99年以来低PE股票组合与上证指数的比较

泰勒韦

99年以来低PE股票组合与上证指数的比较

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：泰勒韦 浏览：2762 回复：0

利用历史数据做了一项统计，从99年到2009年，取每年的1月1日的最低PE的100只股票为一个组合，每只股票投入1%的资金，不用管这 100只股票中有没有ST，也不用去除每股收益中的水平（投资收益，营业外收益，公允价值变动收益等），每年只调整一次组合，然后与上证指数的相比较，假如在这十年中无视市场牛熊一直满仓操作，得出以下结果：        年份 上证指数涨幅 低PE组合涨幅 低PE净值 上证指数净值
1999 19.18% 20.19% 1.2019 1.1918
2000 51.73% 57.17% 1.88902623 1.80831814
2001 -20.62% -18.94% 1.531244662 1.43544294
2002 -17.52% -14.73% 1.305692323 1.183953337
2003 10.27% 25.02% 1.632376543 1.305545344
2004 -15.40% -4.64% 1.55671589 1.104491361
2005 -8.33% -6.17% 1.460666519 1.012487231
2006 130.43% 100.17% 2.923816172 2.333074326
2007 96.66% 244.19% 10.06348288 4.588223969
2008 -65.39% -55.34% 4.494351455 1.587984316
2009 78.34% 173.37% 12.28620857 2.832011229
年复合收益率: 25.60% 10%
    加上了仓位控制，然后计算每年的收益情况，仓位控制的方法很简单，以当年首日PE〈25的股票个数作为仓位的百分比，例如：2008年1月1日，PE〈25的股票一共有16只，那么当年的仓位就是16%，当年的涨跌幅就等于16只股票的涨跌幅均值*16%，计算结果如下：
年份 上证指数 低PE组合 仓位 调整后收益率 低PE净值 上证指数净值
1999 19.18% 20.27% 98.00% 19.86% 1.1986 1.1918
2000 51.73% 56.97% 86.00% 48.99% 1.78584448 1.80831814
2001 -20.62% -14.77% 20.00% -2.95% 1.73309064 1.43544294
2002 -17.52% -12.26% 59.00% -7.23% 1.60772926 1.183953337
2003 10.27% 25.02% 100.00% 25.02% 2.00998312 1.305545344
2004 -15.40% -4.64% 100.00% -4.64% 1.9168204 1.104491361
2005 -8.33% -6.17% 100.00% -6.17% 1.79855258 1.012487231
2006 130.43% 100.17% 100.00% 100.17% 3.6001627 2.333074326
2007 96.66% 244.19% 100.00% 244.19% 12.3914 4.588223969
2008 -65.39% -36.97% 16.00% -5.92% 11.6584239 1.587984316
2009 78.34% 173.37% 100.00% 173.37% 31.8706334 2.832011229
年复合收益率:
37.00% 10%
这种傻瓜式的操作手法居然只有2006年一年跑输上证指数，取得令人满意的收益水准。每年只需要花一小时时间来买进卖出就足够了，11年只需要11小时，不到半天的时间。
与其天天花费大量时间瞎折腾，倒不如采用这种省时省力的傻瓜式的方式投资，既能取得令人满意的收益，又能节省出大量的时间去尽情地吃喝玩乐，享受生活。