★★★★★ 北方国际-----内幕真相揭密 ★★★★★ (绝密）

缘份天空stock

★★★★★ 北方国际-----内幕真相揭密 ★★★★★ (绝密）

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：缘份天空stock 浏览：2367 回复：2

此贴仅献给有缘者，不要浪费时间扯皮、扯淡，仅个人观点。


北方国际从2008年开始将是一家能够真正给中小投资者带来丰厚回报的上市公司；将是一家真正的价值成长型上市公司，在未来2-5年内将会出现天翻地覆的变化，收入呈几何式爆炸增长。

基本面深度研究：公司优质资产将带来异常丰厚的回报
目前公司优质核心资产为国际工程与房地产两大主业，预计2008年每股收益将达到0.7--0.9元.

一．国际工程业务收入将比2007年增长3倍
主要收入为：
（1）与伊朗德黑兰合资公司签订了车辆供货合同，合同金额 4.245 亿欧元，进一步巩固和扩大了公司在伊朗轨道交通领域的市场地位和影响力。该合同是中国公司在伊朗签订的单笔合同金额最大的机电产品出口合同。《中国机电经贸》杂志评价该合同是至今我国铁路装备数量和金额最大的出口合同，对于我国铁路装备出口具有里程碑式的意义。
履行情况：目前业主已办理完信用证开立手续。对外开立保函准备和利用北方工业信用额度申请工作正在进行之中。（截止2007年底）
点    评：业主信用证都开完了，合同执行已成定局。4.245亿欧元折合人民币46亿左右，预计40个月内执行完毕。照此计算，2008年将实现最少13亿元。只此一项在随后的两年内每年都将贡献13亿人民币的营业收入。业绩爆发性增长毫无疑问。


（2）埃塞俄比亚 BM-1 变电站&FGG-1 变电站设备供货合同，合同金额合计 2757.53 万美元（公司2007年10月19日以关联交易方式对外公告）
履行情况：目前合同尚未生效。
对外合同的生效条件为取得埃塞政府部门审批及获得中国政府贷款生效后，业主书面通知本公司合同生效，此通知日为该合同正式生效日。合同工期为合同生效并收到全部预付款后的11个月。
点    评：合同生效的条件非常简单，应该早已生效，只是公司没公布而已。2757万美元折合人民币近2亿元，预计2008年将至少实现1亿元以上的营业收入。


（3）俄罗斯玻璃工厂EPC项目合同，合同金额1.23亿美元（公司2007年4 月11
日以重大项目公告）
履行情况：设计部分与业主进行了确认并与设计分包商进行了签约，俄罗斯分公司的注册工作已经完成。
点    评：合同签约已快一年时间，从已经履行的情况可清晰看出，该合同已完全处于执行之中。1.23亿美元折合人民币近9亿元，预计2008年将至少实现4亿元以上的营业收入。


（4）伊朗德黑兰地铁四号线一期工程，合同金额为 1004 万欧元（公司于 2007 年8 月21日以关联交易公告形式披露）  
履行情况： 截至到 2007 年 12 月 31日累计发货375万欧元，货物已到现场，准备调试安装。
点    评：这是一个已经开始执行的项目，预计2008年将至少实现0.6亿元左右的营业收入。并且从一期工程的执行可以折射出公司已经签约的整个地铁四号线价值高达6.8亿美元的合同实际上已经开始履行，整个合同折合人民币近50亿元，给公司带来的回报将是异常丰厚的。2008年肯定会陆续有第二期、第三期工程开始实施。

（5）老挝 XESET2 水电站项目，合同金额 1.35 亿美元（公司于 2005 年 8 月 23 日以关联交易公告形式披露）；

履行情况: 老挝 XESET 二级水电站项目合同金额 13550 万美元，自开工以来各分项工程施工进度均符合总体进度计划年度各个形象进度目标均按照总体计划完成或提前完成，隧洞开挖工作作为该项目关键工作和难点工程已在 07 年年底全面贯通，项目执行情况较为顺利，2007年实现项目合同收入22342万元；累计完成项目收入55628万元，占项目总额的50%。
点    评：这是一个在建项目，工程进展极为顺利。目前尚有5个亿的合同款未执行完。预计2008年将至少实现3亿元左右的营业收入。


总结：通过以上5个项目，就可以推算出2008年已经在手的营业收入将最少达到近22亿元人民币，比上一年度（国际工程业务收入6亿多）翻了3倍以上。这里还不包括潜在的已经签约的随时有可能执行的高达100亿人民币的合同（公告中可查到）以及2008年签订的新合同。公司主业超常规发展已成定局，并可持续数年。
2008年度国际工程业务利润大致为：22亿×7%（毛利率）=1.54亿元

