2010 年中国股市的十大熊股
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：三昔交易员
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三安光电（600703.SH）
1.估值过高，目前股价隐含未来3年复合增长最少在50%以上；
2.不掌握核心技术，核心设备MOCVD完全依赖进口，而此设备处于寡头垄断，价格高，供应不足；
3.芜湖项目最快3年后投产。但目前LED需求的爆发，导致各厂家纷纷扩产，产能释放都在两三年后，产能过剩是大概率事件。
海峡股份（002320.SZ）
1.估值严重偏高。该股在“国际旅游岛”和“赌船”概念的双重刺激下，PE超过50倍，总市值87亿元；
2.未来将直接面临琼州海峡修建跨海大桥的竞争，成长性较差；
3.实际超募比例高达207.89%，缺乏成长性。
华兰生物（002007.SZ）
1.目前的甲流股已经严重脱离基本面，向上压力巨大,板块过度炒作痕迹明显；
2.公司2009年净利润较上年增长幅度为200%~230%，为甲流疫苗销售所致,难以长期持续；
3.未来行业竞争加大的因素，收益将逐级递减。
九阳股份（002242.SZ）
1.豆浆机高毛利率不可持续，行业进入门槛低；
2.豆浆机国家标准制定对于竞争对手压制作用非常有限；
3.其他小家电业务拓展同样受制于美的等企业的压制；
4.行业不断成熟，竞争者不断增多，公司目前豆浆机龙头的品牌实力及绝对优势的市场份额无法保持，先前拥有的议价能力及定价权在竞争日趋激烈的市场几近消耗殆尽。
大商股份（600694.SH）
1.大商集团改制后，和大商股份基本已形成两个独立意义上的公司。未来，大商集团收回店铺自营或提高租金的可能性非常大。
2.大商管理层仅持有大商股份2.2%的股权，而且是间接持有，远低于此前管理团队的预期；
3.基金扎堆、高度控盘。公司2009年三季报显示，前十大流通股股东几乎全是保险和基金，共持有23%的股权，导致股性较弱。
武钢股份（600005.SH）
1.中冶南方员工泄露取向硅钢技术机密一案表明硅钢核心技术中的设备技术已经泄密，鞍钢、宝钢已基本掌握硅钢的设备技术；
2.虽然武钢冷轧取向硅钢产能将达到40万吨，但宝钢产能将扩大到20万吨，鞍钢很可能达到10万吨。
国阳新能（600348.SH）
1.季节性煤价强势不可持续，年度高点即将出现；
2.众多利好已经释放，阳煤集团资产注入预期炒作已经充分，今年继续超出预期概率不大；
3.2009年三季报显示前十名股东席位中基金占到九席，在经历去年大幅上涨后，该股后市的卖压较大。
长江电力（600900.SH）
1.电价上涨空间有限；
2.缺少估值弹性；
3.短期的超额收益主要来自于财务费用的减少和处置金融资产投资收益，资产处置对利润增厚效果有限。由于公司承诺2010 年前分红比例不低于可控分配利润的65%，这表明该公司已经成为“债券类”股票；
4.电力行业整体反转有待观察。
大秦铁路（601006.SH）
1.享受不到国铁运价提升的利好，运量增长速度有限；
2.集张铁路的客运分流风险，未来建设准格尔-张家口-唐山的煤运铁路所带来的煤炭运输分流风险。
中国石油（601857.SH）
1.油价涨也难，跌也难；油价平稳更难；
2.油气勘探、开采和储运以及成品油和化工产品生产、储运等涉及若干风险。 |
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发表于 2010-1-24 21:52
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