市场投资基本分类杂谈
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：zhoujd98
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本帖最后由 zhoujd98 于 2013-7-9 12:21 编辑
有些人用基本分析，技术分析和心理三派，；来概括投资方法的基本类型，这种划分方式很难揭示本质的区别
基本分析，估值分析，技术分析，心理分析，表面上看去，他们似乎很不同，但本质上却可能相同，反之表面上看上去很相似的，却可能有本质的区别。
最本质的区别，是核心思维理念与指导策略的本质差异。如果把基本分析，估值分析，心理分析用来预测市场未来的波动结果，那么它的性质等同于技术分析预测。表面上看同样使用价值分析、基本分析，心理分析的人，思维与策略可能完全不同！
反过来，比如波浪理论，非预测方式的用法，是这样看待的，市场不服从波浪理论的指挥，因此波浪理论无效，但波浪理论辨识度高，名人效应高，容易形成集中的心理影响，一旦现实发生清晰五浪展现在眼前的时候，会成为短期对市场心里集中影响的重大因素，容易改变市场的短期状态。这样用法，实际上已经属于市场基本状态分析。
做技术分析的人，通常很容易想当然的认为做基本分析、价值投资的人，不过是用不同的方法预测市场，至于非预测方法根本就不在技术分析者的视野范围之内。
根本的区别，是企图预测未来提前算准时机，还是根据现实发生的状态采取应对策略。
从根本思维理念，指导策略上来说，只有两类，也更加清晰简单，基于预测还是不基于预测。
至于用什么具体的手段，那是技术实现层面上分类的事情，技术分析，价值投资，基本分析，心理分析...
再下层的分类就更多了，波浪理论，四度空间，江恩理论，价值预测，价值套利。长线投资，以及阿猫阿狗....
选择什么理念和指导策略，取决于投资者对社会，市场，竞争，人性的认识。
如果投资者认为，市场是可以预测的，那么无论用什么实现方法，技术分析还是基本分析，他都会企图预测局部市场行为结果。
如果投资者认为，预测方法并不存在，必然性同赌博，最终只是靠运气，无论是用什么手段，他都不会去预测市场局部行为，而是去观察市场行为的当前性质，可持续性还是易变性，调整应对策略。
前者精于算计，即便是所谓的系统化交易策略，也不过就是系统化算计，前提同样是，是市场必须支持预测方法的存在。
后者专注于策略，更注重事物所处的状态及特征，状态相关联的风险和机会，以及状态的稳定性、持续性特征，顺水推舟。
从基本分类上来看，投资者进入资本市场，首先要思考的问题是，市场是否存在预测的方法？不能预测是否意味着随机和无法应对？
事实上，即便都号称价值投资的投资者们，也并不相同，从一开始就已经分道扬镳。 | 
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发表于 2013-7-9 12:20
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