股指期货套利的起伏进退4/4

jamesjie2002

股指期货套利的起伏进退4/4

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：jamesjie2002 浏览：9703 回复：0

[接前篇]
回到股指期货套利策略设计而言，对于个股价位管理过程中，股指的协做作用逐渐增加，慢慢也会形成相当的反作用关系。这些关系的逐渐梳理，慢慢便能理清混沌金融中的市态格局，套利策略设计的完备性增强，层次也会升华。在这个过程中，套利策略从技术上说，更准确的应该叫做“市场市态监控测度系统”，累积相关势力的一定行为特征数据后，才能进一步确定套利策略的进退之度。
上述套利策略的设计，似乎表象上相同于“投机技术”。因此感觉讲了很多，越说越复杂；而一般谈论的套利技术，都似乎应该比投机简单才对。其实，这里面有一个对“复杂”字眼的认识误区——投机，是比套利的不确定性更强；而套利，要比投机的策略更厚重细致。
简单，往往就是最有效的。这一原则，在套利领域依旧有效并且重要，但这并不意味着套利系统是三言两语能说定的。股指套利作为金融工程中重要主体之一，其本身就是建构在其他策略系统之上的，其运作必然和基础系统有相当多的数据交互。
对于这一对矛盾，可能最好的解决办法就是“变通”的心态与思路。例如，对计算机程序化的设计与开发，只选择在关键计算位置，有效组织技术资源，通过将大运算量任务由基础语言负载，操控端由NET、Java等快捷语言编写，同时接口有效支持Excel、Matlab等快捷建模与测评工具，保持架构足够的灵活性。这些基础构建后，合理融入相应的人力监控与评估流程中，进而实现“看得到、看得清、做得到、做得好”。保持策略设计与执行部门有一个简洁共通的合作理念，合理设计阶段目标，有效评估进度，注意不要行为书本化与目标呆板化。期间，可以分配一定的资金资源，努力实现一些流水，从而才有长久之道。道理虽浅，但执行起来不易，尤其难在执行人自己的经历累积是否足够驾驭过程中的种种变故。笔者供职的步一金融工程设计中心，多年在金融信贷资信与债券投资管控软件研发领域的经历，深知其中多种不易。在后续《股指期货避险对冲系统的设计》一文中，简单讲述证券基金组合应用股指期货避险时，软件设计中逐步推进的历程。在避险领域，目标明确，里面尚且包容诸多实施细节，套利领域则更有太多话题空间，[email=有机会欢迎大家邮件与我更深入的交流ljm@oncepro.com]有机会欢迎大家邮件与我更深入的交流ljm@oncepro.com[/email]。