长期投资经典-000651格力电器
来自:MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者:lisongjing03
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格力电器,股性算不上活跃,股价波动区间很少,但本人近来读《投资者的未来》及有关巴菲特的书,颇有感悟,以下就试以格力电器为例说一说他们的一些真知见解:
格力电器 000651 1996年11月18日上市
各年度净利润数据及总股本,流通股本数据:
1995年年度净利润15517.22万元,
1996年年度净利润18633.62万元,1996年11月18日上市,总股本7500万股,流通股本1942.5万股,12月31日15000万股,流通股本4200万股。
1997年年度净利润19835.87万元,总股本15000万股,流通股本4200万股。
1998年年度净利润21178.08万元,总股本32520万股,流通股本10920万股。
1999年年度净利润22916.12万元,总股本32520万股,流通股本10920万股。
2000年年度净利润25487.01万元,总股本35796万股,流通股本14196万股。
2001年年度净利润27281.13万元,总股本53694万股,流通股本21272.71万股。
2002年年度净利润29680.94万元,总股本53694万股,流通股本21272.71万股。
2003年年度净利润33727.51万元,总股本53694万股,流通股本21272.71万股。
2004年年度净利润42078.43万元,总股本53694万股,流通股本21294万股。
2005年年度净利润50961.18万元,总股本53694万股,流通股本21294万股。
2006年年度净利润62815.91万元,总股本80541万股,流通股本40547.85万股。
1995年至2006年净利润增长4.048倍,复利年增长约13.54%.净利润连续增长10年以上,总股本扩张10.7388倍。
各年度股价波动幅度:
1996年 53.96%
1997年 1.27%
1998年 -5.07%
1999年 -8.27%
2000年 11.06%
2001年 -1%
2002年 -13.23%
2003年 10.36%
2004年 15.92%
2005年 8.57%
2006年 123.94%
2007年
6月18日 228.56%
1996年11月18日上市,首日上市收盘价 50元,以原始资金10000元投入:
1996年11月18日
持股数 成本 红利
200 10000
1996年12月30日 10 送10股
400 10000
1997年11月18日 10送10元
400 10000 400
1998年4月21日 10配3股 配股价22元
520 12640
1998年9月11日 10送10股
1040 12640
1999年9月21日 10送4元
1040 12640 416
2000年6月13日 10送4元
1040 12640 416
2000年8月4日 10配3股 配股价14元
1352 17008
2001年6月5日 10送5股 红利4元
2028 17008 540.80
2002年6月13日 10送3元
2028 17008 608.40
2003年6月27日 10送3.2元
2028 17008 648.96
2004年6月30日 10送3.3元
2028 17008 669.24
2005年4月8日 10送3.8元
2028 17008 770.64
2006年3月8日 10送2.7股
2575.56 17008
2006年7月11日 10送5股 红利4元
3863.34 17008 1030.22
合计总红利5500.26*0.8=4400.20
2007.06.18 收盘价39元
总收益=3863.34*39=150670.26+4400.2=155070.46/17008=9.11倍,年复利收益约为20.20%.
红利再投资
2005年12月01日 收盘价9.24 以前年度红利总和 4470.04*0.8=3576.03/9.24=380股
2005年12月1日
2028+380=2408 17008
2006年3月8日 10送2.7股
3058.16 17008
2006年7月11日 10送5股 红利4元
4587.24 17008 1223.26*0.9=1100.93
2007.06.18 收盘价39元
总收益=4587.24*39=178902.36+1100.93/17008=180003.29/17008=10.58倍,年复利收益约为21.70%.
而同期1996年11月18日-2007年6月18日上证指数上涨为4253.35-1004.69/1004.69=3.23倍,深成指为14200.52-4033.72/4033.72=2.52倍,000651收益超出大盘。
1."股利再投资熊市保护伞和收益加速器。"(《投资者的未来》):红利是否再投资在格力电器的投资收益的差异为:
180003.29-155070.46=24932.83元,红利再投资是投资收益的加速器,尤其是在熊市,更低的价格能让你的红利买入更多的股票,
假如000651在2005年熊市跌到4.5元,则前10年积累的红利买入的股票更多,一旦股价上涨,可以加大你的投资收益。
2.“从短期来看,股市是一个投票机,而从长期来看,股市是一个称重机。”格力电器的股价上涨大部分集中在2006年-2007年,而在
此之前从1997年-2005年,在长达9年的时间内其股价只是在一个小的区间内波动,如果不是一个长期投资者绝对没有这么长的忍耐性,早抛
出去了,从而享受不到以后的丰厚利润。 |