简单说下做股票的本质

定海盘龙

其实大家都知道做人做股票必须要客观，尽量减少主观。

但是其实大家都特别相信“自己”，结果就都主观了乃至想挣钱结果反赔钱。。

其实与其说想也不想就特别相信“自己”的杂念，不如静下来多观察研究规律，恐怕结果会好很多。



比如 用心研究的系统往往比临时判断的行为要有效的多？

比如 用现代话说最简单的 “无我” 入手法门？

[ 本帖最后由 定海盘龙 于 2010-6-18 19:29 编辑 ]

定海盘龙

你离股神还有多远？


股民千千万，为什么有的小散户身经百战屡有斩获，利润像滚雪球一样越滚越大，最终成为身家亿万的风云人物，而大多数股民却成为庄家的盘中餐、口中食，甚至连血汗钱都会全部亏掉？纵观中外股市中典型的得失案例，看看股神是怎样炼成的，或将给投资者带来一些感悟。
     第1关股盲
     基本特征：投资者最初踏入证券市场时，以"小学生的身份"勤奋学习，通过专业书籍、周边朋友和专业人士的讲解，学习相关专业知识和经验。在股票操作上，自己很少有主见，所买股票一般都是股评人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切、没主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险，追涨杀跌是他的拿手好戏。
     晋级率：80%以上的股民无法从这个阶段毕业。
     代表人物：新股民和相当一部分没有进步的老股民
     第2关股痴
     基本特征：意识到了知识的重要性，买了一大堆的股票书籍开始学习。股痴又分两个派别，有的痴迷于技术分析，有的痴迷于以巴菲特为代表的基本分析。这个阶段的股民每学会一个技术指标，每学会一种理论都高兴不已，以为自己知识越来越多，自信心也越来越强！可惜，在这个阶段的股民还是赔钱。用技术指标这次赚了，下次却又赔了。用基本分析，做假账的公司又太多。学了一大堆指标、理论还是赔钱，对如何炒股赚钱又开始迷茫。
     晋级率：从新股民到股痴境界，一般需要两年。只有大约30%的股民能达到股痴境界。
     代表人物：成天看书、看电脑研究技术指标，研究K线或某种理论的股民
     第3关股精
     基本特征：体会到在中国靠基本分析是行不通的，因为假账太多；体会到技术分析的局限性。经过不断赚钱--赔钱--反思的循环往复，以及牛市和熊市的洗礼，终于顿悟而达到股精的境界。此时，已经形成了自己的操作风格和思路，有了一套适合自己的操作方法。通过分析已经能准确判断一只股票到底是在洗盘吃货，还是出货；已经能持续地从股市中赚钱。赚了，知道是怎么赚的；赔了，知道是怎么赔的。
     晋级率：从新股民到股精境界一般需要约6年时间。只有大约5%的股民能达到股精的境界。
     代表人物：在证券公司大户室或中户室被一大帮人崇拜的高手
     第4关股侠
     基本特征：经过不断学习、磨练，掌握了丰富的理论知识，能把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来。已经将浮躁、缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上去掉了，能真正做到不以物喜、不以己悲，能毫不含糊地牢牢控制住自己的欲望，终于在股市中成为呼风唤雨的股侠。达到此境界的股民，赚钱已经像用扫帚扫树叶一样简单。别墅、豪车、地位都唾手可得。
     晋级率：从新股民到股侠境界一般需要十年以上的时间和过人的悟性。因达到此境界的股民太少，所以百分比可以忽略不计。
     代表人物：私募操盘手及刘芳等超级牛散
     第5关股圣
     基本特征：股票、权证、期货等各种投机技法玩得炉火纯青，在世界上任何股市、期市赚钱都如同探囊取物，成为闻名世界的一代投资家，写出经典的投资理论著作，被全世界大批股民顶礼膜拜。
     晋级率：看天分和机遇，能达此境界者万中无一。
     代表人物：威廉D·江恩，投机之王杰西·利弗莫尔等
     第6关股神
     基本特征：在股票市场上，以卓越的投资眼光创造财富神话，跺一跺脚全世界都要抖一抖。能影响全世界股市的走向，发威的时候将使全世界的政治、经济发生天翻地覆的变化。
     晋级屡：可遇不可求。
     代表人物：通过炒股成为世界首富的股神沃伦·巴菲特，造成亚洲金融危机的金融杀手乔治·索罗斯

