股票上市改交易所直接核准

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股票上市改交易所直接核准

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：ader 浏览：1092 回复：0

中国证监会昨日发布《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定（草案）》（下称《征求意见稿》）。其中，股票上市、暂停或终止股票、公司债券上市改由交易所直接核准或决定，而不是证监会授权证券交易所核准。此外，新增终止审查制度。

    对此，东兴证券研究所所长银国宏表示，直接由交易所核准还是由证监会授权交易所核准并非关键因素，关键在于核准的程序，如果核准程序仍然按照现在发审委进行审核等方式，只能说从形式上向市场化迈进了一步，将组织核准和审核的组织者由证监会变成了交易所。

    他表示，就发行来讲，从审核到核准的过渡是一个向市场化发展的进程，如果是交易所核准，相当于核准制，标志著市场化得到进一步提高。而市场化提高的过程中，对询价、路演以及投资者对于价格的判断要求会更高。

    对于此次修改，证监会表示，理由主要是为了适应修订后的《证券法》。修订后的《证券法》删除了原《证券法》第43条、第57条规定的可以授权证券交易所核准股票上市、暂停或终止股票、公司债券上市的规定，改由证券交易所直接核准或决定。

    此次《征求意见稿》基本上承袭了○四年七月发布的《中国证监会行政许可实施程序规定（试行）》（下称《试行规定》）的章节、框架和内容。但在范围、行政许可授权、审查程序方面作出了一些具体的调整。删除了《试行规定》中大量规范审查部门、受理部门、派出机构工作流程和标准、工作衔接、职责分配行政机关内部事项，明确有内设机构、派出机构的工作职责和操作流程。

    在关于审查程序，有包括增加中止审查制度四方面的改动。《征求意见稿》规定，申请人涉嫌违法违规被调查尚未结案；申请人被证监会依法采取监管措施尚未解除；对有关法律法规需要进一步明确具体含义，需请求有关机关做出解释；申请人主动要求中止审查等情况下，应当做出中止审查的决定，上述情形消失后，可恢复审查。

    尚福林：基金不能触三条底线

    此外，中国证监会网站昨日引述尚福林主席在基金业第32次联席会议上的讲话指出，保护投资者合法权益是基金业的生命线，是基金业能否持续健康发展的根本。任何机构和个人，都不能触犯「老鼠仓」、非公平交易和各种形式的利益输送这三条底线。

    他还强调，要积极推动刚刚启动的创业板平稳健康发展，择机扩大代办股份转让系统的试点，促进多层次资本市场体系建设；深化公司治理和内部控制，支持证券期货经营机构有序创新，不断提高市场主体的整体水平；大力发展机构投资者，鼓励更多的合规资金进入资本市场。