房地产业2010年投资策略:既无风雨也无情 精选四大主题个股
来自:MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者:ader
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房地产市场运行情况分析
住宅地产:金9 银10。今年9 月和10 月的成交量是历史上最好的9月和10 月,而且仅次于今年6 月,称得上是金九银十。
商业地产:复苏势头明显。相对于前几个季度租金下跌的主旋律,今年三季度商业地产租金有明显改善。
房地产股运行情况分析
销售的异常火爆带动房地产股上半年大幅上涨;7 月,受二套房政策收紧以及成交量下滑影响,房地产股开始调整;8 月,货币政策微调等因素使得大盘回调,地产股也继续调整;9 月和10 月成交量转暖促就了房地产股上扬;进入11 月后,政策进入敏感期,房地产股开始微调,11 月行业涨幅位居第11 位,处于中等水平。
2010 年房地产市场前瞻
政策:总体宽松的货币政策仍将维持,部分房地产优惠政策仍会延续,政府不会出台较大的利空政策。相对而言,上半年的政策环境要优于下半年。
短期供求:供应量将增加。通胀预期的加强将使得投资投机需求不断增强。历史告诉我们,在通货膨胀到达最高点之前,房地产市场的销售都将维持在较高水平。
房价:部分城市房价创历史新高,但以月供评价的支出未达到历史高点,房价涨幅并未吃掉前期优惠。高房价将伴随房地产快速发展期、政策导向决定短期调整。
总之,2010 年,行业很难有大的惊喜,但也不会有大的利空,房地产市场的成交量将维持在相对高位,不会象07-09年那样大起大落。相对而言,2010 年上半年的市场环境要优于下半年。
投资策略
房地产股的趋同性非常强,这在行业大起大落的07 年、08 年和09年表现的淋漓尽致。如果2010 年如我们所期,不会大起大落,而是相对平淡。那么精选个股是投资策略的首选。对于如何精选个股,
我们有以下几个思路:
一、从一二线地产股中挑选具备价值低估的个股。对此我们推荐金地集团;
二、从三四线地产股或是转型地产股中寻找具备高成长性的个股。对此我们推荐中天城投、荣盛发展;
三、通过主题性投资机会寻找个股。比如今年批准的7 个区域规划等等。对此我们推荐福星股份。
四、商业地产正在复苏,选择具备成长性的商业地产公司。对此我们推荐中国国贸。 |