二．公司房地产业务将比2007年增长5倍
该公司的房地产业务更是不得了，实际控制人大型国有央企北方工业公司，其土地储备极其丰富，并且拿地成本低廉（绝大部分是几年前的部队用地）。我们先从两段2006年南沙境界开盘时的老总讲话来了解一下精神。

“北方工业公司是我国国防工业的一个龙头企业，具有深厚的实力及背景。即便是在国外，北方工业公司是响当当的。公司下一个阶段发展的计划，是在十一五规划里面，把北方公司将自己的产值从现在的200多亿提高到400多亿。其中，房地产业是我们重点投资的一个方向。北方公司具有雄厚的实力。在全国拥有非常多的资源。我们现在的地产的公司，就是北方公司直接投资两个亿注册成立的，专门运营房地产项目，因此无论在资金还是资源，都非常雄厚。”

“南沙境界这个项目是我们打品牌的项目，这也是一个非常好的项目。我们从十一五规划开始，将有4－5个项目投入开发，包括我们现在的这个南沙境界项目，还有深圳、天津等其他项目。我们以后可能需要源源不断地开发。我们地产可以在很短的时间内发展起来，因为我们公司是非常有实力的。除了利用北方公司现有的资源之外，我们进行房地产开发的另外一条线就是去市场拿地，我们有资金优势，就可以去拍卖。”

点评：从以上可以看出，大股东北方工业对地产项目极为重视，北方万坤就是他的旗帜。因此房地产业务将在十一五（2006-2010年）期间得到极大发展，2008年是五年的最重要时期，今年落实并开工两个新项目的可能性非常大。其带来的收入将是巨大的，超乎想象的。

2008年南沙境界项目收益情况如下：
    南沙境界项目总面积20万平米，计划4年左右峻工，2005年启动，至2010年前基本结束。2006年末已开始销售，按正常进度，2007、2008两个年度将至少完成60%以上，也就是说到2008年末应至少开发完毕12万平米，直接带来的销售额就是6-7亿元（保守计算）。扣除2007年已经实现的1亿元左右后，2008最有可能的营业收入是6亿元人民币。按30%的毛利率（略低于市场平均毛利率）计算，营业利润可达到1.8亿元，分到北方国际的利润为1亿元左右。给每股收益贡献高达0.6元。


2008年度北方国际实际收益情况估算：
公司两大主业收入情况前面已详尽介绍，全年将至少产生2.5亿元以上的主营业务利润（是2007年度的5倍），考虑到2007年公司已将很多费用摊销完毕，08年公司将是一个十分干净的财务实体，因此其净利润极有望达到1.1-1.5亿元左右。（这个利润还是在不考虑其他业务带来的收入以及签订新合同带来利润的情况下保守估计）
因此，08年每股收益为0.7---0.9元之间。


最终结论：
北方国际2008年度每股收益将达到0.7---0.9元，业绩巨幅提高，并且2009、2010年度有望保持30%以上的复合增长率，也就是说该公司将从2007年度的巨亏股，转变为资产优质，成长高速的绩优股（每股收益1元以上，甚至更高）。这也正是黄木顺提前介入该股的实质原因。从走势上看，该股在业绩巨亏的实际情况下屡屡出现低开高走的形态，大资金收集筹码的迹象非常明显。巨鳄黄木顺虽在年报中显示是减持，但实际上肯定是做个假象，他在去年12月底出年报时高位获利兑现一部分筹码做出不看好后市的假象，然后大幅打压再次在低位二次吸货。年报中的股东家数一直在锐减，显示筹码目前已经高度集中，超强实力机构介入很深。短线走势更是积极向上，大幅拉升马上就将出现。对于一只每股收益有望达到1元以上的绩优高速成长股且含有丰富题材（矿产资源注入）的小盘军工概念股，目前仅16元的价位明显太低了。主力第1目标位至少35元以上，中期目标可达50元。可以预计该股一旦被市场挖掘出来必将是一个疯狂抢夺低廉筹码的局面，他必将是一个真正可以让老百姓赚到钱的上市公司。

精评题材：
1．袖珍小盘纯正央企概念、军工概念，大股东实力超强；
2．100多亿已签约合同待执行，业绩超强爆发可期；
3．实实在在的2008年业绩，每股收益高达0.7--0.9元，巨亏变巨盈，绩优股形象高大、实际；
4．潜在的央企整体上市概念，矿产资源注入概念（大股东中国万宝掌管100亿美元的矿产资源）。



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到到到

辛苦了，多谢楼主拿出来分享

crazydevil

哈哈，公开的秘密广而告之。要造势说一声。