食品饮料行业周报:修复乳品过忧的成本预期,关注三中全会影响

六个梦

食品饮料行业周报:修复乳品过忧的成本预期,关注三中全会影响

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：六个梦 浏览：1923 回复：0

摘要: 市场回顾:上周食品饮料指数上涨6.5%,位列A股第1位,跑赢上证综指5.1pct。其中古井贡酒、光明乳业涨幅居前。 行业观点:1)继续建议增持大众品,首选业绩稳健增长的龙头品种:三季报后,部分大众品公司业绩不达预期使市场对大众品整体预期下调,股价调整给了市场甄别优质公司并在低位买入的机会,本周市场对大众品的预期逐渐回归合理范围。维持增持大众品的建议,首选业绩稳健增长的龙头品种;维持对白酒谨慎的观点,认为白酒行业基本面继续探底,行业趋势性投资机会仍需等待;2)继续首推伊利股份,对原奶价格上涨不必过于悲观,预计2014年原奶供应紧张将缓解,调整提供买入机会:行业竞争格局稳定、管理层持股后积极性提高,业绩保持快速增长的长期趋势仍然不改,成本压力预计能逐步消化。经过近期股价对业绩不达预期的调整反映后,我们认为伊利股份已经具备投资价值,建议增持;3)继续看好啤酒行业格局改善,建议增持青岛啤酒;4)继续推荐中炬高新、双汇发展。中炬高新业绩增长稳健;双汇发展市场预期较低,业绩较稳健。 三中全会对食品饮料行业影响点评:单独二胎”放开:奶粉龙头将受益于市场容量增加;国企改革:管理层无持股的国企边际改善效应最大;税收改革:消费税改革方向或将加大白酒行业税负;继续严控“三公”经费:推动白酒行业继续探底。 恒顺醋业调研报告:预计公司营销体制改革、区域扩张也将在2014年提上进程,这将保障公司主业继续高增长。 行业新闻聚焦:“奶荒”渐远,乳业看好;茅台酒个性化定制营销公司预计12月挂牌;酒仙网双11当天完成销售额2.21亿元;天津:啤酒市场涨价,涨幅约为5%。 行业数据跟踪:1)草根调研数据:茅台华南一批价880元,华东一批价910元,环比基本持平;2)近期主产区原奶收购价环比涨1%,同比升17.2%;猪肉价格环比上升0.9%;生猪价格环比上升0.7%。 近期重点推荐:伊利股份/光明乳业/青岛啤酒/中炬高新/双汇发展