定海盘龙

　　杨百万：炒股就这三招

　　早在18年前，只有小学文化的杨怀定就通过证券市场成为百万富翁，有人称他为"炒股大王""中国第一股民"，甚至还称他为"股神"。和新股民现在高涨的热情相比，杨怀定反而表现得很平静。
　　在炒股大军中，杨怀定算是资格最老的一位，也是众多股民中最坚定的一位。早在18年前，人们还在渴望成为万元户的时候，只有小学文化的杨怀定通过证券市场已经成为百万富翁，也成为股市上的风云人物，所以更多人愿意把他叫做杨百万，也有人称他为"炒股大王""中国第一股民"，甚至还称他为"股神"。日前，杨百万走进《新闻会客厅》接受了主持人李小萌(以下简称李)的采访。和新股民现在高涨的热情相比，杨怀定(以下简称杨)反而表现得很平静。
　　难忘股市
　　孙子小名涨停板
　　经历了18年股市风雨之后，股市杨百万是如何看待此次股市热潮的，他又是如何以平静的心态面对这一切的呢？
　　李：您给您孙子的大名起的是杨线，小名起的是涨停板，是不是说明对股市非常有感情？
　　杨：对，股市已经融入到我的生命，因为十八年的股市养育了我，造就了我。
　　李：最近这段日子股市这么火，我想很多股民都会来向您咨询，您现在最希望别人问您什么，又最怕人家问您什么呢？
　　杨：最怕的是一无所知的股民，我称为三无，即没有理念、没有技巧、没有方法的股民来问你现在买什么好。因为现在这个股市已经和往常不一样了。以前股市有句话，叫股市有风险，入市需谨慎，现在已经给新股民演绎成股市没风险，入市要大胆。
　　李：当股民向您咨询买哪只股票好的时候，您怎么回答呢？
　　杨：保持沉默，一般都劝他准备好了再来。不要因为红眼病而匆忙入市，抱着赚钱的愿望来，最后亏损而去。
　　李：但是这几个月的行情给人看到的结果是不懂照样挣钱。
　　杨：还没到说这个话的时候呢，这个股市当你离开的时候才能说我挣了。我在以前看到好多人挣了好多好多，最后还是一无所有地离开了股市，所以没有离开股市，永远不能说挣和赔。
　　李：现在有人说叫您杨千万都叫少了。
　　杨：没这个话，股市没有那么好，这样叫我的人鼓动人家盲目地挣钱，这个股市没那么好挣。
　　李：您在哪一年就有了杨百万这个称号？
　　杨：1989年。我是1988年辞职的，辞职了以后就从事国债交易，当时我们的市长朱镕基在文件上做了个批示，叫杨百万怎么怎么怎么，然后经中外媒体报道，所以这个名声是不胫而走。
　　李：但是我想(百万)应该变成您的一个底线，就是永远不会低过这个底线。
　　杨：那当然，你说又经历了将近二十年，放银行都不会低于这个底线了，何况我们在享受中国经济的成长。
　　
　　大浪淘沙
　　他是股市不倒翁
　　杨百万见证了中国股市沉浮十几年，有人一夜暴富，有人倾家荡产，经过一轮一轮的大浪淘沙，同时代最早那批最活跃的股民当中，现在几乎只剩下杨百万一人。作为股市上的不倒翁，杨百万又是靠什么做到现在的呢？
　　李：有人总结您能够十八年都不会从股市失败的一个重要原因，是您有一个像隐士一样平静的心态，确实如此吗？
　　杨：对，我经常对我的学生讲，炒股是六分心态、三分技巧、一分运气。
　　李：您的这个心态也是股市把您摔打出来的吗？
　　杨：摔打出来的。还有一个是我比较看得穿。
　　李：看得穿什么？
　　杨：钱是身外之物，你千万不要为富而来，为富而来的结果往往是贫。我和失败的人的区别就在于我期望值不高，是以一个下岗职工的心态在买股票。
　　李：为了养家糊口而买股票和为了一夜暴富买股票，心态的不同会带来什么样的结果？
　　杨：想暴富的一定是急功近利，为了养家糊口，他就把股票放着。你心态好了以后，可以用一句老话，叫宁静致远，比如这个行情涨两年了，谁越傻越放得住的，越赚大钱，这个放得住要什么？要心态。
　　李：可是您不是提倡做短线吗？
　　杨：我以前不提倡做短线，最近我在提倡做短线，像我从2005年最低迷的时候，我把股票一直拿到今年才抛掉，今年我也已经撤退完毕了。
　　李：您经历过股市的牛市、熊市，您跟我们讲讲在大涨的时候，你是什么感受、在做什么？大跌的时候又是怎么样？
　　杨：我经历过四个熊市、四个牛市。以前，我大量地翻阅了国外的牛熊市的书籍，每到一个牛市差不多了，我不求跑到顶、跑到最高，所以股市上我创造了一个理念，叫吃鱼不吃鱼头和鱼尾，吃中段，所以每一年我到相对的高点就逐步撤退了。特别是最近证监会发布了风险提示以后，我基本上不做长线了，这不过是逢大跌买一点，涨起来了就还给它。世界上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，引申到股市是没有无缘无故的疯，没有无缘无故的跌。
　　李：有人对您有很多猜测，比如说您是不是知道消息呀。
　　杨：我从来不看消息，早期我很注重官方的消息，比如说1992年、1993年，证券没有书籍，也没有消息，仅仅靠什么？官方的证券报--上海证券报。
　　李：怎么能控制住自己的那种买卖欲望呢？
　　杨：控制得住，我们成熟就成熟在这里，所以股市上有一句话是没经过熊市不是成熟的股民。我从3月份开始，分批买入。
　　李：您晃得最厉害的时候是什么样子？
　　杨：晃得最厉害时在2005年，一千两百点跌到一千点，照样晃了18%。
　　李：当时您被套了多少钱？
　　杨：四十万。
　　李：是第一次最大的损失吗？
　　杨：是最大损失。我那个时候试探性地用两百万元，亏掉了四十万元，卖了三十万股股票，每股亏损1.3元。
　　李：碰到自己炒股生涯当中第一次最大损失的时候，你的心态还是那么平静吗？
　　杨：还是那么平静，我相信后面会翻倍。
　　
　　　长袖善舞
　　小学未毕业的教授
　　如今杨百万有大量的粉丝，而小学没有毕业现在已经是国内某财经大学的教授，定期为学生讲解理财知识，成为不少学子和老师追捧的对象。
　　李：有人说除了良好的心态之外，您是一个非常善于学习的人。
　　杨：对。我在没有进入证券市场前，那时候工资很低的，六十几块，我每年要订一百多种报纸。
　　李：这个学习的习惯一直持续到今天？
　　杨：持续到现在。现在我很骄傲的，前个礼拜到北大上课，我说我今天给你们大学生上课，我不鼓动你们做股票，但你们应该打好基础。
　　李：您带着电脑是为了看盘吧，是为了学习吗？
　　杨：学习，我目前这个学习和以前的学习不一样了，我现在已经养成一个习惯了，睡觉前不上一下网、看一下及时更新的新闻，睡不着觉的。
　　李：这个新闻不仅仅是财经新闻吧？
　　杨：三方面：国际的、国内的、财经的，比如说我订阅的百度国内新闻、财经新闻、国际新闻，每天浏览一遍，送到我的信箱，然后再有时间，在互联网去浏览一下。
　　李：也许有新股民会说，我进股市就是为了通过一买一卖赚钱，怎么还有这么多的麻烦事情要做呢？
　　杨：一买一卖赚钱是眼前的，这个运气绝不会持久。他这样稀里糊涂地挣钱，我在这里今天做个预计，也会稀里糊涂地赔钱，除非他是什么？赚了一笔永远金盆洗手，不干了，但是不会的，人的欲望会膨胀的。
　　李：另外，也有人说，我也重视学习，比如说听股评家的讲座，看所有的股票类节目，听证券分析，这个学习足不足够呢？
　　杨：不够，因为股评家的讲座，没有一个超过我。
　　李：您能谦虚一点吗？
　　杨：不能谦虚。因为我今天讲这个话，就希望他们引起警觉。为什么？因为政府规定了，做股评的不能炒股票，不能做股票，又何来经验去指导股民？
　　李：我们在节目之前议论您的时候，大家得出一个结论，凡是您投资的地方都能赚钱，据说您以前一万多块钱买了那种砖头的大哥大，三万块钱出手的；买一辆车，那个车牌照又挣了很多钱，大家都不炒房的时候您买房。
　　杨：不是财运，是学习的结果。我的汽车申请牌照的时候不要钱，因为当时成为杨百万了，交警总队批了我一个C字头的牌照，后来这个牌照炒到十六万元，我决定抛了，你想当时的汽车也不过十万元，牌照比汽车贵，你说能维持吗？
　　李：是，您虽然说这里边有信息和分析，可是我总觉得像是一个很传奇的人生。
　　杨：不传奇，我不赚股市的最后一笔钱，把利润卖给人家的同时，也是把风险卖给人家了，哪一个人想吃到最后一笔利润的？
　　李：我们总听见说股市有风险，这个风险应该说对人人都是平等的，因为风险就在那儿，但是您却说永远不可能有一天赔光。
　　杨：对。
　　李：为什么您不会？
　　杨：比如我今年赚的钱已拿走了，现在股市上只留了250万元。你只要有钱，永远不会赔的。
　　李：您的现金和在股市里边这些钱的比例是怎么分配的？
　　杨：现在就是50%都不到，留在里边只有250万元了，赚的钱拿走了。
　　
　　告诫新手
　　赚钱后先撤本金
　　近几个月来，股市的总市值、成交额、市盈率、增长率，所有的数字都在不断刷新证券交易的纪录。越来越多的人开始蜂拥进入股市，有人卖了房炒股，有人贷了款炒股……见证了18年股市变迁的杨百万，又有什么难以忘怀的经历？针对不少寻求一夜暴富的新股民，他又有什么话对股民讲呢？
　　李：您在股市中经历了这么多年，自己走得还是很稳当，但是您见到过的大起大落应该相当多。
　　杨：太多了，我有一个朋友跟我一起进入股市，也是两三万块钱，最多的时候达到3500万元，我跟他讲，你3500万元差不多了，可以先花500 万元买一套别墅，然后再存银行500万元，还有2500万元，但他没听。他在跌到第一个325点的熊市时，认为已经到底了，于是向证券公司又借了3000 万元，用6000多万元来炒，结果股市往下一跌3000万元也没了。
　　李：他这是赌博的心态了。
　　杨：结果妻离子散，房子到现在都没有，现在还在做股票，上瘾了。前两年我看见他不敢用自己的名字做股票，为什么？他还欠着证券公司的债呢，用他姐姐的名字在做。
　　李：败在哪儿？
　　杨：一个是太自负！2001年，也像这么风光，上海有动迁，有的人就把动迁拿到手的六十万元拿到股市滚一下，希望变一百万元再去买套大房子，结果进去以后，六十万元变成了十万元。
　　李：看到别人的这些沉浮也会让您更加谨慎？
　　杨：更加谨慎，更要回头看，我们已经走过来了，不要把到手的轻易丢掉。
　　李：现在据说股市当中的股民三分之一都是新股民，对于这些新股民，以您这么老的资格，给几句提醒，要有实用价值的。
　　杨：现在入市的新股民如果以后赚了，应该把本金撤回去。比如说三万元入市的，现在变九万元了，你把三万元撤回去，用六万元在里边倒，即使倒成零，也不伤元气，如果输光了，连做股民的资本都没有了。通过这个磨炼以后，一定要加强理论的学习，不要以为靠运气就能挣钱，我见得多了，成千上万股民都在我们面前倒下去，不要自己碰得头破血流才作为教训。
　　李：我想今天的朋友看了我们的节目可能会觉得有点不解渴，因为大家想知道哪只股票能挣钱，牛市还能走多久？我没有问老杨，我想即便我问了，老杨也不一定会告诉我，因为确实股市有风险，风险需自担，但是我想有些人能从老杨的话当中听到有价值的信息，谢谢您今天来到我们的节目。
　　如何投资股票，杨百万给出三点建议：
　　一是选对时机：
　　职业投资者区别于普通投资者的最大之处在于，他们往往能从变化莫测的股市交易细微处，洞察先机。而他们之所以能看出盘中数字变化传递的信息，是一种经验的积累，亦即股市经历。
　　杨百万提出，看盘主要应着眼于股指及个股未来趋向的判断，大盘的研判一般从以下3方面来考虑：股指与个股方面选择的研判;盘面股指(走弱或走强)的背后隐性信息;掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本。尤其要对个股研判认真落实。
　　二是选对股票：
　　好股票如何识别?杨百万建议股民可以从以下几个方面进行：
　　(1)买入量较小，卖出量特大，股价不下跌的股票。
　　(2)买入量、卖出量均小，股价轻微上涨的股票。
　　(3)放量突破趋势线(均线)的股票。
　　(4)头天放巨量上涨，次日仍然放量强势上涨的股票。
　　(5)大盘横盘时微涨，以及大盘下跌或回调时加强涨势的股票。
　　(6)遇个股利空，放量不下跌的股票。
　　(7)有规律且长时间小幅上涨的股票。
　　(8)无量大幅急跌的股票(指在技术调整范围内)。
　　(9)送红股除权后又涨的股票。
　　三是选对周期：
　　股民可根据自己的资金规模、投资喜好，选择股票的投资周期。
　　
　　预防顶部三大策略
　　在股市中，投资者经常会听到这样一句话，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这是因为股价在底部徘徊的时间较长，可以有充分的时间考虑，但在顶部经常是高点的时间非常短，不少投资者还没有来得及卖出，便开始下跌了。市场上有"底部百日，顶部三天"的说法，说明逃顶的难度。市场的高手往往也是会逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利，必须学会一些逃顶的技巧和方法。
　　一、政策特征。
　　中国股市是一个新兴的市场，政策调控将直接影响股市，在历史的走势中，可以看到许多头部是由政策调控造成的。如95年停止国债、期货交易，造成 5.18行情的大幅上涨；数日后公布新股上市额度，股指形成头部，大幅下跌。96年12月中旬，深沪股市连续上涨，上证指数已涨到1258点，随后数日人民日报发表社论，认为股市市盈率太高，泡沫过多，结果造成股市大跌，形成阶段性头部。97年5月中旬的大顶部也是由直接政策调控造成的。5月9日证券印花税率由千分之三上调为千分之五，紧跟着公布了300个亿的新股上市额度；97年5月22日又出台严禁国企和上市公司炒股的规定，连续的政策调控使股指形成一个大头部，紧跟着是一轮大幅下跌。因此，一个投资者如想成功逃顶，必须把握住政策导向，广泛搜集政策信息。并通过精心分析这些政策信息，通过政策面的微小变化，及时发现管理层的调控意图，这样才可以领先一步。如在97年5月，刚宣布印花税提高时大规模离场，将可以逃出一个大顶，随后的300个亿的上市额度，增加幅度之大是空前的。而每次大扩容，股市都伴随大幅下跌，因此，投资者对扩容消息一定要谨慎对待。
　　二、利好出尽将形成头部。
　　在股市中，由于信息的对称性，庄家有时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并一路推高。等到消息证实时，反而是庄家逢高派发的好时机，这种情况被市场称为"见光死"。如：东北热电 (600795 行情,资料,咨询,更多)98年7月14日公布每股收益0.538元的优良业绩，并有十送六和十配三的诱人方案，属于业绩极优、方案极佳的好股，结果此股复牌后，高开低走，庄家借机拉高出货，当日收出一根大阴线，形成明显的头部。因此，当股价已连续上涨非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成头部。投资者想学会成功逃顶，就必须了解庄家常借利好出货的手法。
　　再如99年9月9日公布了三类企业(国企、上市公司、国家控股公司)可以进入二级市场的利好消息，当日上证指数即大涨了100多个点，但第二日股指便开始下跌。
　　三、市场现象特征。
　　当散户大厅人山人海，进出极不方便的时候；当你周围的人都争相谈论已经挣了大钱的时候；当散户大厅全都是新面孔的时候；当证券交易所门口自行车极多，没有地方停的时候；当买证券类报纸、杂志买不着的时候；当一个股市新手都敢给你推荐股票，并说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时候；当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；当大型股评报告会人满为患的时候；当证券交易所工作人员服务态度极端不好的时候；当开户资金大幅提高了再提高的时候。以上现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，这个时候我们就必须要谨慎看待，准备减磅离场。
　　
　　短线强势股的操作"诀窍"
　　强势股具有的主要特点：
　　1、高换手率：强势股的每日成交换手率一般不低于5%,某些交易日达到10%以上,甚至可能达到20%-30%。
　　2、具有板块效应：强势股可能是一波行情的龙头股,也可以是热点板块中的代表性股票。强势股的涨跌,会影响同板块股票的涨跌。
　　强势股的操作方法：
　　1、抓住龙头股不动：龙头股一般在大盘低迷时率先放量上涨或第一个封涨停,大胆的投资者如果能够及时介入龙头股,就可以持股不动,等待大盘行情结束或龙头股明显形成头部时方卖出。如本轮行情的青松建化、浪潮软件、深深房、南方汇通。
　　2、介入换手率高的强势股：龙头股很多人不敢追,或等考虑清楚了,再想追而追不到。这时,应该及时寻找同板块的高换手率的强势股。
　　3、在强势股技术性回调过程中介入：强势股因为受到市场关注程度高,而且可能有主力操纵,一般上涨迅速,回调时间短、幅度浅。有的仅仅在盘中回调,
　　4、强势股出现利空消息时：强势股在一轮上涨过程中,可能出现基本面的利空消息,这时该股短线会有短线下跌。由于板块热点还未消退,主力资金也还在其中,等该股短暂企稳之后,主力再次拉升的概率很大。这时下跌是介入的最佳时机。
　　操作强势股要注意：在大盘处在上涨趋势或平衡市中操作。在大盘出现明显头部形态或明显下跌趋势时尽量不要操作。
　　"涨时重势,跌时重质"。分析与操作强势股,关注要点还是换手率、市场热点和主力意图。对于业绩、成长性、行业发展以及利空消息等因素,短线操作不必过分看重。

