美国期货专家经验谈 中

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美国期货专家经验谈 中

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美国期货专家经验谈 中
美国期货专家经验谈（25）--学会诊断世界的脉搏
郭鉴镜 编译 2001年05月14日 10:41
CONRAD LESLIE 意识到美国农业部40年前统计的粮食产量月度报告并不能及时准确地反映目前市场的真实情况，于是他自己动手开始调研市场。后来这项工作逐渐转向对全国1200家粮食仓储站经理的调查。在每年的粮食生长期内，他对整个粮食市场作四次分析和预测。因为他的报告客观准确，所以受到市场的广范关注。CONRAD的报告在粮食市场颇具权威。其他许多公司也在推出粮食市场分析报告。CONRAD说这样的竞争很正常，而且他说丰富的信息有助于对粮食价格走势的判断。尽管CONARAD本人在期货市场投资比较广范，但是他从不在自己报告公布之前入市建仓。他的报告数据准确，对市场前景预测较为客观，所以常常会对市场产生暂时的影响。他说这样做是对市场负责，否则会影响到预测的准确性，从而损坏公司的信誉。
尽管CONRAD已经到了多数美国人该卸甲归田，告老还乡的年龄了，但他对期货这项富有刺激的工作充满了激情。他每天早上6：00点就早早地来到了办公室，诊断“世界财经脉搏”，分析新闻事件对市场的影响，然后通过晨讯表达他对市场走势的看法。CONRAD是芝加哥LESLIE分析组织的总裁，他对粮食产量的预测通过全球的新闻媒体传播到全球各个粮食市场。“初入期市，我发现美国农业部公布的大豆、玉米和小麦产量月度报告比较保守。”CONRAD解释说，“他们对天气和粮食产量情况的报告好象慢半拍，等到下个月了才补上来。另外，美国农业部每个月10号才公布前一个月的情况，这样有10天的信息空白。这怎么不影响期货投资呢？”
“市场需要即时的信息，以便判断市场的走势。因此我们开始向全国各个州的农学家打电话咨询，征求他们对前一个月粮食市场的看法。从那以后，我就开始向自己的客户编发对大豆、玉米和小麦的分析报告。”二次世界大战爆发后的第二年，受“粮食预测大师”CLARENCE GALVIN的邀请，LESLIE迁居到芝加哥。LESALIE在F.I.DUPONT公司同GALVIN工作了几年。GALVIN退休后，LESLIE又被邀请到BACHE -CO，他开始同全国各地的粮食仓储经理接触，邀请他们加入调查组织，发布更为及时的市场预测。作为交换，粮食分析师将会收到各个州的粮食市场报告。LESLIE认为从粮食仓储经理手上得来的信息更加可靠。
“粮食仓储经理对粮食市场变化极为敏感：第一，因为他们储备粮食，所以常常要考虑需要多少地方来放大豆，多少地方该放玉米，又需要多少地方来放小麦。”他这样解释，“他们对粮食市场的变化也极为敏感，因为他们需要知道该向银行贷多少款来支付库存货物。第三，他们还需要明白有多少仓储位置可以出租给粮农。”
11月至1月，在报告发布期间，美国农业部根据农场主调查的数据同LESLIE根据仓储经理调查的数据基本吻合。LESLIE深知他的报告对粮食市场产生的作用。他回忆说，他的一位信息发布员在发报告之前，曾经收到过每份粮食报告给1000美元的报价。因此，LESLIE在每次发布信息之前，都采取严密的防范措施，以确保资信。ADM投资机构同LESLIE签订了信息发布合同。ADM负责向全球500家公司发布日报和月报。LESLIE说即使是ADM公司在信息发布之前也不知道其报告内容。
“我们的工作完全是为公众服务的。希望为农产品事业做一点贡献."LESLIE解释说，“我的报告是最及时的，没有人能在第二天7：30CDT报告之前将其信息早早地发出去。好多时候，早上天气预报之后，最后的数据在报告发布的前一个小时才能定下来。” LESLIE说估计有15家经纪公司发布粮食报告，但只有几家在调查农场主和仓储公司经理人。多数仅仅依靠每周一政府粮食报告来获取信息，判断粮食市场的变化及走势。
“现在市场竞争越来越激烈。但是我们很高兴能看到这一点。”就目前私立分析预测公司不断漫延,LESLIE表达了他个人的看法，“对粮食市场的观注目光越多，这个市场也就越透明，价格也就俞加稳定。今天，家产品生意不再过分依赖农业部，尽管其仍起着举足轻重的作用。"
LELIE先生已年届花甲，但是他表示，只要“读者有兴趣阅读我的分析报道”，他将矢志不渝地献身于期货事业。在每次发行期货日评之前，他通过四家主要的新闻媒体来了解信息。同时他还发布月度报告。他在工作过程中，四周布满了电脑，他及时观察全球消息对期货市场的影响。“我没有多少退休的生活习惯。我喜欢玩桥牌和旅行。除此之外，我最大的乐趣就是每天早晨浏览世界新闻，判断期货市场的走势。”LESLIE参预除粮食之外“各种表现出内在潜力”的期货品种。在这此采访进行过程中，他还跃跃欲试准备交易五分钟标准普尔的技术图。“只要是技术图形或某条消息激发了我的入市欲望，我往往就开始准备进场。不过,与其说是出于投机或投资，不如说我天性就好挑战。”在苦心研究基本面变化的同时，他主要是通过技术分析来进行交易。技术分析同基本面的比例各占75%-25%。“我觉得通过技术分析可以更好地判断市场心理状态。我分明可以探测到市场中多空双方的热情程度。市场中流动着这样庞大的资金，技术指标往往可以显示期货市场走势的强弱。”但他解释说，基本面也相当重要。“技术图形可以显示一年来的价格走势，尤其是从周线、日线来看更明白。但是它不能预期到明天会有什么新闻事件。而这些新闻事件可以改变技术图形的走势。”“谁也不能忽视这样的事实，一份出乎意料的盈利报告、利率的变化、旱灾、地震、暴雨、恐怖事件、战争，一下子就可以改变眼下的价格走势。”
LESLIE在俄亥俄州迈阿密大学获得金融学位之后便投身到了期货市场。二次世界大战中，他担任飞行员，荣膺杰出飞行十字勋章和带有三枚橄榄叶的飞行奖。他曾经考入迈阿密大学医学系，但等他服完军役之后，他的年龄已经容不得在医学院较要求的长久的在校学习生活了。1949年，他在华尔街第八届学习班毕业后，加入MERRILL LYNCH，开始了股票经纪人生涯。那候的股票市场同今天相比，十分沉闷。道琼斯工业指数仅为210点左右，每天波幅仅有几个点，成交量在100万到200万手。可是现在的道琼斯指数已经攀升到了11000左右，日成交量在7亿到10亿手。LESLIE最后转移到了更加刺激的粮食期货市场，虽然他还从事其他品种的交易。60年代后期，他是建议议会允许美国人可以拥有黄金的发起人之一。同时，他们还建议在美国成立黄金和金融期货市场。LESLIE也是倡导在芝加哥成立股指期货的发起人之一。
1970年，他出版了《CONRAD LESLIE成功交易指南》一书，书中总结了他从MERRIL LYNCH ，BACHE 和THOMSON MCKINNON这些大师学来的一些珍贵经验。这些年来，他也注意到了期货市场发生了好多变化，其中变化最大的一项就是电子交易。他近期写了篇文章阐述他个人的观点：同金融期货市场传统透明的场内叫价相比，电子交易幕后操纵会更多一些。“另外，还要考虑到电子系统及电脑会出现故障时，从而引来法律纠纷。电子交易市场还极易助长欺诈行为，很可能引发更大的、50年资本市场从未经历过的灾难。”“有人认为电子交易市场固定成本低廉，然而，由于改变了以往集中竞价的方式，竞买和竞卖之间差距加大，实际上会增加公众的成本。”“电子交易遮盖了国与国之间的界线，这就为个别交易者或者电脑黑客非法交易或者做一些手脚创造了条件，从而会扰乱金融秩序。电子交易透明度有限，也会鼓励市场所谓的‘俄罗斯式洗钱交易’。近期电脑黑客移动了英国军用卫星的位置，中国的电脑黑客向台湾政府的网站上扔垃圾信息，台湾的电脑黑客又反过来报复大陆政府的互联网页。”
