有色股中的龙头 中线牛股-锡业股份
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：chen0235
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锡业股份：目标价50元 “买入”评级
中信证券 李追阳
公司有别于国内其他有色企业的两个主要特征或优势。公司是国内唯一一家全球细分行业龙头；也是全球唯一拥有完整一体化产业链的锡行业公司。
公司计划在“11.5”期间成为全球锡深加工的龙头。
内外环境的改善是推动公司业绩实现持续增长的主要动力。从外环境看，主要原因是印尼府对国内锡行业整顿，同时电子产品无铅化的实施将增加锡的需求量，预计锡缺口将扩大。从国内环境看，公司发展战略主要为“稳定冶炼规模，重点发展两头”。公司目前产品结构得到优化。
公司矿产和深加工产品增量是内环境改善的主要因素。。。。。。。深加工增量体现在锡材和锡化工产能利用率的不断提高，同时产品结构不断得到改善，高附加值产品比重不断提高。另外公司在印尼的项目将成为未来的潜在业绩增长点。
调高目标价位。根据公司的行业地位及业绩成长性，我们调高目标价位至50元，维持“买入”评级。
[ 本帖最后由 chen0235 于 2010-9-28 14:22 编辑 ] | 
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发表于 2010-9-28 11:59
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