定海盘龙

波浪理论


波浪理论（Band theory）又称艾略特波段理论。是由美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态的呈现自然和谐。根据这发现提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或波，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值。


基本理论　　股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。如果投资者能审时度势，把握股价的波动大势趋向的话，不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时停损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。

　　许多从事过波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都曾会感到波浪理论不易领会，甚至望而生畏。波浪理论的基本原则其实很简单，读者在不久将会发现波浪理论涵盖的许多要点。看起来似曾相识，这是因为波浪理论的许多架构，相当符合道氏理论的原理和传统的图型技术。不过，波浪理论已超越传统的图型分析技术，能够针对市场的波动，提供全盘性的分析角度、得以解释特定的图形型态发展的原因与时机，以及图形本身所代表的意义，波浪理论同时也能够帮助市场分析师、找出市场循环周期的所在。

　　曾经有人说过，多数的技术分析，在本质上是属于逐势分析。道氏理论，且不谈其所有的优点，也是在趋势形成之后，才出现确认的讯号，波浪理论则能更进一步的对头部与底部作出预警讯号，而且能以较传统的分析方法加以确认，在以下的章节，我们将重点指出波浪理论与较为人熟知的图型分析的两者之间的共同点。




创始人——艾略特　　艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在1927年退休，长期住在加州休养。就在他休养的康复时期，他发展出自已的股价波浪理论，很显然，艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响，而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略特则在定量分析上提出了独到的见解。

　　艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发表的，在1946距艾略特去世前两年，艾略特明确地写下了波浪理论专著“Natre's lsw-The Secnt of the universe”。 这一书名听来有些夸大。这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分，这一法则支配人类所有的活动，我们暂且不去考究这一定言，而将注意力集中在他对股市规律的研究。





四条规则　　投资者应了解，艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分，第一，为波浪的形态；第二，为浪与浪之间的比例关系；第三，作为浪间的时间间距。而这三者之间，浪的形态最为重要。

　　波浪的形态，是艾略特波浪理论的立论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。 所谓数浪的基本规则，只有两条。如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移，可以说已经成功了一半。
两条基本规则　　一、第三浪（第三推动）永远不是3个驱动浪（第一、三、五浪）中最短的一个浪。在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。 二、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。

　　除了以上两个在数浪时的铁律外，还有两个补充规则，这两个补充规则并非是牢不可破的铁律,它主要是帮助投资者能更好的判别浪型,协助正确数浪工作。
补充规则一　　交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言，都属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。
补充规则二　　股市在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。通常性情况下，会在接近终点附近完结。这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略。不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的局面。




波浪特性阐释一　　波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分辨的市况，发现几个同时可以成立的数浪方式。所以，投资者有必要了解各个波浪的特性。
第一浪　　在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。
第二浪　　上面已经提过，通常第二浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束，第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，例如常见的头肩、双底等。
第三浪　　第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的一大浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是：第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。
第四浪　　从形态的结构来看，第四浪经常是以三角形的调整形态进行运行。第四浪的运行结束点，一般都较难预见。同时，投资者应记住，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。
第五浪　　在股票市场中，第五浪是三大推动浪之一，但其涨幅在大多数情况下比第三浪小。第五浪的特点是市场人气较为高涨,往往乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。在第五上升浪的运行中，二、三线股会突发奇想，普遍上升，而常常会升幅极其可观。
A浪　　在上升循环中，A浪的调整是紧随着第五浪而产生的，所以，市场上大多数人士会认为市势仍未逆转，毫无防备之心，只看作为一个短暂的调整。A浪的调整形态通常以两种形式出现，平坦型形态与三字形形态，它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。
B浪　　B浪的上升常常会作为多方的单相思，升势较为情绪化，这主要是市场上大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟过来，还以为上一个上升尚未结束，在图表上常常出现牛市陷阱，从成交量上看，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。
C浪　　紧随着B浪而后的是C浪，由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。




波浪特性阐释二　　如何来划分上升五浪和下跌三浪呢?一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

　　第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

　　第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现转向型态，如头底、双底等。

　　第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现"延长波浪"的现象。

　　第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现"倾斜三角形"的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

　　第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的"鸡犬升天"，此时市场情绪表现相当乐观。

　　第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。

　　第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷阱"，许多人士在此期惨遭套牢。

　　第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

　　从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。




波浪等级划分　　艾略特波浪理论中的基本信条之一是“时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长，亦可以缩短，但其根本的形态则永恒不变。”根据上述理论，一个超级循环的波浪，与一个极短线的波浪（例如分时价格走势）比较，其基本的形态与会依照一定的模式进行。分析的方法亦大同小异。所不同者，乃涉及的波浪级数高低有异而已。

　　在艾略特的波浪理论中，他将股市运动中的波浪级数分为九级，从他那时研究所得到的资料将最小至最大的波浪给予不同的名称。不过名称对于波浪分析者工作实际上并不重要。通常而言，一个超级循环的波浪可包含数年甚至数十年的走势。至于微波和最细波，则属于短期的波浪，需要利用每小时走势图方能加以分析。

　　由以上的论述，我们可以对股市的波浪划分情况作个结论：

　　1、股价的运动方式不是单纯的呈一条直线，而是如波浪起伏而变化的。

　　2、推动波或主要趋势行进方向相关的波浪，可细分为五个小级波浪，修正波或者和主要趋势行进方向相反的波浪，可细分三个更小等级的波浪。

　　3、当一个完整股市的八波运动构成一个周期（五升三跌）后，这个周期便又成为另一个更大等级的股市周期中的一部分。

　　4、波浪的形状会成为扩张或紧缩式行进，但其基本形态并不因时间而改变。
大盘波浪理论示意图




波动原理的标记方法　　为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。

　　艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级：

　　特大超级循环级(Grand Superrcyclc)

　　超级循环级(Supercycle)循环级(Cycle)