“我们有限的监督部门能够完全控制网站上开具的处方或者说确保药品的可靠性吗？网上拍卖的信誉有多高？去年查获了7752件网上虚假报道，网上的暴力事件及色情宣传随处可见，谁又能保证网上公布的股市信息的真实性？美国中央情报局近期发现了一位13岁的‘股市专家’”。“我们有限的政府机构如何监控保证金及全球参预的、通过电子系统买卖的股票和期权交易？”“按我的意见，在如今的金融世界，有一处地方既适合公众参预的‘公开叫价金融交易所’，也适合‘私有的电子交易体系’。但是我们不要削弱市场，我们还要保持市场的有序性。国会和听证会是否运转正常？”
在LESLIE的报告中，他倾向于报道一些能够给读者带来收益的一些消息或观点，而对小道传闻或者一些热点话题则很少关注。在结束本次采访时，他概括了自己对人生价值的一些看法：
1.对于钱,每个人都有一个选择：要么我为钱活，要么钱为我活。
2.学习可以丰富知识，知识就是智慧，智慧可以赢得财富。财富意味着经济自由。在美国，我们每个人可以有机会尽可能地接受教育，学习知识，增长智慧，赢得财富，获取经济自由。
3.生活是一串讲不尽的故事，往事依依。我们是主宰自己幸福和不幸的主人。我们可以创造辉煌，留下美好的记忆；也可以创造不幸，留下惨痛的回忆。”
美国期货专家经验谈(26)----了解自己交易的动机
郭鉴镜 编译 2001年07月30日 12:21
我依然痴守着这沉寂的期货市场，学习学习再学习。西方已然十分成熟的期货市场，吸引多少英雄竞折腰！格林斯潘平实之中蕴藏的睿智，忧虑之中潜伏的老辣，含糊之中折射的幽默，总使人感到心有灵犀一点通，个中微妙不足为外人道也的顿悟。我也不禁想到席琳*迪温这样世界顶级尖歌手给我留下的美好映象：从歌声到人格，表里如一的魅力。以至于刚刚御任的克林顿总统，能把美国经济带入到新世纪（新经济），美国经济在其任职内达到十年以来的巅峰；尤其是在媒体披露了他个人同那个体态丰满、张扬怪露的莱温斯基丑闻之后，他能在全美面前认错并恪守职责，不仅仅应归功于美国法律的无情吧？参照一下现任的公子哥布什总统，相形见绌，一目了然。我还想到了林肯总统，奠定美国民主与自由的一代伟人。他从一介贫民，刻苦自励，凭着个人的智慧与勇气战胜各种困难，最终以生命为代价给美国打了一个基础。美国之所以昌盛是因为有着太多的实干家，太多的伟人。美国经济对世界的影响，自不在话下。所以我对美国人充满了极大的兴致，转而对期货界的美国人，美国人对期货交易的视点。何况许多经典性的技术指标如威廉指标、随机指标等等都是美国人的发明，美国人约翰*墨菲的《技术分析》更是成为股、汇、期市技术分析的必读之作。我欢迎一切有利于我分析、判断金属期货市场的营养成份，并同期货界一切谦虚上进的有志者共勉。 -编译者
二十世纪二十年代中期，不管从何种角度讲，约翰＊D＊洛克菲勒都可以称得上是世界最富有的人了。他简直是点石成金：股票、债券和油井样样都很出色。这位富翁拥有化腐朽为神奇的魔力。洛克菲勒创造财富的神话激发了《纽约时报》记者采访的兴趣，这位记者饶有兴致地问起洛克菲勒致富的秘诀。
“您是如何取得这般伟绩？”记者问到。
“很简单，”洛克菲勒回答说，“我的成功赖于三件事情，只要认真遵循，人人都可以获得意想不到的财富：第一，我比别人更早地来到办公室，对工作更加投入、更加热情；第二，每天下班后，我总是很晚才离开办公室----- 一天结束，心中有不少的收获感；第三，我运气好！”
不幸的是，本书作者在如何运交华盖方面实在是无能为力。不过， 我们可以让你找到其妙无穷的“油井”，你可以开发其潜力，在期货市场获得盈足的回报------这个“油井”就是你自己！我们意在帮助你认识并能够充分利用个人潜在资源。所谓潜在资源就是个人的心理素质。它将决定你的自信、自尊、信仰、注意力及心态水平。心理素质在期货市场中扮演着极为重要的角色：可以让你胜券稳操，也可以让你一败涂地。为了在期货市场获胜，学会调整心理状态，我们称之为投资心理素质技巧。
我们注意到，充斥市场的书籍读起来要么象是部队军用手册，内容如出一辙；或者象是东京手表制造商发行的说明手册，告诉你如何将数字手表调成第三时区，说明手册由日文译成捷克斯洛伐克语，然后译成斯瓦里语，最后再译成英语。我们希望本书至始至终能成为你开卷有益的读物，并能为你的实际操作有所裨益。欢迎你在书的空白处随意作笔记，让本书边痕累累吧！总之一句话，我们的目标就是帮助你成为一名出色的投资人。作为专业投资人，在多年的期货生涯中，我们经历了无数次风风雨雨、坎坎坷坷，以下一些言论是从实践中总结而来，同时也被我们采访的期货大师所认定的，那就是：
＊ 商品价格并非无序可寻。所有的市场和价格都有内在的运行规律。
＊ 伟大的投资技巧都可以学而知之。投资技巧可以学会；也就是说，想要做期货市场的迈克尔*乔丹，没有必要强调天生应该如何骁勇聪慧。
＊ 在期货市场中，只要善用成功的投资策略和技巧，就可以做到连续盈利。
＊ 决定投资成败的是你的心理、注意力和个人思维模式，而不是交易系统。
＊ 信心源于节律。
＊ 你必须清楚交易的动机和目标，然后采取行动。
在列举了上述期货市场的一些定论之后，我们还必须向你提一个顶重要的问题：你为什么要交易？
向挤满屋子的投资人问这样一个问题，得到的答案当然是千变万化。是的，挣钱是一个非常重要的原因，但是如果你把挣钱当作从事期货投资的唯一原因，那么你注定会失望的。正如JOEL GREENBERG讲的，”投资就象是玩七巧板，我喜欢这种填图游戏。财富是诱人的，但是激励我在期货市场继续下去的是智力挑战。”以我们的经验来看，成功的投资者中，很少有人只关注金钱的。事实上，金钱反倒是成功者投资内在动机的次要因素。”我喜欢同美洲鳄较量。如果一天结束之后，我去舞厅跳舞消遣，这没有什么说的；不过，滋养我的是期货市场一天又一天的较量。正是这种无休止挑战呼唤着我重归市场。”另一位投资高手如是说。
清楚你的投资动机至关重要。所以我们必须一开始就问你，你为什么要交易？请不要相当然地回答问题。请详细记录你选择投资的真正意图。是什么吸引你入市？请详列在下面：
分析上面你所列的投资动机，期货市场是否是满足上述动机的康庄大道？比如，你投资的动机是寻求兴奋，坠空或者帆板运动也可以达到这种目的？如果答案是肯定的，请止步，不要再往下看了！不要再看了！如果你没有记下任何东西，我们劝你按原价退回《期货投资心理素质谈》；不过，考虑到书眼下的处境，你也许更愿意把它打到旧书店。或者你还可以将它转手给那些渴求成为成功投资人的朋友或同事。他们更愿意了解自己，了解期货市场。
现在，你明白了自己投资的真正动机，那么了解这些动机对于成功投资有什么重要的意义呢？答案很显然，你的投资动机将决定你在期货市场中所采取的一切行为，包括意向及操作动静。原因产生结果。例如，如果你投资的主要动机是同市场在智力上决一胜负，那么你就要有意识地将这种理念揉合在个人的投资风格和策略中去，这样有助于确定你的市场行为。
动机决定你怎样关注，关注什么，自信心和自尊感，个人信仰的有效性或者是局限性（都与交易相关），积极进取的心理状态等等。总之，动机决定与成功交易相关的一切重要因素。
美国期货专家经验谈(27)—— 动机同成功交易的一致性
郭鉴镜 编译 2001年08月07日 13:32

动机------聚焦（决定意向）------个人投资策略
“鼓励自己，确认动机，按此行动！” ZIG ZIGLAR这样说。
只要你环顾四周有关投资的书，你会发现下列一些交易原则随处可见。
交易原则：
＊ 做好资金管理。
＊ 切勿过量操作。
＊ 不要扭盈为亏。
＊ 顺市而为。
＊ 学会正确操单。
＊ 不要加死码。
＊ 扩大盈利。
＊ 接受小亏。
＊ 莫刚愎自用。
＊ 高抛低吸。
＊ 不要蜂涌而入。
＊ 买传闻，卖事实。
＊ 市场永远是对的。
＊ 避免恐惧和贪婪。
＊ 远离成交清淡的市场。
