告.这已经充分表明天威英利没有任何问题,否则天威保变就是自做多情 ,这可能吗??国际著名的会计师及律师花了半年的时间实地调研及审计的结果完全值得信赖.
(3).0 6年一季度,共有7家QFII巨资买入天威保变(600500).到06年中期,还是有7家QFII持有. 只是由于06年4—5月天威保变涨幅较大,QFII适当高位减仓是很正常的事情.
7家历经50多年以 上股市沧桑的QFII坚决持有天威保变,足见对其高速成长及投资价值的肯定.QFII的投资是相当谨慎的, 需要大量的调研及综合评估.到现在,我们没有发现一家QFII或者国内券商怀疑天威保变高成长的真实性.东 方证券,招商证券,申银万国等国内著名的大券商都充分肯定天威保变具有较大的投资价值.
新生事物总是 在世人的质疑中坚定其蓬勃发展的良好势头,是金子终将散发出璀灿的光芒.也许2年内,当天威保变股价与业绩 齐飞之时,大家才知道,因为这场闹剧错过了多好的机遇. |
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发表于 2006-10-17 22:59
