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发表于 2009-5-11 00:26
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原帖由 zjkyocz 于 2009-5-10 16:24 发表
招行的基本面在并购永隆之后就每况日下了,特别是那要减值的商誉,另外1季度收益在所有银行里面也是垫底的。
股票走势不温不火...在银行类股票里也远远落后行业平均水平。
唯一可以期待的是股指期货的推出,那 ...
我的观点正好和你相反! 你看到的基本面只是暂时的,我们要搞清楚,招行买永隆的真正目的,永隆不具备估值优势,资产也不十分优秀,为什么招行还要买?
答案很简单!招行买永隆只是买他的牌照,买他在香港银行业的许可牌照!在看看市直就知道,永隆在香港只是个小银行!花小钱,买个全资质的银行牌照!
只不过购买时产生的负面效应,反应在了去年4季度,和今年一季度,在加上减值准备,可能招行09年2季度的的季报也不怎么好看,但这些只是表面现象!
首先,一家公司的好坏,不是只看他 一个季度的季报,或者是一年的年报,而是看他一个时间段的成长性,纵观招行 05 06 07 生只是08年前3季度的报表,每年保持的整张率是相对固定的,也就是说一个企业的趋势是好的.
其次,招行在所有商业银行理的坏账,呆帐,长期应收帐款比例是比较低的!而衡量一个银行好坏的实质有2部分组成一就是我前面提到的坏账,呆帐,长期应收帐款(三年以上)的比率,二就是主营业务收入!招行的年报里可以看出,这两部分都是靠前的,相比于其他商业银行!
最后,从基本面来看,我同事持有招行,建行,中行,工行的性用卡,已经和这些银行的业务往来,觉得从管理人性化,到管理理念的领先性,招行失踪占据着头吧,交椅!这也不难解释,为什么所有的银行里,只有招行在美国营业,不要以为其他银行不想,而是只有招行通过了美国金融体系的认可,要知道,我国的整个金融体系和美国比较起来,就像是大学生和中学生的差距!
我们不能看到一时的业绩降低,而且也是同比降低,绝对还是整张的!
全流通的盘子,让我们无所畏惧 大小非,及其他种种!
招行,让我们拭目以待! |
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