＊ 不要只是对价格进行买卖。
＊ 保留资本。
当然还可以列出好多，几乎每位投资者都熟悉这些交易原则，但问题是，为什么优秀的投资人却凤毛麟角？其原因与客观的原则和交易体系并无太大的联系，相反却与主观的行为有着非常密切的唇齿关系。我们总是通过眼观、耳听来感受市场，这些信息经过大脑的分析，形成个人的观点,然后我们才采取行动，也就是说进行交易。
传统的有关交易的书籍认定心理技巧是天生的，投资人要么天生具备，要么天生欠缺。用句通俗的话来讲，市场上通行这样的观点，一个人要么是生性坚强，胆量超人，而另外一些人则根本不具备投资人的素质。可是，正如投资本身，心理技巧也可以通过确认、学习和实践来获得。
I-3成功投资人士必备的心理技巧
＊ 强烈的个人动机。
＊ 设置目标。
＊ 自信。
＊ 控制焦虑。
＊ 专心致志。
＊ 精神调节。
＊ 积极的自我暗示。
＊ 心理调控。
在我们列举I-3几项内容时，我们必要自问两个基本的问题：（1）是什么市场行为阻止了多数投资人获得他们想要的结果？（2）什么心理问题阻碍了多数投资人在交易过程中运用适当的技巧？
通过我们的实践经验及对几位优秀投资人的采访，我们认为走向成功交易的心理障碍主要有以下几个方面：
I-4成功交易的心理障碍
＊ 不假定亏损。
＊ 不能及时止损出局或获利了结。
＊ 固守成见。

*KAMIKAZE型交易。
＊ 过度乐观型交易。
＊ 犹豫不决，错失良机。
＊ 没有抓住突破。
＊ 没有盯住机会。
＊ 方向正确不等于挣钱。
＊ 交易体系不连贯。
＊ 资金管理不良。
＊ 心态不健康。
1. 不假定亏损
没有人已经意识到要亏损还入市的。没有人预期到市场已经到顶还勇敢买入的。同样，也没有人意识到价格会再创新高还积极抛空的。但事实是，这样的事却频频发生。所以不管是何品种，每次入市前，你必须首先要留有回旋余地，不是在入市后，而是之前！如果你害怕亏损，不要交易。
2. 不能及时接受亏损或盈利
交易场上有一句老话，”初尝苦果终身受益。”说的很对。没有亏损投资就不完整。相反也是对的，要及时获利了结。如果市场已经达到了你预定的目标，及时出局。多数情况下，市场不会给你第二次机会
3. 固守成见
这简直就是把自己锁入牢狱。正如GEORGE SEGAL一言道破的，”市场是老板。”市场告诉你一切。多听听！记住 YOGI BERRA 讲的，”观察出真知。”
十世纪60年代初期流传着一个HENNY YOUNGMAN的笑话，那时候波士顿的精神病人还没有受到警察的监控。一天，有个人正在他的客厅里看晚报，突然听到一阵敲门声。他轻轻地走到门前，没有开门，问道，“谁呀？”
门外的精神病人说：“波士顿杀人犯。”
那个人又转回来，穿过客厅，进了厨房对他的妻子说，“亲爱的，是找你的！”
我们常常在学术交流会上引用这一轶事，将之比作你从别人手中承接一项自己无法控制的交易。或者说，听小道消息就象是陷入这种波士顿圈中。不要这样做！这是一扇你本不想打开的门！
*KAMIKAZE型交易
象日本KAMIKAZE飞行员44次远征一样进行交易。也许你会感到背叛、恼怒，你想要报复。你想重洗牌，从头再来！你会撞得粉身碎骨。
＊ 过度乐观型交易
同KAMIKAZE交易相反。你感觉不可一世，神圣不可侵犯。要当心！
＊ 犹豫不决，错失良机
该做的你都做了：什么日线、周线和月线；你研究了江恩、费波纳奇、WYCOFF以及爱略特波浪。市场已经走到你预定的区域内，可你就是不动手！
＊ 没有抓住突破
这就象到达机场眼睁睁看着飞机起飞。如果能搭乘这个班机，到达理想的目的地，是多么美妙！
＊ 没有盯住机会
市场总是纷繁复杂。你应该如何集中精力、按图索骥？如何保持头脑清醒、辨伪查真？
＊ 方向正确不等于挣钱
全世界几乎所有的交易场所，总是有这样一些人，他们到处向其同事张扬，他们几乎在所有的市场都找到了高点和低点。但是他们没有获得盈利。期货是金钱游戏。是的，只是一场游戏而已！
11． 交易体系不连贯
如果你采用的交易体系不错，坚持下去。正如常言所说，“如果你不用，它就会失效。”
12． 资金管理不良
你早已听过多遍了，“可是交易那么富有诱惑力，那么合理。”资金管理的目标就是要保证资金。
13． 心态不健康
按我们的经验来看，期市交易80%的失败是由于心理不稳健造成的。只有心态正常才能产生理想的结果。正如GENE AGATSTEIN 观察到的，“你得到你想要得到的。成功是由你自己而为。”
成功的投资主要取决于以下几个因素：跨越你的心理障碍，调节自己的心态，自信、自尊、自立，这样自然会造就良好的判断，只要利用行之有效的投资方法，你就能获得满意的战绩。但是怎么才能达到这种境地？耐心。
美国期货专家经验谈(28)----成功投资人必备
郭鉴镜 编译 2001年08月08日 11:51
(四个Cs)
你是否想要在生活上有所突破可是最终失败了？你是否想要改掉一个恶习却没有坚持下去？你是否渴望在某项事情上取得成功但因意志脆弱而告终？如果是这样，欢迎加入人类。在某种程度上，我们可以部分或者全部肯定地回答上述的问题。但这与交易有什么关系？其关系如下：假如你选择想要成为一名成功的期货投资人，就象是我们要改变某种重要的行为，想要成功，你就必须达到一种境界。成功投资的特点如下：
*知道你的结果。
*制定计划。
*反复斟酌、反复调整。
1． 知道你的结果
了然你自己最终的想法。你对自己的理想要有一个具体的、可行的概念，这一点非常重要。“我想成为一名出色的投资人，这就意味着我要。。。。只有。。。我才能成功。”
2． 制定计划
你必须制定一套程序，符合个性的投资策略，然通过大量艰苦细致的工作，严格操守的节律来实现你的理想。
3． 反复斟酌、反复调整
成功交易就象成功本身一样，不是一座等待攀登的孤零零的高山，或者说不是一件等你去获得的“静止的东西”。如果你想在期货市场取得成功，你必须把它看作一个过程，一个风险与回报共存，内心不断斗争的对话过程。所以你必须学会适应变化的市场。如果你的思路正确，坚持就是；如果不适用，摒弃它们，继续前进。期货市场可以获得巨大财富，但是你必须具备敏锐的觉察力，来辨别成功和失败的策略，然后采取相应的行动。你观察过正在学习走路的小孩吗？小孩在学会走路之前曾经是尝试了许多不同的方法。成功的交易也是灵活变通和坚忍不拔的结果。
期货投资人的共性
所有的期货投资人，从新手到最成功的投资人都有这样的共性：当他们亏损的时候，他们会有挫折感，甚至是绝望，心灵的空虚，精神的重荷一起袭来。但是不同的是，成功的投资人在其生涯的不同时期，会采取一些个人的战略措施来克服这些困难。他们自己探索一些具体的、不同的方法，修正潜在心理的固疾。这些技巧和策略都可以通过学习获得。
想要从心理角度上成为出色的期货投资人同实际生活中在某些方面有所提高没什么区别（比如说减肥）。成功投资需要四步走，我们称之为四个CS：
*选定目标
*苦心笃志
*创建新的形为模式
*不断调节
1． 选定目标
所有大的改变都起源于强劲的成功动机。想象一下LARRY BIRD、 PETE ROSE或者是MAGIC JOHNSON，他们都象匕首一样刺向生活。成功的投资人为了实现理想，总是想尽一切办法来克服事业中出现的代码任何困难和挫折。他们勇于玩这种游戏。
有一则轶事，讲的是一位穷人，不辞劳苦去教堂祈祷。
“仁慈的上帝！”他顶礼膜拜，“求求你让我中奖吧！”
一个星期过去了，什么也没有发生。又一个星期日，他又回到教堂，重新祈祷，“仁慈的上帝，难道我中奖真的会伤害你吗？”他还是没有中奖。六个月过去了，他决心中奖，对祈祷的神力深信不疑。他又回到教堂，仰首向上，用近乎乞求的声调，动情地说：“噢，上帝啊！但愿本周能让我中奖。”
正在他祈祷，突然教堂的梁上传来一个神圣的声音，打断了他。
“约翰，” 声音说，“你得先买张票。”
交易也一样。如果你想成功，你必须先买张票。选定目标就是拿到了通行证。