　　基本级（Primary）

　　中型级（Intermediate）

　　小型级（Minor）

　　细级（Minute）

　　微级（Minuette）

　　次微级（subminuette）

　　在波浪理论应用中如何准确地辨别波的级别常常是一个困难的问题。特别是在一个新的波开始时，很难判定最后的小波属于哪个级别。幸运的是波浪等级仅仅是相对的概念。但是尽管这样，以上的等级标号仍反映了波的相对大小。例如，当论及美国股市自1932年上升时，其股价波浪等级一般按下述方式归类：

　　1932—1937 第一个循环级的波浪

　　1937—1942 第二个循环级的波浪

　　1942—1965(6) 第三个循环级的波浪

　　1965(6)—1974 第四个循环级的波浪

　　1974—19?? 第五个循环级的波浪

　　每个循环级的波浪之子波就是基本级的波浪．进一步又可分为中型级波浪等等。

　　还可以用数字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）来标识股市中波浪的不同等级。

　　波波等级 五个方向波 三个调整波

　　超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)

　　循环级 I II III IV V A B C

　　基本级 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [C]

　　中型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)

　　小型级 1 2 3 4 5 A B C

　　细级 I ii iii iv v a b c

　　微级 1 2 3 4 5 a b c

　　上述表记方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法却更加序列化。

　　波波等级 五个方向波 三个调整波

　　特大超级循环级 [II] [III] [IV] [V] [A] [C]

　　超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)

　　循环级 I II III IV V A B C

　　基本级 I II III IV V A B C

　　中型级 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c]

　　小型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)

　　细级 1 2 3 4 5 a b c

　　微级 1 2 3 4 5 a b c

　　在艾略特的记号系列中，"CYCLE"仅仅是用来表述波浪的等级，而非在特殊意义上的"循环"（Cycle）。通常，有基本级或循环级的波。也容易和道氏理论中的主升运动（Primary Swing）或主升市场（Primary Bull Market）的用语相混淆。其实至于用什么符号并不要紧，关键是选择一种最有效率的表述方法。此外我们还要涉及一个定义牛市和熊市的问题。超级循环的B波在特大超级循环中可能持续相当长的时间且幅度极大，甚至超过许多牛市，因而在公共媒体上往往也成为所谓牛市，尽管在彼动原理的体系上仍被标为熊市记号。

　　统而言之，波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔细考察一下艾略特之基本概念，实际上牛市很简单地说就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波动。




神奇数字系列一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础　　艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。

　　艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature's Law）。波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。

　　神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。 其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”神奇数字系列包括下列数字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。

　　构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。
二、平方的秘密　　俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。如：1、2、3、5、8、13......中，1×2+2的平方=2×3=6；2×3+3的平方=3×5=15；即 随意选取相邻的三个数，前两数之积加上（+）中间数的平方等于（=）后两数之积。

　　2、除了上述出现的两个连续出现的神奇数字的平方具有的神奇的关系外，还具有两个相隔出现的神奇数字平方的神奇关系。其方法就是两相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，两平方数字之差的结果必然属于另一个神奇数字。例： 5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144…… 由上述分析，读者不难理解，平方在波浪理论的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界独一无二的惊世股票豫园商城从其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始价的平方值附近。是否我们可斗胆地说，沪市的起点是100附近，则未来等待它的目标10000点？！
三、神奇数字比率　　波浪比波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236, 0.382, 0.618以及1.618等，这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上，上述比率的来源，亦来自于神奇数字系列。

　　1、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，将低位的神奇数字比上高位的神奇数字，其计算的结果会逐渐接近于0.618，数值位愈高的数字，其比率会更接近于0.618。 2、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，若与上述相反，将高位的神奇数字比上低位的神奇数字，则其计算的结果会渐渐趋近于1.618。同理，数值位取得愈高，则此比率会愈接近于1.618， 3、若取相邻隔位两个神奇数字相除，则通过高位与低位两数字的交换，可分别得到接近于0.382及2.618的比率。 4、将0.382与0.618两个重要的神奇数字比率相乘则可得另一重要的神奇数字比率：0.382×0.618=0.236 上述几个由神奇数字演变出来的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黄金分割比率）是波浪理论中预测未来的高点或低点的重要工具。
四、神奇数字与股价波浪　　在波浪理论的范畴内，多头市况（牛市）阶段可以由一个上升浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九个细浪，对于空头市况（熊市）阶段，则可以由一个大的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。

　　综上所述，我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都属于神奇数字系列。

　　浪与浪之间的比率关系，亦经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响，下面我们介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用：

　　1、对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。则极有可能以0.618的关系相互维系。

　　2、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。

　　3、对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实际走势中，会经常是A浪的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测C浪的下跌目标：A浪浪底减A浪乘0.618；

　　4、对于对称三角形的整理形态的波浪走势来看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。

　　所以，波浪理论与神奇数字，关系亲密。为使读者能较好地运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出与神奇数字比率及其派生出来的数字比率的特性：

　　（一）0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐过程（ABC浪以之字形运行）；

　　（二）0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出现时，B浪的调整比率。第五浪的预期目标与0.618有关。三角形内的浪浪之音质比例由0.618来维系；

　　（三）0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度经常会由0.5所维系。

　　（四）0.236：是由0.382与0.618两神奇数字比率相乘派生出来的比率值。有时会作为第三浪或第四浪的回吐比率，但一般较为少见，常常是在事后才如梦初醒，调整过程已经结束；

　　（五）1.236与1.382：对于ABC不规则的调整形态，我们可以利用B浪与A浪的关系，借助1.236与1.382两神奇比例数字来预估B浪的可能目标值；

　　（六）1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及大多数C 浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系和C 浪与A浪的比例关系； 对于斐波南希神奇系列数字，读者已经了解到在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。

　　在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。

　　另一方面,如果回吐幅度超过45%,则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。

　　同样，当调整幅度超过70%时，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。





四个基本特点　　1、股价指数的上升和下跌将会交替进行。

　　2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。

　　3、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。

　　4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

　　总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环"。





基本要点　　1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

　　2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

　　3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

　　4、１、３、5三个波浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。

　　5、假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

　　6、调整浪通常以三个浪的形态运行。

　　7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

　　8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

　　9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

　　10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

　　11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。





理论缺陷　　1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

　　2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。

　　3、波浪理论有所谓伸展浪（ExtensionWaves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

　　4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

　　5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

　　6、波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形态的人提供了机会。





波浪理论与道琼理论　　其实在艾略特波浪理论产生之前，就已有人在研究观察美国工业指数变动时发现，股价指数的升落与涨跌，尽管在某一时点上是随机不定的，但就股价指数的一段时期的波动来看，它的涨跌起落的市场趋向犹如海洋的潮汐波动，是有规律可循的。这种认为股价指数的涨跌波动就象海潮起落的观点，就是道氏理论的主要精髓。

　　道琼理论的创始人是美国的查尔斯·道（Charles Dow）。此理论的重要印证工具是美国的运输平均指数和工业平均指数，由于上述两个工具是在同一市场上运行的，所以两者其中之一的走势变化必定和另一个走势变化相互辉映，彼此印证。道琼理论中的最重要原则和观点如下：

　　1、价的涨跌导致大盘平均指数的上下落差，而指数上下波动的现象必定反映出对大盘供需的影响因素。除了一些人类暂时无法控制的且无法避免的自然灾害，如地震、气象天气等无法由指数走势上看出来外，指数的波动是反映出市场中供需波动的结果。

　　2、道琼理论把市场的趋势分为三类：主要趋势（主波级）、次等级以及微波级。查尔斯·道将市场的这种划分情况比喻为海流运动中的潮流（主波级）、海浪（次等波级）和浪花（微波级）。在这三种波动级别中，以主波级的趋势最应为投资人所需关心和追踪的，通常作为股价的主波级在其运行发展过程中，其时间跨度会长达几个月，在国外较为规范的市场中，主波级行进时间会长达一年甚至数年，次等波级的走势趋势在时间上一般为数周或数个月，而微波浪花则以天作为时间单位来进行的。

　　3、主波级（主要趋势）的发展阶段，查尔斯·道在道琼斯理论中把它划分为三段层次： 第一阶段为打底过程。此时以股价的发展形态看，往往是成交量极度萎缩，市场极不热络，股价处于一种圆弧状的谷底，利空渐渐出尽的情况，较有远见的投资者正悄悄地寻觅时间逐级介入。 第二阶段为底部完成向上。这一阶段一般属于技术派人士开始渐渐介入，市场经济情况开始改善，股价开始上升。 第三阶段为行情成长爆发。第三阶段主要体现在大众投资者开始积极参与，大量利多消息开始在市场中和新闻媒体间传播。市场的投机气氛开始愈来愈浓厚。

　　4、量价须互相配合。道氏认为在股价走势图中，成交量应为研判股价走势讯号的重要配合工具。量须放大作为股价上升的动力与多头市场的现象。如市道是处在空头市道下，当股价下跌时，量会扩大，而对于一个反弹上升，反而量会缩小，呈现典型的价量背离现象。

　　股价在运行途中，市场的各种情况在没有出现任何反转迹象前，股价运行的原有趋势仍会维持着有效的运动。投资者和分析者可借一些技术分析工具来对股价的小波段进行研判，作些即时短线买卖。如支撑线与阻力线、股价走势的形态分析、股价趋势线与股价平均成本线的分析等。通过这些技术上的综合统计分析，来观察市势是否有反转讯号的出现，从而抓住顺势而为的先机，或及时入场或准时退出。

