家用电器行业策略月报(2009年10月)：温故 可否知新？

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家用电器行业策略月报(2009年10月)：温故 可否知新？

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：ader 浏览：610 回复：0

王成自称为传统书生，喜欢把误判的地方不断拿出来反思；而我是更笨的书生，时常温故，却还未懂得如何知新。总结2009 年来的思路，我希望能为投资决策提供帮助。（这会儿作总结也可避开拉票嫌疑）
    从年初《洗衣机与彩电行业是避风港么？》到八月《分析家电行业的出口与汇兑损益》，尽管不及时、不深入、也有点儿脱离市场，我们还是做了一些主题研究：消费降级、家电下乡、家电网购、ROIC 等等。
    按理说，我应该循迹调整组合，但是家电股票数量有限，实际调整并不频繁，十个月的组合超越市场、沪深300、家电板块为53.5%、37.6%、5.8%，作为家电死多头的我算是又正确了一把。选股上，盾安、美菱是我根据当月市场热点（新能源、家电下乡）选出的小黑马，四季度策略提示重点关注的海信、三洋、美菱的上月收益也十分不俗。
    可以说，家电板块内部轮动是存在的，这与产品月度销售有关。今年我做了很多预判，定性判断是非常准确的，但是定量判断却是偏离的。
正如紫霞仙子所言，“算出了开始，却没算出这结局。”以行为金融学的说法，我过度自信，有时候忽略了市场的力量。四季度策略总结市场规律，我们指出家电板块的投资时点：大盘上涨的中后期，或见顶下跌期；行业进入旺季前；行业数据明显反转时。还算见效！
    最后，这次我们选什么呢？“出口复苏+节能减排”概念的浙江阳光！