搜索
查看: 1430|回复: 0

1104机构策略报告

[复制链接]

签到天数: 1 天

梅花小孩金融易学家园

发表于 2009-11-4 10:23 |

1104机构策略报告

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:liqun818 浏览:1430 回复:0

范例:具体内容见下载。
要点:
新增天津市红桥区一地块,充足重点城市土地储备。今天公司公告取得天津市一地块, 计
容积率总建筑面积为 27.92 万平方米。今年公司已累计取得土地储备 75.54 万平方米,其中 46 .05
万平方米位于北京, 27.92 万平方米位于天津, 1.57 万平方米位于三亚。核心城市的土地储备
增加了公司可持续发展的空间。
销售良好及正在发售的债券为公司发展提供足够资金。预计全年西山华府完成销售 30 亿
元,再加上亿城新天地,全年销售额预计将超过 35 亿元。目前公司 5 年期 9 亿元的公司债正
在发售中,票面利率 8.5% ,我们认为发售难度较小。充裕的资金将为公司发展提供充足资金。
结论结论结论结论
每股 RNAV7 元,今年 EPS 预计为 0.375 元,推荐 “ 买入 ” 根据我们计算,新增的天津项 目
将给每股 RNAV 增加 0.35 元,当前公司的每股 RNAV 达到 7 元。
公司今年预计实现净利润 3.38 亿元,每股收益 0.375 元;明年预计实现净利润 4.18 亿 元 ,
每股收益 0.463 元。给予 “ 买入 ” 评级。
◎ 工商银行( 601398 ):维持 “ 增持 ” 评级(国泰君安)
要点:
09 年前三季度工行净利润同比增长 7.7% ,略超预期。前三季度工行实现拨备前利润 1436 .56
亿元,同比下降 7.0% ;净利润 999.08 亿元,同比增长 7.7% 。摊薄每股净收益为 0.30 元,期 末
每股净资产 1.93 元。工行前三季净利润增长略超预期,主要源于第三季度净息差回升超预期 和
拨备少提。
主要亮点:第三季度净息差回升。第三季度工行净息差环比上升 9 个 bp 至 2.22% 。非利
息净收入继续保持快速增长。第三季度工行非利息净收入同比增长 34.35% 。不良贷款较 6 月
末实现双降,拨备覆盖率上升至 148.37% 。三季度末工行不良贷款余额较 6 月末减少 51.32 亿
元至 935.33 亿元;不良贷款率下降 0.13 个百分点至 1.68% ;三季末拨备覆盖率较 6 月末上升
10.17 个百分点至 148.37% 。
主要不足:前三季度净利息收入依然未能实现 “ 以量补价 ” 。 09 年前三季度工行净息差同
比收窄 69 个 bp ,净利息收入同比下降 9.3% 。

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD俱乐部(1997-2019)官方域名:macd.cn   MACD网校(2006-2019)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—17:30]:18292674919   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
增值电信业务经营许可证: 陕ICP19026207号—2  陕ICP备20004035号

举报|意见反馈|Archiver|手机版|小黑屋|MACD俱乐部 ( 陕ICP备20004035号 )

GMT+8, 2024-5-13 07:37 , Processed in 0.095232 second(s), 12 queries , Redis On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表