浅谈交易之中捷思偏误

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浅谈交易之中捷思偏误

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：泰勒韦 浏览：4349 回复：1

捷思偏误是指人们在进行思考、评估、判断时，多半会利用一些捷径来进行决策，以缩短时间提高效率。从而使我们因为有限的理性无法按最佳方法来评估所有的选择方案，而是直接利用一些经验法则进行评估所，最后造成决策偏误。以下几种捷思偏误是我们在交易中经常遇到之行为。

1、鲜明性捷思

2、代表性捷思

3、定锚效应

4、从众心理

5、赌徒谬误

鲜明性捷思就是把印像深刻的事件当成常态。比如每年9月11日的时候美国人总是比较怕乘坐飞机，因为911对美国人的印像太深刻了，然后再次遇到抢飞机撞大楼之事件概率应该比其在家浴缸溺水而亡几率还小。还有好比，每年的5.19时候我们都特别想在这个时候介入中国A股，因为大伙总想再一次的遇到519行情。

代表性捷思就是把著名的案例当成刻板的印像。911、伦敦地铁爆炸，等恐怖攻击发生时都造成美元大跌。因此在巴基斯坦暗杀事件发生之后，第一时间也是欧元急拉，但最终该事件却是利多美元。实际上恐怖攻击发生在欧美本土或南亚，最终产生的市场反应却是大相径庭。

定锚效应，很多人对数字存有恐惧与抗拒，当决策涉及判断时，时常倾向于寻找一个量化参考值，而定锚就是指决策者的思考给某一个“锚”给定住了，思考范围便以“锚”为中心再做调整，但既然定住了，常常是调整不足的，从而造成判断误差，便称之为定锚偏差或是定锚效应。定锚对投资人影响很大，因为投资决策本应该是根据未来的报酬与风险的预估而制定的，一旦在过程中任何一环节因定锚而调整不足的话，便可能造成价值误判，带来错误的决策。当我们在10块买入股票之后其开始上涨了，并且接下来我们又在12块的加了仓，但加仓之后市场却开始回调一路下跌，且跌破了我们平均成本价11元（这就是“锚”）使我们被套住，那么接下来我们的交易心理是不是已经变得比较奇妙了---不管行情怎么样应该都会反弹回来到我们的成本价吧！而之后我们却再没有客观去看市场了。

从众心理是指个体在社会群体认同的压力下，常常选择放弃坚持自己的意见，在知觉、判断、信念及行为等方面，采取与大多数人一样的策略。假如现在我们一起处于3楼的一间房子里，现在房间外面已经发生了火灾，使我们无法安全下楼了，当前有两种可能：A、尽量等待消防队员上来相救；B、从3楼窗穸直接跳下楼。其实A跟B都面临着未知的风险，当时我们一开始的心理选择是A的（判断A的风险相对B小），但当大部分的人都选择B跳下楼的时候，其实往往我们也就会放弃掉A的选择了，而趋同于从众。所以我们在投资交易的时候应该尽量避免人云赤云。

赌徒谬误亦称为蒙地卡罗谬误，是一种错误的信念，以为随机序列中一个事件发生的机会率与之前发生的事件有关，即其发生的机会率会随着之前没有发生该事件的次数而上升。如重复抛一个公平硬币，而连续多次抛出反面朝上，赌徒可能错误地认为，下一次抛出正面的机会会较大。 这是一种非正式谬误。有很多朋友在行情连续下跌或是上涨之后都会主观的认为，当前行情要反弹了，因为我们觉得这好比就像当前赌桌上已经连续出现7把开“小”了，那么下一把开“大”的概率就会大大的增加，其实下一把开“大”或“小”的概率跟之前开启的结果有关系吗？没有的！因为它再一次开“大”或是“小”的概率还是各50%。

缀石轩主

看来周佛郎的理论属于赌徒谬误，周佛郎犯了赌徒谬误的错误！