2．苦心笃志
你看到过孩子们怎样学开父母亲的车吗？他们绕着方向盘，忽前忽后，忽上忽下。他们认为这就可以开动车子；但是车子并没有动，因为需要钥匙打火车子才能动起来。期货市场也一样，你必须具备一套完善的思路，它就是点燃你成功交易发动机的钥匙。关键是，要对自己拥有一系列积极的信仰，并且在期货市场获取一定的成功，这样才能取得最大成功。正如布鲁斯*约翰逊讲的，“你得相信
市场是存在的，你可以挣到钱。“
2． 创建新的形为模式
如果你想减肥，就不能吃法式干炸土豆，不能喝冰淇淋。否则就别意想天开！你必须摒弃旧的习惯，取而代之以新的形为。如果你老是亏损，或者说在另人卖的时候你买进，或者是抢突破，想想要成为一名成功的投资人应该怎么做！优秀的投资人开发出了适合自己的、新的形为模式，在交易时能够果断、自然地出击。你也能！
3． 不断调节
最后，当你抛弃旧的操作思路，而代之以新的获胜技巧，不能半途而废，你要坚持不懈。你要不断调节自己--突破时买进、上涨时卖出、根据自己设定的价位入市，等等--按照你的思路去交易。简要地说，就是要节制自己，合理地调整你焦虑的精神状态，使之自然、客观。节律可以产生信心，最终使你走向成功。
信仰是我们看世界的窗户，透过此，我们可以了解自身。你在实际生活中的所作所为都是由你的信仰而定。也就是说，你对自已和别人的看法，你的所有行为，都是自己信仰质量和强度的直接结果。这又与交易有什么关系呢？交易是人类行为的一种表现，不对吗？我们来举一个与交易完全不相干的例子：设想一下，自己处在一个20人的会议室里，其中一个人来自于水星。是的，我知道这不大现实，但是我们来假设。我们还假设对水星人持有根深蒂固的成见。你认为他们是一群懒惰，浑身散发着恶臭，又愚钝的家伙。如果有人让你选择旁边的一位作为你的搭档，而他恰好就是水星人。你会作出如下的选择：A）因同另外一个星球的人合作而欣喜异常；B）冷漠；C）因同一个臭味熏天的家伙合作怒火中烧。
我想你的反应很明显。现在我们设想同样一个场面：不过稍作变更，想象一下你处在同一个会议室，我们假设你对水星人的智慧和勤劳佩服得五体投地。你坚信水星人能力超群，气度非凡，我想你现在再也不会感到气愤和懊恼了。事实上，情况会截然相反。相应地，你对交易的态度将决定交易投资方案的结果。同样还会决定你交易方式。信仰就是我们自身对所生存世界的一种体验整个深深的定势。我们相信什么，或者说我们通俗地说，我们感受到什么，决定我们注意什么。人类总是按照“信仰-聚焦-行动”的程序进行活动，这不仅决定我们能否成为一名成功的投资人，而且严格地讲，还将决定我们人生的成败。信仰同集中在期货投资中致胜的作用
积极的投资信仰------ --聚焦（由信仰决定） -投资意向（由聚焦决定）
“我是有节律的投资人。”“我可以抓住时机挣钱。” “我按照特定的游戏规则、在设定止损价位的前提下，依照技术图形来买进。” “我根据完善的投资体系来获利或止损。”
美国期货专家经验谈（29）----目标和动机
郭鉴镜 编译 2001年08月09日 10:39
我们生活在一个随时都在变化的世界，在这个世界里，个人的信仰决定注意力，注意力又会使一个想法变为事实。想一想惠特曼*休斯顿、迈克尔*乔丹、艾文*约翰逊、GLORIA ESTAFAN和比尔*克林顿。考虑一下这些人的共同点。当然，他们具备所选行业的巨大能力，但是更为重要的是，他们拥有自己的人生谋略，一个完整的计划，通向成功的行路指南，这才使他们能够辨明并实现其目标。
假如你准备由纽约通向加利福尼亚，你手头是否应该持一份地图，来指导你到达目的地？那么为什么多数投资人——当然是入不敷出的投资人——却缺乏一套明确的交易目标呢？
这让这让我们想起一个故事：
有两位伐木工人在北方的森林深处砍树。锯啊锯，几个小时过去了，其中一位注意到他伙伴那边锯了还不到1/16英寸。
“喂，鲍勃，”他说，“你怎么一点进度都没有？”
“我晓得，我晓得，”他重复道，“不要打扰我。”
“但是，鲍勃，”第一位伐木者继续说，“你应该停下来磨一下锯刀。”
“停下来？我不能停下来。”他指着自己锯了一小截的树说，“我会锯倒这棵树的。”
这种情况在投资者中非常普遍。他们太忙于锯眼前的树了。他们没有时间打磨锯刀，不能清楚地规划交易目标。
交易目标的重要性
目标 作用 投资行为
做事目标 集中提高你自己的标准。 提高与交易有关的实际行为和心理技巧。
预定目标 帮助鉴定何为重要。 允许发展与自己个性相吻合的技术和策略。
动机目标 帮助刻苦自励，指导方向。 允许投资者保持旺盛的热情和积极的自信心。

我们在培训个人投资者时，往往要求他们回答下几个问题：
*我是否以书面的形式记录下一整套投资目标？
*在今后的6个星期，6个月，6年，我是否也有同样的交易目标？
*为了实现短期目标，乃至长期目标，我今天是否具体采取了某些行动？
*为了完成今天的交易，我是否有一个明确的概念？这个星期呢？
*我是否能集中精力于目标而非过程？
*我在评估自己交易的进展时，是否基于所取得的成绩而非行动？
制定目标不仅是为了准确判定我们作为投资人想要达到的目的，而且是为了激励我们。大量的研究表明，明确的目标可以造就积极的个人动机。
那么什么是交易目标？交易目标的标准就是能满足任何目标的基本要求。为了便于记忆，我们权用SToP CriMe（停止犯罪）一词来概括。目标应该具备以下几个特点：
交易目标的实际定义
明确（SPECIFIC）-清楚、精确、意明。
时间框架（TIME-FRAME）-限定在一定的时间范围内。
积极（POSITIVE）-以一种积极向上的语气来表述。
控制（CONTROL）- 必须是在力所能及的控制范围内。
现实（REALISTIC）-想在第一笔交易中就获利100万不大现实。
可测（MEASURABLE）-易量化。
我们愿意引导你转向具体的交易目标。我们鼓励你花更多的时间在这些目标上——不要只顾埋头锯啊锯。为了打磨你手头的锯刀，请花一些时间来回答以下的一些问题。你在这方面练习的越多，回报也就越大。研究表明，以书面形式记录下你的交易目标，就可大大增强你的履约能力，从而提高了你实现目标的可能性。好了，我们开始吧。
1． 你的交易目标是什么？你想实现什么？你长线目标是什么？
2． 为什么实现这些目标对你意义重大？
3． 现在阻碍你实现这些目标的因素有哪些？要如实回答！
4． 你可以采取哪些具体的形动或步骤来实现今天或者未来的目标？
现在，在回答了这些问题的基础上，你更加明确了个人的投资目标，我们再来看一看别人的投资目标。下面是一些投资人的目标，我们曾经和其中一些人单独接触过，有的是参加过我们的投资座谈会。你在考虑他们的投资目标时，注意这些被问及的个人，他们讲到的投资目标都与我们前面谈的目标设定原则相符。换言之，这些投资人在表述抽象的概念时，要求具备明确的定义。
*我在交易时，竭力控制自己的情绪。
*遇到亏损时，保持自信心。
*细水长流，稳步获利。
*形成一套与自己个人性格相吻合的投资体系，随时付诸实施。
*控制亏损头寸，不要坐以待毙。
*始终保持清醒的头脑：交易是一个漫长的过程，而不只是一系列单独的交易。
*当我进行交易时，保持高度的自尊。
*作一个有节律投资人。
*机不可失。
*捕捉市场的突破。
*接收所有的个人信号。
*交易有度，控制自如。
*亏损有限，盈利无限，个中奥妙，趣味无穷。
*通过不断了解自己，使你成为一名更加出色的投资人。
*实事求是地去交易。

每月目标
*我的长线目标是：————————————————
*本月的目标是：—————————————————————
*本周目标：——————————————————————
*实现这个目标的战略是：——————————————————
在你考虑上面所写的目标时，我们建议你不要忘记一些会阻碍到你实现它们的事实或者是个人焦虑。
