教授炒股（2012年4月）

齐飞8897

教授：1.股票市场组合的预期收益率如何估计？2.在美股中都会给出每只股票跟市场组合的相关系数β，在A股市场如何确定β系数？谢

齐飞8897

教授有没有QQ，加群101669663

齐飞8897

教授有QQ吗？加群101669663

笑虎

问好 预祝节日开了！
朋友们能好

vIL6

原帖由 齐飞8897 于 2012-4-30 11:22 发表

教授：折现因子是不算的有点误差，跟我的出入很大，我不知道自己出错在哪，望教授详解！. ...

折现因子就是考虑未来的钱换算成现在的钱值多少，两个因素决定折现因子大小，一个是通胀，美国平均3%左右，另一个是风险补偿，未来的钱还没拿到手，存在风险，一般象百事风险比较小，补偿低一些，6%（美国长期国债，无风险收益率）。两者相加9%，现在国债收益率比以前低，所以降到8%计算。不同企业用不同的折现因子，看你对该公司的理解。

A股是新兴市场，估值体系还不完善。既有增长速度快的优势，又有竞争优势不够导致的不稳定的缺点，估值比较困难。用市场内比较估值比较好。

vIL6

原帖由 齐飞8897 于 2012-4-30 15:41 发表
1.股票市场组合的预期收益率如何估计？2.在美股中都会给出每只股票跟市场组合的相关系数β，在A股市场如何确定β系数？谢

买了股票后，投资者真正得到的就是自由现金流，所以自由现金流除以市值就是收益率，预期收益率就是今年或明年估算的自由现金流除以目前市值。说到底，就是预期准不准的问题，这就是为什么长期投资者关注成熟稳定、业绩预测性强的企业的原因。

β系数个股波动幅度与大盘之比，自己可以计算。不过，一般用肉眼就可以看出来。

lakexiui

教授节日快乐 目前证监会降低交易费 可否认为目前市场已经到了所谓政策底

齐飞8897

我在CPA成本管理上看到，必要报酬率=无风险利率+β（预期收益率—无风险报酬率），但是我不知β系数跟必要报酬的关系。

齐飞8897

β系数在计算时，能不能以过去一年个股振幅比大盘振幅？

淡泊赚了就跑

#*22*# #*22*#  出来顶一顶··

vIL6

原帖由 齐飞8897 于 2012-4-30 21:29 发表

我在CPA成本管理上看到，必要报酬率=无风险利率+β（预期收益率—无风险报酬率），但是我不知β系数跟必要报酬的关系。

你讲的beta和我讲的beta可能不是一回事。

vIL6

04/30/12

一个月又过去了。帐户基本持平，+0.6%，S&P 500, -0.8%。

97boy1672

一个月又过去了，该开新帖了#*d1*#

pubmed

教授您好！按照经济周期，考虑CPI与PMI表现，中国现在是否处于经济周期衰退末期或是复苏初期？谢谢。