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排山倒海529

好吧，那建议一只好股吧

fxj1188

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hnsq1980

:xiaoweixiao

myzpc

转帖： 超级大牛股与公司高成长性无关

从2012年11月末至今年5月末这两年半时间，股票涨幅超过十倍的111只， 这111只十倍股中，有93只股票同期年净利润年增速低于10%，占比高达83.7%！与公司业绩高增长匹配的只有区区8只股票。本轮行情产生的大牛股与公司基本面的高成长性基本没关系。我们另外考察了6年、10年统计数据，依然支持这个结论。这结论毁三观！这又是一个颠覆我们常识的认知！​这是个令投资者悲痛欲绝的结论。​

​

      我们选择了三个时段来考察沪深A股股价表现与其业绩成长性的关系。这三个时段为：2012年11月30日至2015年5月30日，时间跨度为两年六个月（中期）；2010年1月1日至2015年5月30日，时间跨度为五年六个月（中长期）；2006年1月1日至2015年5月30日，时间跨度为九年六个月（超长期）。中期、中长期、超长期三组数据统计数据显示，公司业绩成长性与股价表现关联度不到10%。


制图   鸟哥
（一）中期（2012.12—2015.05）

我们先来考察最近两三年大牛股的情况。我们选择的起始点位2012年11月底，这个时候创业板指数在600点以下，中证500指数2700点左右，终点为2015年5月末，这是指数的高点。本周期时间跨度为2.5年，这个周期沪深股市中产生了111只十倍股，530只五至十倍的股票。五倍左右似乎并不稀奇，因为中证500指数涨幅在4.2倍；创业板指数更夸张，它涨了6.8倍！


注：（1）为排除部分上市公司净利润基数太低对统计结果的干扰，我们要求起始年份的ROE不低于3%；（2）成长性最终将体现在ROE上面，为了体现标的公司的持续赢利能力及能力的不断提升，我们要求其2014年的ROE不低于12%，或2015年中期年化ROE不低于12%；（3）净利润实际的年均增长率大于10%、或20%、或30%的公司数量应该高于上表的统计数量，存在误差，但是，这种误差不会削弱本文的结论。



     表一统计数据显示，2012年11月末至今年5月末，股价涨幅超过5倍的股票共有530只，超过10倍的111只，这个期间，年利润增长率20%以上的公司有225家，同时满足5倍和年增长20%（下文用“5+20%”）的上市公司有65家；同时满足股价涨10倍和利润年增长20%，即“10+20%”的公司仅仅只有15家。

    这111只十倍股中，有93只股票净利润增速低于10%，占比高达83.7%！年净利润增速连10%都达不到，显然就不是什么高成长股。结论：从2012年11月末至今年5月末这轮波澜壮阔的牛市中，10倍股与高成长性（年增速30%以上）关系不大，相关度仅仅为10.8%。

     

   （二）中长期（2010.01-2015.05）

      本周期时间跨度为五年六个月，起点为2010年1月1日，终点为今年5月底。本周期产生了45只十倍及以上股票，236只五倍及以上股票。本周期中证500指数涨幅2.6倍，创业板指数从2010年6月1000点开市到今年5月末，上涨4倍。


    年复合增长率大于等于20%的上市公司有192家，“5+20%”有21家，“10+20”的上市公司只有3家。本周期产生的45只10倍股中，37家公司的净利润年复合增长率低于10%，占比82.2%。



（三）超长期（2006.01-2015.05）

本期跨度九年六个月，起点为2006年年初，终点为今年5月底。本周期诞生了457只十倍及以上股票，超过20倍的113只，50倍以上的8只；1083只股票涨幅在五至十倍之间。期间上证指数涨幅4.4倍，深成指6.3倍，深综指11倍。


小结：

中期（两年六个月）：共111只十倍股，93只股票净利润年增速低于10%，占比高达83.7%；净利润年增速超过30%的12只，占比10.8%。

中长期（五年六个月）：共45只十倍股中，37家公司的净利润年复合增长率低于10%，占比82.2%，净利润增速超过30%的2家，占比4.4%。

超长期（九年六个月）：457只十倍股诞生，其中有409只十倍股年净利润复合增长率低于10%，占比89.5%，净利润增速超过30%的有8家，占比1.75%。



        结论：中国A股，无论是从中期、中长期，还是从超长期来考察，超级大牛股（涨幅超过10倍）与公司基本面的高成长性关系不大，与公司的高成长性相关度不到10%。所谓的大牛股根植于公司的高成长性，是个伪命题！这是一个颠覆常识的发现！

ghostcn

由坏 变好的你看一下。

望海望河

SB炒法拿着不动现在变SB了吧，又要跌回解放前了，大家快跑，高抛低吸。

谢文馨

好一阵没回来了！

龙大龙大

坚定不移

雄起2013

坚定不移

stcqx

坚定不移

雄起2013

望 望 出来

122803323

雄起2013 发表于 2015-11-9 14:02
望 望 出来

别理那条狗

azeel

雄起2013 发表于 2015-11-9 14:02
望 望 出来

绘声绘色

tobeconf

路翔

czf2082

看不到回复

czf2082

czf2082

这些天有些空，回头把千大的这个牛贴又温习了下，琢磨了下千大找这支牛股方法，不知千大认不认同，先确定成长性好的版块，找出版块中走势独立于大盘特立独行的股票，牛股走势应该一般不会太随大流，这当然要花费很多的时间去看盘，然后去挖掘票票内在的价值，搞清楚此票走势是自然流露，还是特立独行。这个不光花时间，还得有眼光懂甄别。找到了                             千大居然无偿告诉了我们
感谢千大        不知我理解的对不对，希望千大还常常回来聊聊你的选股历程，这个比你告诉我们牛股更有用:xiaoweixiao

tong9103

回来看看，继续守着自己的一亩三分，谢谢千大

龙大龙大

还是在上升通道

hnsq1980