根据我们的经验及采访，我们相信，影响到多数投资人实现目标的因素主要有以下五个方面。他们是：
阻碍投资人实现目标的五大因素：
*封闭的个人信仰。
*思维枯竭。
*心思游移。
*个人战略残缺不全。
*精神和身体缺乏应有的活力。
1． 封闭的个人信仰
封闭的个人信仰指的是投资人对自己和市场消极被动。拥有这样信仰的例子有：
“我对什么事都拿不准。”
“我从来都不知道自己在干什么。”
“我怎么能确信呢？”
“我不能相信自己的判断。”
“我对自己没有信心。”
“在期货市场挣钱是不可能的。”
2.思维枯竭。
思维枯竭指的是投资人思想被恐惧、焦虑和混乱所困扰。根据投资人所言，它们主要有：
“我非常生气。”
“天啊，太令人沮丧了！”
“我太蠢了！”
“我胆小如鼠。”
“我只是一个小散户。”
4. 心思游移
因为投资人注意力分散，致使心思游移。你不能集中精力到事物的核心部分，往往是舍本逐末。交易人说：
“那些亏损的单子总是占据着我的心思。”
“我总是不合时宜地思考着其他一些问题。”
“我总是因为没有时间查看一些非常重要的程序而分心。”
“我对期货未来走势看不清楚。”
5. 个人战略残缺不全
残缺不全的个人战略主要特征为交易受情绪指导。在这种情况下，交易只是情绪的条件反射。有此经历的投资人讲：
“我没有明确的计划。”
“我从来不知道什么时候获利。”
“我的方法缺乏连续性。”
“有时它起作用，有时起不到作用。”
“你怎样才能知道何时出局？”
5． 精神和身体缺乏应有的活力
当一个人因焦虑产生紧张，导致身心疲惫时，他的精神和身体就会显得死气沉沉，缺乏弹力。交易者如是说：
“这些市场把我彻底搞垮了。”
“我身心疲惫。”
“市场的起伏让我神经紧张。”
焦虑的起源
焦虑 交易行为的表现
害怕失败 投资人感到巨大的压力，将自我价值同交易完美主义者联系起来。投资人过多地考虑别人的看法。
害怕成功 交易人失去理性，盲目凭感情交易。交易人怀疑自己。
害怕失误 交易人失去了自尊，打消了自信心。
失控 交易人在交易时失去个人责任感，交易人认为市场会与他相遇。
我们将克服这些心理障碍的方法叫做别有洞天的妙用。
美国期货专家经验谈（30）----养尊处优 胜券稳操
郭鉴镜 编译 2001年08月13日 10:23
交易者常常会讲到"占有优势"，对于多数成功的投资人来说，这确实非常重要, 然而，几乎毫无例外，所有优秀的投资人明白，这种"优势"与恰当切入市场或按照你预定的价格出局的常识或者传统观念关系不大。它与这些交易人是采用基本面分析还是技术分析没有太大的关系，也不管你是短线操作还是长线操作。优秀的投资人时常挂在嘴边的是，优势很重要，他们的优势就是对市场有着超凡的驾驭能力：经受困厄的考验，很少感情冲动，无论何种情况，都能保持不可战胜的自信心。对于这些投资人来说，交易是一项游戏;尽管投资方法千差万别，但是有一点是共同的：那就是每个人的胸中都燃烧着渴望成功的欲望之火（不管他们对成功的定义分如何。），而这种成功的背后是以个人和专业付出为代价。其他成功的因素还包括：
*基于勤奋工作、独立和耐心之上的个人节律。
＊ 热爱交易。
＊ 明确的风险管理。
＊ 把亏损视为整个交易不可或缺的一部分。
交易人反应 方法正确 方法不正确
耐心 基于深思熟虑的计划,静待时机。 缺乏计划；根据个人情绪采盲目采取行动。
节律 深谋远虑，大处着眼。对市场作出自然的反应。 情绪化，焦躁不安；常常是左顾右盼，无以适从。
战略 缜密计划；限定亏损，放足盈利。 鲜见计划，很少依托连贯的交易方法。
专业化 准备充分-做好了必要的日常准备工作。 对市场缺乏必要的知识；准备不足。
动机 目标远大，志向高远，比如喜欢智力的挑战。 为了挣钱，常常是情绪低落。
目标 目标明确。 盲无头绪。
风险控制 对风险和回报率有高度的控制。 对风险和回报率控制不足或干脆没有控制。
心态 积极、富有实力，信仰坚定、精力集中，高度的自尊和自信；身心轻松，信心十足。 焦虑、急躁，认为最糟糕的事情会随时发生。心态游移。在矛盾中做单。
4-1造就成功和失败天地悬殊的关键性因素
我们再来细述一下造就成功和失败天地悬殊的关键性因素：
1. 清楚你交易的动机
你既然明白自己的交易动机，就要仔细地检查它们。多数投资人总是在一连串矛盾的状态中交易。按照我们的经验来看，那些看似想交易的人其实内心并非如此。另外，你的动机中应该包含强烈的个人独立意愿，这一点非常重要。
2. 开发一种适合你性格并行之有效的个人投资战略
假如该项系统运行不佳，你甚至会在开始之前就出现亏损。
3. 交易应该是一种乐事
我们不能过分强调这一点。交易应该自然而然成为一种享受。也就是说，你能达到这样一种境界：你从容闲洒，调兵遣将，游刃有余，判断准确。
4. 必须艰苦工作
没有捷径可走。我必须投入大量的时间。你还须对整个交易进行宏观调控。
5. 自信
你必须拥有一整套个人信仰：能够不断夯实你的自尊和自信，以便进一步提高你的分析和交易质量，不管你是盈利还是亏损。勿庸讳言，节律、耐心、责任感和不断的成功会使这一点更加容易。
6.积极的自我暗示
假如有一种可以保证成功的变数的话，那么就要说是它了。卓越的投资者总是具备这样的能力，就是排除焦虑，以最佳的状态争取成功。他们通过客观审慎的态度，不断分析市场、调节自身、避免失败，从而会自然培养成上述心态。他们总是这样以一贯之。他们的个人信仰体系内部不允许失败和主观一类的东西入侵，干扰他们得以成功的健康心态。简言之，他们已经掌握了自我调节的要领：那就是创造积极的心态，使身体处于最佳状态，为了成功不惜余勇奋力拚搏。
美国期货专家经验谈（31）-----成功交易
郭鉴镜 编译 2001年08月13日 10:24
按照传统的解释，句法指的是如何在文中潜词造句。例如这样一句子："汤姆吃鸡肉。"，意思很明了。然而，同样的词，顺序打乱一下，意思则大变："鸡吃汤姆。"在上述两个句子中，鸡和汤姆的经历大不相同。外部有所变化时，我们心理就会通过大脑出现相应的变化；所以外部环境会直接决定我们特定而具体的行为。能将外部事件按"正常的顺序"摆正，就会产生我们想要得到的结果。
你也许会再次疑虑，这与交易又有什么关系？你在期货市场是否有过这样的经历：你已经持有多头头寸了，希望，甚至祈祷价格的上涨。。。然而它没有按你的意愿走？价格沉稳不动，或者更糟糕，开始不停地下跌；你马上采取措施，一刀了结。此后，价格却按你预期的方向开始上涨，而且是涨个不停，创出了新高。我们都有这样的经历，一些人为此付出过昂贵的代价。事实上，我们多数不止有过一次类似的经历。我甚至敢这样讲，他们已经铸成了一种习惯性的"照行例事"。
这样，当钱被别人挣到手的时候，你感觉象是旁观者一样眼睁睁地看着别人在橄榄球场地上奔跑着争持胜球。
我们从优秀的投资人那里学到的是：成功的交易有其自身的法则；自己的内部运行体系及相关因素，按一定行为顺序进行的一套行之有效的市场模式，以获取利润。相反，多数投资人内部对市场所反应出来的一些心理现象如犹豫不决、焦虑或者是思维混乱，这种状态下所产生的结果往往是差强人意。重要的是，我们在市场上的结果同我们的交易法则或者说战略息息相关。
5-1理想的成功交易法则如下
经过详尽分析的交易 下单时机准确 果断、自信的心态 可带来盈利的交易
成功投资人交易原则是为了产生特定结果的具体战略，也就是说是为了获利。从某种角度上来说，就象是看着菜单做饭。如果你采用的是同一种配料，条件相同，每一次的结果会大同小异。同样，如果你照着成功投资人的成功之道去做，模仿他们对市场的反应、投资战略、信仰、和行为，你会同样获得成功。
能够自然产生优秀交易人投资战略意味着什么？理解优秀投资人内、外反应有多重要？了解他们个人对市场噪音的反应及他们将这些信息转化为优化管理的内部投资战略，使之成为合理的、自然的行动，这会产生什么意想不到的效果呢？答案是明显的，你会接下来得到这些答案.
