【板块研究】：从补涨和防御的思路选择潜力板块

LGX08

【板块研究】：从补涨和防御的思路选择潜力板块

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：LGX08 浏览：1426 回复：4

【板块研究】：从补涨和防御的思路选择潜力板块

[ 2009-07-25 01:29:42 ]
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   大盘经过了多次的风生水起，大幅度震荡已成必然，并且这种震荡将维持在下季度当中，在目前的市场环境中，投资者选择防御性和补涨品种也许是最佳的操作思路。因为不论大盘如何调整，防御性品种均具有一定的市场机会：◆ 大幅回落的背景下，防御性品种由于基本面优异且目前估值合理，可以起到避风港的作用；◆ 而如果调整到位，由于不少防御性品种也具有一定的成长性，也会得到主流资金的关照，从而产生一定程度的领涨态势。

   在每一轮行情中，对翻倍股和滞涨股的追逐总是轮动的，在成长股被资金过分追捧后开始面临高风险的局面下，估值相对偏低的价值股就会慢慢受到主流资金的关注。在目前的市场环境中，被过分推高的成长股必然由于市场平均估值的拉动而下调以回归价值中枢，而被资金忽略估值偏低的补涨和防御板块也必然会被拉高以靠近价值中枢，这也符合一个有效市场的内在规律。我们想想看，在2009年2月行情的行情中，不少翻2-3翻的个股可以说随手可见，再去追逐必然是风险巨大的策略，而连年内翻番都没有出现，甚至不到30%的品种也许成为未来市场资金挖掘的板块，因此，遵循这个思路，我们也许发现这些默默被市场冷落的品种，以后将会逐步被时常挖掘。我们认为，在大部分成长股被高估的背景下，只有防御型板快才适合机构们大比例建仓的要求，这类个股的低风险特征也比较符合保险资金等主力机构的喜好，很容易成为其共同大幅度增仓的对象，在主力机构调仓的过程中逐步走强。

  根据以上思路，大家可以在2市中寻找年内涨幅在20%以下的品种来进行储备观察，学习一下挖掘思路，同时配合基本面情况分析，达到共同学习的目的。由于篇幅关系，我们选择不温不火，没有发飚的品种就是我们研究的对象，我们先从迪士尼、世博会、地产的上海板块来举例，举几个例子让大家学习。

1. 界龙实业（600836）房地产业务：08年公司房地产开发和土地储备如期进展，进一步加大房产开发和储备力度。全资子公司界龙房地产开发公司立足于浦东，先后开发建造“界龙花苑”和高层建筑“界龙商务大楼”等项目，并在浦东新区川沙镇中心地段开发建造8万平方米的高档居住小区“界龙新世纪公寓”。若与迪斯尼成为邻居变成现实，则相关地产有一定增值机会。假如迪斯尼真的落户上海浦东川沙镇，公司作为“米老鼠的邻居”，其土地重估价值明显。公司拥有产权证明的土地面积约250亩以上。若按拍卖地块收入70％分配给企业(还需计提所得税)计，土地资产增值较大。我们看看2月15日的价格在14.6附近，而今天也基本是原地踏步，重要的是，大盘今天新高震荡，它却悄然走强，资金介入迹象极为明显，从图中也可以看出，大资金一直对该股进行了潜伏，因此，值得研究。

2. 亚通股份(600692)崇明岛唯一上市公司：公司主要经营上海至崇明的水上旅客运输。目前在申崇航线上有二家公司，本公司拥有36艘船舶，平均每天进出260多个航次，拥有6个港口，旅客市场占有率达到75%，车辆的市场占有率达到80%。公司做为崇明县国资委唯一上市公司，有望获得其大力支持。根据崇明三岛总体规划，公司积极投身于崇明现代化生态岛建设，重点参与崇明生态旅游和崇明三岛房地产项目开发，公司已成立了投资发展部，研究制定公司中、长期发展规划，确保公司在2010年上海长江隧桥(崇明越江通道)开通后的可持续发展。07年12月公司控股80%的亚通和谐投资公司中标崇明新城24号地块。该地块总用地面积为144.33亩，竞标价为每亩183万元，合计2.6亿元。08年年报披露，该项目前期准备工作已完成。技术我们看看2009年2月的价格基本在8.00附近，而现在就20%不到的空间，它每次的洗盘都极为凶狠，虽然难看，但好的东西不一定美丽，建议重点研究。

3.陆家嘴（600663）公司08年全年新开工项目9个，总建筑面积103万平方米。竣工项目5个，建筑面积17万平方米，其中地下建筑面积6万平方米。按计划推进的在建项目5个，建筑面积30万平方米，其中地下建筑面积4万平方米。另外尚有数个项目正在抓紧进行前期审批工作。截至2008年12月31日，公司（含控股子公司）已拥有各类竣工及在建的商业地产面积约68.1万平方米；2008年全年，公司实现房产租赁收入2.6亿元，租赁业务的利润贡献率达到了10.4%。2008年度公司土地批租业务的营业收入达到了13.22亿元，而2008全年总营业收入为17.00亿元，占比七成以上，而土地批租业务营业利润率高达73.28%。(所谓的土地批租业务就是业内俗称的一级开发业务，是指在土地出让前，对土地进行整理投资开发，使“生地”成为“熟地”，达到出让的标准后进行出售)。技术上看，总体涨幅也是偏小，我们可以等待回抽30日线关注！

研究创造价值，我们仅从一些独特的方法和思路给大家分享，以达到授人以渔的目的，最后祝大家周末愉快！

美丽S江南

学习中。。。
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ukswing

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