证券投资类私募基金业绩与动态(2009年9月)

石子馍

证券投资类私募基金业绩与动态(2009年9月)

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：石子馍 浏览：866 回复：2

摘要：
    据公开资料不完全统计，8 月共成立23 只证券投资类信托产品，分别来自8 家信托公司，其中华润深国投为7 只。自6 月底中登公司停止阳光私募开设证券账户以来，阳光私募产品的发行迅速下降，其中7 月成立的产品数就比6 月下降了将近1/3，8 月成立的产品又只有7 月一半。
    进入8 月后，市场出现大幅调整，沪深300 指数当月下跌了24%，而结构化和非结构化产品平均只下跌了8%左右，明显优于指数。09 年以来，阳光私募产品业绩的波动性仅为指数的1/3，风险调整后收益也优于指数。从公开披露业绩的产品来看，非结构化产品09 年整体业绩表现略优于结构化产品。在08 年的熊市中以及本次8 月的调整中，私募产品整体的抗跌性明显好于大盘。
    由于8 月股市下跌幅度较大，各私募产品业绩也不同程度受到影响，其中产品的近半年收益下滑较为严重，没有一个产品的近半年收益在70%以上，与上个月所有半年收益排名前30 的产品均超过70%相比略显惨淡。各产品的风控能力受到新的考验，有1/3 的产品半年下跌风险超过10%，但仍有部分产品显示出良好的风险控制能力，龙鼎1 号、精熙1期、向日葵1 号、金福二号、金泰001 等产品半年下跌风险均较小。（仅例示8 月下旬后公布净值的产品）
    一年收益排名中，新价值2 期、龙鼎1 期、鑫兰瑞一期、龙腾证券、彤源一号、重阳1 期、乐晟股票精选等产品业绩都较好。（仅例示8 月下旬后公布净值的产品）。近一年风险调整后收益（夏普比率）优异的产品有龙鼎1 号、鑫兰瑞一期、国贸盛乾一期、重阳1 期、乐晟股票精选、民森C 号、朱雀2 期等，这些产品的夏普排名在参与一年排名的产品中排在前10。其中，龙鼎1 号、重阳1 期和朱雀2 期这3 个产品半年下跌风险为0%，表现相当优异；龙鼎1 号、鑫兰瑞一期、国贸盛乾一期和朱雀2 期这4 个产品的一年下跌风险控制在-10%以内，其中国贸盛乾一期一年下跌风险最低，仅为-0.9%。
    两年收益排名中，金中和西鼎以43.41%的两年收益保持第一，星石系列的3 个产品（星石3 期、星石2 期和星石1 期）分列2 至4 位，收益也都超过40%。风险控制方面，星石1-3 期表现最为出色，是仅有的三只1 年和2 年下跌风险都能控制在-10%以内的产品。另外中国龙精选、乾坤一号、中国龙稳健、中国龙、新同方等产品的1 年下跌风险不到-10%。
    我们选取净值更新日期在8 月20 日—9 月11 日之间的部分明星私募产品，将其近一个月收益进行比较，部分私募下跌幅度较大，但仍有私募在市场下跌过程中获取了正收益，如淡水泉、混沌、龙鼎、鑫兰瑞、中国龙价值和稳健系列、中睿合银、重阳、朱雀4-5 期、智德持续增长、策略大师等。

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经验之谈，谢谢楼主了，请继续努力

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