　　艾略特的波浪理论，在其基本观察和判断股价的波动机理和原则有着非常相似的论点，波浪理论和道琼理论两者都有一个共同的认识，就是股价走势在一个攻击推动浪中，走势应该在发展的过程较为坚挺稳健，且其指数形态亦能够以良好的面貌配合走势发展。但是当市场处于整理修正类的股价波动时，两者则会发生分歧而无法相互印证，尤其是道琼理论，它验证走势趋向的工具主要是工业指数和运输指数，因为查尔斯·道认为运用两个指数确定一个主要趋势后，会相互印证，而当两个指数产生不同而背离情况时，道琼理论和波浪理论相互就会出现无法印证的情况。

　　应该说，艾略特波浪理论中的大部分观点与道琼理论是相互吻合的，只是艾略特的波浪理论在定量方面对股价走势的描述要强于道琼理论，波浪理论只需要用一个大盘的指数就能对市场全貌走势作出诠释，并且，艾略特的波浪理论认为市场经常会依照一个基本的节奏来行进发展的。所以很自然琼理论常常无法完全用足够的理由来有效地对艾略特的波浪理论的波动原理进行说明，然而，不管是艾略特的波浪理论，还是查尔斯·道的道琼理论，两者的理论根基都是来用于实证观察。因而从另一个角度来说，道琼理论中所发生的无法印证的走势现象，有助于波浪理论者检定趋势是否会有反转的意味。因而这二种理论对于市场走势研判可以说具有一种互补的功用，同时亦不能否认道琼理论多年来的实证，毕竟波浪理论是从道琼理论中繁衍出来的。





波浪理论与技术分析　　艾略特的波浪理论除了提供图表上波浪形态的实证外，同时也帮助技术分析者了解何种走势具有特定实质上的意义。例如，在波浪理论中，三角形结构为一种多重趋势线出现，而斜三角形和技术形态上的楔形模式具有同样的意义。

　　技术分析中的著名形态“头肩顶”，则可看为波浪理论中的标准顶点。而不规则的修正浪的顶点，则往往也会演变成“头肩顶”的形态。

　　旗型和三角型为波浪理论中级数极小的锯齿型和三角型。双重顶和双重底则分别为波浪理论中的平台型和失败型态等波浪，至于趋势线和趋势轨道的预测方法，两上理论立足点是相同的。 支撑和阻力线的意义，由波浪理论而言，当股市波浪正常进行时，或者空头市场的尽头易于掌握时，则这条线便可明显地得以判断。例如，第一段的高点是第四段回档的支撑点，技术性的图表对于个股的研究是非常有用的，然而在整体方面则是有瑕疵的，而波浪理论则可以加以弥补，技术分析中所指的一些指标对于市场所处状况的研判颇有帮助，同时亦有助于分析当时的市场心理。

　　由于随着各阶段波浪走势发展的时间不同，在剖析界定波浪所处阶段时则不能太依赖这些技术性指标，而忽略波浪理论中所指的一些互换实体。




波浪理论与经济基本面分析　　在证券资本市场中，机构投资者（包括法人机构、基金管理者）以及一些投资咨询顾问和市场分析者，对于股价未来趋势的预测常常喜欢借助于一些诸如利率、汇率、通胀率等的经济指标。然而注意市场趋势的艾略特认为，如果简单地能以经济指标而忽略市场的主要趋势来作投资决策和行动依据时，则注定会血本无归。 应该说，根据以往的市场表现，市场本身即是经济趋向的先锋观察，尽管在某一个时期，一些经济方面的因素在某个方面会影响到股价的波动，然而，这层关系并不是永恒不变的。有时候，市场跌势会发生在经济萧条回落前，也有的时候，则会相反，市场跌势会滞后于经济的回落。另一种情况是，通货膨胀或者经济紧缩的发生，在某段时期会造成一轮多头行情，而在某段时间却会影响市场造成一波空头行情。 对于股价走势波动的影响，纵然会受到一些额外的支出，信用扩张、赤字与通货紧缩等的影响，艾略特的波浪原理依然会反映在整个股价波动的走势上，影响投资者理财的因素更会涉及到银行、商人或政府在处理财务上的决策。由此而言，在所有的活动中，主动因素是互相牵连的，而波浪理论亦正好显现出大众的一般心理。





波浪理论与新闻价值性的关系　　在实际市势评论中，尽管有许多金融行业的评论记者经常试图用当时即期性的新闻来评判和解释市场的动向，然而艾略特指出这实际上并没有实质性的关联。在大多数正常的情况下，市场总是充满着过多的利多和利空消息，而这些新闻均是为了给市场最近的走势局面作一番合理性的解释。在《自然法制》（Nature's Law）一书中，艾略特对新闻的价值如下的评论： 新闻是对一种已进行一段时间的力量的一种迟缓认知，充其量只能对未知趋势作个令人警骇的结论。对于各个新闻的实用性而言，均早已为市场老手作为炒作或投机的题材。艾略特认为没有单独一个或连串的新闻可以用来构成任何一个趋势。由于市场与趋势随各个阶段的情况不同而不同，同样的新闻内容所造成的影响也各异。

　　不管是在多头市场还是空头市场，艾略特认为市场均依一定的步伐向前迈进，而市场对于新闻的反映，在市场的即时阶段亦会表现出适当的程度。有些时候，会出现一些意想不到的事态发生，如地震、风暴等各种自然灾害。只有这类自然事件（无论程度大小），市场作出一定反映后，很快就会消失其影响力，这些事件从根本上并不能改变既有的市场趋势。艾略特认为，将新闻看作是股市的原动力是很不合理的。造成股市运动的内在动力不是新闻或消息的本身，而是市场所处的运动阶段，说得通俗一点就是波动的等级。同样的，新闻或消息对股市的繁荣、或萧条时期的影响，其层面亦各自不同，当市场行进的方向和一般所预期的方向不同时，靠新闻或消息来操作股票买卖的人，无异是靠运气来测试他的成功。

　　投资者常常会发现这种情况，在某一段时期中，当市场走向为新闻所影响时，后市的发展却会与新闻消息背道而驰，一些利多与利空的出现，市场走势并不会如一般人所认为的那样结局。例如，在多头行情刚刚起步的第一波，各种消息或者媒体新闻均会一如既往地以一种悲观谨慎的笔调出现。而此时市场却已露出多头走势的征兆。为此，市场趋向会按其既成的步调发展。这就是典型的所谓“利空消息出尽，大势反转”；而接着产生的第三波与第五波的疯狂扬升，只是利多的持续出现而渐渐在市场中得到充分的释放而已，这种利多消息仅可看作在原有的趋势中锦上添花而已。

　　当市场在走向第五波的多头末升段时，由于利多消息的出尽，此刻已能感觉到趋势已有反转的味道。尽管市场上仍还在散布各种乐观的看法，恋多情绪不散，但是市场终将会以第五波的走势而掉头向下。

　　总而言之，艾略特认为股市活动能提前反映社会经济的变迁，市场的固有表现，基本上是来制造新闻和消息的，而并不是由新闻来创造股市荣辱。

　　买卖股票进行投资实际上是门通过持股与分配而达到追求利润的投资理财学问。一般来说，在买卖股票时，选择时机介入市场要比选择个股来得更为重要。在开始考虑何种股票具有潜力时，通常却显得比较容易，惟有在什么时间下买单则常常困扰人。无论是身为投资者或投机者，如果想成为赢家，他必须洞察市场的主要趋势，且顺势而为，选择股性和市场方向一致的股票，而非逆势去操作。完全依据基本面来买卖股票并不是一项完全正确的抉择。这在沪深两地市场屡见不鲜。

　　有些时候，市场的股价趋势会依据波浪理论的原理模型展开，而个股走势则并不是顺势行走。虽然有时候因波浪理论亦可以较好的分析个股股价走势，但用波浪理论来对众多的每一个个股去进行分析则显得有点过于琐碎。简而言之，波浪理论主要的功用就是用来对后市大势进行研判。对于个股的判断，一些技术分析中的划线原理和技术指标较为有用，因此，投资者不应过于勉强地运用波浪理论中的波浪阶段定位的原则，来处理和分析个股的走势。

　　艾略特认为在市场中个人的行动一切从大众心理为出发点，波浪理论对于个股的表现，看看某类股票的表现，亦可反映出这种特点。在较大程度的波动现象中，个股之间的差异则显得不太重要。总体而言，波浪理论显现出的是投资大众总合的现象，而非诠释个别投资者的心理。虽然在某一个时期，个别上市公司会逆境向前发展，但是，总体经济的行进与发展可以由波浪理论的原理来证实，而个别经济体有着它自己的体质，所以我们可以了解个别股，如同个人所表现出的是总体的一部分。

　　一滴水有自己的颜色和成份，但当它汇入大海而成为海洋的一部分时，也会跟随着海洋潮流前进。因此，就交易所的个别股票而言，就宛如海洋中的水滴，跟随趋势发展。

　　根据观察，在多头市场中75%以上的个股会呈多头趋向，而在空头市场中，则有90%以上的个股会随势而下。艾略特认为，关于波浪理论的适用性，应避免用来分析个股，除非大势极为明朗，以及易于控制个股时。





波浪理论精要点　　波浪理论可以分为三部分。其一为波浪的形态；其二为浪与浪之间的比例；其三则为时间，三者的重要性，以排列先后为序。

　　波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条。如果坚守不移，可说已经成功了一半。

　　第一：第三个浪（推动浪）永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。

　　第二：第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。

　　在分析波浪形态时，有时会遇到较为难以分辨的市势，可能发现几个同时可以成立的数浪方式，在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出正确的判断。



波浪理论的基础：五升三降　　“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。”

　　——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》

　　如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明，就如图１所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。

