关于收益与风险比为3：1的思考

kxyz12345

关于收益与风险比为3：1的思考

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：kxyz12345 浏览：7871 回复：12

在西方一些经典投资作品中，常常讲到一些投资高手，只有在收益与风险比为3：1时才会出手。我不理解的是，这个收益与风险比3：1,其意思是什么？是指只有收益为风险的三倍时，才出手？

具体说到某股票，以某天收盘为例，第二天的走势，只能上涨（哪怕涨一分钱）、平盘、下跌（哪怕下跌一分钱）三种可能。一般情况，平盘的概率相对小些，上涨或下跌中的一种概率大些。那么，对这支股票，如果打算介入，如何确定收益与风险的比为3：1？其实，抛开平盘，上涨或下跌各占50%，如果说上涨概率大，其实51%的可能和99%的可能，意思是一样的（当然，数学含义还是有区别的，但如果从股票的上涨概率来说，51%的可能和99%的可能其含义没有区别）。那么，如何得出3：1的收益与风险比？而一旦介入，基本上只有两种情况中的一种，要么涨，要么跌，从概率来说，就是要么是100%涨，要么是100%跌，何来的3：1收益与风险？——当然，大主力倒是有这种3：1的收益与风险机会，一般散户，根本无法左右股价，只能被动地接收。

这是我的理解。请问大家是如何看待这一问题的？我的理解存在什么问题？如何确定某支股票的3：1的收益与风险比？

铁沐真

你的理解存在大大的问题。:*29*: :*29*:

楼主似乎对一些基本的概念没有用心去理解。

在你读到这句话的地方，对什么是收益风险比都有明确的解释。

楼主还是回去好好读书吧，不要不求甚解，全凭自己的猜测和附会，去误解作者，误导自己。

bearlu88

预期一个收益,股价跌到预期收益的三分之一,割肉.

kxyz12345

原帖由 bearlu88 于 2009-7-18 12:52 发表
预期一个收益,股价跌到预期收益的三分之一,割肉.

如果是这样的，那这个收益与风险为3：1,根本就是理论，而在实践中，估计没什么作用。另外，股价跌到预期收益的三分之一，也是赢利的，怎么加割肉？谢谢你的回复。

同时也要谢谢铁沐真，感谢你的直言相告。

sedna6

我是新手，前两天才注册，我赞同楼主的观点，如果按bearlu88的说法，确实是理论，实践中没有多大作用。

另按bearlu88字面上的意思，大概是说，如果每手股估计收益是３０元的话，若实际你购买这支股票亏了１０元，这时就不要等了，要割肉卖出了，这是我的理解，可能有出入。
另２楼的说法不太合适，楼主提出来疑问就是在学习，懂得的就解释，不懂就算了，不要这么说楼主。

设计是多

我的理解是首先自己要对阻力和支撑有一个定义，每个人的也许都不同，从某一个点位如果下跌1个单位就到了下面支撑位置，如果上涨3个单位就到了上面的阻力位置，那么这个点位介入就是风报比1：3。
当然你可以说怎么不到支撑位置再买入，因为如果你介入就是认为后市是一个上升趋势，上升趋势的特点就是低点一个比一个高，如果跌到支撑位置再介入变数就大了许多。

jhhhhj

首先声明我不是高手
收益与风险比,是电脑统计的结果,一般情况下,收益与风险比是2:1就很不错了,如果你要建立自己的交易系统,特别是短线的,就应该注意这个问题

cnery

真么老的帖子真的不想翻出来，但看你提的问题有点水平所以破例。收益风险比3:1，1除以4是25%。也就是胜率为25%。也就是说错三次对一次就可以保本。这是谁都可以理解的。但千万不要以为是交易员没有能力，相反是交易员刻意降低胜率的。但为什么非要将胜率降到如此低的地步？这是很多人都很难理解的，合理的交易架构低胜率必然会使收益率和持仓时间大幅增加，这是定式，慢慢去悟。换句话说，真正的交易员并不希望胜率很高，正好相反。因为胜率高了必然会导致收益率或持仓时间，或者两者同时偏低。这是操盘手不愿意看到的。还有你需要注意一个问题是国外是T0，而国内是T1，对于真正的交易员来讲这两者之间的差别是巨大的，成本，时间，资金规模是可以确定最小交易周期的。因为国内是t1，所以最小交易周期一定大于国外的交易周期，而中国散户又很喜欢做短线，所以书上说的和中国的市场根本不是一回事，更何况写书的人根本没有把收益风险比说透。我说句难听的话，中国的股市根本就不是短线可以赢利的市场，所以所有想试图通过短线或T0获利的想法，最终都会被屠杀。你如果不知道如何确定收益空间和损失空间的话，说明你有长的路要走。这个问题基本上已经属于投资业金字塔塔尖的技术了。给你一个方向：忘掉k线，忘掉均线，忘掉图形，忘掉趋势线，忘掉量能，这才是真正的交易。

股海小沙弥

看来我还有很长的路要走呀#funk#

xulai0823

不要搞太复杂。是空间比。上涨空间/下跌空间  理解就可以了。实际上就是：上涨空间如果太少，与所承担的风险（空间太大）不成比例，就不要做了，尤其在震荡行情里，不能低吸就不要做了。

奔腾

西方世界，非常重视数据，任何感性的认识如果不能得到数据的有效支持，就难登大雅之堂。投资的方式也是如此，所谓“风险比为3：1”，是操作者自己算出来的。不同的操作者，哪怕是一个公司的，计算的结果也不可能相同。
对我们中国的投资者来说，更多的是靠感觉。例如目前的600887，如果是第三个跌停板的话，3：1的风险比就差不多了。但这只是我个人的看法，不同的人，结果都不一样。
读国外的书，理论可以选择性的吸取，不太复杂的数据系统，可以试验性吸取，复杂的数据系统，是投行而不是投资者的专利。

qcsj

我认为是把握要有7成。。。收益么，依据止损而不同。。。。

文刀泽武

之所以思考3：1，是因为你在亏损。如果你能持续盈利，你就不会思考而本能使用3：1。
路还长，慢慢思考吧。
真正理解了，自然会明白前楼有位朋友说的：忘掉k线，忘掉均线，忘掉图形，忘掉趋势线，忘掉量能，这才是真正的交易。

[ 本帖最后由 文刀泽武 于 2012-6-17 15:38 编辑 ]