交易中逆向思维
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：凌波微步
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当市场在某一价格区域进行盘整或筑底之后，技术图形上一但有所突破，我往往是大胆跟进，这是我在期货市场惯用的投资技法。我一再提醒读者不要冒险去抢顶或抢底。今天我想同各位探讨一下在期货市场中如何运用逆向思维，可能同上述两项观点相左。
逆向思维就是在期货交易过程中，持同市场主流观点相反的意见去操作。背市场主流而逆向做单，确实很难操作。尤其是市场主导思想同基本面相吻合的时候。
为了帮助您了解为什么一些交易者运用逆向思维能取得成功，请思考以下几个问题：市场什么时候最"牛"？市场又在什么样时候最"熊"？答案是，当市场日涨幅在技术图形上创出天价的时候最"牛"，价格也往往从此开始出现转折；当市场在下跌过程中创出最低点的时候，市场往往开始出现反转。
期货市场的新手转眼就把手中的钱亏光了，这一点也不奇怪。他们在价格已经运行到了顶部仍然追高，相应地，市场已经到了底部依然看空---哪有不赔钱的道理？！
既然没有人能找到期货市场的金钥匙，交易者就应该踏踏实实来研究技术图形，有时候需要借助逆向思维，按图索骥，找出市场走势的蛛丝马迹。
了解期货市场的人都知道，期货市场投资成功的要诀之一（BALOX）就是要提前制定交易计划，在交易过程中坚持既定的计划。原因就是在交易过程中你很容易被别人的意见影响，从而失去了个人的投资方向。多数情况下，大众的观点往往和市场走势相反--真理掌握在少数人手里吗！
我举几个例子来说明一下逆向思维在期货市场中的作用。1998年，美国中西部遭受特大旱灾，谷物和大豆价格暴涨。我记得那是一个星期五，市场人士普遍认为玉米带躁热的天气还将持持续一个阶段，交易者买涨情绪高涨。当天收盘后，国家气象局预报说，玉米带在今后6-10天还会持续高温。多头心满意足地回去渡周末，芝加哥交易所"当地"的交易人也做了多，这在历史上是罕见的，尤其是在周末。
星期一早上，天气预报发生了一些微妙的变化，但更糟糕的是，市场心理陡转直下：谷物和大豆由于干旱而导致的大幅减产的利好消息早已被市场消化，特别是周五出现的暴涨行情，已经把利好因素消耗殆尽。结果玉米和大豆当日跌停，以后连续三日出现暴跌。
我认识一位交易人，他却采用了反向操作：周五在价格急涨过程中，他买了玉米的看跌期权，可是这不是在抢顶吗？是的，从技术角度来看是在抢顶。但是这位交易者却运用逆向思维，通过购买期权降低了市场的风险，从而获得了丰厚的利润。逆向思维并不适合每一个人，但确实有一些人却成功地利用了这一办法。
逆向思维其实要表达的就是不要盲从，要客观审慎地去研究市场，要走在曲线前面。
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发表于 2002-5-15 00:18
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发表于 2002-5-15 18:56