美国期货专家经验谈（32）为什么多数期货投资人赔钱——期货交易中常被违背的50条原则
郭鉴镜 编译 2001年09月07日 10:01
我们就“为什么期货交易中多数投资人赔钱”的问题对500多位资深的期货经纪人进行了一次调查。这些经纪人为10，000个以上的客户从事着期货交易。另外，这些经纪人自己曾经或者正在做期货。他们的答案没有一一记录下来，因为不同的投资人赚钱或者赔钱原因各异。但是他们给出的原因极其相似。也许你可以从中有所领悟。真是“不幸的家庭是一样的。幸福的家庭各有各的幸福。”多数期货投资人亏钱的原因如出一辙。这些期货经纪人总结出来的一些真理或许对你有所裨益。希望你能在有时变化莫测、常常深奥难解、永远趣味盎然的期货市场一展宏图。
期货经纪人如是说：
1.许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。
通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。
2.许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。
3.几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输！”。
4.交易者常常是资金少，头寸大；入市频繁，赚钱艰难。
5.一些交易人尽力去“打赢市场”，猛烈进行当天的短线交易。他们急功近利，贪得无厌。
6.他们不预设风险，为亏损头寸补仓，不设止损。
7.他们经常在方向上持一种偏见；比如常常是抱着多头思路去做单。
8.由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或者在财力上倾注于一次交易，而且不愿意或者不能止损。他们也许是不能承认自己已经错了，或者是对市场的看法太过短浅。
9.过量操作。
10.许多交易人不能（或不愿）去接受较小的亏损。他们常常是持有亏损头寸，直到已经伤筋动骨了，才被迫斩仓出局。这是没有节律的胡作非为：一个投资人应该研究出一套自己的交易体系并坚持不懈。
11.许多投资人掌握到基本面的一个消息，死盯着不放，即使是市场技术走势已发生变化也不在乎。只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍。
12.许多投资人违背一个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余。”
13.许多投资人是用心而不是用大脑去交易。逆境（或成功）会扭曲他们对市场的判断。这就是应该定好计划，然后必须坚持按计划行事的原因。
14.交易者常常是踏不上节奏，而且没有足够的资金来应付期市的动荡。
15.许多投资人视期货市场是直觉的舞台。价格的波动直接反应基本面的变化。不能辨别价格波动同市场走势之间的变化关系，往往会遭至亏损。
16．不遵守预先制定的交易规则，其结果是赔大钱，赚小利。许多投资者在入市初期不设定进攻和防御计划。
17．情绪常常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。
18.太多的投资人满仓操作，在市场出现巨大波幅时，被迫斩仓出局。
19.一些投资人因贪婪而寄希望于更大获利空间，最终使得手中的盈利头寸转化为亏损。这实在是缺少节律。由于贪婪，一些投资人会一次性下注，满仓入市。
20.投资市道清淡的市场是危险的。
21.冒大风险去抢蝇头小利，注定是要踏上亏损之路。
22.许多投资人亏损是因为没有按照自己的帐面资金去止损。
23.常见的问题是，投资人没有意识到交易市场同趋势市场的区别。
缺乏节律是主要的弱点。
24.缺乏节律包括很少的几项：如缺乏耐心，行动迟缓等等。许多投资人不能接受亏损并迅速采取行动。
25.逆趋势交易，尤其是不设定合理的止损，满仓操作，资金管理不当，是造成期货交易巨额亏损的主要原因；不过，资金充足并不能保证你成功。
26.过量交易是危险的，过量交易常常源于缺乏计划。
27.交易投机性较大的商品是常见的错误。
28.守住已经获利的头寸也很难。这是期货市场中非常突出的一个问题。多数投资者容易见利就走，这样就会舍大逐小，捡了芝麻丢了西瓜。另一个问题就是资金不足；户头太小很难变通，也不能有效利用止损。
29.一些投资人刚愎自用，听不得别人的意见；他们总是一意孤行，自作自受。
30.许多投资人在出现亏损时，习惯于拖拖拉拉，优柔寡断；对于获利的头寸又是浅尝则止。听起来容易，但是做起来就需要节律，正确行事。不管你手头的头寸是亏是盈，做到这一点很难。
许多投资人过量操作他们户头的资金。
31．期货交易人倾向于没有节律、无计划、缺乏耐心。他们过量操作，等不得市场的良机。相反，他们似乎天生喜欢交易每一个谣言。
32．交易者根据自己掌握的一些信息（更可怕的是根据直觉！）去判断：正在恶化的市场只是一个短暂的过程，这样会遭至巨额亏损。
33．市场中不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一，也就不能雄居市场。
34．一些投机客没有接受小亏损的脾性，也没有守住获利头寸的耐心。
35．贪婪，如常见的抢顶或者抢底，这样的错误屦见不鲜。
36．没有交易计划就会导致资金管理混乱。这样，当过多的自我侵入期货交易中去的时候，结果就是情绪性交易。
37.多数情况下，投资人只是根据当地的情况去判断市场，而不考虑周边市场究竟怎么样。
38.当市场沿着自己或者有背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（止损）。
39.一些交易人不愿意相信价格起伏的意义，所以就逆市操作。
40.许多投机者只做一种商品。
41.对正在上涨的商品出手太早，对亏损的头寸又把持太久，结果是有亏无赢。
42.逆市操作是常见的错误。过量交易、过于频繁的日交易、资金不足，更有甚者在期货交易中资金管理不当会造成上述失误。
43.常见的现象是，一些投资人看了早报的一条消息就贸然杀进去；市场常常是早已消化了该消息。
44.投资人或者经纪人缺乏自律会造成亏损。
期货投资人善于做一些不当的研究。
45.投资人不能清晰判别并遵守一些风险指标，如止损。
46.多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的信息就去大笔建仓。他们在日交易中频繁进出，结果导致保证金亏蚀；之后，他们又不愿意接受小额亏损。
47.许多投资人惯用“传统的智慧”，要么是固守一隅，要么是抱着市场中的陈年旧事使劲咀嚼。他们稍有利润就弃单而出，却把更大的赢利空间让给别人；而对亏损头寸又是敝帚自珍。很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。
48．很少投资人去运用资金管理技术。他们没有节律，没有计划。许多投资者甚至在市场已经背离自己的情况下，仍是痴心死守，不去止损。
49．许多投资人习惯全副武装。他们真是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况下，他们仍不能灵活转动脑筋。他们没有完好的战斗计划，也没有勇气坚持按计划去执行。
50．不要听信内部消息去交易。这不合法，而且内部消息往往是错误的。
美国期货专家经验谈（33）-----如何在期货交易保持良好的心态
郭鉴镜 编译 2001年09月07日 10:01
成功和失败，盈利和亏损之间的差别往往只是一些简单而又意义深远的抉择。具有讽刺意义的是，仅凭知识并不能解决问题。知道做什么还不够。你必须持之以恒，坚持运用你的知识。知道优秀交易者做什么还远远不够。也就是说，为了学习他们，你必须象他们一样，具有相似的信仰、心态和执着，采取同样的或者类似的交易行为。简言之，我们必须具备他们积极的、丰富的心智以便 获取优秀的战绩。