定海盘龙

拉尔夫·纳尔逊·艾略特（1871--1948）波浪理论的创始人，1871年7月28日生于美国堪萨斯州玛丽斯维利镇。曾当过专业会计师，就职于南美洲铁路公司.餐饮等行业。1927年由于患严重疾病回到加利福尼亚家乡，养病期间，艾略特花费数年时间，潜心研究75年以来的市场价格运动，1934年11月28日，艾略特在给投资者顾问公司总裁柯林斯的信中说：他已经发现了市场行为的三种新特征，波浪终止的识别，浪级的分类以及时间的预测，这是“对道氏理论极为必要的补充”。为了感谢艾略特向他吐露发现的细节，柯林斯于1938年8月31日完成了《波浪理论》的出版，这部8.5X11英寸的专著的版权属于艾略特。


《波浪理论》第一章做了如下陈述：
万物受到法则的支配，没有哪一条真理比这更能得到普遍的接受。没有了法则，不言而喻，就会出现混沌，而有混沌的地方，什么都没有......。人与太阳或月亮一样，都是一种自然物体，因而他的活动在其有节奏的重演中也可以分析......。与所说的人类活动有关的广泛研究表明，实际上我们的社会---经济进步中导致的所有发展都遵循一种法则，这种法则导致它们以一系列相似且恒定的，有着明确的波浪数和模式的波浪或者驱动重复它们自己......。市场解释了社会---经济活动常有的波浪驱动......。它有其法则，就像宇宙中的其他东西那样。


本书发表时，艾略特已67岁，在这之前他享受着特别成功的会计生涯，过着冒险而多产的生活，作为对所有面对“下跌年景”的人的激励，艾略特的天资在他生命的最后十年盛开。他带给人类一份巨大的知识礼物。


艾略特属于那种最罕见的群体，一名金融实践领域中的真正学者。他的股票市场行为理论是革命性的。正如《银行信用分析家》的创始人A·汉密尔顿·博尔顿说的那样“他将自己的理论发展到了一种前所未有的股票市场分析的理性方法的程度”。

1948年1月15日，一代投资大师拉尔夫·纳尔逊·艾略特因患慢性心肌炎与世长辞。
1978年他的思想继承者帕切特出版了与人合著的《波浪理论》一书，并在期权交易竞赛中取得4个月获利400%以上的骄人成绩，从而使波浪理论得到迅速传播，成为主要的分析流派。

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定海盘龙

炒股成功不可或缺的五字心诀 稳忍准狠跑(转)


　（1）稳

　　在涉足股票市场中，以小钱作学费，细心学习了解各个环节的细枝未节，看盘模拟作单，有几分力量作几分投资，宁下小口数，不可满口，超出自己的财力。要知道，证券投资具有较高的风险，再加上资金不足的压力，患得患失之时，自然不可能发挥高度的智慧，取胜的把握也就比较小。所谓稳，当然不是随便跟风潮入市，要胸有成竹，对大的趋势做认真的分析，要有自己的思维方式，而非随波逐流。所谓稳，还要将自己的估计，时时刻刻结合市场的走势不断修正，并以此取胜。换言之，投机者需要灵活的思维与客观的形势分析相结合，只有这样，才能够使自己立于不败之地。

　　（2）忍

　　股票市场的行情升降、涨落并不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的。多头市场的形成是这样，空头市场的形成也是这样。因此，势未形成之前决不动心，免得进出造成冲动性的投资，要学会忍字。小不忍则乱大谋，忍一时，风平浪静，退一步，海阔天空。

　　（3）准

　　所谓准，就是要当机立断，坚决果断。如果象小脚女人走路，走一步摇三下，再喘口气。是办不了大事的。如果遇事想一想，思考思考，把时间拖得太久那也是很难谈得上准字的。当然，我们所说的准不是完全绝对的准确，世界上也没有有十分把握的事。如果大势一路看好，就不要逆着大势作空，同时，看准了行情，心目中的价位到了就进场作多，否则，犹豫太久失去了比较好的机会，那就只能望看板兴叹了。

　　（4）狠

　　所谓狠，有两方面的含义。一方面，当方向错误时，要有壮士断腕的勇气认赔出场。另一方面，当方向对时，可考虑适量加码，乘胜追击。股价上升初期，如果你已经饱赚了一笔，不妨再将股票多抱持一会儿，不可轻易获利了结，可再狠狠赚他一笔。例如，在台湾，77年初买股票，到7月时已赚进30％，如果你这时出货，那么，两个月后当它涨幅超过百分之百时，你就会捶胸、顿足，后悔不已!

　　（5）跑

　　跑在股票市场投资中，赚八分饱就走，股价反转而下可采用滤嘴原理即时撤兵，股价下跌初期，不可流恋，要壮士断腕，狠心了结。

　　当空头市场来临，在股票筹码的持有上应尽可能减少，此时最好远离股市，待多头市场来临时，再适时进入。

　　上面所谈的稳、忍、准、狠、跑五字心理要诀，在整体策略使用上，准还是其次稳才是最重要的。因为在任何一种技艺中，准需要靠在赋，稳则靠策略及资金，进而可通过管理的手段来达到。所以，一般人应该建立在稳扎稳打的基础上，才能平步青云，一飞冲天。

定海盘龙

你离股神究竟还有多远？(转贴）


股市有风险，入市需谨慎

股民无数，为什么有的小散户身经百战屡有斩获，利润像滚雪球一样越滚越大，最终成为身家亿万的风云人物，而大多数股民却成为庄家的盘中餐、口中食，甚至连血汗钱都会全部亏掉？纵观中外股市中典型的得失案例，看看股神是怎样炼成的，或将给投资者带来一些感悟。

           第1关股盲
           基本特征：投资者最初踏入证券市场时，以"小学生的身份"勤奋学习，通过专业书籍、周边朋友和专业人士的讲解，学习相关专业知识和经验。在股票操作上，自己很少有主见，所买股票一般都是股评人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切、没主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险，追涨杀跌是他的拿手好戏。
           晋级率：80%以上的股民无法从这个阶段毕业。
           代表人物：新股民和相当一部分没有进步的老股民

           第2关股痴
           基本特征：意识到了知识的重要性，买了一大堆的股票书籍开始学习。股痴又分两个派别，有的痴迷于技术分析，有的痴迷于以巴菲特为代表的基本分析。这个阶段的股民每学会一个技术指标，每学会一种理论都高兴不已，以为自己知识越来越多，自信心也越来越强！可惜，在这个阶段的股民还是赔钱。用技术指标这次赚了，下次却又赔了。用基本分析，做假账的公司又太多。学了一大堆指标、理论还是赔钱，对如何炒股赚钱又开始迷茫。
           晋级率：从新股民到股痴境界，一般需要两年。只有大约30%的股民能达到股痴境界。
           代表人物：成天看书、看电脑研究技术指标，研究K线或某种理论的股民

           第3关股精
           基本特征：体会到在中国靠基本分析是行不通的，因为假账太多；体会到技术分析的局限性。经过不断赚钱--赔钱--反思的循环往复，以及牛市和熊市的洗礼，终于顿悟而达到股精的境界。此时，已经形成了自己的操作风格和思路，有了一套适合自己的操作方法。通过分析已经能准确判断一只股票到底是在洗盘吃货，还是出货；已经能持续地从股市中赚钱。赚了，知道是怎么赚的；赔了，知道是怎么赔的。
           晋级率：从新股民到股精境界一般需要约6年时间。只有大约5%的股民能达到股精的境界。
           代表人物：在证券公司大户室或中户室被一大帮人崇拜的高手

           第4关股侠
           基本特征：经过不断学习、磨练，掌握了丰富的理论知识，能把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来。已经将浮躁、缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上去掉了，能真正做到不以物喜、不以己悲，能毫不含糊地牢牢控制住自己的欲望，终于在股市中成为呼风唤雨的股侠。达到此境界的股民，赚钱已经像用扫帚扫树叶一样简单。别墅、豪车、地位都唾手可得。
           晋级率：从新股民到股侠境界一般需要十年以上的时间和过人的悟性。因达到此境界的股民太少，所以百分比可以忽略不计。
           代表人物：私募操盘手及刘芳等超级牛散

           第5关股圣
           基本特征：股票、权证、期货等各种投机技法玩得炉火纯青，在世界上任何股市、期市赚钱都如同探囊取物，成为闻名世界的一代投资家，写出经典的投资理论著作，被全世界大批股民顶礼膜拜。
           晋级率：看天分和机遇，能达此境界者万中无一。
           代表人物：威廉D·江恩，投机之王杰西·利弗莫尔,波浪理论创始人拉尔夫•纳尔逊•艾略特等

           第6关股神
           基本特征：在股票市场上，以卓越的投资眼光创造财富神话，跺一跺脚全世界都要抖一抖。能影响全世界股市的走向，发威的时候将使全世界的政治、经济发生天翻地覆的变化。
           晋级屡：可遇不可求。
           代表人物：通过炒股成为世界首富的股神沃伦·巴菲特，造成亚洲金融危机的金融杀手乔治·索罗斯

哈里路牙

仓位和波动很重要，基本同意lz观点

定海盘龙

让你少走十年弯路  （转贴）

宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。

　　我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。
　　我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。
　　人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。
　　在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。
    其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。
　　我认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是ＮＢＡ中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。
　　其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

　　建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。

　　一、堆积
　　我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。
　　积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。
　　堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。
　　在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”“儒家”类书籍。
　　积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。
　　除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！
　　看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。
　　有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。
　　而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。

