紫金矿业(601899)：资源扩张又进一步

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紫金矿业(601899)：资源扩张又进一步

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：ader 浏览：1020 回复：0

若成功收购Indophil Resources 将大幅增加公司的资源储备Indophil 为一家澳大利亚上市公司，主要对东南亚地区金和铜矿进行勘探及开发。其主要资产为Sagittarius Mines （简称SMI）的 34.23%的权益。 SMI是一家菲律宾资源勘探及开发公司，拥有菲律宾南部世界级铜金矿床——坦帕坎(Tampakan)铜金矿。
    菲律宾坦帕坎铜金矿为东南亚最大的未开发铜金矿床，拥有巨大的资源储量，矿体厚大，开采条件好，适合进行大规模露天开采。
    坦帕坎铜金矿目前仍处在项目建设前期阶段，预计在2016 年建成投产，矿山服务年限估计为20 年，将年产铜精矿（含铜）34 万吨，黄金35 万盎司（10.89 吨）。SMI 的A 类股份的其它股东为：Xstrata 占62.5%，Alsons 占.27%。Indophil 已安排收购Alsons 持有的3.27%股权，公司通过收购Indophil 股权进而持有菲律宾坦帕坎铜金矿项目37.5%的权益，权益探明黄金储量将增加8.4 万吨，铜储量增加206 万吨。不仅有效增加公司资源储备，且为公司后续发展及20 万吨铜冶炼项目建成投产后的原料供应提供强有力的保障。
    盈利预测及评级 紫金矿业09-11 年每股收益分别为0.30，0.45 和0.46 元。当前价10.00 元，09-11 年PE.为32，22，21 倍我们维持公司买入评级。