6-1 获胜心态
充实的心态-没有焦虑-自信-高度的自尊-思维缜密
为了描述获胜心态的良好序列，我们希望能先提一个问题。你是否在某件事上感到无能为力？你无论做什么或者努力去做总是不得要领。你感觉自己就是墨菲活生生的例子—什么会错就什么错。我们知道我们是有过这样的日子，面目多数与交易息息相关。
现在我们想再问一个问题。你是否有过相反的经验？你绝对的自信，你简直是点石成金，一路顺风。你沉醉在良好的自我状态，你甚至会想：“妈的，我真是帅呆了！”我们仍记得一位私人关系已经多年的交易人，他性格孤僻、遁世独居，1987年10月的一天，他绕着标准普尔交易场内口里不停地喊着这些话语：因为他在股市暴跌之前做了空。
还是回到我们的前面的话题，为什么我们有时候感觉和行动起来那么笨拙而无能，有时候却是如鱼得水，八面玲珑？为什么有时“春风得意马蹄疾”，有时却是“四面楚歌皆碰壁”？我们认为都与你的心态有关。
心态就是指任何时候个人的心理感受，你对世界的一种认识和反应。正如我们前面所言，你的心态决定你的能力，但无论如何不是决定你终极的能力。这就是你在市场中总是感到自己一无是处的原因，尽管你并非如此。至少，你挣到过一次钱吧？不是吗？
如果你能将消极被动的心态调整为积极进取的心态，那么你会信心倍增，活力无穷。这会使你由削减能力的心理状态升华到最佳的个人获利致胜的水平。哦，现在你已经看到所有的这些是怎样同交易相关的！想想吧，永远以积极的、充满活力的、组织缜密的心态去交易意味着什么？
每次召开研讨会，我们总是向参予者提出如下几个问题。请花费一些宝贵的时间，尽可能仔细、详尽地回答以下一些问题吧。再强调一遍，这样的练习越多，效果会越好。
1. 在过去的几年，由于心态失于偏颇，你损失掉多少资金？
2. 如果心态不对，将会付出什么样的情感代价？
3. 如果你持有积极的、充实的心态，你会多挣到多少钱？
4. 如果你永褒健康的心态，你会从中得到多少更多的乐趣？（是的，这是可能的。）
5. 如果你每天处于最佳的心态，你的整个人生会出现怎样的变化？
完全理解你的心态可以帮助你采取有效战略应对事态变化，以至于最终取得稳定的收益。下表是测验你的心态水平，共分1-5个等级，请如实填写。当然，你的心态就象你的交易一样变化多端；然而，通常你的心态是如何的？
练习1：个人投资心态检测表
1 2 3 4 5
我通常轻松交易 焦虑
我通常注意集中 分心
我通常信心十足 没把握
通常能控制交易 没有控制
我的交易是自发的 犹豫
我交易时得心应手 费劲
我交易时活力四射 无精打彩
我交易时积极上进 被动
我积极地自我暗示 被动
我交易时兴趣盎然 枯燥乏力
6-2 充实和贫乏的交易状态
充实的交易状态 贫乏的交易状态
自信 生气
热情 仇恨
劲头十足 悲观失望
节律 挫折
欢欣 悲伤
幸福 愚蠢
知识广博 盲目乐观
热爱 兴奋
感激 昏庸
自豪 自诘
趣味 混乱
严谨 犹豫
果断 六神无主
精力充沛 焦虑
活力无穷 萎糜不振
前瞻 反应
如果要指出、并需要反复强调的主观方面重要的一个方面是什么的话，那就是无论何时，心态在交易的内、外两个世界都起着极其重要的作用。如将贫乏的、局限的心态调整为开放的、能让你挥洒自如的心态，以便能够稳定获利。这就是优秀投资人在过去的时间或经验里明确认识到的“秘决”。他们学会了如何调控自己的心态,以便更好地为投资服务。这样，他们就能够在交易过程中轻松自如，注意力精中，充满自信并能始终控制全局。
作为人、交易者，我们只有通过两种方式同沟通世界：一种是通过身体（生理的）；另外一种就是通过思想（心理的）。我们先来看看生理同心理之间的关系，然后再讨论其对交易内部机理的影响。如果你的生理能够保持较好的状态，不论在哪里、在何时---我们假设是在交易过程中----你都能这样，这会对你的投资交易产生什么不同的效果吗？我们的回答是“会的”。无论何时，你怎么控制自己的身体，将决定你获利的能力。安东尼＊鲁宾斯称生理为“通向完美的衢道”。他的意思是：懂得控制你身体的具体技巧和战略将决定心理获胜能力，不论何时。
如果你身有病痛，睡眠不足，血糖含量偏高，你的交易通常会受到极大的影响，不是吗？当然情况相反的话，结果自然也就不同。著越的交易来自于“感觉良好”。知道怎样控制你的生理将影响到你心理的质量和强度。
回想一下近期你意志消沉的时候，没有什么大问题，就是打不起精神。这样的记忆甚至会牵涉到你近期的交易结果。现在，当你处于这样一种状态时，自己身体的反应。倾听一下自己的心语。体验一下自己在消沉时候的感觉。问题是，当你意识到自己在意志消沉时期必须面对的所有问题的时候，你会明白，你确实应该对付它们！下面的图表可以说明这一点：
6-3 对交易态度消沉
身体反应 视觉 听觉
身体感觉沉重，肩部下坠，躯体收缩。面部肌肉松驰，呼吸短促、粗浅。目光下垂。反应迟钝、感觉烦躁或者说无精打彩。 眼看着自己滑向深渊。不断发脾气，暴躁如雷。一脸呆滞、蠢笨、消沉和失望的表情。 落难的声音，不可避免的失败的声音。“我总是亏损出局。”“他们为什么会把我抛弃？”“我为什每次不能做对？”
现在我们再来思考另外一种局面：当你自我感觉非常良好的时候，你简直百试不爽。也许你只是目睹或者是内心导演了一场完美的交易；或者说干脆就是想象的一次绝佳的交易。记住只是体会一下大获全胜的感觉。你会感到劲头十足，雄心勃勃。图表6-4说明了感觉良好时主观方面的一些表现。
6-4对交易态度积极
身体反应 视觉 听觉
身体轻松、自信。肩部耸立，身躯挺拔。面部肌肉紧张，呼吸深沉、放松。目光向上、远眺。感觉浑身是劲，热情澎湃。 看着自己成功。清楚自己处于控制和放松的状态。看上去充实、自信和积极。 充满自信的声音。口头常常是“我知道我是对的。”“我同市场配合默契。”“市场走势同我的预期相符。”
只要能控制得住自己的身心，你就是可以随时对交易处于一种积极的状态，这是问题的关键。当然，正如我们前面所看到的，相反的情况也是一样。这就是多数投资人总是处于劣势的原因所在。也就是说，你的交易经验是基于身体、视觉和听觉（自言自语）的反应。有的投资人因亏损被迫出局，有的能适时获利了结，有的则设定严格的止损价位，真是人有千种，交易各异，原因就在于心理承受能力的不同。
你的生理表现决定你交易前的整个状态，以及你选择如何“感觉”交易经验。通过调整几个具体的动作（如姿势、动作、面部表情和视点集中。），你可以使身体处于放松或精神饱满的状态。理由很明显，那就是你的生理可以直接告诉你的大脑应该作出怎样的反应。我想通过以下一些练习来说明这个问题。

练习1.

脸上露出微笑。你脸上的肌肉感觉一定很舒服。现在，脸上绽开笑容，尽力陷入消沉。对不起，很难，你做不到。原因就是你的身体（脸部表情）告诉你的思想你感觉很好。我们是在告诉你在感到消沉的时候保持微笑吗？是的！当然也有其他办法来提高你的状态。
这与交易又有什么关系呢？让我来用另外一个问题来回答这一个问题。在你愿意的时候通过调节身体会改变你的身心状态，从而有益于交易吗？我想你的答案一定是不折不扣的“是”！下面列举几个可以提高你心态的一些练习方法。
练习2.
在意志消沉的时候，用劲挥动手臂或和腿部，你会变得精力旺盛，情绪高昂。你也可以找个地方跑跑步，扩展一下胸部，学着象孔雀一样大摇大摆地走几步。你可能看上去有点儿蠢，但是你会感到意气风发、信心十足，而且也会感染周围旁观者的心态。

练习3
提高呼吸频率。进行快速连续的深呼吸。如果你需要放松，放慢你的呼吸速度，在大脑中勾勒一幅平静的画面。
练习4.
精力充沛、斗志十足。阔首绕着屋内踱步，表现出踌躇满志的样子。在头脑中把自己想象成确实是精力旺盛的人物。听听自己的心声。找一下精力旺盛的感觉。然后加倍。。。。我想你找到了。
练习5.
使用积极的自我暗示。用充满激情的语调讲话。用积极的词语称述你的交易经历。例如，当你因设定止损而自动出局时，你应该庆贺自己及时限制了亏损幅度。
练习6.