　　我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：
　　1、看热闹阶段
　　天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。
　　2、初级阶段
　　买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。
　　3、进阶
　　目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。
　　4、系统化
　　对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、曰经和恒指。（这三只是我最喜爱的品种）不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。
　　5、整合阶段
　　你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。
　　上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。
　　这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。
　　我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。
　　我想用海特的一句话，和大家共勉：
　　首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部。

　　二、嬗变
　　如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。
　　你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。
　　学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。
　　简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。
　　我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易曰记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。
　　判断市场的趋势，是至关重要的。
　　说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。
　　交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。
　　我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。
　　市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易？我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”！
　　所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力！

定海盘龙

转自《股路不归》



    和职业操盘手的对话



　　1、问：您认为大众投资人在股市上直接投机，胜算的概率有多大？

    答：如果按照人数来说的话，能在股市上通过投机获得利益的投机者不会超过25%，这是比较乐观的估计。实际情况大部分人都是亏损的，只不过是亏损的程度不同而已。



    2、问：这么大范围的亏损是什么引起的？

    最主要还是因为投资者自身能力的不足所致，任何一个资本市场都不可能保证大部分投机者赚钱，因为，资本投机属于零和博弈的市场，一个人的亏损需要至少一个以上的人来承担损失。

    有三个特点是所有失败的投机者所具备的共性特点：

    1、对资本市场的了解近乎于0；

    2、缺乏正确的投资理念和投资方法；

    3、缺乏有效的纪律来约束自己的买卖行为；



    3、问：您能详细说明一下吗？

    答：首先看看对资本市场的了解，许多人根本就不知道股票是谁卖给他的，他的股票卖给了谁。不明白上市公司、股票市场、监管者、投资者之间的关系。

    其次，由于不了解资本市场，所以，对整个投机就缺乏正确的理念，理念实际上就是战略思想。没有战略思想就谈不上战术方法了，所有的买卖都完全依靠赌运气的形式来行为。

    最后，不了解资本市场，没有战略思想、战术方法，就不知道自己那儿错了，那儿对了。股票投资最大的好处就是行为自由程度很高，也正因为这一点才导致买卖行为失去了监督和制约，随意性很大，缺乏必要的纪律约束最终导致亏损。



    4、问：能详细说明一下股票的买卖吗？

    答：股票投资的核心问题都集中在买卖上。因为在二级市场上的股票买卖纯粹属于投资者之间的一种交易行为，导致这种交易行为发生的最根本原因，就是对预备买卖的股票的未来走势判断发生了严重的分歧，卖出者认为不能上涨了，买入者则认为未来还要上涨，于是买卖就这样发生了。也正因为看法的不同，买卖双方之间就会存在一个人判断失误，而另一个人正确的问题。判断失误的亏钱了，正确的那个则赚钱了。



    5、问：为什么在同样的市场投资人的分歧会如此大？

    答：这主要归罪于对市场了解的程度，以及专业知识、专业的投资技能等等的综合素质所致。能够做出正确判断的投资人，拥有较为专业的投资知识或者较为稳定的投机方法或者技巧。而做出错误判断的投资人，则不具备这样的综合素质，总是认为股市就是赌场，股民就是赌徒，买卖全靠运气。



    6、问：有无方法改变这种现状？

    答：要彻底改变资本市场大多数人亏损的这个局面是非常困难的，因为，资本市场最大的不公平就是所有的交易成本都要输家来承担，因此，反复的交易之后市场的存量资金只会越来越少。所以，要全面改变是不现实。
    投资人能做到的就是尽可能地把自己变为少数的成功人士，而不是失败的大多数。这就要求投资人必须掌握专业的投资知识和必要的投资技巧和方法。除此之外，没有什么好的办法可以改变投资人的命运。



    7、问：成功的投资人和失败的投资人都有什么样的特点？

    答：失败的投资人大都认为自己的损失是因为运气不好，或者对市场抱怨的时候比较多。不大尊重市场和知识，太多地注重了自己的个人感受，经常自说自话的要求是常满足自己的需求。缺乏理智冷静的态度，也没有积极向上的学习态度，将改变现状寄托在运气或者突然而来的机遇。

    成功的投资人在经历失败之后，又一个积极的心态，遭遇挫折的时候，常常能反省自己的不足。努力的学习专业的知识和正确的方法，坚信通过努力的学习之后，一定能够获取成功。坚持尊重市场的价格走势和知识。努力的克制自己的情绪和欲望。



    8、问：庄家选股的主要依据是什么？

    答：选股的主要思路是从价值投资+趋势投机的角度考虑问题。首先，需要考虑宏观经济发展的前景和环境，宏观经济发展的环境是股票投资需要考虑的大环境问题，经济景气的时候投资则更容易成功一些，相对利润也大一些。相反经济景气度不高的话，投资的难度则增大，投资效益也会有所下降。

    其次，需要从行业发展前景、所选企业在行业内的影响力、所选企业经营管理水平、所选企业未来增长潜力等企业发展以及行业发展考虑问题。

    最后，要考虑股价所处的位置和企业的发展是否有足够的增值空间。也就是价值和投机之间的关系问题，这是从投机角度考虑问题了。

    整个思路偏向于价值投资方面的考虑占了2/3的比重，涉及到趋势投机的思考则只能占据1/3的比重。



    9、问：庄家和散户最大大区别在那儿？共同点有没有？如果有的话在那儿？

    答：庄家和散户最大的区别应该是在生存方法上。庄家是依靠操纵股价来赚钱的。散户生存的方法则是依靠跟踪庄家的走势来赚钱。如果要总结的话，我认为庄家和散户之间存在2大共同点和一个不同点。

    两大共同点分别是宏观经济面变化的考虑以及赚钱的目的。不同的地方就是赚钱的方法，庄家可以操纵股价的走势而牟利。散户则不能操纵行情。



    10、问：这对实战有无意义？

    答：非常有意义。由于赚钱方法的不同，对双方的要求也就不一样。如果是庄家的话，那么就必须考虑宏观经济政策的变化，制定自己的投资策略和计划。如果是散户的话，就需要考虑宏观经济政策以及庄家的操作行为进行制定自己的交易计划。

    另外一个方面，也要求大家对自己有一个正确的认识。不能当庄家就要跟踪庄家。可是实际上不是这样的，大多数的投资人对庄家都深恶痛绝，不仅仅不想办法去跟庄操作，还将庄家看作是敌人。



    11、问：小投资人如何才能跟踪到庄家？

    答：这是其实并不是一个神秘的问题。我们都知道不管庄家多么的隐秘，他想在股市上赚钱的目的是明确无误的，那么，要想赚钱就必须介入股市买股票才行，不介入市场你说得再好也不能从股市上拿走一毛钱。但是，只要你进入市场成交量就一定会有所表现。根据成交量和走势的对比很容易就能发现庄家的痕迹。据一个很简单的例子，当小投资人都因为股价长期下跌，对未来走势产生绝望的时候，纷纷不计成本抛售自己手头的筹码，那么庄家就会不动声色的吸筹。当大众投资人都因为股价长期上涨，忍不住不畏惧任何高价位都敢于追涨，全民买股票成交量不断的放大，这个时候庄家就开始悄悄的出货了。这些知识其实本来是很简就能掌握的，用最普通的技术指标都能解决这些问题。只是大众投资人对证券投资的知识实在知之甚少才感到神秘莫测。



    12、问：要做一个成功的投资人需要具备什么条件？

    答：首先需要具备一定的专业知识，你需要依靠这些专业知识对宏观经济政策的变化做出正确的反应。其次，你还需要掌握必要的投资技巧和投资智慧。比如学习一些技术分析的指标，用来对股价走势进行有效地把握，更需要树立一个正确的理念，保持有一个平淡的心态。最后，要根据自己的实际情况制定一些交易的纪律以及交易计划，做到知行合一。



    13、问：能详细说说吗？

    答：你需要学习一些诸如经济学方面的基本知识，这样可以对宏观及经济政策的变化，对资本市场所带来的影响进行有效的评估。

    也要学习一些财务知识，最起码能够对一家打算投资的企业进行财务分析，阅读它的财务报表，发现投资的价值。

    还要学一些必要的技术分析的指标，因为这些指标能够很好的反映出市场现在所处的状态，因此，他们对实战投机的意义非常大。

    制定计划是非常重要的一个问题，小投资人几乎100%都不作投资计划，买卖完全靠一腔热血。而机构则不一样，他们不仅仅有详尽的投资计划还有严明的纪律约束自己。所以，利用自己所掌握的专业知识，制定一个与市场走势高度一致的交易计划和交易策略。这对成功投资来说非常重要。



    14、问：能详细说说制定计划的问题吗？

    答：制定一个计划至少包含这样几个问题：

    1、宏观的经济政策变化以及眼下的股市走势；

    2、宏观经济政策影响到哪些行业以及行业内受影响最大的龙头企业；

    3、该企业的经营状况研究寻找他的投资价值；

    4、该企业股票走势的投机性分析寻找投机价值；

    在考虑以上的诸多要素之后，制定出一个和市场实际走势相一致的投资计划，然后，自己依据此投资计划进行股票的买卖。请注意是制定一个和市场实际走势高度一致的投资计划，而不是根据自己的需求制定投资计划。成功的投资者为自己制定计划首先需要考虑的是市场实际情况，而不单单是考虑自己的需求。这是关键。



