数据有利于A股反弹趋势延续

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数据有利于A股反弹趋势延续

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：我最喜欢你了 浏览：1943 回复：4

尊敬的君弘金卡会员，
今天是8月13日 星期五
农历七月四日
【独家视点】
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●关注影响中期趋势的两大变化
根据博览资讯的判断，7月份的宏观经济运行与市场预期比较吻合，没有出现超预期的事件，宏观经济的内在动力在减弱，而政策宽松的空间被解放。一方面，宏观经济下行需要搭配“松财政”来对冲；另一方面，通胀下行和货币供应量调控提前到位意味着货币政策宽松的空间被释放。而经济下行趋势本身也使政策宽松的主观能动性得到增强。这是有助于中期趋势向好的政策动向。
政策“排雷”可能会带来的负面冲击，也是中期行情所面临的压力，比如银监会此次出台的叫停“银信合作”的政策，虽然是一个具有负面影响的新增变量，但目前还不是决定中期行情的主要矛盾，至于其地位能否上升，甚至转换为决定中期行情的主要矛盾还需要进一步观察评估。
●规范银信合作：对银行利润影响不足1.5%
在叫停银信理财产品一个月后，日前银监会下发《中国银监会关于规范银信合作理财合作业务有关事项的通知》，进一步明确对于表外业务的规范。
博览资讯认为，“银信细则”的实施不会提升银行融资需求，亦不会明显增加拨备需求，年内银行利润负面影响不足1.5%。细则对于控制房地产资金来源，加强宏观调控政策有效性的作用，大于其对控制商业银行信贷风险的意义。再次确认将房地产调控进行到底的决心。
【证券特情】
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●央行连续四周净回笼 资金面仍宽裕
本周，央行将继续从市场净回笼资金，规模至少为270亿元，从而保持连续四周从市场净回笼资金的局面。如果央行另在周四公开市场上进行正回购操作，则本周净回笼量还将继续攀升。尽管央行连续从市场回笼流动性，但是货币市场资金面仍显宽裕，特别是在光大银行新股发行结束后，短期资金价格明显回落，11日天7天回购利率下跌了4个基点，至1.7030%。
●期指多头撤离 市场或进调整期
8月合约的持仓排名显示，11日，前十位多头主力减仓1096手，前十位空头主力加仓369手，多减空加，市场做多的情绪低迷。从持仓总量来看，多头前20名持仓1.29万手，空头前20名持仓1.38万手，多头主力已经被空头逐渐超越，“空强多弱”的格局或将重新降临。另外，期指主力合约的持仓量已连续三个交易日下降，总体已经减少了5568手，减幅达到23.5%。说明资金心态极为谨慎，多空都不愿过多参与，市场的调整期可能会延长。
●光大银行获华夏系52亿扫货
11日，光大银行进行网下申购，最终95个机构账户获配。其中，基金公司动用资金量约为129亿，占据所有机构网下打新资金量的27%。其中，华夏基金亦是给予光大银行申购予以了足够支持，有效申购17亿股，动用打新资金52.7亿元；而嘉实系基金则动用资金近18亿元。中船重工财务有限责任公司自营则斥资48.05亿元参与网下申购，名列网下申购榜首。

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【交易策略】
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●数据有利于A股反弹趋势延续

判断市场反弹是否结束有5个方面的风险因素：通胀压力超预期、经济下滑速度超预期、房价是否上涨超预期、融资压力超预期和市场快速上涨透支预期。从7月份的宏观经济数据和目前的市场情况看，这5个方面的风险因素还没有出现，因此，反弹格局仍在延续。研究机构指出，在目前的市场环境中，投资者以保持适中仓位为宜，保持策略的灵活性。对于投资机会，在估值修复之后，经济调整方向就是投资主导方向。

●新疆区域消费能力将快速释放

随着资金的注入和援疆行动的落实，将会掀起援疆建设的高潮，受益最大的是基建相关行业。此外，援疆各地采取输血与造血、硬件与软件建设相结合的方式，把更多的资金、技术、管理理念等带到新疆，形成多种方式的援疆，真正实现新疆又好又快地发展。随着大批援疆团队入疆、援疆项目开工，以及当地民生改善，疆内的消费能力将快速释放，大消费类企业将迎来业绩快速成长。

●追踪移动增值服务受益股

在移动互联网冲击下，针对不同的业务应用，运营商将演变为三种模式：管道模式、平台模式和增值模式，拥有内容优势的增值业务提供商将产生竞争优势。娱乐类业务、移动支付、M2M增值业务市场空间大，存在较多的行业机会。国外运营商经验表明，音乐、游戏、视频、SNS等娱乐类业务将成为运营商发展的主要业务内容。从3G行业发展角度，增值服务行业是下一步运营商发展的重点。同时我国增值业务占电信行业收入比重仍然较低，看好其发展前景。

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收盘资金流水：
周五A股市场出现了冲高受阻后大幅走低的格局，一方面是因为新股的持续快速走低，大盘随之出现如雨的抛压。另一方面则是因为近期市场缺乏明显的涨升先锋，早盘的地产股活跃并未引发后续的跟风买盘，说明市场对地产股等强周期性个股并不认同。而新股虽然有高成长，但也有高估值，市场认同度也不高，既如此，多头难有发飙的对象，所以，大盘出现了震荡回落的态势，看来短线大盘仍有进一步调整的空间，故在操作中建议投资者谨慎。资金面上，截止收盘两市机构资金合计净流入4.28亿。32个行业有一半呈现净流入。其中机构资金重点抛售：银行（-3.44亿）、电器（-1.46亿）、煤炭石油（-1.34亿）、计算机（-1.18亿）、农林牧渔（-0.84亿）。机构重点增持的行业分别是：房地产（+3.58亿）、机械（+2.86亿）、商业连锁（+1.58亿）、仪电仪表（+1.57亿）、交通工具（+1.05亿）。
个股方面，周五机构净流入前五的股票分别为：万科A（+1.87亿）、农业银行（+1.47亿）银河科技（+0.72亿）、苏宁电器（+0.61亿）、五洲交通（+0.52亿）；机构净流出前五的股票分别为：浦发银行（-0.92亿）、佛山照明（-0.88亿）、兴业银行（-0.79亿）、工商银行（-0.69亿）、包钢稀土（-0.62亿）。