开发一些工作中独特的放松和激励自己的方法。现在记住，当你感觉良好的时候，你的心态也是最佳的时候；你的行为也就会表现得合理而恰当。假如你想以1-10的比例去测算一下防守迈克尔·乔丹需要多大的体能，我想你一定同意我的看法，那就是至少在10才能有机会。难道交易同打篮球不也一样吗？一定要保持旺盛的精力和十足的信心。很显然，你想尽可能达到10的状态。假如你感觉只是低于8，你会遭至重创。
现在记住，当你感觉良好的时候，你的心态是合理的；相应地，你的身体就会正常运转，同时能按班就部地行事。
现在，我们再来看看优秀的投资人如何通过集中精力、持之以恒从而获得充实的资源，使他们能够在市场出现机会时毫不费力地给以出击。
集中精力的程序
强化个人信仰体系
身心康泰；交易时轻松自如
集中精力到市场中确定的现象
成功的交易行为
成功交易人同失败交易者之间在聚焦方面的区别
获胜者 失败者
基于成功交易系统，制定出客观的市场理念，然后形成有节律的投资方法，这样才能产生有的放矢的聚焦点。 身心分散，对事物看法夸张，挂一漏十，刚愎自用。由浅显的情绪左右着观点。
你的交易关注点由个人交易信仰体系来决定。总体上来说，决定交易行为的投资信仰分为三大类：
1. 对市场的普遍信仰。这些信仰就是我们每个人对市场的统一看法。
2. 对我们自己的信仰。这些信仰就是我们对自己内心的感受，如个人的恐惧、自信心等等。
3. 生存的准则。我们都有一套原则体系。我们大脑中的思维结构往往是“如果。。。就。。。”。假如我是一个成功的交易人，就。。。
正如我们所看到的，我们对交易和市场都有一整套信仰。其中一些信仰带有纯粹的哲学性质，而另外一些信仰是我们主观对实际市场的反应（预测市场走势）。例如，你自认为永难在市场中交到好运，那么你从一开始就被失败的阴阴影笼罩着，真是霉日当头。有趣的是，不管你的信仰从抽象的角度讲是错是对，只要它们主导你坚决而自动地去交易，信仰就没有什么区别。
我们再来分类说明一下不同状态下信仰的意义：
对市场普遍的信仰
局限性 充实
“市场充满投机和欺诈” “市场提供无限商机”
“市场风险太大” “市场需要耐心”
“不可能有一个好的市场价” “我选择预定的价位入市”
“市场不会让你赚到钱” “市场让利给我”
对自己的信仰
局限性 充实
“我永远不会赚钱。” “我每次只做一个交易。”
“我真傻-我怎么会做这样一次交易？” “每个人都犯错；我要抓住下一次机会。”
“我告诉别人这一次交易，他们会怎么想？” “别人怎么看待我并不重要；我只是要尽力而为。”“我没有必要完美，但是我要尽最大的努力。”
信仰的规则（如果。。。就）
局限性 充实
“如果我被迫出局，我是失败者。” “如果我止损出局，我会重新审视这次交易。”
“如果市场并未象我所期望那样走，我不知道该如何是好。” “如果市场并未象我期望的那样，我必须重新检阅一下我的分析和时机是否恰当。”
“如果我这次失败了，那么它不是我的错。” “如果我对所做的每一次交易负责，那么我是处于主导地位。”
请回答下列问题，以便进一步了解你个人的交易信仰体系。
练习7
请列出目前限制你自己交易行为5大个人思想障碍：
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练习8
请列出能够提高你自己市场行为的5大信仰
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练习9
请列出目前限制你交易的、对市场5种错误的看法。
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练习10
列出可以提高你交易水平的5种信仰。

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练习11
列出你现在遵守的5大原则（如果。。。就。。）
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练习12
列出你可以提高交易水平的5大原则（如果。。。就。。。）
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3．--------------------------------
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5．--------------------------------
成功者和失败者之间信仰的区别
成功者 失败者
“钱并不是那么重要。” “钱是万物之主。”
“赔钱只是过程中的一部分。” “我亏不得半点钱。”
“交易是一场游戏；很在有趣。”“我知道我会赢。” “交易是一项很严肃的事业。我做好交易是为了支付房租。”
“没有失败这一说。每一次挫折都会让我获取新的市场信息。” “我知道他们会把我栽进去-我又要亏钱了。”“我是一个倒霉蛋。”
成功者和失败者之间的信仰原则（如果。。那么。。）
成功者 失败者
“如果我想成为一名成功的投资人，那么我必须有耐心。” “如果我耐心等待，我就会失去机会。”
“如果我被止损出局，那么我会从中学会一些重要的东西。” “如果我被止损出局，那么我太不幸了。”
“如果我是一位有节律的投资人，我会连惯使用我人交易原则。” “如果采用我的交易原则，那么我不能应付突发事件。”
“如果我接受亏损，那么它只不过是程序中的一步。” “如果我接受亏损，那么我就是一个失败者。”
练习13
想象自拥有以下一些信仰。请口诵这些信仰，想象自己在实现这些信仰。听听它们的声音。感受一下拥有这些信仰那份滋味。
1． 我相信，我会成为一名成功的投资人。
2． 我相信，只要我想要得到的东西我都能实现。
3． 我相信，我能抓住时机，入市盈利。
4． 我相信，我能自信十足地去交易。
5． 我相信，我能毫不费力、自然而然地去交易。
6． 我相信，昨天的行为和明天毫无干系。
7． 我相信，我对自己所做头寸完全负责。
8． 我相信，尽管不能完美，我照样可以成功。
9． 我相信，作为投资者的交易行为与人格无关。
10． 我相信，一次糟糕的交易只是一次糟糕的交易。
11． 我相信，永远自信、坚持经实践证明行之有效的方法是成为优秀交易员的关键。
我们以上一些方法主要是帮助你如何调节身体状态，建立良好的个人信仰体系，以便使你在交易时永远处于胜的心态，百折不挠，增强斗志。为了获取积极的心态，我们不想提醒你一点。我们将这种积极的自我暗示称之为精神健美运动。当你在场地跑步或者做扩胸运动时，你感觉自己就象是一只雄鸡，记住你马上就会觉得精力充沛；自问几个问题也会收到同样的效果，而且会立即提振你的心态。下面的一些建议性问题在任何时候都可以形成你的心理基础。我们鼓励你随时在大脑中重复这些清单。请花些时间耐心地检阅这些内容。
1． 想一想生活中最为美好的事情。回忆它，倾听它，感受它。
2． 想一想生活中最为骄傲的事情。回忆它，倾听它，感受它。
3． 想一想生活中最让你开心的事情。回忆它，倾听它，感受它。
4． 想一想你在生活中喜爱的一个人。回忆他/她，倾听他/她，感受他/她。
5． 想一想生活中最爱你的一个人。回忆他/她，倾听他/她，感受他/她。
6． 想一想生活中最让你感激的一件事。回忆它，倾听它，感受它。
7． 想一想生活中有趣的一件事。回忆它，倾听它，感受它。这年事让你有何感觉？
你在想象这些事情的时候，注意一个事实，你的大脑就是你自己的一座电影舞台，你是主演、制片人、和导演。你可以随意想象得到上述情景。这一点很重要，因为此时你更明白，你也可以按照自己和意愿使自己处于相应的交易状态。这就是为什么某次亏损对于一些投资者来说是重创，而对于另外一些投资者来说却是一件轻松自如的事，或者说是一次难得的获取额外市场信息的良机。
你在想象这些图景、倾听以上声音、感受那些情感的时候，我们想向你指明，你可以在其中扮演一些主导地位，因为是你在创造着这些心理景象。请注意一下你在改变这些景象的时候，视觉、和听觉在明暗、颜色、距离、数量、时间等等方面的变化。如何看待过去的一次交易经历将立即而深远地影响到你的心态。
影响心理状态的内部运行程序
视觉 听觉 感觉
明快 嘹亮 平和
颜色 持久 温暖
反差 音质 冰冷
距离 音色 悸动
位置 位置 间断
形状 方向 强烈
大小 节奏 虚弱
练习14
想象出可以迅速改变你心态的10种景象。在你的大脑中储藏一些欢快的景象图，以便在需要的时候可以任意调出一幅来夯实你的心理。这些图景可以是一些高空跳，或者是在交易奥林匹克会上赢得金牌。它是你自己的幻灯片，要从中寻求乐趣。
练习15
在你的大脑中创设一个自动电唱机。想象10首歌曲——摇滚、古典、或者是爵士乐——那些可以立即改变你心理的音乐。如果市场让你失望，没有关系，换一首让你振奋和坚强的曲子。
你内心独白也会增强或者分散你的交易心态。所以你在回顾和解释过去的交易经历时，要知道不仅是你选用的语言、表达的方式和内部的语气都会影响到你的交易心态。
积极的和消极的自我对话
消极的自我对话 积极的自我对话
“你是一个蠢材，你怎么会做那样一次交易。” “每个人都会犯错误——找准下一次机会。”
“X君会如何看我？” “我在尽最大的努力。做好交易我心无愧。”
“我发誓再也不犯这样的错误。” “放松，遵守节律，做下一次交易。”
“那些场内交易员又把我摔了出去。” “我应该更严格地思考止损点当设在什么地方。”
内部词汇的运用—你能感觉到它们的差别吗？
消极 积极
白痴 节律
激动 果断
失败 耐心
愚蠢 战略
情绪化 连续
错误 获胜
疯狂 自信
固执 集中
点射
记住，优秀的投资者有意识或无意识明白心态对于成功交易的作用。现在你也知道了如何由局限性的心态自动调整到充实的状态。想想看，心态在整个交易过程中的作用：从分析到下单，到出局，在自信的、精力集中的、身体放松的状态下，在高度个人控制的情况下轻松地、果断地作出投资计划，而不是战战兢兢。
我们现在的问题是，始终充实的心态如何产生丰厚的收益？答案在于建立一套符合个性的、获胜的的风格和交易体系。
   

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