    15、问：能简单说说方法吗？

    答：要简单一点来说的话，我想这样讲可能是最简单的。投资人必须为自己树立一个正确的理念：价值投资+趋势投机。

    价值投资是投资资本市场的底线，因为庄家的资金在考虑一致股票的炒作的时候，必须考虑价值投资的问题。因此，考虑价值投资的问题就很容易让你和庄家站在一起。

    趋势投机，是追求利益最大化的问题。也是在价值投资的基础上，有趋势投机的机会的时候，根据趋势的变化作一些波段性的买卖操作，让利润最大化。

    价值投资可以从宏观经济政策的变化以及企业经营发展的角度去考虑问题。这需要你具备一些必要的经济学以及财务方面的知识。

    趋势投机则主要从目标股票的价格走势去考虑问题。这需要你懂得一些技术指标的分析方法，以及投机的经验。



    16、问：股票投资到底能不能赚钱？

    答：因人而异。我只能这样说，对一些适合投机的人来说股票投资是来钱最快的一种投资。它不需要太大的本金，也不需要广泛复杂的人际关系。只需要具备一定的专业知识和自我控制能力就能完全胜任。

    就这一点来讲，我觉得投资股票是完全可以赚钱的，不赚钱最主要的是因为主观的努力程度不够所致。并非客观的条件不具备。



    17、问：能详细说说主观努力的方向吗？

    答：股票投资努力的方向只有两个。一个是了解市场，另外一个则是了解自己。了解市场可以从市场的基础游戏规则，以及参与各方的实际需求出发去进行全面了解。

    了解自己则需要从自己拥有的专业知识、心理素质、性格类型等等方面进行全面了解。

    在充分了解市场和了解自己的基础上进行努力。比如努力的把握宏观经济政策、以及一些大的经济变革所带来的机遇。了解了自己之后可以根据自己优点确定制定一些行之有效的纪律，约束自己的交易行为。



    18、问：庄家的行为能不能发现？

    答：可以。这可以从两个方面入手。首先是经济环境的基本面入手，其次是从股票价格变动的痕迹入手。

    因为庄家在投资某一股票的时候，他首先要考虑的是最基本的经济环境的影响，比如，大环境有利于农业板块的发展，那么，它就会选择农业股票作为首选的投资对象。

    观察到最基本的经济环境变化之后，大致上就已经找到庄家了。具体到某一只股票，那就需要从具体股票价格的变化寻找蛛丝马迹，这些可以通过技术指标以及一些公开的信息等等的分析手段来发现。



    19、问：庄家的操盘手看不看技术指标？

    答：基本上不看。因为庄家都是大资金在运作，他们的资金进出都是有计划有目的的行为，因此进出都能影响到股价的变化。技术指标是发生在他们资金进出之后的产物，所以，技术指标对操盘手的操作来说，基本上没有实际意义。
    一定要说有意义的话，一般都是看看技术指标对自己的跟踪情况以及散户的反映等等，操盘手可以根据指标的走势以及交易的变化，推测散户的投资心理，然后作出适当的应对策略。



    20、问：技术指标对散户有没有意义？

    答：有。对于小资金来说，你根本没有办法操纵股价，但是你又必须知道股价变动的方向、幅度等等细节性问题。

    技术指标则根据股价的变动、成交量的变化等等不同方位，对股价的走势进行全方位的跟踪，最后得出股价变动的方向上下、幅度大小等等结论，该结论对小投资人来说具有较强的实战指导意义。

    可以说，技术指标可以跟踪股价的变动趋势，从而指导小投资人的投资行为，它是一个纽带，把股价的变动和投资人的买卖行为连接起来，试图让投资人的投资行为尽可能和股价的实际走势保持一致性。



    21、问：作为一个职业操盘手对小投资人有何建议？

    答：投资人一定要相信：股市不是赌场，股民不是赌徒。股市是一个用知识和智慧交量的竞技场。也是知识经济表现最为强烈的市场，一个人拥有专业知识和智慧的程度和你所得到的财富是成正比的。因此，用知识武装自己，用智慧获取财富是必须的信念。

    专业知识是实力的体现，智慧则是建立在实力的基础上而来的一种谋略，因此，掌握必要的专业知识、获取投机的智慧，提高自己的心理素质是投资取胜的基础。



    22、问:如何找到最佳买卖点

    答:这是一个非常勉强的问题。我不大清楚什么是最佳买卖点？因为每个人对最佳买卖点的定义不一样，如果最佳买卖点是指买到最低、卖到最高，或者买入就涨卖出就跌的话，我想这样理想的行为根本不存在。

    你只需要找到一个合理的价位买入，合理的价位卖出就可以了。为什么要追求最佳？股票投资的目的是为了赚钱，并不是为了追求做的比别人好。

    买卖股票只要能做到在一个相对合理的位置买入，持有相当长一段时间之后，再找一个合理的价位卖出，中间有差价可以获利就是成功的投资。至于买入之后还有下跌，卖出之后还有上涨，这是股价波动必然的存在，和投资人自己没有关系。



    23、问:小投资人如何改变亏损的局面?

    答:学习。这是唯一的方法。股票投资和其他行业一样，从来就没有捷径可走。你只能通过努力的学习来改变你目前不利的局面。俗话讲：“不熟不做”。可是，小投资人恰恰都是在不熟悉股市的情况下作股票投资的生意。世界上任何一个行业都是先熟悉再参与，通过熟悉的过场发现自己不适合的话，可以不做。只有股市投资人反其道而行之，先参与再熟悉。结果，钱亏完了还没有熟悉股市，反而越来越迷茫。



    24、问：如何看待短线投机和长线投资的问题？

    答：在这儿我想借用股神巴菲特的一句话：大部分时间我都忘记了股市的存在，如果一定要关注股市存在的重要性的话，那只能是一些人出丑的地方。

    可以这样说，试图短线获取利益的人，大部分都过分关注股市价格的每一分钟的波动，每天花大量的精力去研究股价的变动而不是研究企业的价值。整天跟随股价变动而频繁盲目的交易着，最终的结果很明显，把股市变成了出丑的地方而不是投资获取收益的地方。



    25、问：对于长期亏损而又不愿意或者缺乏自我改变能力投资人有什么好的建议？

    答：永远离开。这看起来是一个非常残酷的结局，实际上也是最好的结局，至少你知道了你自己并不适合股票投资。也许你会在别的领域发展得更好，为什么一定要把自己的生命消耗在一个并不适合自己的行业。

ddvivienne

好文章！
感谢楼主分享！

纤夫的爱

原帖由 定海盘龙 于 2009-12-23 14:08 发表
股票的本质就时间，节奏，关键点时，以下的几个条件会同时共震

时间

波浪，趋势，K线

较大消息

成交量

群体整体心理

整体散户仓%


如果能在关键时刻发觉到这些条件同时产生的信号，相信少 ...

#*29*# #*29*# #*29*# #*29*# #*29*# #*29*#

[ 本帖最后由 纤夫的爱 于 2011-4-4 13:53 编辑 ]

定海盘龙

交易者必须正确认识到资本市场或经济体本身是在不断进化当中的生物体





    研究市场理论的交易者往往喜欢那句被无数人重复的“阳光之下无新鲜事”，这话没错，但市场并不会简单的完全重复，而只会朝着更进化的形式发展下，在这个前提下的核心重复才是一种必然。



    所以不管是做基本分析或做市场研究的交易者都必须不断的去无限接近自身所追求的效率，也就是交易者和其交易系统必须得不断的去贴近市场，从而与市场不断朝着更进化而变化的步骤持续同步，否则即便过去数年经历数个熊牛中验证的体系也会在某个崭新而未知的起点上遭遇不可想象的失败，而这个事实状况已被历代投机投资大师们所验证（杰西利弗莫尔在1930年的大败，查德丹尼斯在1987年的大败等等）。



    换句话说只有你的进化速度优于环境的进化你才能持续的站在顶风的位置，这个实际上与做实业实体或产品或者任何其他层面的环境没有任何区别，这也是为什么目前很多人拿历史顶级大师的完整理论生搬硬套到当下市场往往无法成功，而且这还没有涉及到确实因为前期钻研乃至长期稳定赢利交易系统造成的自我心态的膨胀。（另一个就是正确认识到事物现象的发展规律，以及自我的检讨从而做出相应的资金管理措施也是很有相应作用的。）



    但是可以确信一点的是，如果你确实之前做到了长期稳定跑赢市场，那么你只需要做的就是继续深入造就之前你跑赢市场的因缘，也就是加深它的深度和效率或者在此基础上尝试新的创新（很不可思意，想象中的屏径原来确实都是只存在于想象中的），因为你的方向已被证明是正确的，而相反的一但停止相应深入进步，灭顶之灾就将离你不远，因为市场中或者环境中的其他存在实际上整体平均都是朝着五三五三的步骤和方向上进步的。

高级学习者

做股票很简单：
1.找个赢率大于60%的交易策略。设定止赢位和止损位。确保这是个长期赢利的系统。
2.按此方法机械买卖即可。

交易策略完全不需要多复杂，比如：上升途中缩量回调30日线买入。赢利目标10%，止损3%。

古堡

原帖由 高级学习者 于 2011-4-18 12:04 发表
做股票很简单：
1.找个赢率大于60%的交易策略。设定止赢位和止损位。确保这是个长期赢利的系统。
2.按此方法机械买卖即可。

交易策略完全不需要多复杂，比如：上升途中缩量回调30日线买入。赢利目标10%，止 ...

每个人做股票不同。所以永远1赚2平7负。记住吧。

做股票没有诀窍。只有一点，精选个股，拿住。庄家是用钱做技术，一旦抓到好股，就买入持有到最后。仅此，别无他法。

谁要是告诉你，每天不断高抛低吸即能富可敌国。不用考虑，上去抽他。#*29*#

东北战略

顶一下。。。