从操作习惯上分析权证交易者的盈利概率

云俊

从操作习惯上分析权证交易者的盈利概率

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：云俊 浏览：9627 回复：41

    从概率角度上来看，股票投资者无疑有着较大优势，其安全性较权证来说既没有溢价风险也没有时间限制，适合心态平稳，资金利用周期较长的普通投资者，试想一笔投资周期为十年的无成本资金（自有存款等）在股票市场盈利能力应该远远大于权证交易。而权证的优势则表现为资金的灵活性，T+0的交易模式从本质上屏蔽了交易制度的不平等，交易周期短，适合心态激进并有着良好心理承受能力的短线投机客。但其风险不言而喻，甚至超过了其自身能够产生的价值，属于风险收益比较低的品种，盈利概率远低于股票交易。但正是因为这种较低的盈利概率，才导致了权证的聚敛效应被无限放大，如果股票市场的输赢比率是九比一，那权证市场的比率甚至可以被放大到九十九比一！也就是说：权证市场上的“一”相对于股票市场上的“一”其盈利能力是后者的十倍！无形中你的资金也被放大了十倍！那么你是否适合这个“低概率，高收益”的权证市场呢？我们不妨从操作习惯入手，简单分析一下: : : 。
    首先，你是否参与集合竞价？:*31*: :*31*: :*31*: 在大部分投资者眼中，集合竞价属于窗口期，是观察买卖盘及品种走势的第一步。但参与其中的并不多。但如果你做权证，就必须注意养成参与集合竞价的交易习惯。并且注意集合竞价中的“时差”。即：九点十五分至九点二十五分允许挂单及撤单，九点二十五分以后仅允许挂单，撤单是撤不回来的。之所以参加集合竞价，是因为在市场交投旺盛的时候，搓对成交的几率较大，集合竞价搓对成交的现行规则为：所有申报价中成交量最大的价格为成交价，所有申报委托按照该价位成交，也就是当天的开盘价。 集合竞价的原则是“价格优先、时间优先”，申报价格相同的情况下，申报早的先成交。现阶段权证市场交投清淡，不会出现“买不到”的情况，但行情一旦转好，申报的越早，按照理想价位成交的几率就越大。在权证这个以秒为计算单位的市场里，时间的重要性不言而喻。需要提醒的是，主力有时会利用撤单限制前的几秒钟突然改变委托价格，使现价委托因为不能撤单而被迫成交，所以在参与集合竞价时尽量不要满仓交易，应给自己留有回旋的余地！
    其次，你是否能够完整盯盘？:*31*: :*31*: :*31*: 新进的投资者可能没有这种经历，在沽权盛行的时候有个名词叫“末日轮”，参与其中者多为彻头彻尾的投机客，甚至可以被划到赌徒的行列。其中有不少“一泡尿撒出去二十万”的“紧张综合症”患者——看着自己的资产在短短几分钟内翻番，一时间“尿意盎然”，去趟厕所的功夫回来再看已经大头朝下且一去不复返。:*22*: :*22*: :*22*: 这在末日轮盛行的初期不算什么新鲜事儿。时至今日，我不知道是否还有“一泡尿撒出去二十万”的机会，但在这里提醒大家注意的是：如果你不能完整盯盘，你在这个市场盈利的概率将会大大降低，你在进入这个市场之前给自己订立的目标也会由于这个原因离你越来越远！
    最后，你是否有分仓交易的习惯？:*31*: :*31*: :*31*: 这个习惯在股票市场里一度被推崇为“规避风险”的最好方法。但在权证市场里，这可是操作习惯上的大忌！权证板块的整体效应极强，一般情况下，一只龙头所引领下的一波行情涨幅差别不会超过百分之十五（当然也有个别例外，你买上这种权证只能说明运气差了些，和操作手法无关），也就是说你最后的收益只和你选股有关，所谓“仓位配比”影响不了你最后的成绩！如果你还有做股票的思维定式，认为“分散风险和均衡盈利”才是王道，那么你只能冒着卖出去这只，却没有时间卖那只的风险而锻炼手指的灵活性，否则“秒杀”早晚要了你的命！: : :
    以上三点都是我曾经吃过亏，上过当的经历，这里说出来一是让新进的投资者避免再犯类似的错误，二是希望在此版块能够形成一种讨论的氛围，闷声发财的高手们能够上来指点一二。我知道这个版块卧虎藏龙，也知道苦练“杀敌”技术的高手们很难把自己苦心摸索的经验拿出来与大家分享（实际上拿出来大家也未必看得懂），但你走过的弯路和曾经犯过的错误对于初涉此道的投资者来说已经是一笔不可多得的财富。“不以善小而不为”相信你看着蹒跚学步的“新人”因为你的指导而躲避了一个个危险的陷阱，你所获得的将是和大幅盈利后一样的满足！:*22*: :*22*: :*22*:

[ 本帖最后由 云俊 于 2009-1-6 19:26 编辑 ]

东家

为你喝彩！！！*d:1* b:b

浩申

:) :) b:b b:b

yolo

*d:1* *d:1* *d:1* 云版

淡泊赚了就跑

支持············

权是红色的

*d:1* *d:1* *d:1* 严重支持

ljg0531china

云版好:*(

权是红色的

*d:1* *d:1*

q821001

但你走过的弯路和曾经犯过的错误对于初涉此道的投资者来说已经是一笔不可多得的财富。“不以善小而不为”相信你看着蹒跚学步的“新人”因为你的指导而躲避了一个个危险的陷阱，你所获得的将是和大幅盈利后一样的满足！

*d:1* *d:1*

isom

多谢分享*d:1* *d:1* *d:1*

thisgood

*d:1* *d:1* *d:1*

吾得闲

九点十五分至九点二十五分允许挂单及撤单，九点二十五分以后仅允许挂单，撤单是撤不回来的。

阳光棕榈

1144法应该比较适合于做权证  :*22*:

dw-123

无私*d:1*

dw-123

无私*d:1*

wanday

多谢分享:)

jd9898

多谢分享*d:1*

bwwzzl

虚心学习，谢谢楼主

cyanite

不以善小而不为

jlu2003

满仓，我是100万资金满仓操作，二是不做小趋势，三是基本过夜。摸大波，赚个20%左右考虑出局，目前满仓5824