投资——但不可以盲目乐观

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投资——但不可以盲目乐观

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：xiaolimang 浏览：1765 回复：0

最近看了但斌先生的博文感觉非常好，知识与文采俱佳。比我的好的多。当然，但斌先生的单位也是高高在上的。但是，这并不意味但斌先生的观点必然正确或我必须苟同。    但斌先生对中国GDP超越美国做了大胆而乐观的估计，并指出这是投资中国的黄金因素。看到这些我突然想起了日本。20年前日本正进入最热闹或者说最辉煌或者说最疯狂的时候。那时新闻中（那时我还是小孩）给我印象最深刻的就是有人指出日本可以买下2个美国。那时人们猜测的是日本什么时候可以超越美国，因为哪时日本的人均GDP已经超越了美国（现在又不如了）。日本的管理、日本人的勤奋、仔细、彬彬有礼成了全世界的楷模。然后呢。。。。。。
    我并不是说中国会走日本的老路，但是，我们必须明白，前进的道路不可能一帆风顺。我们都有这样的经验，但你从某个领域的业余人士成长为专业人士的时候，进步是明显的。但是，当你达到一定的高度，进步就是点点滴滴了。
     经济也是一样。20世纪，很多国家的发展都证明了，经济发展有一个起飞期，高速发展并非中国所独有，（实际上我们是后来人）。但是，起飞期不是无限的，经济发展速度会降下来。有的国家和地区还在起飞期结束后接着就碰到困难比如泰国。我在这里不想讨论经济起飞的起因和结束的规律。我只想说，中国经济的发展并不是有什么特别秘方，我们只不过在走一条别人也能走的路。
    我们的高速成长已经30年，即使，算市场经济引发的成长也有20年了。这已经是经济高速起飞时限的一般上限了。也许我们能创造奇迹，但谁见过经久不消的“奇迹”呢？
     中国的问题是很多的。最明显的我们存在着巨大的产能过剩。这个过剩不是结构性的过剩而是全面过剩，不是国内市场过剩，而是对全球的供应过剩。不管什么行业、产品，哪怕它现在根本没有，我们只要热衷投资，2-3年内就能产生全球都用不完的产能，什么风能发电、光伏产业皆是此例。
    马克思认为所有的经济危机皆由过剩，最近的金融风暴就是典型的房地产和金融衍生产品过剩。而过剩唯一的解决方法就是消灭。
    我们很快就能作为世界第二大经济体，我们的能量已经很大了，但我们的问题也更多了，我们的各种不平衡也更多了。我们经济出问题的可能不是减少而是增加了。这次危机我们没咋地，并不代表我们就百毒不侵。
    所以，我认为，我们必须做好，未来的路将比过去的路问题多的准备。反映在资本市场上，产能过剩的本质就是资本过剩，资本过剩的结果就是泡沫，泡沫的结果就是毁灭，资本的毁灭。就是说必须做好资本市场长期可能波动甚至下向的可能。
    当然，这不表示不能投资，格雷厄姆、费血和凯恩斯在大萧条时期都成功的投资。但是我们必须清楚，他们成功的基础是一颗谨慎的心和周密、全面的分析以及不怕挫折的精神。同时，历史的经验告诉我们盲目乐观是很多革命失败的根本因素。